Mintos • DelfinGroup
Rynek P2P
DelfinGroup
AS DelfinGroup pożycza pieniądze ludziom na Łotwie i prowadzi lombardy pod marką Banknote. Inwestorzy na Mintos pożyczają jej pieniądze i dostają odsetki. Nasze memo daje jej 57 na 100, czyli C, i ocenia szansę, że nie zapłaci w ciągu roku, na około 4,3%.
Key project data
Średnia stawka
8.31%
Wyjątkowe inwestycje
18,89M EUR
Would AI invest?
57/100
1
100
Przegląd wygenerowany przez sztuczną inteligencję
AI project overview
Condensed summary based on project data
<style>
/* All styles are scoped to .ci-memo so the block can be pasted into any page without clashing with the site’s CSS. */
.ci-memo{container-type:inline-size;
--ink:var(--ci-ink,#17201B); --ink-2:var(--ci-muted,#5C625D); --ink-3:#6B716C; --line:var(--ci-line,#E3DDD0); --soft:var(--ci-paper,#F5F1E8); --paper:var(--ci-surface,#FFFDF8); --brand:var(--ci-forest,#1E4D3A); --brand-2:var(--ci-forest,#1E4D3A);
--ok:var(--ci-level-1-text,#2E6B45); --ok-bg:var(--ci-level-1-tint,#E2F0E6); --wt:var(--ci-star,#C48A1E); --wt-bg:var(--ci-level-3-tint,#F8ECCF); --bd:var(--ci-level-5-text,#9A3524); --bd-bg:var(--ci-level-5-tint,#F7DFD9);
--gA:var(--ci-level-1-text,#2E6B45); --gB:#5E8F34; --gC:var(--ci-star,#C48A1E); --gD:#C8682F; --gE:var(--ci-level-5-text,#9A3524);
font-family: system-ui,-apple-system,"Segoe UI",Roboto,"Helvetica Neue",Arial,sans-serif;
color:var(--ink); background:var(--paper); line-height:1.55; font-size:16px;
max-width:1040px; margin:0 auto; padding:24px 20px 48px; box-sizing:border-box;
-webkit-text-size-adjust:100%;
}
.ci-memo *,.ci-memo *::before,.ci-memo *::after{box-sizing:inherit}
.ci-memo h1,.ci-memo h2,.ci-memo h3{line-height:1.2;margin:0;color:var(--ink);font-weight:700;letter-spacing:-.01em}
.ci-memo h1{font-size:clamp(1.6rem,4.2vw,2.35rem)}
.ci-memo h2{font-size:clamp(1.25rem,3vw,1.55rem)}
.ci-memo h3{font-size:1.05rem}
.ci-memo p{margin:.6em 0}
.ci-memo a{color:var(--brand-2);text-underline-offset:2px}
.ci-memo .kicker{font-size:.75rem;letter-spacing:.14em;text-transform:uppercase;color:var(--brand);font-weight:700}
.ci-memo .muted{color:var(--ink-2)}
.ci-memo .small{font-size:.86rem;color:var(--ink-3)}
.ci-memo .tabnum{font-variant-numeric:tabular-nums}
/* header */
.ci-memo .hero{border-bottom:3px solid var(--brand);padding-bottom:18px;margin-bottom:18px}
.ci-memo .hero h1{margin:.3em 0 .35em}
.ci-memo .meta{display:flex;flex-wrap:wrap;gap:6px 14px;font-size:.85rem;color:var(--ink-3)}
.ci-memo .chip{display:inline-flex;align-items:center;gap:6px;border:1px solid var(--line);border-radius:999px;padding:3px 10px;font-size:.8rem;background:var(--soft);color:var(--ink-2);max-width:100%}
/* disclaimer */
.ci-memo .nfa{border:2px solid var(--bd);background:var(--bd-bg);border-radius:12px;padding:12px 16px;margin:16px 0;font-size:.9rem}
.ci-memo .nfa strong{color:var(--bd);letter-spacing:.04em}
/* answer card */
.ci-memo .answer{display:grid;grid-template-columns:minmax(0,1.05fr) minmax(0,1.6fr);gap:18px;background:var(--soft);border:1px solid var(--line);border-radius:18px;padding:20px;margin:20px 0}
.ci-memo .score{background:var(--paper);border-radius:14px;padding:18px;border:1px solid var(--line);display:flex;flex-direction:column;gap:12px}
.ci-memo .score .big{display:flex;align-items:baseline;gap:8px}
.ci-memo .score .big b{font-size:3.4rem;line-height:1;color:var(--ink)}
.ci-memo .score .big span{color:var(--ink-3)}
.ci-memo .grade{display:inline-flex;align-items:center;gap:8px;font-weight:700;border-radius:8px;padding:4px 10px;background:var(--ci-level-3-tint,#F8ECCF);color:var(--ci-level-3-text,#7A5410);width:max-content}
.ci-memo .grade i{width:22px;height:22px;border-radius:6px;background:var(--gC);color:#fff;font-style:normal;display:grid;place-items:center;font-size:.85rem}
.ci-memo .scale{display:grid;grid-template-columns:repeat(5,1fr);gap:3px;margin-top:6px}
.ci-memo .scale div{height:10px;border-radius:3px}
.ci-memo .scale-l{display:grid;grid-template-columns:repeat(5,1fr);font-size:.72rem;color:var(--ink-3);text-align:center;margin-top:2px}
.ci-memo .scale .on{outline:3px solid var(--ink);outline-offset:1px}
.ci-memo .odds{display:grid;grid-template-columns:1fr 1fr;gap:10px}
.ci-memo .odd{border-radius:12px;padding:12px;background:var(--soft)}
.ci-memo .odd b{display:block;font-size:1.55rem;line-height:1.1}
.ci-memo .odd span{font-size:.8rem;color:var(--ink-2)}
.ci-memo .odd.main{background:var(--ci-moss,#DCE8DF);border:1px solid #C3D9CA}
.ci-memo .limit{font-size:.85rem;color:var(--ink-2);border-top:1px dashed var(--line);padding-top:10px}
.ci-memo .answer h2{font-size:clamp(1.15rem,2.6vw,1.45rem);margin-bottom:10px}
.ci-memo .subs{display:grid;grid-template-columns:repeat(2,minmax(0,1fr));gap:10px;margin-top:12px}
.ci-memo .sub{background:var(--paper);border:1px solid var(--line);border-radius:12px;padding:12px}
