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Kameo est une plateforme de prêt nordique, lancée à Oslo en 2014 et aujourd'hui exploitée depuis Stockholm par Kameo Investment Platform AB. Des investisseurs en Suède, en Norvège et au Danemark prêtent à de petits et moyens promoteurs immobiliers et à d'autres sociétés. Depuis 2016, elle a organisé 10,76 milliards de SEK de financements, répartis sur 1 664 prêts et 545 projets, y compris certains prêts organisés en dehors de la plateforme pour des prêteurs institutionnels (1er septembre 2026).
Vous prêtez dès 500 couronnes par prêt (SEK, NOK ou DKK) à des sociétés nommément désignées, le plus souvent pour construire, rénover ou assurer le financement relais de projets immobiliers. Chaque prêt a un taux fixe, verse des intérêts régulièrement et rembourse le capital à l'échéance ; les prêts accordés en 2024 duraient environ 18 mois en moyenne. Chaque prêt reçoit une note de risque de A à E, qui détermine le taux. Vous choisissez les prêts vous-même, ou vous utilisez l'outil d'investissement automatique. Les investisseurs moins expérimentés reçoivent un avertissement sur les risques, une limite de 1 000 € par projet sauf confirmation contraire, et quatre jours pour annuler.
Les prêts portent un taux d'intérêt moyen de 9,3 % par an, pondéré par le montant, sur l'ensemble des 1 664 prêts depuis 2016 (1er septembre 2026). Il s'agit du taux prévu par les contrats, avant pertes, liquidités inactives et impôt ; Kameo ne publie aucun rendement après pertes. Les taux ont atteint un pic de 10,4 % pour les prêts de 2023 et de 10,9 % pour ceux de 2024, et sont retombés à 8,1 % pour les prêts accordés en 2026. Kameo a versé jusqu'ici 717 millions de SEK d'intérêts. Sa page d'accueil annonce un rendement attendu de 5 % à 15 % par an, ce qui correspond à la fourchette des taux des prêts, et non à un résultat.
Les pertes confirmées sont très faibles jusqu'ici : 12,9 millions de SEK, soit 0,147 % des fonds levés (1er septembre 2026). Mais ce chiffre ne compte que les prêts à problème entièrement réglés. 74 des 1 664 prêts (4,4 %, en nombre) ont fait défaut ; Kameo n'indique pas ce qu'elle considère comme un défaut. 102,2 millions de SEK de prêts en retard, principalement de 2023 et 2024, sont encore en cours de traitement et sont comptés sans perte pour l'instant ; le chiffre des pertes augmentera donc probablement.
Les prêts de 2023 et 2024 sont les plus fragiles : 8,6 % et 7,0 % d'entre eux ont fait défaut. Par note, aucun prêt A n'a fait défaut, contre 3,0 % des prêts B, 10,3 % des prêts C et 16,7 % des prêts E. Kameo présente la Suède, la Norvège et le Danemark comme un seul portefeuille ; vous ne pouvez donc pas voir dans quel pays les prêts ont mal tourné. Sa liste de prêts en retard (25 octobre 2026) montre 33,6 millions de SEK chez trois emprunteurs, soit environ un tiers du montant en retard figurant dans les statistiques, et l'écart n'est pas expliqué.
Chaque prêt est garanti par un nantissement, généralement sur un bien immobilier, et certains s'accompagnent aussi d'une garantie de la société mère ou du propriétaire de l'emprunteur. Kameo ne publie pas si ses hypothèques sont de premier rang, ni comment elle évalue les biens, ni un ratio prêt/valeur maximal. Il n'existe ni rachat, ni fonds de réserve, ni assurance.
La garantie a été mise à l'épreuve : sur les prêts en retard entièrement réglés, 117,4 millions de SEK sur 130,3 millions de SEK ont été récupérés, soit environ 90 % (calculé à partir des chiffres de la plateforme, septembre 2026). Les frais de recouvrement forcé sont prélevés sur les sommes récupérées. Dans un cas documenté, un prêt de 5 millions de SEK, les investisseurs ont récupéré 80 % de leur capital. Pour l'investisseur, cela signifie que les pertes ont été faibles jusqu'ici parce que la garantie immobilière a fonctionné, mais qu'environ la moitié de toutes les sommes en retard est encore en cours de recouvrement.
Kameo Investment Platform AB, Stockholm, est agréée par Finansinspektionen, le régulateur financier suédois, comme prestataire de services de financement participatif pour les prêts selon les règles de l'UE depuis le 8 novembre 2023, et comme établissement de paiement depuis le 27 octobre 2023. Elle sert le Danemark sous cette licence depuis novembre 2023 et la Norvège depuis le 1er août 2026, par l'intermédiaire de sa succursale d'Oslo. La société a enregistré une petite perte en 2024 (5,3 millions de SEK pour un chiffre d'affaires de 70,2 millions de SEK). Nous n'avons trouvé aucune action d'un régulateur à son encontre.
