Gereguleerd
Bonus actief
Vroeg verkopen mogelijk
- Risiconiveau
- Hoog
- Risico-rendement
- Gemiddeld
- Starten vanaf
- €50
Affiliatelink · kapitaal loopt risico
Bekijk 42 projecten →
MK Kredit
Roemenië
MK Kredit IFN S.A. leent aan boeren en kleine bedrijven in Roemenië. Beleggers op Mintos lenen het geld en ontvangen rente. Ons memo geeft het 42 van de 100, een D, en schat de kans dat het binnen een jaar niet betaalt op ongeveer 10,8%.
Kerncijfers
- Gemiddelde rente
- 10.04%
- gemiddeld, niet gegarandeerd
- Leningportefeuille
- €15,084,348
- Starten vanaf
- €50
Kapitaal loopt risico. De rente is afgesproken, niet gegarandeerd: als een lener in gebreke blijft, kunt u (een deel van) uw geld verliezen.
Zou de AI investeren?
AI 42 LaagOnze AI geeft dit project 42 van de 100: Laag. Zo werkt de AI-score
Informatie, geen persoonlijk beleggingsadvies. De AI-score beoordeelt de documenten die het platform publiceert, kan onjuist zijn en voorspelt geen rendement.
AI-analyse
AIMemo kredietverstrekker · Roemenië
MK Kredit: hoe groot is de kans dat het de beleggers die eraan uitlenen niet terugbetaalt?
MK Kredit IFN S.A. is een Roemeens bedrijf dat uitleent aan boeren en kleine bedrijven. De “IFN” in de naam is het Roemeense label voor een kredietverstrekker die geen bank is: het leent geld uit, maar het neemt geen spaargeld aan. Tot juli 2025 heette het Mikro Kapital IFN. Beleggers op Mintos lenen geld aan dit bedrijf. Deze memo stelt één vraag: hoe groot is de kans dat MK Kredit die beleggers de komende 12 maanden niet terugbetaalt, en waarom.
Wij hebben zijn eigen verslag over de eerste helft van 2026 gebruikt, aan het eind van september gepubliceerd op de beurs van Boekarest; zijn verslag over 2025 aan dezelfde beurs, waarvoor wij geen controleverslag hebben verkregen; zijn jaarrekening over 2024, gecontroleerd door Baker Tilly; en zijn jaarrekening over 2023, waarover PricewaterhouseCoopers een verklaring met voorbehoud afgaf — wat betekent dat de accountant de jaarrekening heeft goedgekeurd maar iets noemde wat hij fout vond, of niet kon controleren. Zijn Moldavische zusterbedrijf heeft een eigen memo van ons en is niet dit bedrijf.
DIT IS GEEN FINANCIEEL ADVIES. Deze memo is met hulp van AI gemaakt op basis van openbare documenten. Het is algemene informatie, alleen om iets te leren — geen aanbeveling om iets te kopen, te verkopen of te houden, en er is geen rekening gehouden met uw situatie. De cijfers kunnen fouten bevatten; controleer ze in de oorspronkelijke documenten. Beleggen via P2P-platforms kan leiden tot het verlies van al het ingelegde geld.
Onze score
42/ 100
D Zwak
ABCDE
ongeveer 10,8%kans op wanbetaling in de komende 12 maanden
1 op 9hetzelfde risico, anders geteld
Waar dat ligt op onze schaal
Onze methode beperkt deze kredietverstrekker tot 2% van een portefeuille. Er gelden twee aparte grenzen en de strengste wint. Het bedrijf krijgt een D, en onze bedrijfsschaal staat voor een D tot 2% toe. Roemenië is op onze aparte landenschaal ook een land met oordeel D, wat 5% toestaat voor alle Roemeense kredietverstrekkers bij elkaar — hier geldt dus de grens voor het bedrijf en niet die voor het land. Deze grenzen zijn een afspraak binnen onze schaal, die we op elke kredietverstrekker toepassen. Het is geen advies over uw geld.
