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- Livello di rischio
- Alto
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Imagina Leasing
Messico
Imagina Leasing S.A.P.I. de C.V. dà in leasing macchinari e attrezzature alle imprese in Messico. Gli investitori di Mintos le prestano denaro e ricevono interessi. Il nostro memo le dà 48 su 100, voto D, e stima la probabilità che non paghi entro un anno a circa il 7%.
Dati principali
- Tasso medio
- 12.07%
- media, non garantita
- Portafoglio prestiti
- €37,808,613
- Inizia da
- €50
Capitale a rischio. Il tasso è concordato, non garantito: se un debitore è inadempiente puoi perdere una parte o la totalità del tuo denaro.
L'IA investirebbe?
IA 48 BassoLa nostra IA assegna a questo progetto 48 su 100: Basso. Come funziona il punteggio IA
Informazioni, non consulenza personalizzata in materia di investimenti. Il punteggio IA valuta i documenti pubblicati dalla piattaforma, può essere sbagliato e non prevede i rendimenti.
Analisi IA
IAMemo finanziaria · Imagina Leasing · Messico
Imagina Leasing: quanto è probabile che non ripaghi chi le presta denaro?
Imagina Leasing S.A.P.I. de C.V. dà in affitto macchinari, camion e attrezzature a piccole e medie imprese in Messico. Gli investitori di Mintos le prestano denaro tramite titoli su prestiti alle imprese. Questo memo pone una sola domanda: quanto è probabile che nei prossimi 12 mesi non ripaghi chi le presta denaro, e perché.
QUESTO NON È UN CONSIGLIO FINANZIARIO. Questo memo è stato preparato con l’aiuto dell’IA a partire da documenti pubblici. È informazione generale solo a fini didattici — non è una raccomandazione di comprare, vendere o mantenere qualcosa, e non tiene conto della tua situazione. Le cifre possono contenere errori; verificale sui documenti originali. Investire tramite piattaforme P2P può comportare la perdita di tutto il denaro investito.
Il nostro punteggio
48/ 100
D Debole
ABCDE
7%di probabilità che non paghi nei prossimi 12 mesi
2%la quota massima di un portafoglio che il nostro metodo destinerebbe qui
Dove si colloca sulla nostra scala
Il nostro metodo limita questa finanziaria al 2% di un portafoglio. È il tetto per una D sulla nostra scala, e sta ampiamente dentro il limite del 15% previsto per il Messico. Nessuna garanzia della capogruppo migliora la probabilità: il proprietario non ne ha data nessuna. Questi tetti sono una convenzione della nostra scala, applicata a ogni finanziaria che analizziamo. Non sono un consiglio sui tuoi soldi.
Un’attività redditizia — ma il suo bilancio lascia molto senza spiegazione, e gli investitori di Mintos finanziano ormai circa il 73% del portafoglio
Sui bilanci revisionati Imagina guadagna e lascia tutto nell’attività. Il punteggio è tirato giù da tutto ciò che sta attorno a quelle cifre: nei bilanci che deposita i conti non tornano, li ha consegnati a chi le presta denaro molto più tardi di quanto avesse promesso, gli investitori di Mintos finanziano ormai circa il 73% del suo portafoglio, e le cifre di Mintos sui leasing messicani che stanno dietro quei titoli non coincidono per niente con le tabelle della società stessa. Ogni cifra qui sotto mostra la probabilità come se quello fosse il solo rischio della società.
💶 Utili e cuscinetto di sicurezza C
circa 5%Redditizia in entrambi gli anni revisionati — ma deve euro e guadagna pesos, e il cuscinetto è più sottile di quanto sembri.
📉 I suoi leasing vengono ripagati? D
circa 12%Le sue tabelle dicono che il 98% viene pagato puntualmente. Le cifre di Mintos sugli stessi leasing dicono un terzo.
🇲🇽 Quanto è rischioso il Messico? C
circa 4%Un’economia stabile senza tetto ai tassi, tribunali lenti e una valuta che può scendere in fretta.