L'ouverture d'un compte, les versements, les retraits et le choix des prêts par vous-même sont gratuits. L'outil d'investissement automatique coûte 10 % des intérêts versés sur les prêts qu'il sélectionne, frais supprimés jusqu'au 31 décembre 2026. Le change entre vos comptes en SEK, NOK et DKK peut entraîner des frais. Les frais de recouvrement forcé sur les prêts défaillants sont prélevés sur les sommes récupérées. Les emprunteurs paient à Kameo des frais de montage et d'autres frais.
Vous ne récupérez votre argent que lorsque l'emprunteur rembourse à l'échéance du prêt, soit environ 18 mois en moyenne pour les prêts accordés en 2024, et plus tard si le prêt est en retard. Il n'existe pas de marché pour vendre des prêts à d'autres investisseurs ni de sortie anticipée. Les liquidités non encore prêtées peuvent être retirées à tout moment.
Rendement : moyen — les prêts rapportent 9,3 % par an en moyenne (septembre 2026), avant pertes et impôt. Risque : très faible (plus il est élevé, plus le risque est grand) — les pertes confirmées représentent 0,147 % des fonds levés, et environ 90 % ont été récupérés sur les prêts à problème réglés ; mais 4,4 % des prêts ont fait défaut et 102 millions de SEK de prêts à problème de 2023-24 ne sont pas encore résolus. Rapport rendement-risque : élevé — un taux moyen avec des pertes très faibles jusqu'ici, tant que la garantie immobilière continue de fonctionner pour les dossiers ouverts.
Licence / Réglementation: Kameo Investment Platform AB (n° d'organisation 559434-0456) est agréée par Finansinspektionen, le régulateur financier suédois, comme prestataire de services de financement participatif pour les prêts au titre du règlement (UE) 2020/1503 (depuis le 8 novembre 2023) et comme établissement de paiement (depuis le 27 octobre 2023). Elle sert le Danemark en libre prestation sous la licence suédoise (depuis le 17 novembre 2023) et la Norvège par sa succursale Kameo Investment Platform AB NUF (notification de financement participatif du 1er août 2026). Aucun système d'indemnisation ne couvre les prêts.
Oui. Kameo Investment Platform AB est agréée par Finansinspektionen, le régulateur financier suédois, comme prestataire de services de financement participatif pour les prêts selon les règles de l'UE (depuis le 8 novembre 2023) et comme établissement de paiement. Elle sert le Danemark et, depuis le 1er août 2026, la Norvège sous cette licence. La réglementation ne vous protège pas contre le non-remboursement des emprunteurs.
Kameo est son propre établissement de paiement. Les fonds non encore prêtés se trouvent sur un compte client distinct auprès de DNB Bank, séparé des fonds propres de Kameo. L'argent déjà prêté est dû par les emprunteurs.
500 couronnes par prêt, en SEK, NOK ou DKK selon votre pays. Les investisseurs moins expérimentés sont limités à 1 000 € par projet, sauf s'ils confirment accepter le risque.
Les prêts rapportent 9,3 % par an en moyenne avant pertes et impôt. Les pertes confirmées représentent 0,147 % des fonds levés et 4,4 % des prêts ont fait défaut (1er septembre 2026). 102,2 millions de SEK de prêts en retard sont encore en cours de traitement ; les pertes augmenteront donc probablement.
Chaque prêt est garanti par un nantissement, généralement sur un bien immobilier, parfois avec une garantie du propriétaire de l'emprunteur. Kameo ne publie ni le rang des hypothèques ni le ratio prêt/valeur. Il n'existe ni rachat ni fonds de réserve. Sur les prêts à problème réglés, environ 90 % des fonds ont été récupérés.
Non. Il n'existe pas de marché pour vendre des prêts ; vous attendez que l'emprunteur rembourse, soit environ 18 mois en moyenne pour les prêts de 2024, plus longtemps si le prêt est en retard. Les liquidités non encore prêtées peuvent être retirées à tout moment.
Investir manuellement est gratuit : aucun frais de compte, de versement ni de retrait. L'investissement automatique coûte 10 % des intérêts des prêts qu'il sélectionne, frais supprimés jusqu'au 31 décembre 2026. Des frais de change peuvent s'appliquer, et les frais de recouvrement forcé sur les prêts défaillants sont prélevés sur les sommes récupérées.
Si un emprunteur fait défaut, Kameo réalise la garantie et verse ce qui est récupéré, après déduction des frais ; le manque à gagner est votre perte. Si Kameo faisait faillite, vos créances sur les prêts resteraient les vôtres, un avocat désigné par l'administrateur reprendrait le recouvrement des remboursements, et les fonds non encore prêtés se trouvent sur le compte client auprès de DNB.
Kameo présente la Suède, la Norvège et le Danemark comme un seul portefeuille combiné, avec les mêmes statistiques sur les trois sites nationaux. Elle publie les résultats par année et par note de risque, mais pas par pays.