De winst lijkt alleen stabiel omdat twee dingen die niet te herhalen zijn goed uitvielen. Daaronder vreet de munt waarin het leent aan het bedrijf, en bijna een derde van alles wat het had geleend stond gedateerd om op 31 december 2026 te vervallen.
In de eerste helft van 2026 was de winst na belasting bijna precies gelijk aan die van een jaar eerder. Maar de winst vóór belasting daalde. Wat er na belasting overbleef hield alleen stand omdat de last voor slechte leningen scherp werd verlaagd en de belastingrekening een kwart kleiner was. Ondertussen nam het geld dat het op de wisselkoers verloor — het lijkt in euro’s te lenen en het leent in lei uit — 13,00 RON van elke 100 RON die het verdiende, tegen 0,21 RON twee jaar eerder.
We stellen zes vragen over elke kredietverstrekker: verdient het genoeg, worden zijn leningen terugbetaald, heeft het genoeg eigen vermogen om verliezen op te vangen, hoe riskant is het land, kunnen we de cijfers vertrouwen, en zijn er waarschuwingssignalen. Elk krijgt een cijfer van 1 tot 5 en een gewicht. De vier kaarten hieronder dekken alle zes — de eerste en de laatste bevatten er elk twee. De gewichten verschillen sterk: winst 30%, de leningenportefeuille 20%, de buffer 20%, het land 15%, vertrouwen 10%, waarschuwingssignalen 5%. Ze zijn niet bedoeld om bij elkaar op te tellen; de gewogen uitkomst is de ongeveer 10,8% bovenaan deze pagina. Onze zes cijfers zijn 2, 2, 3, 2, 1 en 2, in die volgorde.
💶 Winst en veiligheidsbuffer D
ongeveer 6,95%Het heeft elk jaar geld verdiend, en het gat tussen wat het leners rekent en wat het voor zijn eigen geld betaalt wordt groter. Maar de winst zakte in 2025 een kwart, zakte in de eerste helft van 2026 opnieuw vóór belasting, en wat hem overeind houdt is niet het uitlenen. Het eigen vermogen is ongeveer 19 RON van elke 100 RON die het bedrijf bezit — minder zodra je er een belofte van het moederbedrijf uit haalt.
📉 Leningenportefeuille D
ongeveer 12,5%Leningen met een ernstige achterstand — de slechtste van de drie groepen waarin het bedrijf zijn leningen indeelt — verbeterden, van 6,65% van de portefeuille aan het eind van 2025 naar 5,79% op 30 juni 2026. Maar in geld bewogen ze bijna niet, en de last die zou laten zien dat de verbetering echt is werd tot bijna niets verlaagd. Bijna twee derde van de portefeuille is uitlenen aan boeren.
🇷🇴 Land: Roemenië D
ongeveer 12,5%De leu is niet de euro, en dit bedrijf voelt dat direct. Roemenië heeft sinds mei 2026 geen vaste regering; een derde kandidaat voor het premierschap is op de dag dat deze memo werd geschreven door het parlement afgewezen. Een vierde kandidaat, de diplomaat Luca Niculescu, is op 5 oktober 2026 aangewezen en was nog niet bevestigd toen wij het voor het laatst controleerden, op 9 oktober 2026.
⚖️ De eigenaar en vertrouwen in de cijfers E
ongeveer 22%Zijn eigenaar is een Luxemburgs fonds zonder eigen kredietrating, dat er tegen maximaal 20% aan uitleent en Mintos-beleggers niets heeft beloofd. Wij hebben geen controleverslag over 2025 verkregen. En het jaarverslag ontkent dividenden te hebben uitgekeerd die zijn eigen gecontroleerde jaarrekening optekent.
