Cosmyx conçoit et fabrique en France des imprimantes 3D industrielles et des « micro-usines » automatisées, destinées aux forces armées et aux entreprises industrielles qui souhaitent produire sur place des pièces de rechange et des composants techniques.
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AI project overview
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<p><span style="font-size:28pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">COSMYX — Note d'information à l'intention des investisseurs dans le cadre d'une campagne de financement participatif</span></span></p>
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif">Cosmyx conçoit et fabrique en France des imprimantes 3D industrielles et des « micro-usines » automatisées, destinées aux forces armées et aux entreprises industrielles souhaitant produire sur site des pièces de rechange et des composants techniques.</span></span></p>
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong>Secteur : </strong>Matériel<strong>industriel </strong>— fabrication additive (à double usage civil/défense) · <strong>Stade de développement : En phase de génération de chiffre d’affaires </strong>, premier tour de financement par des investisseurs providentiels institutionnels clôturé · <strong>Siège social : Épinay-sous-Sénart </strong>, France · <strong>Levée de fonds : 400 000 € </strong>(dans le cadre d’un tour de table de 1,7 million d’euros)</span></span></p>
<h1><span style="font-size:16pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><span style="color:#2e74b5">Aperçu</span></span></span></h1>
<table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium">
<tbody>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:200px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">1 · Le prix est-il juste ? 💶</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:#faeeda; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:400px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">3 / 5 — </span></strong><span style="color:black">Un peu élevé</span>,<span style="color:black">mais défendable. La valorisation pré-financement de 4,5 millions d’euros équivaut à environ 2,4 fois le chiffre d’affaires prévu pour 2025, ce qui s’inscrit dans la fourchette de 2 à 4 fois le chiffre d’affaires habituelle pour les acquisitions dans le secteur du matériel, mais les récentes sorties enregistrées dans ce secteur (Markforged en 2025 et 2026, selon 3DPrint.com et 3D Printing Industry) n’ont rapporté qu’environ 0,6 à 1,2 fois le chiffre d’affaires, et l’ensemble présente trois valorisations implicites contradictoires — voir la section « Questions ».</span></span></span></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:200px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">2 · Peuvent-ils atteindre le stade de la sortie ? ⭐</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:#faeeda; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:400px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">SCORE IA 75 / 100 — Bon. </span></strong><span style="color:black">La condition préalable la plus solide et la mieux étayée est une demande réelle et confirmée publiquement dans le domaine de la défense : un contrat obtenu à l’issue d’un appel d’offres concurrentiel pour la fourniture de plus de 100 imprimantes à l’Armée de terre française, ainsi qu’un contrat de maintenance avec l’armée de l’air. La principale lacune concerne la cohérence des chiffres communiqués : les documents de l’entreprise elle-même présentent des chiffres contradictoires concernant le chiffre d’affaires de 2025 et la part de l’entreprise mise en vente.</span></span></span></p>
</td>
</tr>
<tr>
<td style="background-color:#f4f2ec; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:200px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">3 · Si c’est le cas, quel pourrait être le montant de la cession ? 🎯</span></strong></span></span></p>
</td>
<td style="background-color:#f0f4f8; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:400px">
<p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:"Times New Roman",serif"><strong><span style="color:black">Objectif : 10x sur 5 ans </span></strong><span style="color:black">(selon le plan de l’entreprise). En cas de sortie, les trois scénarios de l’entreprise indiquent des multiples <strong>compris entre </strong> environ <strong>0,5x et 10x avant frais ( </strong>0,4x à 7,9x après frais, selon sa simulation). Méthode : l’entreprise évalue une sortie en 2030 à 3,5 fois son EBITDA prévisionnel de 13,5 millions d’euros (selon son dossier de présentation) ; nous comparons la valeur de sortie requise avec les sorties enregistrées dans le secteur ci-dessous. Ces chiffres n’incluent pas la dilution liée aux futurs tours de table, qui réduirait les rendements réels — voir
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