.ci-memo .sub .top{display:flex;justify-content:space-between;align-items:center;gap:8px;font-size:.82rem;color:var(--ink-2);font-weight:600}
.ci-memo .sub .top em{font-style:normal;font-weight:700;border-radius:6px;padding:1px 7px;color:#fff;font-size:.75rem}
.ci-memo .sub b{display:block;font-size:1.25rem;margin:4px 0 2px}
.ci-memo .sub p{margin:0;font-size:.84rem;color:var(--ink-2)}
.ci-memo .flags{display:grid;gap:10px;margin-top:4px}
.ci-memo .flag{border-radius:12px;padding:12px 14px;font-size:.92rem;border-left:5px solid}
.ci-memo .flag.ok{background:var(--ok-bg);border-color:var(--ok)}
.ci-memo .flag.wt{background:var(--wt-bg);border-color:var(--wt)}
.ci-memo .flag.bd{background:var(--bd-bg);border-color:var(--bd)}
.ci-memo .flag strong{display:block;margin-bottom:2px}
/* status pill */
.ci-memo .st{display:inline-flex;align-items:center;gap:6px;font-size:.78rem;font-weight:700;border-radius:999px;padding:2px 10px;white-space:nowrap}
.ci-memo .st::before{content:"";width:8px;height:8px;border-radius:50%}
.ci-memo .st.ok{background:var(--ok-bg);color:var(--ci-level-1-text,#2E6B45)}.ci-memo .st.ok::before{background:var(--ok)}
.ci-memo .st.wt{background:var(--wt-bg);color:var(--ci-level-3-text,#7A5410)}.ci-memo .st.wt::before{background:var(--wt)}
.ci-memo .st.bd{background:var(--bd-bg);color:var(--ci-level-5-text,#9A3524)}.ci-memo .st.bd::before{background:var(--bd)}
/* glance */
.ci-memo .glance{display:grid;grid-template-columns:repeat(auto-fit,minmax(170px,1fr));gap:10px;margin:12px 0 6px}
.ci-memo .tile{border:1px solid var(--line);border-radius:12px;padding:12px;background:var(--paper)}
.ci-memo .tile .k{font-size:.76rem;text-transform:uppercase;letter-spacing:.06em;color:var(--ink-3);font-weight:700}
.ci-memo .tile>b{display:block;font-size:1.15rem;margin:3px 0}
.ci-memo .tile p{margin:0;font-size:.84rem;color:var(--ink-2)}
.ci-memo .band{font-size:.78rem;font-weight:700;text-transform:uppercase;letter-spacing:.1em;color:var(--brand);margin:18px 0 4px}
/* sections */
.ci-memo section{margin-top:34px}
.ci-memo .sec-head{display:flex;flex-wrap:wrap;align-items:center;justify-content:space-between;gap:10px;border-top:1px solid var(--line);padding-top:22px}
.ci-memo .sec-head .odds-chip{font-size:.85rem;font-weight:700;border-radius:10px;padding:6px 12px;color:#fff}
.ci-memo .lead{font-size:1.08rem;font-weight:600;margin:10px 0 4px}
.ci-memo .grid2{display:grid;grid-template-columns:minmax(0,1fr) minmax(0,1fr);gap:18px;align-items:start}
.ci-memo .card{border:1px solid var(--line);border-radius:14px;padding:16px;background:var(--paper)}
.ci-memo .card h3{margin-bottom:8px}
.ci-memo .events{display:grid;grid-template-columns:repeat(auto-fit,minmax(220px,1fr));gap:10px;margin:14px 0}
.ci-memo .ev{border:1px solid var(--line);border-radius:12px;padding:12px;background:var(--soft);display:flex;flex-direction:column;gap:6px}
.ci-memo .ev .when{font-size:.75rem;font-weight:700;color:var(--ink-3);text-transform:uppercase;letter-spacing:.06em}
.ci-memo .ev b{font-size:.98rem}
.ci-memo .ev p{margin:0;font-size:.86rem;color:var(--ink-2)}
.ci-memo .ev .st{margin-top:auto}
/* charts */
.ci-memo figure{margin:14px 0;background:var(--paper);border:1px solid var(--line);border-radius:14px;padding:14px 14px 10px}
.ci-memo figcaption{font-weight:700;margin-bottom:8px;font-size:.98rem}
.ci-memo figcaption span{display:block;font-weight:400;font-size:.82rem;color:var(--ink-3)}
.ci-memo svg.viz{width:100%;height:auto;display:block;overflow:visible;font-family:inherit}
.ci-memo svg .lbl{font-size:13px;fill:var(--ink);font-weight:600}
.ci-memo svg .in{font-size:12px;fill:#fff;font-weight:700}
.ci-memo svg .in.dark{fill:var(--ink)}
.ci-memo svg .val{font-size:12px;fill:var(--ink);font-weight:600}
.ci-memo svg .neg{font-size:12px;fill:var(--bd);font-weight:700}
.ci-memo svg .axis{font-size:11px;fill:var(--ink-3)}
.ci-memo svg .side{font-size:12px;fill:var(--ink-2)}
.ci-memo svg .grid{stroke:var(--ci-paper,#F5F1E8);stroke-width:1}
.ci-memo svg .zero{stroke:var(--ci-disabled-text,#8A8F8B);stroke-width:1}
.ci-memo svg .ref{stroke:var(--ink);stroke-width:1.5;stroke-dasharray:4 3}
.ci-memo svg .s1{fill:var(--brand-2)}
.ci-memo svg .s2{fill:var(--ci-mint,#9FD3B4)}
.ci-memo .legend{list-style:none;padding:0;margin:8px 0 2px;display:flex;flex-wrap:wrap;gap:6px 16px;font-size:.82rem;color:var(--ink-2)}
.ci-memo .legend i{display:inline-block;width:11px;height:11px;border-radius:3px;margin-right:6px;vertical-align:-1px}
.ci-memo details.tbl{margin-top:8px;font-size:.85rem}
.ci-memo details.tbl summary{cursor:pointer;color:var(--brand-2)}
.ci-memo table{border-collapse:collapse;width:100%;margin-top:8px;font-variant-numeric:tabular-nums}
.ci-memo th,.ci-memo td{border-bottom:1px solid var(--line);padding:6px 8px;text-align:right}
.ci-memo th:first-child,.ci-memo td:first-child{text-align:left}
.ci-memo .tscroll{overflow-x:auto;-webkit-overflow-scrolling:touch}