⚖️ Altro? E
circa 19%Bilanci revisionati consegnati molto più tardi del promesso, errori nei bilanci depositati e un solo finanziatore dietro la maggior parte del portafoglio.
Buona notizia: guadagna, e non esce nessun dividendo.I ricavi sono saliti da 327 mln MXN nel 2023 a 509 mln MXN nel 2024, e l’utile da 55 mln MXN a 84 mln MXN. In nessuno degli anni che vediamo è stato pagato un dividendo: nel 2023 i proprietari hanno messo denaro, e nel 2025 167 mln MXN di utili passati sono stati trasformati in capitale sociale. RSM ha firmato il bilancio 2024 senza riserve e non ha sollevato dubbi sulla continuità dell’attività. Secondo le tabelle trimestrali della società stessa, alla fine del 2025 il 98,24% dei suoi leasing veniva pagato puntualmente.
Attenzione: due cose non sono spiegate, e una è grande.Primo: la tabella di Mintos sull’andamento dei pagamenti al 13 settembre 2026 mostra che solo il 33,6% dei leasing messicani che stanno dietro questi titoli veniva pagato puntualmente, il 2,6% era nel periodo di tolleranza e il 63,9% era da uno a quindici giorni in ritardo. Le tabelle di Imagina, a fine 2025, indicano il 98,24% puntuale. Sono due racconti degli stessi debitori, e nessuno li ha riconciliati. Secondo: Imagina ha promesso a chi le presta denaro il bilancio revisionato entro 120-180 giorni dalla fine di ogni esercizio, e non ha rispettato la promessa in nessuno degli anni che possiamo datare: la revisione 2023 è stata firmata 364 giorni dopo la fine dell’esercizio, quella 2024 dopo 253 giorni, e quella 2025 — che la società stessa diceva pronta entro il 30 giugno 2026, già un giorno fuori dalla finestra — a fine settembre non era ancora comparsa. Nessuna delle due cose è un pagamento mancato agli investitori: nella stessa rilevazione di Mintos non risultava dovuto e scaduto niente agli investitori.
Perché questo numero conta
Ogni investimento porta con sé un rischio, e il rischio non è davvero una lettera o un voto su dieci. Sono due domande semplici: quanto è probabile che questa società non paghi e quanta parte dei tuoi soldi perderesti se accadesse. Mettile insieme e capisci se il guadagno vale la pena.
Per Imagina: circa 7% di probabilità di insolvenza nei prossimi 12 mesi. Se ipotizziamo che in quel caso torni indietro circa il 30% del denaro, il costo del rischio è di circa 4,9% all’anno — contro il 12,1% che pagano i titoli. Ne resta circa il 7,2% come compenso per il rischio che si corre.
Come funziona
1. Il tasso è una promessa, non un risultato
Un 12,1% pubblicizzato è quello che ti viene promesso se tutto va bene. Quello che ti resta è quel tasso meno ciò che ti costano le insolvenze. Da solo, quindi, il tasso dice molto poco — e i tassi più alti di una piattaforma sono di solito quelli che vengono pagati per una ragione.
2. Dai un prezzo al rischio
Costo del rischio = probabilità di insolvenza × quota dei tuoi soldi che non tornerebbe indietro. Nessuno conosce in anticipo il secondo numero. Quanto torna indietro è variato molto da caso a caso. Usiamo 30% recuperato e 70% perso come nostra ipotesi di lavoro, così i memo si possono confrontare tra loro — non è un dato misurato, e il risultato cambia molto se scegli valori diversi.
3. Confronta cose confrontabili
Prendi due finanziarie immaginarie. Una paga il 14% ma ha il 17% di probabilità di insolvenza entro l’anno: il rischio costa circa 11,9% all’anno e ne resta circa il 2%. L’altra paga il 9% con una probabilità del 2,5%: il rischio costa circa 1,8% e ne resta circa il 7%. Il numero più grande sullo schermo può facilmente essere il peggiore.
