65000
inwestorzy
Kameo to nordycka platforma pożyczkowa, uruchomiona w Oslo w 2014 roku, a obecnie prowadzona ze Sztokholmu przez Kameo Investment Platform AB. Inwestorzy w Szwecji, Norwegii i Danii pożyczają małym i średnim deweloperom nieruchomości oraz innym firmom. Od 2016 roku platforma pośredniczyła w 10,76 mld SEK w ramach 1.664 pożyczek i 545 projektów, w tym niektórych pożyczek pośredniczonych poza platformą dla pożyczkodawców instytucjonalnych (1 września 2026).
Inwestor pożycza od 500 koron na pożyczkę (SEK, NOK lub DKK) wskazanym z nazwy firmom, głównie na budowę, remont lub finansowanie pomostowe projektów nieruchomościowych. Każda pożyczka ma stałe oprocentowanie, regularnie wypłaca odsetki i spłaca kapitał na końcu; pożyczki udzielone w 2024 roku trwały średnio około 18 miesięcy. Każda pożyczka otrzymuje klasę ryzyka od A do E, która ustala oprocentowanie. Inwestor wybiera pożyczki samodzielnie albo korzysta z narzędzia automatycznego inwestowania. Mniej doświadczeni inwestorzy otrzymują ostrzeżenie o ryzyku, limit 1.000 € na projekt, o ile nie potwierdzą inaczej, oraz cztery dni na rezygnację.
Pożyczki mają średnie oprocentowanie 9,3 % rocznie, ważone kwotą, dla wszystkich 1.664 pożyczek od 2016 roku (1 września 2026). Jest to stawka z umów, przed stratami, bezczynną gotówką i podatkiem; Kameo nie publikuje stopy zwrotu po stratach. Oprocentowanie osiągnęło szczyt 10,4 % dla pożyczek z 2023 roku i 10,9 % dla pożyczek z 2024 roku, a spadło do 8,1 % dla pożyczek udzielonych w 2026 roku. Kameo wypłaciła dotąd 717 mln SEK odsetek. Jej strona główna reklamuje oczekiwany zwrot od 5 % do 15 % rocznie, co jest zakresem oprocentowania pożyczek, a nie wynikiem.
Potwierdzone straty są dotąd bardzo niskie: 12,9 mln SEK, czyli 0,147 % pośredniczonych środków (1 września 2026). Ale uwzględnia to tylko pożyczki problemowe, które zostały w pełni rozliczone. 74 z 1.664 pożyczek (4,4 %, według liczby) stały się niewypłacalne; Kameo nie podaje, co uznaje za niewypłacalność. Przeterminowane pożyczki na 102,2 mln SEK, głównie z 2023 i 2024 roku, są jeszcze rozliczane i na razie liczone bez straty, więc wartość strat prawdopodobnie wzrośnie.
Pożyczki z 2023 i 2024 roku są najsłabsze: 8,6 % i 7,0 % z nich stało się niewypłacalnych. Według klas żadna pożyczka A nie stała się niewypłacalna, wobec 3,0 % pożyczek B, 10,3 % pożyczek C i 16,7 % pożyczek E. Kameo przedstawia Szwecję, Norwegię i Danię jako jeden portfel, więc nie widać, w którym kraju pożyczki zawiodły. Jej lista opóźnionych pożyczek (25 października 2026) pokazuje 33,6 mln SEK u trzech pożyczkobiorców, około jednej trzeciej kwoty przeterminowanej ze statystyk, a różnica nie jest wyjaśniona.
Każda pożyczka jest zabezpieczona zastawem, zwykle na nieruchomości, a niektóre mają też gwarancję spółki matki lub właściciela pożyczkobiorcy. Kameo nie publikuje, czy jej hipoteki są na pierwszym miejscu, jak wycenia nieruchomości ani jaki jest maksymalny wskaźnik LTV. Nie ma odkupu, funduszu rezerwowego ani ubezpieczenia.
Zabezpieczenie zostało sprawdzone: z w pełni rozliczonych przeterminowanych pożyczek wróciło 117,4 mln SEK ze 130,3 mln SEK, czyli około 90 % (obliczone na podstawie danych samej platformy, wrzesień 2026). Koszty egzekucji są potrącane z odzyskanych środków. W jednym udokumentowanym przypadku, pożyczki na 5 mln SEK, inwestorzy odzyskali 80 % kapitału. Dla inwestora oznacza to: dotychczasowe straty były niewielkie, bo zabezpieczenie na nieruchomości zadziałało, ale około połowa wszystkich przeterminowanych środków jest wciąż odzyskiwana.
Kameo Investment Platform AB, Sztokholm, ma zezwolenie Finansinspektionen, szwedzkiego nadzorcy finansowego, jako dostawca usług finansowania społecznościowego dla pożyczek na podstawie przepisów UE od 8 listopada 2023 roku oraz jako instytucja płatnicza od 27 października 2023 roku. Obsługuje Danię na podstawie tej licencji od listopada 2023 roku, a Norwegię od 1 sierpnia 2026 roku, przez oddział w Oslo. Spółka poniosła w 2024 roku niewielką stratę (5,3 mln SEK przy przychodach 70,2 mln SEK). Nie znaleźliśmy żadnych działań nadzorcy wobec niej.