/* html charts */
.ci-memo .hb{display:flex;flex-direction:column;gap:12px}
.ci-memo .hb-l{font-size:.82rem;font-weight:700;margin-bottom:4px}
.ci-memo .hb-track{position:relative;display:flex;height:30px;gap:2px}
.ci-memo .hb-track.tall{height:40px}
.ci-memo .sg{display:flex;align-items:center;justify-content:center;border-radius:4px;color:#fff;font-size:.78rem;font-weight:700;min-width:3px;cursor:pointer;font-variant-numeric:tabular-nums}
.ci-memo .sg em{font-style:normal;overflow:hidden;white-space:nowrap;text-overflow:clip}
.ci-memo .sg.dk{color:var(--ink)}
.ci-memo .hb-neg{position:absolute;right:0;top:-18px;font-size:.74rem;font-weight:700;color:var(--bd)}
.ci-memo .hb-neg.pos{color:var(--ok)}
.ci-memo .hb-ref{position:absolute;top:-4px;bottom:-4px;border-left:2px dashed var(--ink);pointer-events:none}
.ci-memo .hb-axis{position:relative;height:16px;font-size:.72rem;color:var(--ink-3)}
.ci-memo .hb-axis span{position:absolute;transform:translateX(-100%);padding-right:4px;white-space:nowrap}
.ci-memo .vb{padding:0 14px}
.ci-memo .vb-plot{position:relative;height:210px;display:grid;grid-template-columns:repeat(3,1fr);margin:18px 0 0;background:repeating-linear-gradient(to bottom,transparent 0,transparent 41px,var(--ci-paper,#F5F1E8) 41px,var(--ci-paper,#F5F1E8) 42px)}
.ci-memo .vb-zero{position:absolute;left:0;right:0;border-top:1.5px solid var(--ci-disabled-text,#8A8F8B)}
.ci-memo .vb-g{position:relative}
.ci-memo .vb-bar{position:absolute;width:30%;border-radius:4px;cursor:pointer}
.ci-memo .vb-bar.s1{left:18%;background:var(--ci-forest,#1E4D3A)}
.ci-memo .vb-bar.s2{left:52%;background:var(--ci-mint,#9FD3B4)}
.ci-memo .vb-bar em{position:absolute;left:50%;transform:translateX(-50%);font-style:normal;font-size:.76rem;font-weight:700;color:var(--ink);white-space:nowrap;font-variant-numeric:tabular-nums}
.ci-memo .vb-bar em.up{top:-18px}.ci-memo .vb-bar em.dn{bottom:-18px;color:var(--bd)}
.ci-memo .vb-x{display:grid;grid-template-columns:repeat(3,1fr);text-align:center;font-size:.85rem;font-weight:700;margin-top:22px}
.ci-memo .bs{display:grid;grid-template-columns:1fr 1fr;gap:22px}
.ci-memo .bs-h{font-weight:700;margin-bottom:6px;display:flex;justify-content:space-between}
.ci-memo .bs-h span{color:var(--ink-3);font-weight:600}
.ci-memo .bs-list{list-style:none;padding:0;margin:10px 0 0;font-size:.86rem}
.ci-memo .bs-list li{display:grid;grid-template-columns:12px minmax(0,1fr) auto;gap:8px;align-items:baseline;padding:4px 0;border-bottom:1px solid var(--line)}
.ci-memo .bs-list i{width:11px;height:11px;border-radius:3px;align-self:center}
.ci-memo .bs-list b{font-variant-numeric:tabular-nums}
.ci-memo .bs-list li.hl{background:var(--ci-level-4-tint,#F8E3D3);font-weight:700}
@container (max-width:640px){.ci-memo .bs{grid-template-columns:1fr}}
/* country meters */
.ci-memo .qrow{display:grid;grid-template-columns:minmax(0,1fr) 110px 18px;gap:10px;align-items:center;padding:7px 0;border-bottom:1px solid var(--line);font-size:.9rem}
.ci-memo .qrow em{font-style:normal;color:var(--ink-3);font-size:.78rem}
.ci-memo .meter{height:10px;background:var(--ci-paper,#F5F1E8);border-radius:6px;overflow:hidden}
.ci-memo .meter i{display:block;height:100%;border-radius:6px}
.ci-memo .meter i.bd{background:var(--gD)}.ci-memo .meter i.wt{background:var(--gC)}.ci-memo .meter i.ok{background:var(--gA)}
/* group diagram */
.ci-memo .flow{display:grid;grid-template-columns:1fr auto 1fr auto 1fr;gap:8px;align-items:center;margin:14px 0}
.ci-memo .flow.f4{grid-template-columns:1.1fr auto 1fr auto 1.2fr auto 1.1fr;gap:6px}
.ci-memo .flow.f4 .arrow{max-width:135px;font-size:.72rem}
.ci-memo .flow.f4 .node{font-size:.8rem}
.ci-memo .flow.f4 .node b{font-size:.88rem}
.ci-memo .node{border:1px solid var(--line);border-radius:12px;padding:10px;text-align:center;background:var(--soft);font-size:.86rem}
.ci-memo .node b{display:block;font-size:.95rem}
.ci-memo .arrow{font-size:.78rem;color:var(--ink-2);text-align:center;line-height:1.2}
.ci-memo .arrow::before{content:"⟶";display:block;font-size:1.4rem;color:var(--brand-2)}
.ci-memo .arrow.back::before{content:"⟵"}
.ci-memo .arrow.red::before{color:var(--bd)}
/* risks */
.ci-memo .risks{display:grid;gap:10px;margin-top:12px}
.ci-memo .risk{display:grid;grid-template-columns:170px minmax(0,1fr);gap:12px;border:1px solid var(--line);border-radius:12px;padding:12px 14px}
.ci-memo .risk h3{font-size:.95rem;display:flex;flex-direction:column;gap:6px;align-items:flex-start}
.ci-memo .risk p{margin:0;font-size:.9rem;color:var(--ink-2)}
.ci-memo .bwc{display:grid;grid-template-columns:repeat(3,minmax(0,1fr));gap:12px;margin-top:14px}
.ci-memo .bwc .card h3{display:flex;gap:8px;align-items:center}
.ci-memo .bwc p{font-size:.9rem;color:var(--ink-2);margin:0}
.ci-memo details.more{border:1px solid var(--line);border-radius:12px;padding:10px 14px;margin-top:10px;background:var(--paper)}
