CapitalStackers - Analisi dei rischi e dei rendimenti
CapitalStackers - Resi e tassi di perdita
CapitalStackers – Pro e contro
Informazioni su CapitalStackers
Che cos'è
CapitalStackers è una piattaforma peer-to-peer britannica, con sede a Stockport, in cui gli investitori prestano a sviluppatori immobiliari insieme alle banche. Dichiara di aver raccolto 273,2 milioni di £ e rimborsato 198,8 milioni di £, con 10,8 milioni di £ ancora prestati (letto a novembre 2026). I suoi prestiti colmano il divario tra quanto presta una banca e quanto serve a uno sviluppatore.
Come funziona
Ogni operazione è suddivisa in livelli. Di solito una banca o un fondo di debito fornisce il prestito senior, e gli investitori di CapitalStackers finanziano il livello sopra di esso. Nel mercato primario gli investitori fanno offerte in un'asta: vincono i tassi più bassi. Servono almeno 2.500 £ per operazione (alcune richiedono di più), oppure 500 £ per gli acquisti sul mercato secondario. La piattaforma afferma che tutto il finanziamento della costruzione deve essere disponibile prima che il denaro degli investitori venga rilasciato.
Rendimenti
La piattaforma mostra un rendimento corrente medio del 10,11 % l'anno sui suoi prestiti in corso (letto a novembre 2026). È il tasso concordato sui prestiti ancora in corso, non un rendimento dopo le perdite. Il miglior singolo livello nel mercato primario paga il 28,07 % l'anno. Non viene pubblicato alcun rendimento dopo le perdite.
Perdite e default
L'8,44 % del capitale dei prestiti storici e chiusi è stato stralciato; la piattaforma non dice rispetto a che cosa sia misurato. Ha inoltre accantonato fondi pari al 5,62 % del portafoglio attuale per prestiti a rischio di perdita totale, e afferma che i suoi rapporti di accantonamento sono aumentati. Quattro prestiti sono svalutati, tra cui un'operazione in cui il finanziatore senior ha nominato un amministratore. Le operazioni spesso superano la data di scadenza; la piattaforma cita esempi rimborsati con 14 e 16 mesi di ritardo.
Che cosa garantisce il vostro denaro
Ogni prestito CapitalStackers è garantito dall'immobile in costruzione o in acquisto, ma gli investitori di solito prestano la fetta sopra una banca o un fondo di debito: il finanziatore senior copre forse il 50-55 % del valore e il livello degli investitori lo integra fino a un massimo del 75 % nel mercato primario (i livelli «underwriter», più rischiosi, vanno oltre e sono solo per investitori esperti). Il finanziatore senior viene rimborsato per primo, quindi se i valori calano più del margine sotto il 75 %, il livello degli investitori subisce la perdita e può essere azzerato; la piattaforma afferma che la perdita totale si è verificata per alcuni investitori che avevano concentrato il proprio denaro. Una società distinta, CapitalStackers Trustees Ltd, controllata da amministratori di uno studio di dottori commercialisti, detiene la garanzia per gli investitori. Le garanzie personali degli sviluppatori sono talvolta usate nei recuperi. Non ci sono riacquisto, fondo di accantonamento né assicurazione. L'8,44 % del capitale dei prestiti chiusi è stato stralciato e, in un'operazione londinese, il 36 % del capitale stralciato è stato poi recuperato.
Chi la gestisce e la licenza
La piattaforma è gestita da CapitalStackers Limited (società 7361691, Inghilterra), autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority britannica, numero di riferimento 722549. Il suo Innovative Finance ISA, lanciato il 9 dicembre 2022, è gestito da Goji Financial Services Ltd (numero di riferimento FCA 805323). Gli amministratori e i loro stretti familiari investono accanto ai membri.
Commissioni
Gli investitori non pagano commissioni di iscrizione né altre commissioni o spese di gestione correnti; la piattaforma potrebbe aggiungere in seguito un piccolo costo per i controlli di identità. Le vendite sul mercato secondario sono attualmente senza commissioni. I mutuatari pagano il margine della piattaforma e commissioni di uscita.
Riavere il vostro denaro
Il denaro resta in un prestito fino al rimborso, che spesso avviene più tardi del previsto. È possibile offrire la propria quota sul mercato secondario, dove i prestiti possono essere venduti con un premio o uno sconto, ma non è garantito un acquirente. Se la piattaforma cessasse l'attività, afferma che uno studio di dottori commercialisti tutelerebbe gli interessi degli investitori fino alla conclusione di ogni operazione.
La nostra valutazione
Rendimento: alto, da un rendimento corrente medio del 10,11 % l'anno. Rischio: molto alto (più alto significa più rischio): l'8,44 % del capitale dei prestiti chiusi è stato stralciato, gli investitori di solito prestano dietro una banca e le operazioni spesso superano di oltre un anno la scadenza. Rapporto rischio-rendimento: basso, perché l'alto rendimento non compensa perdite di tale entità.
Regolamento
Licenza / Regolamentazione: CapitalStackers Limited (società 7361691) è autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority britannica a gestire una piattaforma di crowdfunding basata su prestiti, numero di riferimento 722549. Il suo Innovative Finance ISA è gestito da Goji Financial Services Ltd (numero di riferimento FCA 805323, gestore ISA HMRC Z2007). Gli investimenti non sono coperti dall'FSCS.
Funzionalità
Per gli investitori
Informazioni utili
Sì. CapitalStackers Limited è autorizzata e regolamentata dalla FCA a gestire una piattaforma di crowdfunding basata su prestiti, numero di riferimento 722549.
La liquidità attende in un eWallet fino al perfezionamento di un'operazione; se l'operazione non va a buon fine, torna sul Suo conto bancario. La banca depositaria non è indicata nelle sue pagine pubbliche. Una società distinta, CapitalStackers Trustees Ltd, detiene la garanzia dei prestiti per gli investitori.
2.500 £ per operazione nel mercato primario (alcune richiedono di più) e 500 £ nel mercato secondario.
Il portafoglio in corso ha un rendimento corrente medio del 10,11 % l'anno, prima delle perdite. L'8,44 % del capitale dei prestiti chiusi è stato stralciato e il 5,62 % del portafoglio attuale è coperto da accantonamenti (novembre 2026).
Un'ipoteca sull'immobile, detenuta da CapitalStackers Trustees Ltd, ma di solito dietro il prestito senior di una banca, fino al 75 % del valore nel mercato primario. La banca viene rimborsata per prima, quindi il Suo livello subisce le perdite per primo. Non ci sono riacquisto né fondo di accantonamento.
È possibile offrire la propria quota sul mercato secondario, attualmente senza commissioni, con un premio o uno sconto, ma non è garantito un acquirente. Le operazioni spesso superano la data di scadenza.
Nessuna commissione di iscrizione e nessun costo corrente per gli investitori; la piattaforma potrebbe aggiungere in seguito un piccolo costo per i controlli di identità. I mutuatari pagano le commissioni della piattaforma.
Sì, tramite un Innovative Finance ISA flessibile gestito da Goji Financial Services. L'investimento tramite la previdenza funziona soprattutto attraverso piccoli piani autogestiti; la maggior parte dei fornitori di SIPP vi si oppone.
Se uno sviluppatore fallisce, il finanziatore senior viene pagato per primo e il Suo livello può essere azzerato; il recupero può richiedere anni. Se la piattaforma cessasse l'attività, ha un accordo con uno studio di dottori commercialisti e con CapitalStackers Trustees Ltd per portare a termine le operazioni. L'FSCS non copre i prestiti.
