CapitalStackers - Risiko- und Ertragsüberprüfung
CapitalStackers - Rückgaben und Verlustquoten
CapitalStackers – Vor- und Nachteile
Über CapitalStackers
Was es ist
CapitalStackers ist eine britische Peer-to-Peer-Plattform mit Sitz in Stockport, bei der Anleger gemeinsam mit Banken Immobilienentwicklern Kredite geben. Nach eigenen Angaben hat sie 273,2 Millionen £ eingeworben und 198,8 Millionen £ zurückgezahlt, wobei noch 10,8 Millionen £ verliehen sind (Stand November 2026). Ihre Kredite füllen die Lücke zwischen dem, was eine Bank verleiht, und dem, was ein Entwickler braucht.
So funktioniert es
Jedes Geschäft ist in Schichten aufgeteilt. Eine Bank oder ein Schuldenfonds stellt in der Regel den vorrangigen Kredit bereit, und die Anleger von CapitalStackers finanzieren die darüberliegende Schicht. Im Primärmarkt bieten die Anleger in einer Auktion: Die niedrigsten Zinssätze erhalten den Zuschlag. Sie brauchen mindestens 2.500 £ pro Geschäft (manche verlangen mehr) oder 500 £ beim Kauf am Zweitmarkt. Die Plattform gibt an, dass die gesamte Baufinanzierung gesichert sein muss, bevor das Geld der Anleger freigegeben wird.
Erträge
Die Plattform zeigt eine durchschnittliche aktuelle Rendite von 10,11 % pro Jahr auf ihre laufenden Kredite (Stand November 2026). Das ist der vereinbarte Zins auf noch laufende Kredite, keine Rendite nach Verlusten. Die beste einzelne Schicht im Primärmarkt zahlt 28,07 % pro Jahr. Eine Rendite nach Verlusten wird nicht veröffentlicht.
Verluste und Ausfälle
8,44 % des Kapitals bei früheren, abgeschlossenen Krediten wurden abgeschrieben; die Plattform gibt nicht an, worauf sich dies bezieht. Außerdem hat sie Rückstellungen von 5,62 % des aktuellen Bestands für Kredite mit Totalverlustrisiko gebildet und sagt, dass ihre Rückstellungsquoten gestiegen sind. Vier Kredite sind wertgemindert, darunter ein Vorhaben, bei dem der vorrangige Kreditgeber einen Verwalter eingesetzt hat. Geschäfte laufen oft über ihr Enddatum hinaus; die Plattform nennt Beispiele, die 14 und 16 Monate zu spät zurückgezahlt wurden.
Was Ihr Geld absichert
Jeder CapitalStackers-Kredit ist durch die Immobilie besichert, die gebaut oder gekauft wird, doch Anleger finanzieren in der Regel die Schicht über einer Bank oder einem Schuldenfonds: Der vorrangige Kreditgeber übernimmt vielleicht 50-55 % des Werts, und die Schicht der Anleger stockt im Primärmarkt auf höchstens 75 % auf (risikoreichere „Underwriter“-Schichten gehen weiter und sind nur für erfahrene Anleger). Der vorrangige Kreditgeber wird zuerst bezahlt; fallen die Werte um mehr als den Puffer unter 75 %, trägt die Schicht der Anleger den Verlust und kann vollständig ausgelöscht werden; die Plattform sagt, dass ein Totalverlust für manche Anleger eingetreten ist, die ihr Geld konzentriert hatten. Eine getrennte Gesellschaft, CapitalStackers Trustees Ltd, die von Direktoren einer Wirtschaftsprüfungsgesellschaft kontrolliert wird, hält die Sicherheit für die Anleger. Persönliche Garantien der Entwickler werden bei Rückholungen manchmal genutzt. Es gibt keinen Rückkauf, keinen Rückstellungsfonds und keine Versicherung. 8,44 % des Kapitals bei abgeschlossenen Krediten wurden abgeschrieben, und bei einem Londoner Vorhaben wurden später 36 % des abgeschriebenen Kapitals zurückgeholt.
Wer dahintersteht und die Lizenz
Die Plattform wird von CapitalStackers Limited (Gesellschaft 7361691, England) betrieben, die von der britischen Financial Conduct Authority zugelassen und reguliert wird, Firmenreferenznummer 722549. Ihr Innovative Finance ISA, am 9. Dezember 2022 eingeführt, wird von Goji Financial Services Ltd verwaltet (FCA-Firmenreferenznummer 805323). Direktoren und ihre nahen Familienangehörigen investieren neben den Mitgliedern.
