Reglerad
Bonus pågår
Kan säljas i förtid
- Risknivå
- Hög
- Risk–avkastning
- Medel
- Börja från
- €50
Affiliatelänk · ditt kapital är i riskzonen
Se 42 projekt →
MK Kredit
Rumänien
MK Kredit IFN S.A. lånar ut till jordbrukare och små företag i Rumänien. Investerare på Mintos lånar bolaget pengar och får ränta. Vårt memo ger det 42 av 100, betyget D, och bedömer risken att det inte betalar inom ett år till cirka 10,8 %.
Nyckeltal
- Genomsnittlig ränta
- 10.04%
- genomsnitt, inte garanterad
- Låneportfölj
- €15,084,348
- Börja från
- €50
Ditt kapital är i riskzonen. Räntan är avtalad, inte garanterad: om en låntagare inte betalar kan du förlora en del av eller alla dina pengar.
Skulle AI investera?
AI 42 LågVår AI ger det här projektet 42 av 100: Låg. Så fungerar AI-betyget
Information, inte personlig investeringsrådgivning. AI-betyget bedömer de dokument som plattformen publicerar, kan vara fel och förutspår inte avkastning.
AI-analys
AILångivarmemo · Rumänien
MK Kredit: hur stor är risken att bolaget inte betalar tillbaka till de investerare som lånar ut till det?
MK Kredit IFN S.A. är ett rumänskt bolag som lånar ut till jordbrukare och småföretag. ”IFN” i namnet är den rumänska beteckningen för en långivare som inte är en bank: den lånar ut pengar, men tar inte emot inlåning. Bolaget hette Mikro Kapital IFN till juli 2025. Investerare på Mintos lånar ut pengar till det. Detta memo ställer en enda fråga: hur stor är risken att MK Kredit inte betalar tillbaka till de investerarna under de närmaste 12 månaderna, och varför.
Vi har använt bolagets egen rapport för första halvåret 2026, publicerad på Bukarestbörsen i slutet av september; dess rapport för 2025 till samma börs, som vi inte har fått fram någon revisionsberättelse för; bokslutet för 2024, reviderat av Baker Tilly; och bokslutet för 2023, där PricewaterhouseCoopers lämnade ett uttalande med anmärkning — vilket betyder att revisorn skrev under men pekade ut något den ansåg var fel, eller inte kunde kontrollera. Bolagets moldaviska systerbolag täcks av ett separat memo från oss och är inte det här bolaget.
DETTA ÄR INTE FINANSIELL RÅDGIVNING. Detta memo är framtaget med hjälp av AI utifrån offentligt tillgängliga dokument. Det är allmän information i utbildningssyfte — inte en rekommendation att köpa, sälja eller behålla något, och det tar inte hänsyn till din situation. Siffrorna kan innehålla fel; kontrollera dem mot originaldokumenten. Att investera via P2P-plattformar kan leda till att alla investerade pengar förloras.
Vårt betyg
42/ 100
D Svag
ABCDE
cirka 10,8 %risk att bolaget inte betalar under de närmaste 12 månaderna
1 av 9samma risk, räknad på annat sätt
Var det ligger på vår skala
Vår metod sätter ett tak på 2 % av en portfölj för denna långivare. Två olika tak gäller, och det strängare vinner. Bolaget får betyget D, och vår bolagsskala tillåter upp till 2 % för ett D. Rumänien är också ett D-land på vår separata landsskala, som tillåter 5 % för alla rumänska långivare tillsammans — så här är det bolagets gräns som gäller, inte landets. Dessa tak är en konvention i vår skala och tillämpas på varje långivare vi bevakar. De är inte råd om dina pengar.
Vinsten ser stabil ut bara därför att två saker som inte kan upprepas gick bolagets väg. Under dem håller valutan bolaget lånar i på att äta upp verksamheten, och nästan en tredjedel av det bolaget hade lånat var daterat att falla till betalning den 31 december 2026.
Under första halvåret 2026 var vinsten efter skatt nästan exakt densamma som ett år tidigare. Men vinsten före skatt föll. Det som blev kvar efter skatt höll bara därför att kostnaden för dåliga lån skars ned kraftigt och skattenotan var en fjärdedel mindre. Samtidigt tog pengarna bolaget förlorade på valutakursen — det ser ut att låna i euro och det lånar ut i lei — 13,00 RON av varje 100 RON det tjänade in, mot 0,21 RON två år tidigare.
