Lumo Avis

De quoi s'agit-il

Lumo est une plateforme française de financement participatif pour des projets d'énergies renouvelables, lancée en 2012. Depuis fin 2025, c'est une marque d'Enerfip SAS, société de financement participatif agréée, basée à Montpellier et fondée en 2014, et l'ancienne société Lumo a été liquidée. Au 29 octobre 2026, Lumo avait levé 245,2 millions EUR pour 285 projets, dont 21 en 2026.

Comment cela fonctionne

Vous achetez des obligations émises par des sociétés qui construisent des projets solaires, éoliens, hydroélectriques, de biogaz ou de mobilité verte, à partir de 50 EUR (une obligation). Les taux annoncés sont de 5 % à 9 % par an avant impôt, sur 3 à 5 ans ; les intérêts sont en général versés une fois par an et le capital à la fin. Les projets sont pour la plupart français, avec quelques-uns en Allemagne et en Irlande. Le 30 octobre 2026, trois offres étaient ouvertes et deux autres devaient ouvrir début novembre.

Rendements

Après pertes, les investisseurs ont gagné moins que les taux affichés. Le taux d'intérêt moyen pondéré sur l'ensemble des projets est de 6,72 % par an, mais le rendement réalisé après les pertes connues est de 5,05 % par an, contre 6,60 % si tous les prêts avaient été remboursés à temps (octobre 2026, avant impôt). Les projets financés en 2023 n'ont rapporté que 2,24 % par an jusqu'ici, en raison d'une seule grosse défaillance.

Pertes et défauts

Les pertes viennent surtout d'un seul emprunteur. Cinq émissions obligataires de la société industrielle Gaussin SA, 12,0 millions EUR au total, font l'objet de procédures judiciaires ; Gaussin a été mise en liquidation le 29 novembre 2024 et Lumo indique que ces porteurs d'obligations ne seront pas remboursés. Cela représente environ 4,9 % de tout ce que Lumo a levé. Lumo chiffre à 1,56 % par an le coût des retards de paiement et des défauts. En octobre 2026, 6 autres projets (4,61 millions EUR) accusaient jusqu'à six mois de retard et un projet (1,02 million EUR) plus de six mois de retard. Lumo ne publie pas de taux de défaut formel.

Ce qui garantit votre argent

Rien ne garantit les obligations. Il n'y a ni hypothèque, ni garantie, ni rachat, ni fonds de réserve, et les porteurs d'obligations sont payés en dernier si un emprunteur fait faillite. Ce que cela signifie pour vous : si une société de projet fait défaut, vous pouvez ne rien récupérer, comme cela s'est produit avec Gaussin. Votre argent en attente d'être investi est conservé par un établissement de paiement agréé, ce qui le protège si la plateforme fait défaut, mais pas vos investissements.

Qui l'exploite et son agrément

Lumo est exploitée par Enerfip SAS (Montpellier, RCS 804 231 546), titulaire d'un agrément européen de financement participatif délivré par le régulateur français AMF, numéro FP-2022-2, accordé le 6 décembre 2022 ; la liste de l'AMF indique lumo-france.com comme site de la marque « Enerfip - Lumo ». L'ancienne société LUMO SASU a été dissoute le 29 décembre 2025 et radiée du registre le 21 janvier 2026, après une baisse de 69,2 % de son chiffre d'affaires 2024, tombé à 817 000 EUR, sans salarié.

Frais

Les investisseurs ne paient ni frais d'entrée, ni frais de gestion, ni frais de retrait. Les sociétés de projet versent à Lumo une commission pouvant atteindre 7 % des fonds levés. Les résidents français se voient prélever l'impôt à la source sur les intérêts.

Récupérer votre argent

Votre argent reste dans chaque obligation jusqu'à son remboursement, en général après 3 à 5 ans (55 mois en moyenne sur l'ensemble du portefeuille). Il n'existe pas de marché secondaire, et la plateforme indique que la revente des obligations est très incertaine et limitée.

Notre avis

Rendement : faible. Les investisseurs ont gagné 5,05 % par an après pertes, moins que le taux moyen de 6,72 %. Risque : élevé (plus élevé signifie plus de risque). Les obligations ne sont pas garanties et la défaillance d'un seul emprunteur a effacé environ 5 % de tout ce qui a été levé, avec d'autres projets en retard. Rendement-risque : faible. Le rendement après pertes est modeste pour des prêts non garantis ayant déjà connu de vraies pertes.