De nieuwste tabel die wij kunnen lezen en die laat zien wanneer dit bedrijf moet terugbetalen wat het heeft geleend, is 21 maanden oud, en daarin stond bijna een derde van alles wat het had geleend gedateerd om op 31 december 2026 te vervallen. Die uitsplitsing van aan wie het geld schuldig is, en wanneer, staat in zijn gecontroleerde jaarrekening over 2024 — daarin was 49,96 mln RON van de 51,4 mln RON die het Mintos schuldig was — zijn grootste afzonderlijke lening — gedateerd voor terugbetaling op 31 december 2026. Dat is 31,8% van alles wat het op die datum had geleend, en ruwweg twee keer de kas die het een jaar later had. Ook andere leningen op die tabel vervallen in 2026: alle leningen met een datum in 2026 bij elkaar geven 84,3 mln RON, meer dan de helft van wat het had geleend. Noch het verslag over 2025 noch het halfjaarverslag publiceert zo’n tabel, dus kunnen wij u niet vertellen of dat geld sindsdien is doorgerold, terugbetaald of vervangen. Geen van de stresstests hieronder dekt dit, want er zijn geen cijfers om er een op uit te voeren. Het is het grootste afzonderlijke ding dat wij niet kunnen zien.
Het lijkt in euro’s te lenen en in lei uit te lenen, en in zes maanden kostte dat meer dan in heel het jaar ervoor. Het verlies op de wisselkoers was 4,42 mln RON in de eerste helft van 2026, tegen 3,36 mln RON over heel 2025 en 0,12 mln RON over heel 2024 — bijna twee derde meer dan in dezelfde helft een jaar eerder. Zet dat naast de 4,83 mln RON die het bedrijf in diezelfde helft na belasting verdiende. Het begon in die helft ook bescherming tegen de wisselkoers te kopen — een afdekking — wat nog eens 0,47 mln RON kostte. Een afdekking is een afspraak die uitbetaalt als de koers tegen je in beweegt. Het bedrijf zegt niet hoeveel van het risico die afdekking dekte, dus kunnen wij u niet vertellen of hij heeft gefaald of simpelweg klein was.
Een correctie op onze beoordeling van 21 september: dit bedrijf heeft nu een kredietrating, en wij zeiden dat het er geen had. Op 7 augustus 2026 gaf Fitch het voor het eerst een langetermijnrating als uitgevende instelling van B− met stabiele vooruitzichten. Wij publiceerden op 21 september dat er geen kredietrating was gevonden. Dat was fout, en de aankondiging was zes weken oud. Lees B− voor wat het is: de laagste trede in het B-bereik, flink onder de ratings die investment grade heten, en het beschrijft een bedrijf waar het risico dat het niet betaalt echt is. Het is een onafhankelijk oordeel waar er geen was, geen verklaring van goede gezondheid — en wij hebben alleen het feit ervan gelezen, niet de onderbouwing van Fitch.
Een correctie op deze memo, gemaakt op 12 oktober 2026: wij zeiden dat een belofte aan geldschieters helemaal niet te toetsen was, en één daarvan is te lezen. Wij schreven dat geen enkele covenant van dit bedrijf ergens is gepubliceerd waar wij die konden vinden. Het document van 90 pagina’s waarmee zijn obligatie van € 2 mln op de beurs van Boekarest werd toegelaten — een document dat deze memo noemt bij wat wij hebben gelezen — zet drie beloftes uiteen over het pakket eigen leningen dat achter die obligatie is verpand, waaronder een ondergrens van € 3,21 mln voor wat het pakket waard moet zijn. Deel 5 meldt ze nu. Het bedrijf publiceert nog steeds niet wat het pakket waard is, dus de belofte blijft er een die wij kunnen lezen en niet kunnen toetsen, en wij hebben geen teken gevonden dat zij is gebroken. Ons antwoord verandert niet: een belofte die wij niet kunnen toetsen is geen belofte die wij gebroken hebben zien worden, en in onze methode beweegt daardoor niets. Wat fout was, was de bewering dat er niets te vinden was.
Waarom dit getal belangrijk is
Elke belegging heeft risico, en risico is eigenlijk geen letter en geen cijfer op tien. Het zijn twee simpele vragen: hoe groot is de kans dat dit bedrijf niet betaalt, en hoeveel van uw geld zou u kwijt zijn als dat gebeurt. Zet die twee bij elkaar en u ziet of de vergoeding het waard is.