Vi ställer sex frågor om varje långivare: tjänar bolaget tillräckligt, betalas dess lån tillbaka, har det tillräckligt med eget kapital för att bära förluster, hur riskfyllt är landet, kan vi lita på siffrorna, och finns det varningssignaler. Var och en får betyget 1 till 5 och vägs samman. De fyra korten nedan täcker alla sex — det första och det sista håller två var. Vikterna skiljer sig mycket: intjäning 30 %, låneportföljen 20 %, bufferten 20 %, landet 15 %, tilliten 10 %, varningssignaler 5 %. De är inte tänkta att läggas ihop; det vägda resultatet är de cirka 10,8 % som står högst upp på den här sidan. Våra sex betyg är 2, 2, 3, 2, 1 och 2, i den ordningen.
💶 Intjäning och buffert D
cirka 6,95 %Bolaget har tjänat pengar varje år, och gapet mellan vad det tar ut av låntagarna och vad det betalar för sina egna pengar vidgas. Men vinsten föll en fjärdedel 2025, föll igen före skatt under första halvåret 2026, och det som håller uppe den är inte utlåningen. Ägarnas pengar är cirka 19 RON av varje 100 RON bolaget äger — mindre när man räknar bort ett löfte från moderbolaget.
📉 Låneportfölj D
cirka 12,5 %Lån som är allvarligt sena — den sämsta av de tre grupper bolaget delar in sina lån i — förbättrades, från 6,65 % av portföljen vid slutet av 2025 till 5,79 % den 30 juni 2026. Men i pengar rörde de sig nästan inte alls, och kostnaden som skulle visa att förbättringen är verklig skars ned till nästan ingenting. Nästan två tredjedelar av portföljen är utlåning till jordbruk.
🇷🇴 Land: Rumänien D
cirka 12,5 %Leun är inte euron, och det här bolaget känner det direkt. Rumänien har inte haft någon regering med fulla befogenheter sedan maj 2026; en tredje kandidat till statsminister avvisades av parlamentet samma dag som detta memo skrevs. En fjärde kandidat, diplomaten Luca Niculescu, utsågs den 5 oktober 2026 och hade inte godkänts när vi senast kontrollerade, den 9 oktober 2026.
⚖️ Ägaren och tilliten till siffrorna E
cirka 22 %Ägaren är en luxemburgsk fond utan eget kreditbetyg, som lånar ut till bolaget till upp till 20 % och inte har lovat Mintos-investerarna någonting. Vi har inte fått fram någon revisionsberättelse för 2025. Och årsredovisningen förnekar utdelningar som bolagets eget reviderade bokslut redovisar.
Den nyaste tabell vi kan läsa som visar när bolaget måste betala tillbaka vad det har lånat är 21 månader gammal, och i den var nästan en tredjedel av allt bolaget hade lånat daterat att falla till betalning den 31 december 2026. Den uppdelningen av vem bolaget är skyldigt pengar, och när, finns i 2024 års reviderade bokslut. I det var 49,96 mn RON av de 51,4 mn RON bolaget var skyldigt Mintos — dess enskilt största lån — daterat till återbetalning den 31 december 2026. Det är 31,8 % av allt bolaget hade lånat vid det datumet, och ungefär dubbelt så mycket som kassan det hade ett år senare. Andra lån i den tabellen förfaller också 2026: lägger man ihop varje lån med ett datum 2026 blir det 84,3 mn RON, mer än hälften av det bolaget hade lånat. Varken rapporten för 2025 eller halvårsrapporten publicerar någon sådan tabell, så vi kan inte säga om de pengarna sedan har förnyats, återbetalats eller ersatts. Inget av stresstesten nedan täcker det, eftersom det inte finns några siffror att göra ett på. Det är den enskilt största sak vi inte kan se.
Bolaget ser ut att låna i euro och låna ut i lei, och på sex månader kostade det mer än under hela förra året. Förlusten på valutakursen var 4,42 mn RON under första halvåret 2026, mot 3,36 mn RON för hela 2025 och 0,12 mn RON för hela 2024 — en ökning med nästan två tredjedelar jämfört med samma halvår ett år tidigare. Ställ det mot de 4,83 mn RON bolaget tjänade efter skatt samma halvår. Det började också köpa skydd mot valutakursen under halvåret — en kurssäkring — som kostade ytterligare 0,47 mn RON. En kurssäkring är en affär som betalar ut om kursen rör sig emot dig. Bolaget säger inte hur mycket av risken den kurssäkringen täckte, så vi kan inte säga om den misslyckades eller helt enkelt var liten.