.ci-memo details.more summary{cursor:pointer;font-weight:700}
.ci-memo details.more p,.ci-memo details.more li{font-size:.88rem;color:var(--ink-2)}
.ci-memo .foot{margin-top:28px;font-size:.8rem;color:var(--ink-3);text-align:center}
/* tooltips: pure CSS, anchored INSIDE the chart box so they can never spill outside the memo */
.ci-memo{overflow-x:clip}
.ci-memo figure{position:relative}
.ci-memo .sg,.ci-memo .bs-list li{position:static}
.ci-memo [data-tip]::after{
content:attr(data-tip);position:absolute;left:0;right:0;bottom:calc(100% + 7px);
background:var(--ci-ink,#17201B);color:#fff;font-size:.82rem;font-weight:600;line-height:1.35;text-align:left;
padding:8px 11px;border-radius:8px;z-index:5;font-variant-numeric:normal;
opacity:0;visibility:hidden;transition:opacity .12s;pointer-events:none}
.ci-memo [data-tip]:hover::after,.ci-memo [data-tip]:focus::after,.ci-memo [data-tip]:active::after{opacity:1;visibility:visible}
.ci-memo [data-tip]:hover,.ci-memo [data-tip]:focus{outline:2px solid var(--ink);outline-offset:1px}
.ci-memo .tip-note{font-size:.8rem;color:var(--ink-3);margin:8px 0 0;min-height:2.9em}
.ci-memo .warn-lbl{display:inline-block;font-weight:600;font-size:.76rem;color:var(--ci-level-3-text,#7A5410);background:var(--wt-bg);border-radius:5px;padding:1px 7px;margin-left:6px}
.ci-memo .blk{font-size:.78rem;font-weight:700;text-transform:uppercase;letter-spacing:.1em;color:var(--brand);margin:20px 0 2px}
.ci-memo .blkq{border-left:3px solid var(--line);padding-left:14px;margin:14px 0}
.ci-memo .bands{margin-top:10px}
.ci-memo .bandbar{display:grid;grid-template-columns:repeat(5,1fr);gap:3px;margin-top:4px;font-size:.68rem;text-align:center}
.ci-memo .bandbar span{background:var(--soft);border:1px solid var(--line);border-radius:5px;padding:3px 2px;color:var(--ink-3);font-weight:600;font-variant-numeric:tabular-nums}
.ci-memo .bandbar span.on{background:var(--ink);border-color:var(--ink);color:#fff}
.ci-memo .why .wlead{font-size:1.02rem}
.ci-memo .why .wbox{background:rgba(255,255,255,.1);border:1px solid rgba(255,255,255,.2);border-left:4px solid var(--ci-mint,#9FD3B4);border-radius:12px;padding:14px 16px;margin-top:12px;font-size:1.02rem}
.ci-memo .why .wbox p{color:var(--ci-paper,#F5F1E8)}
.ci-memo details.wmore{margin-top:14px}
.ci-memo details.wmore > summary{cursor:pointer;display:inline-block;background:rgba(255,255,255,.12);border:1px solid rgba(255,255,255,.25);color:#fff;font-weight:700;font-size:.9rem;border-radius:999px;padding:8px 18px;list-style:none}
.ci-memo details.wmore > summary::-webkit-details-marker{display:none}
.ci-memo details.wmore > summary::after{content:" \203A";font-size:1.1rem}
.ci-memo details.wmore[open] > summary::after{content:" \2039"}
.ci-memo details.wmore > summary:hover{background:rgba(255,255,255,.2)}
/* why-it-matters block */
.ci-memo .why{background:var(--ci-deep-forest,#123326);color:var(--ci-paper,#F5F1E8);border-radius:18px;padding:22px;margin:26px 0}
.ci-memo .why h2{color:#fff;font-size:clamp(1.2rem,2.8vw,1.5rem)}
.ci-memo .why p{color:var(--ci-line,#E3DDD0)}
.ci-memo .why b,.ci-memo .why strong{color:#fff}
.ci-memo .why .wgrid{display:grid;grid-template-columns:repeat(auto-fit,minmax(230px,1fr));gap:12px;margin-top:14px}
.ci-memo .why .wcard{background:rgba(255,255,255,.07);border:1px solid rgba(255,255,255,.14);border-radius:12px;padding:14px}
.ci-memo .why .wcard h3{color:#fff;font-size:.98rem;margin-bottom:6px}
.ci-memo .why .wcard p{margin:0;font-size:.88rem}
.ci-memo .why .sum{background:#fff;color:var(--ink);border-radius:12px;padding:14px 16px;margin-top:14px;font-size:.92rem}
.ci-memo .why .sum b,.ci-memo .why .sum strong{color:var(--ink)}
.ci-memo .why .sum p{color:var(--ink-2)}
.ci-memo .why .sum th{color:var(--ink-2);font-size:.8rem;text-transform:uppercase;letter-spacing:.04em}
.ci-memo .why .sum table{margin-top:6px}
.ci-memo .why .sum th,.ci-memo .why .sum td{border-bottom:1px solid var(--line);font-size:.88rem}
.ci-memo .why .fine{font-size:.82rem;color:var(--ci-field-border,#C9C2B3);margin-top:12px}
/* responsive */
@container (max-width:820px){.ci-memo .answer{grid-template-columns:1fr;padding:14px}.ci-memo .grid2{grid-template-columns:minmax(0,1fr)}.ci-memo .bwc{grid-template-columns:1fr}}
@container (max-width:560px){.ci-memo .sg.sm em{display:none}.ci-memo .why .sum th,.ci-memo .why .sum td{padding:6px 4px;font-size:.82rem}.ci-memo .why{padding:16px}.ci-memo .subs{grid-template-columns:1fr}.ci-memo .risk{grid-template-columns:1fr;gap:6px}.ci-memo .flow,.ci-memo .flow.f4{grid-template-columns:1fr}.ci-memo .flow.f4 .arrow{max-width:none}.ci-memo .arrow::before{content:"↓"}.ci-memo .arrow.back::before{content:"↑"}.ci-memo .qrow{grid-template-columns:minmax(0,1fr) 70px 14px;font-size:.84rem}.ci-memo .score .big b{font-size:2.8rem}.ci-memo svg .lbl{font-size:16px}.ci-memo svg .in,.ci-memo svg .val,.ci-memo svg .neg,.ci-memo svg .side{font-size:15px}.ci-memo svg .axis{font-size:14px}}@media (max-width:560px){.ci-memo{padding:16px 14px 36px;font-size:15px}}
