CapitalStackers Opinie

Czym jest

CapitalStackers to brytyjska platforma peer-to-peer z siedzibą w Stockport, na której inwestorzy pożyczają deweloperom razem z bankami. Platforma podaje, że zebrała 273,2 mln £ i spłaciła 198,8 mln £, a 10,8 mln £ jest nadal pożyczone (odczyt z listopada 2026 r.). Jej pożyczki wypełniają lukę między tym, co pożycza bank, a tym, czego potrzebuje deweloper.

Jak to działa

Każda transakcja jest podzielona na transze. Bank lub fundusz dłużny zwykle udziela pożyczki uprzywilejowanej, a inwestorzy CapitalStackers finansują transzę położoną nad nią. Na rynku pierwotnym inwestorzy licytują w aukcji: wygrywają najniższe oprocentowania. Potrzeba co najmniej 2.500 £ na transakcję (niektóre wymagają więcej) lub 500 £ przy zakupie na rynku wtórnym. Platforma podaje, że całe finansowanie budowy musi być zapewnione, zanim pieniądze inwestorów zostaną uwolnione.

Zwroty

Platforma pokazuje średni bieżący zwrot 10,11 % rocznie na swoich aktywnych pożyczkach (odczyt z listopada 2026 r.). Jest to stawka uzgodniona dla pożyczek, które nadal trwają, a nie zwrot po stratach. Najlepsza pojedyncza transza na rynku pierwotnym płaci 28,07 % rocznie. Nie publikuje się zwrotu po stratach.

Straty i niewypłacalność

8,44 % kapitału historycznych, zamkniętych pożyczek zostało spisane na straty; platforma nie podaje, do czego się to odnosi. Utworzyła też rezerwy w wysokości 5,62 % obecnego portfela na pożyczki zagrożone całkowitą stratą i mówi, że jej wskaźniki rezerw wzrosły. Cztery pożyczki mają obniżoną wartość, w tym projekt, w którym pożyczkodawca uprzywilejowany wyznaczył zarządcę. Transakcje często przekraczają termin zakończenia; platforma podaje przykłady spłacone z opóźnieniem 14 i 16 miesięcy.

Co zabezpiecza pieniądze inwestora

Każda pożyczka CapitalStackers jest zabezpieczona na budowanej lub kupowanej nieruchomości, ale inwestorzy zwykle pożyczają część położoną nad bankiem lub funduszem dłużnym: pożyczkodawca uprzywilejowany obejmuje może 50-55 % wartości, a transza inwestorów uzupełnia ją do najwyżej 75 % na rynku pierwotnym (bardziej ryzykowne transze „underwriter” sięgają dalej i są tylko dla doświadczonych inwestorów). Pożyczkodawca uprzywilejowany jest spłacany jako pierwszy, więc jeśli wartości spadną bardziej niż bufor poniżej 75 %, transza inwestorów ponosi stratę i może zostać całkowicie wyzerowana; platforma mówi, że całkowita strata dotknęła niektórych inwestorów, którzy skoncentrowali swoje pieniądze. Odrębna spółka, CapitalStackers Trustees Ltd, kontrolowana przez dyrektorów firmy biegłych rewidentów, przechowuje zabezpieczenie dla inwestorów. Osobiste gwarancje deweloperów bywają wykorzystywane przy odzyskiwaniu należności. Nie ma wykupu, funduszu rezerwowego ani ubezpieczenia. 8,44 % kapitału zamkniętych pożyczek zostało spisane na straty, a przy jednym londyńskim projekcie później odzyskano 36 % spisanego kapitału.

Kto za tym stoi i licencja

Platformą zarządza CapitalStackers Limited (spółka 7361691, Anglia), autoryzowana i regulowana przez brytyjski urząd Financial Conduct Authority, numer referencyjny firmy 722549. Jej Innovative Finance ISA, uruchomione 9 grudnia 2022 r., jest zarządzane przez Goji Financial Services Ltd (numer referencyjny FCA 805323). Dyrektorzy i ich bliscy krewni inwestują obok członków.

Opłaty

Inwestorzy nie płacą opłaty wpisowej ani innych opłat czy bieżących kosztów zarządzania; platforma może później dodać niewielką opłatę za weryfikację tożsamości. Sprzedaż na rynku wtórnym jest obecnie wolna od prowizji. Pożyczkobiorcy płacą marżę platformy i opłaty za wyjście.

Odzyskanie pieniędzy

Pieniądze pozostają w pożyczce do jej spłaty, co często następuje później, niż planowano. Można zaoferować swój udział na rynku wtórnym, gdzie pożyczki mogą być sprzedawane z premią lub dyskontem, ale kupiec nie jest gwarantowany. Jeśli platforma zakończyłaby działalność, mówi, że firma biegłych rewidentów zadbałaby o interesy inwestorów do zakończenia każdej transakcji.

Nasza ocena

Zwrot: wysoki, przy średnim bieżącym zwrocie 10,11 % rocznie. Ryzyko: bardzo wysokie (wyższe oznacza większe ryzyko): 8,44 % kapitału zamkniętych pożyczek zostało spisane na straty, inwestorzy zwykle pożyczają za bankiem, a transakcje często przeciągają się o ponad rok. Stosunek zwrotu do ryzyka: niski, ponieważ wysoki zwrot nie rekompensuje strat tej skali.