En rättelse till vår bedömning av 21 september: det här bolaget har nu ett kreditbetyg, och vi skrev att det inte hade något. Den 7 augusti 2026 gav Fitch bolaget ett första långfristigt emittentbetyg på B− med stabila utsikter. Vi publicerade den 21 september och skrev att inget kreditbetyg hade hittats. Det var fel, och tillkännagivandet var sex veckor gammalt. Läs B− för vad det är: det lägsta steget i B-intervallet, klart under de kreditbetyg som kallas investment grade, och det beskriver ett bolag där risken att det inte betalar är verklig. Det är en oberoende bedömning där det inte fanns någon, inte ett friskhetsintyg — och vi har bara läst att det finns, inte Fitchs resonemang.
En rättelse till detta memo, gjord den 12 oktober 2026: vi sa att ett löfte till kreditgivarna inte kunde testas alls, och ett av dem kan läsas. Vi skrev att inget finansiellt löfte från det här bolaget är publicerat någonstans vi har kunnat hitta. Det 90 sidor långa dokument som tog upp bolagets obligation på 2 mn euro på börsen i Bukarest — ett dokument som detta memo räknar upp bland det vi har läst — redogör för tre löften om den pott av egna lån som är pantsatt bakom den obligationen, däribland ett golv på 3,21 mn euro för vad potten måste vara värd. Avsnitt 5 rapporterar dem nu. Bolaget publicerar fortfarande inte vad potten är värd, så löftet förblir ett vi kan läsa och inte kontrollera, och vi har inte funnit något tecken på att det brutits. Vårt svar ändras inte: ett löfte vi inte kan kontrollera är inte ett löfte vi har sett brutet, och i vår metod rör sig ingenting på det. Vad som var fel var påståendet att det inte fanns något att hitta.
Varför siffran betyder något
Varje investering har en risk, och risk är egentligen inte en bokstav eller ett betyg av tio. Det är två enkla frågor: hur stor är risken att bolaget fallerar, och hur mycket av dina pengar skulle du förlora om det hände. Sätt ihop de två och du ser om avkastningen är värd risken.
För MK Kredit: cirka 10,8 % risk att fallera under de närmaste 12 månaderna. Om vi antar att cirka 30 % av pengarna kommer tillbaka i det läget kostar risken ungefär 7,55 % per år — då är räntan på 10,04 % värd cirka 2,49 % när risken är betald. Den räntan på 10,04 % är den ränta Mintos publicerade för denna långivare när vi tittade den 9 november 2026 (samma som den 13 september 2026), inte en ränta vi har kunnat kontrollera någon annanstans.
Visa hur det räknas
1. Räntan är ett löfte, inte ett resultat
En utannonserad ränta på 10,04 % är vad du får om allt går bra. Vad du behåller är räntan minus vad betalningsinställelser kostar dig. Räntan i sig säger alltså mycket lite.
2. Sätt ett pris på risken
Riskkostnad = risk att fallera × den andel du inte får tillbaka. Vi räknar med 30 % tillbaka och 70 % förlorat. De 30 % är ett antagande vi tillämpar på varje långivare så att de kan jämföras med varandra — det är inte en uppmätt siffra, och svaret ändras mycket om du väljer annat.
3. Jämför lika med lika
Tänk på två påhittade långivare. Den ena betalar 14 % men har 17 % risk att fallera inom året: risken kostar cirka 11,9 % per år, och kvar blir ungefär 2 %. Den andra betalar 9 % med 2,5 % risk: risken kostar cirka 1,8 %, och kvar blir cirka 7 %. Den större siffran på skärmen kan lätt vara den sämre.
MK Kredit, steg för steg
| Med våra siffror | |
|---|---|
| Risk att fallera under ett år | 10,8 % |
| Förlust om det fallerar (70 %) | × 0,7 |
| Riskkostnad per år | 7,55 % |
| Ränta på Mintos | 10,04 % |
| Kvar efter riskkostnaden | cirka 2,49 % |
Två anmärkningar om den tabellen. Vi tar riskkostnaden från den oavrundade risken att fallera, 10,78 %, snarare än de 10,8 % som visas, vilket är varför 10,8 × 0,7 ger 7,56 i stället för de 7,55 vi visar. Och det finns två räntor i detta memo: de 10,04 % ovan är vad Mintos publicerade till investerarna när vi läste det den 9 november 2026 (oförändrat sedan den 13 september 2026), vilket är den grund vi använder för varje långivare så att de kan jämföras. Separat visar den reviderade noten till bolagets bokslut för 2024 att MK Kredit självt betalade cirka 10,9 % på sina två Mintos-lån, vägt efter storlek — det är bolagets kostnad, den är cirka 21 månader gammal, och det är den nyaste uppdelningen per kreditgivare som finns.