@media print{.ci-memo figure,.ci-memo .card,.ci-memo .answer{break-inside:avoid}}
/* sitefit v2 */
.ci-memo{--ink:var(--ci-ink,#17201B);--ink-2:var(--ci-muted,#5C625D);--ink-3:#6B716C;--line:var(--ci-line,#E3DDD0);--soft:var(--ci-paper,#F5F1E8);--paper:var(--ci-surface,#FFFDF8);--brand:var(--ci-forest,#1E4D3A);--brand-2:var(--ci-forest,#1E4D3A);--ok:var(--ci-level-1-text,#2E6B45);--ok-bg:var(--ci-level-1-tint,#E2F0E6);--wt:var(--ci-star,#C48A1E);--wt-bg:var(--ci-level-3-tint,#F8ECCF);--bd:var(--ci-level-5-text,#9A3524);--bd-bg:var(--ci-level-5-tint,#F7DFD9);--gA:var(--ci-level-1-text,#2E6B45);--gB:#5E8F34;--gC:var(--ci-star,#C48A1E);--gD:#C8682F;--gE:var(--ci-level-5-text,#9A3524)}
.ci-memo{max-width:none;margin:0;padding:0;background:transparent;font-family:var(--ci-sans,system-ui,-apple-system,'Segoe UI',Roboto,Arial,sans-serif);color:var(--ink)}.ci-memo h1,.ci-memo h2,.ci-memo h3{font-family:var(--ci-serif,Georgia,'Times New Roman',serif);font-weight:500}.ci-memo h3{font-weight:600}.ci-memo .meta:not(:has(.chip)){display:block}.ci-memo .answer{grid-template-columns:minmax(0,1fr)!important}.ci-memo .sf-left,.ci-memo .sf-right{display:flex;flex-direction:column;gap:12px;min-width:0}@container (min-width:640px){.ci-memo .answer>.score:has(>.sf-right){display:grid;grid-template-columns:minmax(0,1fr) minmax(0,1.3fr);gap:28px;align-items:start}}.ci-memo .sub .top>b{display:inline;flex:1;font-size:inherit;margin:0;text-align:left}.ci-memo .st.wn{background:var(--wt-bg);color:var(--ci-level-3-text,#7A5410)}.ci-memo .st.wn::before{background:var(--wt)}.ci-memo .band{margin:26px 0 8px;font-size:.82rem}@container (min-width:520px){.ci-memo .glance{grid-template-columns:repeat(2,minmax(0,1fr))}.ci-memo .glance:has(>.tile:nth-child(3):last-child),.ci-memo .glance:has(>.tile:nth-child(6):last-child){grid-template-columns:repeat(3,minmax(0,1fr))}.ci-memo .glance:has(>.tile:nth-child(5):last-child){grid-template-columns:repeat(6,minmax(0,1fr))}.ci-memo .glance:has(>.tile:nth-child(5):last-child)>.tile{grid-column:span 2}.ci-memo .glance:has(>.tile:nth-child(5):last-child)>.tile:nth-child(n+4){grid-column:span 3}}@container (min-width:760px){.ci-memo .glance:has(>.tile:nth-child(4):last-child),.ci-memo .glance:has(>.tile:nth-child(8):last-child){grid-template-columns:repeat(4,minmax(0,1fr))}.ci-memo .glance:has(>.tile:nth-child(7):last-child){grid-template-columns:repeat(12,minmax(0,1fr))}.ci-memo .glance:has(>.tile:nth-child(7):last-child)>.tile{grid-column:span 3}.ci-memo .glance:has(>.tile:nth-child(7):last-child)>.tile:nth-child(n+5){grid-column:span 4}}
.ci-memo [data-sf="is1"]{background:var(--gA) !important}.ci-memo [data-sf="is2"]{background:var(--gB) !important}.ci-memo [data-sf="is3"]{background:var(--gC) !important}.ci-memo [data-sf="is4"]{background:var(--gD) !important}.ci-memo [data-sf="is5"]{background:var(--gE) !important}.ci-memo [data-sf="is6"]{font-size:.7rem !important}.ci-memo [data-sf="is7"]{margin:0 0 4px !important}.ci-memo [data-sf="is8"]{margin:0 !important}.ci-memo [data-sf="is9"]{margin-top:6px !important}.ci-memo [data-sf="is10"]{width:12.07% !important;background:#b9d7df !important}.ci-memo [data-sf="is11"]{width:33.28% !important;background:#e0773c !important}.ci-memo [data-sf="is12"]{width:21.19% !important;background:#c0392b !important}.ci-memo [data-sf="is13"]{width:17.01% !important;background:#0f7ea0 !important}.ci-memo [data-sf="is14"]{width:3.30% !important;background:#d9a21b !important}.ci-memo [data-sf="is15"]{width:13.14% !important;background:#2e8b57 !important}.ci-memo [data-sf="is16"]{left:100.00% !important}.ci-memo [data-sf="is17"]{width:11.16% !important;background:#b9d7df !important}.ci-memo [data-sf="is18"]{width:32.94% !important;background:#e0773c !important}.ci-memo [data-sf="is19"]{width:23.99% !important;background:#c0392b !important}.ci-memo [data-sf="is20"]{width:17.33% !important;background:#0f7ea0 !important}.ci-memo [data-sf="is21"]{width:3.01% !important;background:#d9a21b !important}.ci-memo [data-sf="is22"]{width:11.56% !important;background:#2e8b57 !important}.ci-memo [data-sf="is23"]{width:12.40% !important;background:#b9d7df !important}.ci-memo [data-sf="is24"]{width:28.32% !important;background:#e0773c !important}.ci-memo [data-sf="is25"]{width:27.10% !important;background:#c0392b !important}.ci-memo [data-sf="is26"]{width:16.31% !important;background:#0f7ea0 !important}.ci-memo [data-sf="is27"]{width:3.58% !important;background:#d9a21b !important}.ci-memo [data-sf="is28"]{width:12.29% !important;background:#2e8b57 !important}.ci-memo [data-sf="is29"]{width:9.95% !important;background:#b9d7df !important}.ci-memo [data-sf="is30"]{width:26.65% !important;background:#e0773c !important}.ci-memo [data-sf="is31"]{width:28.00% !important;background:#c0392b !important}.ci-memo [data-sf="is32"]{width:17.12% !important;background:#0f7ea0 !important}.ci-memo [data-sf="is33"]{width:3.95% !important;background:#d9a21b !important}.ci-memo [data-sf="is34"]{width:14.33% !important;background:#2e8b57 !important}.ci-memo [data-sf="is35"]{background:#b9d7df !important}.ci-memo [data-sf="is36"]{background:#e0773c !important}.ci-memo [data-sf="is37"]{background:#c0392b !important}.ci-memo [data-sf="is38"]{background:#0f7ea0 !important}.ci-memo [data-sf="is39"]{background:#d9a21b !important}.ci-memo [data-sf="is40"]{background:#2e8b57 !important}.ci-memo [data-sf="is41"]{grid-template-columns:repeat(3,1fr) !important}.ci-memo [data-sf="is42"]{top:100.00% !important}.ci-memo [data-sf="is43"]{top:36.97% !important;height:63.03% !important}.ci-memo [data-sf="is44"]{top:91.72% !important;height:8.29% !important}.ci-memo [data-sf="is45"]{top:21.31% !important;height:78.69% !important}.ci-memo [data-sf="is46"]{top:90.91% !important;height:9.10% !important}.ci-memo [data-sf="is47"]{top:2.20% !important;height:97.80% !important}.ci-memo [data-sf="is48"]{top:87.98% !important;height:12.02% !important}.ci-memo [data-sf="is49"]{width:88.97% !important;background:#0f7ea0 !important}.ci-memo [data-sf="is50"]{width:1.20% !important;background:#29a9d0 !important}.ci-memo [data-sf="is51"]{width:9.84% !important;background:#b9d7df !important}.ci-memo [data-sf="is52"]{background:#29a9d0 !important}.ci-memo [data-sf="is53"]{width:38.66% !important;background:#8a6fbf !important}.ci-memo [data-sf="is54"]{width:19.20% !important;background:#12505F !important}.ci-memo [data-sf="is55"]{width:17.18% !important;background:#e0773c !important}.ci-memo [data-sf="is56"]{width:5.91% !important;background:#9fb8bf !important}.ci-memo [data-sf="is57"]{width:19.05% !important;background:#2e8b57 !important}.ci-memo [data-sf="is58"]{background:#8a6fbf !important}.ci-memo [data-sf="is59"]{background:#12505F !important}.ci-memo [data-sf="is60"]{background:#9fb8bf !important}.ci-memo [data-sf="is61"]{width:83.60% !important;background:#dfe9eb !important}.ci-memo [data-sf="is62"]{width:8.29% !important;background:#a9c9d0 !important}.ci-memo [data-sf="is63"]{width:3.77% !important;background:#e6c36a !important}.ci-memo [data-sf="is64"]{width:4.35% !important;background:#c0392b !important}.ci-memo [data-sf="is65"]{width:81.95% !important;background:#dfe9eb !important}.ci-memo [data-sf="is66"]{width:7.75% !important;background:#a9c9d0 !important}.ci-memo [data-sf="is67"]{width:4.00% !important;background:#e6c36a !important}.ci-memo [data-sf="is68"]{width:6.30% !important;background:#c0392b !important}.ci-memo [data-sf="is69"]{background:#dfe9eb !important}.ci-memo [data-sf="is70"]{background:#a9c9d0 !important}.ci-memo [data-sf="is71"]{background:#e6c36a !important}.ci-memo [data-sf="is72"]{width:80% !important}.ci-memo [data-sf="is73"]{width:100% !important}.ci-memo [data-sf="is74"]{width:60% !important}
</style>
<div class="ci-memo" data-ai-score="57" id="delfingroup-memo"><header class="hero">
<div class="kicker">Memo o pożyczkodawcy · Łotwa</div>
<h1>DelfinGroup: jakie jest prawdopodobieństwo, że nie zwróci pieniędzy inwestorom, którzy mu pożyczają?</h1>
<p class="muted">AS DelfinGroup to łotewska spółka, która pożycza pieniądze ludziom i prowadzi lombardy pod nazwą Banknote. Jego akcje są notowane w Rydze. Osobno inwestorzy na Mintos pożyczają pieniądze DelfinGroup. To memo zadaje jedno pytanie: jakie jest prawdopodobieństwo, że DelfinGroup nie zwróci tym inwestorom pieniędzy w ciągu najbliższych 12 miesięcy, i dlaczego.</p>
<p class="muted">Korzystaliśmy ze zbadanych sprawozdań grupy za 2023, 2024 i 2025 rok, wszystkich podpisanych przez BDO bez zastrzeżeń, oraz z jego własnych, niezbadanych liczb za pierwszą połowę 2026 roku — to najnowsze liczby, jakie opublikował. Jego spółkę zależną ViziaFinance opisujemy w osobnym memo.</p>
<div class="meta">
<span class="chip">Napisane 30 września 2026</span>
<span class="chip">Źródła: trzy zbadane lata plus I połowa 2026</span>
<span class="chip">Zastępuje nasze memo z 21 września</span>
</div>
</header>
<div class="nfa" role="note"><strong>TO NIE JEST PORADA FINANSOWA.</strong> To memo powstało z pomocą AI na podstawie publicznie dostępnych dokumentów. Jest to ogólna informacja wyłącznie w celach edukacyjnych — nie jest rekomendacją kupna, sprzedaży ani utrzymania czegokolwiek i nie uwzględnia Twojej sytuacji. Liczby mogą zawierać błędy; sprawdź je w dokumentach źródłowych. Inwestowanie przez platformy P2P może skończyć się utratą wszystkich zainwestowanych pieniędzy.</div>
<!-- ANSWER -->
<div aria-labelledby="ans-h" class="answer">
<div class="score"><div class="sf-left">
<div class="kicker">Nasza ocena</div>
