Lumo - Przegląd ryzyka i zwrotu
Lumo - Zwroty i wskaźniki strat
Lumo – Statystyki platformy 2026
Lumo – Zalety i wady
Informacje o Lumo
Czym jest
Lumo to francuska platforma crowdfundingowa dla projektów z sektora energii odnawialnej, uruchomiona w 2012 r. Od końca 2025 r. jest marką Enerfip SAS, licencjonowanej spółki crowdfundingowej z siedzibą w Montpellier, założonej w 2014 r., a dawna spółka Lumo została zlikwidowana. Do 29 października 2026 r. Lumo zebrało 245,2 mln EUR na 285 projektów, z czego 21 w 2026 r.
Jak to działa
Kupuje się obligacje wyemitowane przez spółki budujące projekty solarne, wiatrowe, wodne, biogazowe lub związane z zieloną mobilnością, od 50 EUR (jedna obligacja). Reklamowane oprocentowanie wynosi od 5% do 9% rocznie przed opodatkowaniem, w okresie od 3 do 5 lat; odsetki są zwykle wypłacane raz w roku, a kapitał na końcu. Projekty są w większości francuskie, kilka w Niemczech i Irlandii. 30 października 2026 r. otwarte były trzy oferty, a dwie kolejne miały zostać otwarte na początku listopada.
Zwroty
Po stratach inwestorzy zarobili mniej niż wynikałoby z nagłówkowych stóp. Średnie ważone oprocentowanie we wszystkich projektach wynosi 6,72% rocznie, ale zrealizowany zwrot po znanych stratach to 5,05% rocznie, wobec 6,60%, gdyby każda pożyczka została spłacona w terminie (październik 2026 r., przed opodatkowaniem). Projekty sfinansowane w 2023 r. przyniosły dotąd tylko 2,24% rocznie z powodu jednej dużej porażki.
Straty i niewypłacalność
Straty pochodzą głównie od jednego pożyczkobiorcy. Pięć emisji obligacji spółki przemysłowej Gaussin SA, łącznie 12,0 mln EUR, jest w postępowaniach sądowych; Gaussin postawiono w stan likwidacji 29 listopada 2024 r., a Lumo mówi, że ci obligatariusze nie zostaną spłaceni. To około 4,9% wszystkiego, co Lumo zebrało. Lumo szacuje roczny koszt opóźnień w płatnościach i niewypłacalności na 1,56%. W październiku 2026 r. kolejne 6 projektów (4,61 mln EUR) miało opóźnienie do sześciu miesięcy, a jeden projekt (1,02 mln EUR) ponad sześć miesięcy. Lumo nie publikuje formalnego wskaźnika niewypłacalności.
Co zabezpiecza pieniądze inwestora
Nic nie zabezpiecza obligacji. Nie ma hipoteki, gwarancji, wykupu ani funduszu rezerwowego, a obligatariusze są spłacani na końcu, jeśli pożyczkobiorca zbankrutuje. Co to oznacza dla inwestora: jeśli spółka projektowa upadnie, można nie dostać nic z powrotem, tak jak stało się z Gaussin. Gotówka czekająca na zainwestowanie jest przechowywana przez licencjonowaną instytucję płatniczą, co chroni ją na wypadek upadku platformy, ale nie chroni inwestycji.
Kto ją prowadzi i licencja
Lumo prowadzi Enerfip SAS (Montpellier, RCS 804 231 546), która posiada europejską licencję crowdfundingową francuskiego regulatora AMF, numer FP-2022-2, udzieloną 6 grudnia 2022 r.; lista AMF wymienia lumo-france.com jako stronę marki „Enerfip - Lumo”. Dawna spółka LUMO SASU została rozwiązana 29 grudnia 2025 r. i wykreślona z rejestru 21 stycznia 2026 r., po tym jak jej przychody w 2024 r. spadły o 69,2% do 817 000 EUR, przy braku pracowników.
Opłaty
Inwestorzy nie płacą opłat wstępnych, za zarządzanie ani za wypłatę. Spółki projektowe płacą Lumo prowizję do 7% zebranych środków. U francuskich rezydentów podatek od odsetek jest pobierany u źródła.
Odzyskanie pieniędzy
Pieniądze pozostają w każdej obligacji do czasu jej spłaty, zwykle po 3 do 5 latach (średnio 55 miesięcy w całym portfelu). Nie ma rynku wtórnego, a platforma mówi, że odsprzedaż obligacji jest bardzo niepewna i ograniczona.
Nasza ocena
Zwrot: niski. Inwestorzy zarobili po stratach 5,05% rocznie, mniej niż średnia stopa 6,72%. Ryzyko: wysokie (wyższe oznacza większe ryzyko). Obligacje są niezabezpieczone, a upadek jednego pożyczkobiorcy wymazał około 5% wszystkiego, co zebrano, przy kolejnych opóźnionych projektach. Stosunek zwrotu do ryzyka: niski. Zwrot po stratach jest skromny jak na niezabezpieczone pożyczki z realną historią strat.
Regulacja
Licencja / Regulacje: AMF (Francja), licencja europejskiego dostawcy usług finansowania społecznościowego na podstawie rozporządzenia (UE) 2020/1503, numer FP-2022-2, udzielona 6 grudnia 2022 r. spółce Enerfip SAS, która prowadzi Lumo pod marką „Enerfip - Lumo”.
Funkcjonalność
Dla inwestorów
Dla osób poszukujących funduszy
Przydatne informacje
Tak. Lumo jest marką Enerfip SAS, która od 6 grudnia 2022 r. posiada europejską licencję crowdfundingową francuskiego regulatora AMF, numer FP-2022-2.
Gotówka na rachunku jest przechowywana przez Lemonway, instytucję płatniczą z zezwoleniem we Francji. Jest oddzielona od własnych pieniędzy platformy, ale nie jest objęta gwarancją depozytów.
50 EUR, czyli wartość jednej obligacji.
Średnie oprocentowanie we wszystkich projektach wynosi 6,72% rocznie, a inwestorzy zarobili po znanych stratach 5,05% rocznie (październik 2026 r., przed opodatkowaniem). Pięć emisji obligacji Gaussin SA, 12,0 mln EUR, jest w likwidacji i nie zostanie spłaconych, a 7 innych projektów miało opóźnienia.
Nic. Obligacje nie mają hipoteki, gwarancji, wykupu ani funduszu rezerwowego, a obligatariusze są spłacani na końcu, jeśli pożyczkobiorca upadnie. W największej porażce Lumo inwestorzy spodziewają się, że nie odzyskają nic.
Nie. Nie ma rynku wtórnego, a platforma mówi, że odsprzedaż obligacji jest bardzo niepewna. Należy planować utrzymanie każdej obligacji przez 3 do 5 lat.
Żadnych. Inwestorzy nie ponoszą opłat wstępnych, za zarządzanie ani za wypłatę; spółki projektowe płacą prowizję do 7%.
Obligacje są roszczeniami wobec spółek projektowych, a nie wobec platformy, a gotówka jest przechowywana w Lemonway. Spółki projektowe nadal musiałyby dokonać spłaty; żaden system rekompensat nie obejmuje obligacji.
Enerfip przejęło Lumo pod koniec 2025 r. Dawna spółka Lumo została rozwiązana 29 grudnia 2025 r. i wykreślona z rejestru w styczniu 2026 r., a platforma działa teraz na licencji Enerfip jako „Enerfip - Lumo”.
U osób z rezydencją podatkową we Francji podatek od odsetek jest pobierany u źródła. Inwestorzy z innych krajów stosują zasady własnego kraju.