Otwarcie konta, wpłaty, wypłaty i samodzielny wybór pożyczek są bezpłatne. Narzędzie automatycznego inwestowania kosztuje 10 % odsetek zapłaconych od wybranych przez nie pożyczek, opłata zniesiona do 31 grudnia 2026. Wymiana waluty między kontami w SEK, NOK i DKK może wiązać się z opłatą. Koszty egzekucji przy niewypłacalnych pożyczkach są potrącane z odzyskanych środków. Pożyczkobiorcy płacą Kameo prowizję za zorganizowanie i inne opłaty.
Pieniądze wracają dopiero, gdy pożyczkobiorca spłaci pożyczkę na jej końcu, średnio po około 18 miesiącach dla pożyczek udzielonych w 2024 roku, później, jeśli pożyczka jest opóźniona. Nie ma rynku, na którym można sprzedać pożyczki innym inwestorom, ani wcześniejszego wyjścia. Gotówkę jeszcze niepożyczoną można wypłacić w dowolnym momencie.
Zwrot: średni — pożyczki dają średnio 9,3 % rocznie (wrzesień 2026), przed stratami i podatkiem. Ryzyko: bardzo niskie (wyższe oznacza większe ryzyko) — potwierdzone straty wynoszą 0,147 % pośredniczonych środków, a około 90 % wróciło z rozliczonych pożyczek problemowych; ale 4,4 % pożyczek stało się niewypłacalnych, a pożyczki problemowe z 2023-24 na 102 mln SEK nie są jeszcze rozwiązane. Stosunek zwrotu do ryzyka: wysoki — średnie oprocentowanie przy dotąd bardzo niskich stratach, o ile zabezpieczenie na nieruchomościach nadal działa w otwartych sprawach.
Licencja / Regulacje: Kameo Investment Platform AB (nr org. 559434-0456) ma zezwolenie Finansinspektionen, szwedzkiego nadzorcy finansowego, jako dostawca usług finansowania społecznościowego dla pożyczek na podstawie rozporządzenia (UE) 2020/1503 (od 8 listopada 2023) oraz jako instytucja płatnicza (od 27 października 2023). Obsługuje Danię transgranicznie na podstawie szwedzkiej licencji (od 17 listopada 2023) i Norwegię przez oddział Kameo Investment Platform AB NUF (zgłoszenie finansowania społecznościowego z 1 sierpnia 2026). Żaden system rekompensat nie obejmuje pożyczek.
Tak. Kameo Investment Platform AB ma zezwolenie Finansinspektionen, szwedzkiego nadzorcy finansowego, jako dostawca usług finansowania społecznościowego dla pożyczek na podstawie przepisów UE (od 8 listopada 2023) oraz jako instytucja płatnicza. Na podstawie tej licencji obsługuje Danię, a od 1 sierpnia 2026 także Norwegię. Regulacja nie chroni przed tym, że pożyczkobiorcy nie spłacą pożyczek.
Kameo jest własną instytucją płatniczą. Środki jeszcze niepożyczone znajdują się na oddzielnym rachunku klienckim w DNB Bank, osobno od własnych środków Kameo. Środki już pożyczone są należne od pożyczkobiorców.
500 koron na pożyczkę, w SEK, NOK lub DKK w zależności od kraju. Mniej doświadczeni inwestorzy są ograniczeni do 1.000 € na projekt, o ile nie potwierdzą akceptacji ryzyka.
Pożyczki dają średnio 9,3 % rocznie przed stratami i podatkiem. Potwierdzone straty wynoszą 0,147 % pośredniczonych środków, a 4,4 % pożyczek stało się niewypłacalnych (1 września 2026). Przeterminowane pożyczki na 102,2 mln SEK są wciąż rozliczane, więc straty prawdopodobnie wzrosną.
Każda pożyczka jest zabezpieczona zastawem, zwykle na nieruchomości, czasem z gwarancją właściciela pożyczkobiorcy. Kameo nie publikuje kolejności hipotek ani wskaźnika LTV. Nie ma odkupu ani funduszu rezerwowego. Z rozliczonych pożyczek problemowych wróciło około 90 % środków.
Nie. Nie ma rynku do sprzedaży pożyczek; trzeba czekać, aż pożyczkobiorca spłaci, średnio około 18 miesięcy dla pożyczek z 2024 roku, dłużej, jeśli pożyczka jest opóźniona. Gotówkę jeszcze niepożyczoną można wypłacić w dowolnym momencie.
Ręczne inwestowanie jest bezpłatne: bez opłat za konto, wpłaty i wypłaty. Automatyczne inwestowanie kosztuje 10 % odsetek od wybranych pożyczek, opłata zniesiona do 31 grudnia 2026. Może obowiązywać opłata za wymianę walut, a koszty egzekucji przy niewypłacalnych pożyczkach są potrącane z odzyskanych środków.
Jeśli pożyczkobiorca upadnie, Kameo egzekwuje zabezpieczenie i wypłaca odzyskane środki po odliczeniu kosztów; niedobór jest stratą inwestora. Gdyby Kameo upadła, wierzytelności z pożyczek pozostałyby własnością inwestora, adwokat wyznaczony przez zarządcę przejąłby windykację spłat, a środki jeszcze niepożyczone znajdują się na rachunku klienckim w DNB.
Kameo przedstawia Szwecję, Norwegię i Danię jako jeden wspólny portfel, z tymi samymi statystykami na wszystkich trzech stronach krajowych. Publikuje wyniki według roku i klasy ryzyka, ale nie według kraju.
