Colectual Avis

De quoi il s'agit

Colectual est une plateforme espagnole de prêt participatif basée à Valence, créée en 2015, qui prête l'argent des investisseurs à des petites et moyennes entreprises espagnoles établies. Elle indique avoir financé plus de 30 millions d'€ sur plus de 400 projets pour plus de 7 000 investisseurs inscrits (page d'accueil, juillet 2026). Depuis 2024, elle gère aussi les prêts restants de deux plateformes espagnoles fermées, Socilen et Inveslar. L'activité est faible : aucun projet n'était ouvert à l'investissement en octobre 2026, et l'encours de prêts était d'environ 1,0 million d'€ en juillet 2025, contre 4,6 millions d'€ fin 2022.

Comment cela fonctionne

Vous prêtez dès 100 € par prêt, en choisissant vous-même les prêts ou via une option d'investissement automatique. Les emprunteurs doivent avoir exercé leur activité au moins deux ans avec des résultats positifs ; les start-up sont exclues. Colectual note chaque entreprise de A à E, et la note fixe le taux d'intérêt. Les prêts se remboursent mensuellement et sont devenus très courts : 3,3 mois en moyenne pour les prêts accordés en 2025, contre 9 mois en 2022.

Rendements

Les prêts accordés en 2025 portaient un taux moyen de 6,80 % par an, dernier chiffre publié (statistiques mises à jour le 31 juillet 2025). Les années précédentes allaient de 5,80 % (2020) à 7,08 % (2023). La page d'accueil annonce une moyenne de 6,82 % et des taux de 3,3 % à 7,5 % ; les prêts garantis par une société de garantie mutuelle rapportent moins, à partir de 2,25 %. Ce sont des taux que les emprunteurs ont accepté de payer, avant les frais de Colectual de 1 % par an sur les prêts en cours et de 1 % par an sur les portefeuilles investis, et avant toute perte. Aucun rendement effectivement perçu par les investisseurs après pertes n'est publié.

Pertes et défauts

La publication aux normes européennes de Colectual montre que 3 des 31 prêts de plus d'un an accordés en 2022 ont fait défaut (plus de 90 jours de retard sur n'importe quel montant), soit un taux de défaut de 9,68 % ; pour les prêts de note C, il était de 15,4 % (données jusqu'en décembre 2024). Les années suivantes affichent 0 %, mais sur seulement 4 prêts (2023), 1 prêt (2024) et aucun (2025), ce qui en dit peu. Ces chiffres excluent les prêts courts qui représentent désormais la majeure partie des prêts. La page de statistiques compte les emprunteurs en retard de paiement : 20 en 2022, 3 en 2023, 1 en 2024 et 0 en 2025 (à juillet). Aucun chiffre sur l'argent effectivement perdu ou recouvré n'est publié, et le titre d'un article de blog de 2025 affirmant des prêts « sans défauts » ne correspond pas aux 9,68 % de la publication de la plateforme elle-même.

Ce qui garantit votre argent

La plupart des prêts ne sont pas garantis : les associés ou dirigeants de l'entreprise donnent généralement une caution personnelle, mais aucun bien immobilier ni autre actif ne garantit le prêt. Une catégorie de prêts est garantie par une société de garantie mutuelle (une SGR), ce qui explique qu'elle rapporte moins. Il n'y a ni rachat, ni fonds de réserve, ni assurance au niveau de la plateforme. Si un emprunteur cesse de payer, Colectual tente d'abord de récupérer l'argent à l'amiable pendant 90 jours au maximum, puis saisit le tribunal, en prélevant 6 % ou 12 % de ce qu'elle recouvre. Elle n'a jamais publié la part de l'argent en défaut qui est revenue. En clair : sauf si votre prêt est adossé à la société de garantie, vous dépendez du paiement par l'entreprise et ses propriétaires.

Qui l'exploite et sa licence

Sociedad Económica para el Desarrollo de la Financiación Alternativa Colectual, PSFP, S.L. (Valence, n° fiscal B98735210) exploite la plateforme. Le régulateur espagnol des marchés, la CNMV, l'a agréée en tant que prestataire européen de services de financement participatif le 22 décembre 2023 (n° de registre 21). Aucune sanction ni mise en garde n'a été trouvée. La société est très petite, avec environ trois salariés, et appartient à plus de 80 actionnaires, dont aucun ne détient une participation significative. En février 2024, lors du transfert des prêts de Socilen sur son système, les soldes des investisseurs chez son prestataire de paiement ont été gelés pendant plus de trois semaines, et des investisseurs signalent des pertes sur des prêts hérités d'Inveslar qu'elle gère. Note des avis publics : 2,5 sur 5 (13 avis, août 2026).

Frais

L'ouverture d'un compte et les versements par carte sont gratuits ; le premier retrait de chaque mois est gratuit et les suivants coûtent 1 €. Colectual prélève 1 % par an sur le solde en cours de chaque prêt, uniquement lorsque l'emprunteur paie, plus des frais de gestion de portefeuille de 1 % par an sur votre solde investi ; la page des frais n'explique pas le lien entre les deux frais. Sur les prêts en défaut, elle conserve 6 % des montants recouvrés à l'amiable et 12 % des montants recouvrés par voie judiciaire.

Récupérer votre argent

Il n'existe pas de marché secondaire : votre argent reste dans chaque prêt jusqu'à son remboursement. Comme les prêts récents durent en moyenne environ trois mois et se remboursent mensuellement, l'argent revient rapidement lorsque les emprunteurs paient. L'argent de votre portefeuille ne peut être retiré que vers un compte bancaire vérifié à votre propre nom.

Notre avis

Rendement : faible — les prêts accordés en 2025 portaient en moyenne 6,80 % par an, avant 1 % à 2 % de frais et avant pertes. Risque : élevé (plus élevé signifie plus de risque) — 9,68 % des prêts plus longs accordés en 2022 ont fait défaut, et nous le jugeons un cran plus mauvais parce que les statistiques ont plus d'un an, qu'aucun chiffre de perte ou de recouvrement n'est publié, que le marketing affirme l'absence de défauts et que l'argent des investisseurs a été gelé pendant des semaines en 2024. Rapport rendement-risque : très faible — un taux modeste ne rémunère pas ce niveau de risque.