Voor MK Kredit: ongeveer 10,8% kans op wanbetaling in de komende 12 maanden. Als we aannemen dat er in dat geval ongeveer 30% van het geld terugkomt, zijn de risicokosten ruwweg 7,55% per jaar — dus de rente van 10,04% is ongeveer 2,49% waard als het risico is betaald. Die 10,04% is de rente die Mintos voor deze kredietverstrekker publiceerde toen wij op 9 november 2026 keken (dezelfde als op 13 september 2026), geen rente die wij ergens anders hebben kunnen controleren.
Laat zien hoe dit werkt
1. De rente is een belofte, geen uitkomst
Een geadverteerde 10,04% is wat u wordt beloofd als alles goed gaat. Wat u houdt, is die rente min wat wanbetalingen u kosten. De rente alleen zegt dus heel weinig.
2. Zet een prijs op het risico
Risicokosten = kans op wanbetaling × deel van uw geld dat u niet terugkrijgt. Wij rekenen met 30% terug en 70% verloren. Die 30% is een aanname die we op elke kredietverstrekker toepassen, zodat ze met elkaar te vergelijken zijn — het is geen gemeten cijfer, en de uitkomst verandert sterk als u iets anders kiest.
3. Vergelijk gelijk met gelijk
Neem twee verzonnen kredietverstrekkers. De een betaalt 14% maar heeft 17% kans op wanbetaling binnen het jaar: de risicokosten zijn ongeveer 11,9% per jaar, er blijft dus ruwweg 2% over. De ander betaalt 9% met 2,5% kans: de risicokosten zijn ongeveer 1,8%, er blijft ongeveer 7% over. Het grootste getal op het scherm kan makkelijk het slechtste zijn.
MK Kredit, uitgerekend
| Met onze cijfers | |
|---|---|
| Kans op wanbetaling in een jaar | 10,8% |
| Verlies bij wanbetaling (70%) | × 0,7 |
| Risicokosten per jaar | 7,55% |
| Rente op Mintos | 10,04% |
| Over na de risicokosten | ongeveer 2,49% |
Twee aantekeningen bij die tabel. Wij nemen de risicokosten van de niet-afgeronde kans op wanbetaling, 10,78%, en niet van de 10,8% die er staat, en daarom komt 10,8 × 0,7 uit op 7,56 en niet op de 7,55 die wij laten zien. En er zijn twee rentes in deze memo: de 10,04% hierboven is wat Mintos aan beleggers publiceerde toen wij het op 9 november 2026 lazen (ongewijzigd sinds 13 september 2026), en dat is de basis die wij voor elke kredietverstrekker gebruiken zodat ze te vergelijken zijn. Los daarvan laat de gecontroleerde toelichting bij de jaarrekening over 2024 van het bedrijf zien dat MK Kredit zelf ongeveer 10,9% betaalde op zijn twee Mintos-leningen, gewogen naar grootte — dat zijn zijn kosten, het is ongeveer 21 maanden oud, en het is de nieuwste uitsplitsing per geldschieter die bestaat.
Het bedrijf in één oogopslag
Wat het is
Een Roemeense kredietverstrekker aan boeren en bedrijvenGeen bank, en het neemt geen spaargeld aan. Sinds november 2019 in het speciale register van de Nationale Bank van Roemenië, gevestigd in Iași, met 14 vestigingen. In juli 2025 is de naam veranderd van Mikro Kapital IFN in MK Kredit IFN.