Gebühren
Anleger zahlen keine Anmeldegebühr und keine sonstigen Gebühren oder laufenden Verwaltungskosten; die Plattform kann später eine kleine Gebühr für Identitätsprüfungen hinzufügen. Verkäufe am Zweitmarkt sind derzeit provisionsfrei. Kreditnehmer zahlen die Marge der Plattform und Ausstiegsgebühren.
Ihr Geld zurückbekommen
Das Geld bleibt in einem Kredit, bis er zurückgezahlt ist, was oft später als geplant geschieht. Sie können Ihren Anteil am Zweitmarkt anbieten, wo Kredite mit Aufschlag oder Abschlag verkauft werden können, doch ein Käufer ist nicht garantiert. Stellte die Plattform den Betrieb ein, würde sich nach ihren Angaben eine Wirtschaftsprüfungsgesellschaft um die Interessen der Anleger kümmern, bis jedes Geschäft endet.
Unsere Einschätzung
Rendite: hoch, bei einer durchschnittlichen aktuellen Rendite von 10,11 % pro Jahr. Risiko: sehr hoch (höher bedeutet mehr Risiko): 8,44 % des Kapitals bei abgeschlossenen Krediten wurden abgeschrieben, Anleger finanzieren in der Regel hinter einer Bank, und Geschäfte laufen oft mehr als ein Jahr zu spät. Rendite-Risiko-Verhältnis: niedrig, weil die hohe Rendite Verluste dieser Größe nicht ausgleicht.
Regelung
Lizenz / Regulierung: CapitalStackers Limited (Gesellschaft 7361691) ist von der britischen Financial Conduct Authority zum Betrieb einer kreditbasierten Crowdfunding-Plattform zugelassen und reguliert, Firmenreferenznummer 722549. Ihr Innovative Finance ISA wird von Goji Financial Services Ltd verwaltet (FCA-Firmenreferenznummer 805323, HMRC-ISA-Verwalter Z2007). Die Anlagen sind nicht durch den FSCS gedeckt.
Funktionalität
Für Investoren
Nützliche Informationen
Ja. CapitalStackers Limited ist von der FCA zum Betrieb einer kreditbasierten Crowdfunding-Plattform zugelassen und reguliert, Firmenreferenznummer 722549.
Bargeld wartet in einer eWallet, bis ein Geschäft abgeschlossen ist; kommt ein Geschäft nicht zustande, geht es auf Ihr Bankkonto zurück. Die verwahrende Bank wird auf den öffentlichen Seiten nicht genannt. Eine getrennte Gesellschaft, CapitalStackers Trustees Ltd, hält die Kreditsicherheit für die Anleger.
2.500 £ pro Geschäft im Primärmarkt (manche verlangen mehr) und 500 £ am Zweitmarkt.
Der laufende Bestand trägt eine durchschnittliche aktuelle Rendite von 10,11 % pro Jahr, vor Verlusten. 8,44 % des Kapitals bei abgeschlossenen Krediten wurden abgeschrieben, und für 5,62 % des aktuellen Bestands bestehen Rückstellungen (November 2026).
Ein Grundpfandrecht an der Immobilie, gehalten von CapitalStackers Trustees Ltd, aber in der Regel hinter dem vorrangigen Kredit einer Bank, bis zu 75 % des Werts im Primärmarkt. Die Bank wird zuerst bezahlt, sodass Ihre Schicht die Verluste zuerst trägt. Es gibt keinen Rückkauf und keinen Rückstellungsfonds.
Sie können Ihren Anteil am Zweitmarkt anbieten, derzeit provisionsfrei, mit Aufschlag oder Abschlag, doch ein Käufer ist nicht garantiert. Geschäfte laufen oft über ihr Enddatum hinaus.
Keine Anmeldegebühr und keine laufenden Gebühren für Anleger; die Plattform kann später eine kleine Gebühr für Identitätsprüfungen hinzufügen. Kreditnehmer zahlen die Gebühren der Plattform.
Ja, über einen flexiblen Innovative Finance ISA, verwaltet von Goji Financial Services. Die Anlage über die Altersvorsorge funktioniert vor allem über kleine selbstverwaltete Pläne; die meisten SIPP-Anbieter sträuben sich dagegen.
Fällt ein Entwickler aus, wird der vorrangige Kreditgeber zuerst bezahlt, und Ihre Schicht kann ausgelöscht werden; die Rückholung kann Jahre dauern. Stellte die Plattform den Betrieb ein, hat sie eine Vereinbarung mit einer Wirtschaftsprüfungsgesellschaft und CapitalStackers Trustees Ltd, um die Geschäfte abzuwickeln. Der FSCS deckt die Kredite nicht.