Bolaget i korthet
Vad det är
En rumänsk långivare till jordbruk och företagIngen bank, och bolaget tar inte emot inlåning. Med i Rumäniens nationalbanks särskilda register sedan november 2019, med säte i Iași och 14 filialer. Det bytte namn från Mikro Kapital IFN till MK Kredit IFN i juli 2025.
Vem det lånar ut till
Jordbrukare och småföretagNästan två tredjedelar av portföljen är jordbruk — 62,86 % vid slutet av 2025, och för ett år tidigare ger två dokument två svar: 62,89 % i bolagets rapport till börsen och 63,65 % i dess reviderade bokslut. Med endera läsningen lättar koncentrationen inte. Den rapporten säger också att mer än 99 % av portföljen går till juridiska personer, och dess egen lista över dem är bolag, enskilda näringsidkare (en person som driver verksamhet i eget namn) och registrerade jordbrukare. Dess reviderade bokslut för 2024 visar separat 39,7 mn RON, cirka en sjättedel av portföljen, som utlåning till privatpersoner. I Rumänien räknas en enskild näringsidkare eller ett familjejordbruk i lag som en privatperson snarare än ett företag, vilket är den troliga förklaringen, men de två uppgifterna är inte samma sak och vi kunde inte förena dem.
Hur stor låneportföljen är
Cirka 277,6 mn RONDet är vad låntagarna var skyldiga den 30 juni 2026, före de pengar bolaget har satt av för lån det räknar med att förlora. Det är cirka 54 mn euro till den kurs per den 31 december 2025 som vi använder för siffror vid årets slut; till den kurs som gällde i juni 2026 skulle det vara mindre, och gapet mellan de två är vad avsnitt 1 handlar om.
Vem äger det
En luxemburgsk fond, 99,88 %ALTERNATIVE Fond de Securitizare, vars eget reviderade bokslut visar 435,5 mn euro i tillgångar mot 73,9 mn euro i egna pengar — så fonden är själv cirka 83 % finansierad med lån. Avsnitt 4 förklarar varför det ägandet är en risk snarare än en trygghet.
Var en investerare kan låna ut till bolaget
Plattform
MintosListat där som ”Mikro Kapital (RO)”. Dess moldaviska systerbolag är listat separat och har sitt eget memo; läs inte det ena för det andra.
Hur mycket som är utestående
Cirka 15,1 mn euroMintos egen siffra när vi läste den den 9 november 2026 (16,3 mn euro den 13 september 2026), som vi inte har kunnat kontrollera någon annanstans. Vid slutet av 2024 var Mintos redan bolagets enskilt största kreditgivare.
Mintos riskbetyg
8,2Mintos eget betyg när vi läste det den 9 november 2026, så som Mintos senast uppdaterade det den 9 oktober 2026; oförändrat sedan den 13 september 2026. Plattformens siffror lästa den 9 november 2026. De fyra delarna bakom det är 9,4 för hur lånen sköts, 7,5 för hanteringen, 8,1 för styrkan i återköpsgarantin och 5,2 för uppläggets struktur — strukturen är klart den svagaste av de fyra.
Hela analysen tar upp låntagaren eller bolaget, säkerheten, kassaflödet, riskerna och ett omdöme. Logga in för att läsa den.
Information, inte personlig investeringsrådgivning. AI-betyget bedömer de dokument som plattformen publicerar, kan vara fel och förutspår inte avkastning.
Fråga AI om det här projektet
Logga in för att fråga AI om projektets dokument.
Logga inGillar du projektet?
👍 Ja · 0 👎 Nej · 0
Kommentarer · 0
- Inga kommentarer än.
Plattformen och liknande projekt
Erbjuds på
Liknande öppna projekt
Placet Group
Mintos
- Genomsnittlig ränta
- 9.22%
- genomsnitt, inte garanterad
- Låneportfölj
- €1m
Från €50
Se projektet
ESTO AS
Mintos
- Genomsnittlig ränta
- 7.21%
- genomsnitt, inte garanterad
- Låneportfölj
- €34.8m
Från €50
Se projektet
IuteCredit Bulgaria
Mintos
- Genomsnittlig ränta
- 8%
- genomsnitt, inte garanterad
- Låneportfölj
- €518.8k
Från €50
Se projektet