Aan wie het uitleent
Boeren en kleine bedrijvenBijna twee derde van de portefeuille is landbouw — 62,86% aan het eind van 2025, en voor een jaar eerder geven twee documenten twee antwoorden: 62,89% in het verslag van het bedrijf aan de beurs en 63,65% in zijn gecontroleerde jaarrekening. Op beide lezingen neemt de concentratie niet af. Dat verslag zegt ook dat meer dan 99% van de portefeuille naar rechtspersonen gaat, en zijn eigen opsomming daarvan is bedrijven, eenmanszaken (één persoon die op eigen naam onderneemt) en ingeschreven boeren. Zijn gecontroleerde jaarrekening over 2024 vermeldt daarnaast 39,7 mln RON, ongeveer een zesde van de portefeuille, als uitlenen aan particulieren. In Roemenië geldt een eenmanszaak of een familieboerderij in de wet als particulier en niet als bedrijf, en dat is de waarschijnlijke verklaring, maar de twee vermeldingen zijn niet hetzelfde en wij konden ze niet op elkaar laten aansluiten.
Hoe groot de leningenportefeuille is
Ongeveer 277,6 mln RONDat is wat leners op 30 juni 2026 schuldig waren, vóór het geld dat het bedrijf apart heeft gezet voor leningen die het verwacht te verliezen. Het is ongeveer € 54 mln tegen de koers van 31 december 2025 die wij voor cijfers per jaareinde gebruiken; tegen welke koers er in juni 2026 ook gold zou het minder zijn, en het gat tussen die twee is waar deel 1 over gaat.
Wie de eigenaar is
Een Luxemburgs fonds, 99,88%ALTERNATIVE Fond de Securitizare, waarvan de eigen gecontroleerde jaarrekening € 435,5 mln aan bezittingen laat zien tegen € 73,9 mln aan eigen vermogen — het fonds is dus zelf voor ongeveer 83% met geleend geld gefinancierd. Deel 4 legt uit waarom dat eigendom een risico is en geen troost.
Waar een belegger het geld kan uitlenen
Platform
MintosDaar vermeld als “Mikro Kapital (RO)”. Zijn Moldavische zuster staat er apart vermeld en heeft een eigen memo; lees de een niet voor de ander.
Hoeveel er uitstaat
Ongeveer € 15,1 mlnHet eigen cijfer van Mintos toen wij het op 9 november 2026 lazen (op 13 september 2026 was het € 16,3 mln), dat wij nergens anders hebben kunnen controleren. Aan het eind van 2024 was Mintos voor dit bedrijf al de grootste afzonderlijke geldschieter.
Mintos Risk Score
8,2Het eigen cijfer van Mintos toen wij het op 9 november 2026 lazen, zoals Mintos het op 9 oktober 2026 bijwerkte; ongewijzigd sinds 13 september 2026. Platformcijfers gelezen op 9 november 2026. De vier onderdelen erachter zijn 9,4 voor hoe de leningen presteren, 7,5 voor het beheer, 8,1 voor de kracht van de terugkoopgarantie en 5,2 voor de opzet van de afspraak — de opzet is veruit het zwakste van de vier.
De volledige analyse behandelt de lener of het bedrijf, de zekerheid, de kasstroom, de risico's en een oordeel. Log in om deze te lezen.
Informatie, geen persoonlijk beleggingsadvies. De AI-score beoordeelt de documenten die het platform publiceert, kan onjuist zijn en voorspelt geen rendement.
Vraag de AI over dit project
Log in om de AI vragen te stellen over de documenten van dit project.
InloggenSpreekt dit project u aan?
👍 Ja · 0 👎 Nee · 0
Reacties · 0
- Nog geen reacties.
Het platform en vergelijkbare projecten
Aangeboden op
Vergelijkbare open projecten
Placet Group
Mintos
- Gemiddelde rente
- 9.22%
- gemiddeld, niet gegarandeerd
- Leningportefeuille
- €1m
Vanaf €50
Bekijk project
ESTO AS
Mintos
- Gemiddelde rente
- 7.21%
- gemiddeld, niet gegarandeerd
- Leningportefeuille
- €34.8m
Vanaf €50
Bekijk project
IuteCredit Bulgaria
Mintos
- Gemiddelde rente
- 8%
- gemiddeld, niet gegarandeerd
- Leningportefeuille
- €518.8k
Vanaf €50
Bekijk project