<div class="big tabnum"><b>57</b><span>/ 100</span></div>
<span class="grade"><i>C</i> Do obserwacji</span>
<div>
<div aria-hidden="true" class="scale"><div data-sf="is1"></div><div data-sf="is2"></div><div class="on" data-sf="is3"></div><div data-sf="is4"></div><div data-sf="is5"></div></div>
<div class="scale-l"><span>A</span><span>B</span><span>C</span><span>D</span><span>E</span></div>
</div>
</div><div class="sf-right"><div class="odds">
<div class="odd main"><b class="tabnum">około 4,3%</b><span>szans, że nie zapłaci w ciągu najbliższych 12 miesięcy</span></div>
<div class="odd"><b class="tabnum">1 na 23</b><span>to samo ryzyko, policzone inaczej</span></div>
</div>
<div aria-label="Gdzie około 4,3% mieści się na naszej skali prawdopodobieństwa niewypłacalności" class="bands">
<div class="kicker" data-sf="is6">Gdzie to się mieści na naszej skali</div>
<div class="bandbar"><span>0–2%</span><span class="on">2–5%</span><span>5–10%</span><span>10–20%</span><span>20%+</span></div>
</div>
<div class="limit"><b>Nasza metoda ogranicza tego pożyczkodawcę do 6% portfela.</b> Obowiązują dwa osobne limity i wygrywa ten ciaśniejszy. Spółka ma ocenę C, a nasza skala dla spółek pozwala na C do 6%. Łotwa jest krajem o stopniu B na naszej osobnej skali krajów, która pozwala na 25% dla wszystkich łotewskich pożyczkodawców razem, więc limit kraju nie jest tym, który obowiązuje tutaj. Limit 6% obejmuje całą grupę, a nasze memo o jego spółce zależnej ViziaFinance liczy się wewnątrz niego, a nie obok niego. Te limity są umową naszej skali, stosowaną do każdego pożyczkodawcy, którego opisujemy. Nie są poradą dotyczącą Twoich pieniędzy.</div>
</div></div>
<div>
<h2 id="ans-h">Obligacja, o którą się martwiliśmy, jest spłacona. To, co weszło na jej miejsce, jest gorsze: złe długi i bank, który od połowy października może zażądać zwrotu swoich pieniędzy.</h2>
<p>Zysk w pierwszej połowie 2026 roku wzrósł o 52%. Przede wszystkim dlatego, że przychód wzrósł o 2,7 mln EUR. Około 1,0 mln EUR ubyło z kosztów sprzedaży i administracji, co pomogło; obciążenie zysku kosztem złych długów wzrosło o około 1,2 mln EUR, co ciągnęło w drugą stronę. Pieniądze tracone na pożyczkobiorcach, którzy nigdy nie płacą, zabierają coraz większą część przychodu w każdym kolejnym okresie od trzech lat. Pożyczki opóźnione o ponad 90 dni wzrosły w pół roku o 54,6%, z 6,7 mln EUR do 10,4 mln EUR, a pieniądze odłożone na cały portfel wzrosły tylko o 13,6%.</p>
<p class="muted" data-sf="is7">Zadajemy o każdym pożyczkodawcy sześć pytań: czy zarabia dość, czy jego pożyczki są spłacane, czy ma dość własnych pieniędzy na pokrycie strat, jak ryzykowny jest jego kraj, czy można zaufać jego liczbom i czy są sygnały ostrzegawcze. Każde jest ocenione od 1 do 5 i zważone. Cztery karty poniżej obejmują pięć z tych sześciu — pierwsza karta mieści dwa z nich — a tylko zaufanie do liczb nie ma własnej karty; przewija się przez część 5. Wagi bardzo się różnią: zyski 30%, portfel pożyczek 20%, poduszka 20%, kraj 15%, zaufanie 10%, sygnały ostrzegawcze 5%, więc karta z naszą najgorszą oceną jest zarazem tą, która liczy się najmniej. Kart nie należy dodawać do siebie; wynik ważony to <b>około 4,3%</b> na górze tej strony.</p>
<div class="subs">
<div class="sub"><div class="top">💶 Zyski i poduszka bezpieczeństwa <em data-sf="is3">C</em></div><b class="tabnum">około 3,1%</b><p>Przychód wzrósł w trzy lata z 50 mln EUR do 78 mln EUR i w każdym roku przynosił zysk. Ale pieniądze właścicieli to tylko 19 EUR z każdych 100 EUR tego, co grupa posiada, około połowa tego, co zarabia, jest wypłacana jako dywidendy, a w najciaśniejszej obietnicy, jaką dał swoim wierzycielom, zostało około 8% zapasu.</p></div>
<div class="sub"><div class="top">📉 Portfel pożyczek <em data-sf="is4">D</em></div><b class="tabnum">około 12,5%</b><p>Pożyczki opóźnione o ponad 90 dni poszły z 4,35% tego, co pożyczkobiorcy byli winni na koniec 2025 roku, do <b>6,30% do czerwca 2026</b> — z 6,7 mln EUR do 10,4 mln EUR, wzrost o 54,6% w pół roku — a pieniądze odłożone na cały portfel wzrosły tylko o 13,6%. Pokrycie najgorszych pożyczek spadło z 277% do 203%.</p></div>
<div class="sub"><div class="top">🇱🇻 Kraj: Łotwa <em data-sf="is1">A</em></div><b class="tabnum">około 1%</b><p>Euro, więc żadnego ryzyka walutowego dla inwestora, którego własne pieniądze są w euro. Sądy, które działają. Rząd upadł w maju 2026 roku, a nową koalicję zatwierdzono dwa tygodnie później, wybory miały się odbyć 3 października, a od stycznia 2027 roku przejmuje nowy nadzór.</p></div>
<div class="sub"><div class="top">⚖️ Właściciel i inne ryzyka <em data-sf="is5">E</em></div><b class="tabnum">około 19%</b><p>Jego większościowy właściciel wyjmuje z DelfinGroup gotówkę i nic nie wkłada z powrotem — potrzebuje tych pieniędzy na bank, który buduje. Jeden z banków, które mu pożyczyły, może od 16 października zażądać zwrotu. A nadzór ukarał go grzywną 285 000 EUR z ostrzeżeniem o licencji.</p></div>
