Un embudo de siete pasos, publicado en su totalidad y que presenta una particularidad: el primer filtro se centra en los valores, no en las finanzas. Se comprueba que los proyectos estén en consonancia con la misión cristiana de la plataforma; se puede consultar a un comité de ética, y CredoFunding se reserva el derecho a rechazar a cualquier persona que suponga un riesgo para su reputación. A continuación, se lleva a cabo un análisis preliminar de una semana de duración de las cuentas y los presupuestos, una entrevista de diligencia debida, la estructuración financiera de la tasa de interés y el plazo, y una votación del comité de selección en la que los miembros en situación de conflicto de intereses deben abstenerse. El seguimiento continúa tras el lanzamiento. Lo que no se publica: la tasa de aceptación actual (la última cifra conocida, del 28 %, data de 2016), el método de puntuación y los criterios financieros mínimos.

La plataforma supervisa los pagos de intereses y capital a lo largo de la vigencia de cada préstamo, cobra una comisión del 0,83 % sobre cada cuota —lo que le garantiza una participación continua en los cobros— y afirma que aplica medidas de protección en caso de impago. Pero no se hace público en qué consisten esas medidas de protección: no hay calendario de atrasos, ni agente de cobros, ni historial de recuperaciones, y la página de condiciones que detallaría la gestión de los impagos devuelve un error. La realidad más profunda es de carácter estructural: sin garantías y con prestatarios cuyos activos son capillas y edificios escolares, la ejecución forzosa no es una vía realista. Lo normal es que un préstamo estancado se renegocie y se prorrogue, no que se ejecute; y, al no existir un mercado secundario, no queda más remedio que esperar a que pase el tiempo.

No se ha encontrado nada negativo: ni advertencias de la AMF o la ACPR, ni sanciones, ni insolvencias, ni procesos judiciales; además, las búsquedas en francés sobre reclamaciones, impagos, retrasos y fraudes solo arrojaron como resultados las propias páginas de la plataforma y artículos de la prensa católica afín. Pero hay que interpretar esa ausencia con cautela, en lugar de tomarla como un visto bueno. CredoFunding no tiene ningún perfil en Trustpilot, ni ningún hilo en los principales foros de inversores de Francia, y la única reseña de terceros data de 2016: sus inversores provienen de redes parroquiales y diocesanas, no del público que suele escribir reseñas, por lo que un mal rendimiento de los préstamos no saldría necesariamente a la luz en ningún espacio público. Si a esto le sumamos que los datos sobre morosidad solo se publican en forma de imágenes en lugar de cifras, simplemente no existe ningún control externo sobre la cartera de préstamos. Las dos críticas documentadas son defectos de transparencia autoinfligidos: una página de estadísticas en inglés congelada en mayo de 2016 que subestima el volumen de la plataforma sesenta veces, y una página sobre fiscalidad que cita normas derogadas en 2018.

CredoFunding es, en la práctica, una empresa unipersonal: su fundador, Eric Didio, es propietario y presidente de lo que, desde el punto de vista jurídico, es una sociedad de accionista único (SASU), y es su representante público en la prensa católica y en los vídeos. Bajo su dirección trabaja un equipo de entre 10 y 19 personas, con compañeros identificados en las áreas de concesión de préstamos y asesoramiento de proyectos, pero no hay una página dedicada al equipo en la propia web, y no se da a conocer la composición de los comités de selección y de ética. Esa concentración —un único propietario y director que gestiona una cartera de préstamos pendientes de 17,7 millones de euros— es un aspecto de gobernanza que los inversores deberían tener en cuenta. La empresa es solvente y volvió a obtener beneficios en 2024.

Los donantes no pagan nada. Los prestamistas pagan una cantidad fija de 18 euros (IVA incluido) por cada suscripción de préstamo; los suscriptores de bonos, 15 euros. No hay comisiones recurrentes: ni de gestión, ni de custodia, ni de rendimiento, ni de salida, ni de retirada. Pero haz el cálculo en función del importe de la inversión: 18 euros sobre la unidad mínima de 100 euros suponen un 18 % por adelantado, lo que equivale aproximadamente a cuatro años de un cupón del 4,5 %; a 1.000 euros es un 1,8 %; a 5.000, se reduce a una cantidad insignificante. La plataforma no publica ninguna simulación con las comisiones ya deducidas. Los intereses se gravan como rendimientos ordinarios de inversión en Francia, con un tipo impositivo global de alrededor del 30 %; cabe destacar que la propia página sobre fiscalidad del sitio web está desactualizada, ya que sigue citando normas anteriores a 2018.