Imagina, passo per passo
| Secondo i nostri calcoli | |
|---|---|
| Probabilità di insolvenza in un anno | 6,95% |
| Perdita in caso di insolvenza (70%) | × 0,7 |
| Costo del rischio annuo | 4,9% |
| Tasso offerto su Mintos | 12,1% |
| Resta dopo il costo del rischio | circa 7,2% |
Due cose che questo calcolo non include. Un’insolvenza vera non arriva come un costo annuo: arriva tutta in una volta, ed è per questo che quanto metti in un unico posto conta tanto quanto il tasso. E quel 7% è la nostra lettura di ciò che vediamo oggi. Se Imagina mancasse un pagamento agli investitori, il nostro metodo porterebbe la risposta ad almeno il 25% e il tetto a zero — e al 25% il rischio costerebbe il 17,5% all’anno, che il 12,1% non copre. Niente di ciò che abbiamo trovato lo dimostra, e le cifre della piattaforma non mostrano nulla di scaduto.
Il 12,1% è il tasso medio di Mintos sui titoli Imagina in circolazione.
Da dove viene il nostro numero: diamo un voto su cinque a sei domande, li pesiamo in un punteggio su 100 e convertiamo quel punteggio in una probabilità di insolvenza usando i tassi di insolvenza di lungo periodo che S&P pubblica per le società di ciascuna qualità di credito. Le finanziarie piccole vanno in insolvenza più spesso delle società con rating, quindi trattiamo ogni cifra come un minimo e non come la stima più probabile. È una nostra stima basata su documenti pubblici — non è un rating, non è un prezzo di mercato e non è una promessa su ciò che accadrà.
La società in breve
Che cos’è
Una società ordinaria, non una bancaCostituita il 30 aprile 2015. Non è una SOFOM né un altro soggetto autorizzato a prestare denaro, quindi nessuna autorità finanziaria stabilisce quanto capitale proprio deve tenere.
Che cosa fa
Dà in affitto attrezzatureSoprattutto macchinari industriali (75%) e mezzi di trasporto (22%), con contratti da 12 a 60 mesi, da 20.000 € a 1,5 mln €. Possiede le macchine e le dà in affitto; circa il 5% è finanziamento lease-back.
Quanto ha in essere
1.129 mln MXNCrediti da leasing alla fine del 2025 — circa 53,5 mln € al cambio che il prospetto Mintos usa per quella data.
Chi la possiede
Grupo CapadamaIl socio fondatore, Grupo Capadama, detiene il 99%. Chi possiede Grupo Capadama non è reso noto, e non ha dato alcuna garanzia a nessuno qui.
Dove un investitore può prestarle denaro
Piattaforma
MintosTitoli su prestiti alle imprese emessi da SIA Mintos Finance No. 56, in un programma da 50 mln €.
Raccolto dagli investitori
37,8 mln €9 novembre 2026 — dato di Mintos. Alla stessa data Mintos indica l’intero portafoglio a 51,5 mln €, quindi gli investitori di Mintos ne finanziano circa il 73%.
Tasso medio
12,1%9 novembre 2026 — dato di Mintos.
Protezione offerta
Riacquisto dopo 60 giorniPiù pegni sui canoni di leasing e sulle macchine, e pagamenti che passano da un conto fiduciario. Imagina può prendere in prestito dalla società Mintos non più del 90% di ogni leasing, quindi almeno un decimo di ogni leasing resta a suo rischio.
Mintos Risk Score
7,6Aggiornato il 9 ottobre 2026 — punteggio di Mintos, non nostro. Era 7,4 dopo l’aggiornamento del 9 luglio 2026, quando la componente riacquisto è stata abbassata, «per un maggiore rischio di esposizione».
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Informazioni, non consulenza personalizzata in materia di investimenti. Il punteggio IA valuta i documenti pubblicati dalla piattaforma, può essere sbagliato e non prevede i rendimenti.
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