</div>
<div class="flag amber"><b>Jedna data — 16 października 2026 roku — której nie było w naszym wcześniejszym memo.</b> Własne sprawozdanie półroczne spółki mówi, że <b>od 16 października 2026 roku jeden z banków, które jej pożyczyły, może zakończyć umowę, kiedy zechce, i zażądać zwrotu, z 30-dniowym wypowiedzeniem</b>. Grupa była winna bankom <b>33,0 mln EUR</b> na 30 czerwca 2026 roku, całość pożyczyła spółka matka. Raport nie mówi, jaka część tego kredytu przypada na pożyczkę objętą tym prawem — tylko tyle, że to jedna pożyczka, której oprocentowanie zmienia się z rynkiem, z terminem w 2027 roku, obok pożyczek o stałym oprocentowaniu biegnących do 2028 roku. W innym miejscu wymienia natomiast banki: Citadele, z zabezpieczeniem do 6,37 mln EUR, i Multitude Bank, z zabezpieczeniem do 17 mln EUR i jeszcze raz do 17,25 mln EUR. Grupa miała <b>2,1 mln EUR gotówki</b>. To nie jest przewidywanie, że bank to zrobi. Takie klauzule są w kredytach bankowych powszechne i zwykle oznaczają zaplanowany przegląd, a nie jakiekolwiek zaniepokojenie pożyczkobiorcą, a 30 dni wypowiedzenia przy portfelu, który co miesiąc zbiera pieniądze, to nie żądanie gotówki na jutro — ale o tej konkretnej umowie nie mamy żadnych informacji w żadną stronę. Jedna rzecz po drugiej stronie: w 2026 roku ta spółka zamieniła dwie emisje obligacji na dłuższe, sprzedała w lipcu nową emisję na 3,9 mln EUR i w sierpniu spłaciła przedterminowo 8,2 mln EUR z własnych środków. To nie jest pożyczkobiorca, który stracił dostęp do pieniędzy.</div>
<div class="flag"><b>Sprostowanie do naszego memo z 21 września: obligacja, przed którą ostrzegaliśmy, zniknęła już w połowie, zanim została spłacona.</b> Nasze memo z 21 września traktowało obligację na 15 mln EUR z terminem 25 listopada 2026 roku jako główny niepokój. Została spłacona przedterminowo i w całości 25 sierpnia 2026 roku. Ale już wcześniej została zmniejszona do <b>7,1 mln EUR</b> w maju, kiedy posiadaczom zaproponowano zamianę na nowe obligacje biegnące do 2029 roku, a stojąca obok emisja podporządkowana — taka, którą spłaca się dopiero po pozostałych obligacjach — została w lipcu zmniejszona do 1,1 mln EUR. Faktyczna płatność gotówką 25 sierpnia wyniosła więc około <b>8,2 mln EUR, a nie 15 mln EUR</b>. Opisywaliśmy mur, który cztery miesiące wcześniej został w połowie rozebrany, i powinniśmy byli to sprawdzić. Część 5 wymienia to sprostowanie i pozostałe oraz to, co zrobiły z naszą odpowiedzią.</div>
</div>
</div>
<!-- WHY IT MATTERS -->
<div class="why">
<h2>Dlaczego ta liczba ma znaczenie</h2>
<p class="wlead">Każda inwestycja niesie ryzyko, a ryzyko to nie litera ani ocena w skali do dziesięciu. To dwa proste pytania: <b>jakie jest prawdopodobieństwo, że ta spółka upadnie</b>, i <b>ile swoich pieniędzy stracisz, jeśli tak się stanie</b>. Połącz jedno z drugim i zobaczysz, czy zysk jest tego wart.</p>
<div class="wbox">
<p data-sf="is8"><b>Dla DelfinGroup:</b> około <b>4,3% szans</b> na niewypłacalność w ciągu najbliższych 12 miesięcy. Jeśli założymy, że wraca wtedy około 30% pieniędzy, koszt ryzyka wynosi z grubsza <b>3,0% rocznie</b> — więc oprocentowanie 8,8% jest warte około <b>5,76% po opłaceniu ryzyka</b>.</p>
</div>
<details class="wmore">
<summary>Pokaż, jak to działa</summary>
<div class="wgrid">
<div class="wcard"><h3>1. Oprocentowanie to obietnica, nie wynik</h3><p>Reklamowane 8,8% to tyle, ile obiecano Ci, jeśli wszystko pójdzie dobrze. Zostaje Ci ta stawka minus to, ile kosztują Cię niewypłacalności. Samo oprocentowanie mówi więc bardzo niewiele.</p></div>
<div class="wcard"><h3>2. Wyceń ryzyko</h3><p><b>Koszt ryzyka = prawdopodobieństwo niewypłacalności × część pieniędzy, której nie odzyskasz.</b> Przyjmujemy, że wraca 30%, a 70% przepada. Te 30% to założenie, które stosujemy do każdego pożyczkodawcy, żeby dało się ich porównywać ze sobą — to nie jest liczba zmierzona, a wynik zmienia się mocno, jeśli wybierzesz inaczej.</p></div>
<div class="wcard"><h3>3. Porównuj to samo z tym samym</h3><p>Weź dwóch wymyślonych pożyczkodawców. Pierwszy płaci 14%, ale ma 17% szans na niewypłacalność w ciągu roku: ryzyko kosztuje około 11,9% rocznie, więc zostaje z grubsza 2%. Drugi płaci 9% przy 2,5% szans: ryzyko kosztuje około 1,8%, zostaje około 7%. Większa liczba na ekranie łatwo może być tą gorszą.</p></div>
</div>
<div class="sum">
<b>DelfinGroup, krok po kroku</b>
<div class="tscroll"><table>
<thead><tr><th> </th><th>Na naszych liczbach</th></tr></thead>
<tbody>
<tr><td>Szansa na niewypłacalność w ciągu roku</td><td>4,3%</td></tr>
<tr><td>Strata, jeśli upadnie (70%)</td><td>× 0,7</td></tr>
<tr><td><b>Koszt ryzyka na rok</b></td><td><b>3,0%</b></td></tr>
<tr><td>Oprocentowanie finansowania z Mintos</td><td>8,8%</td></tr>
<tr><td><b>Zostaje po koszcie ryzyka</b></td><td><b>około 5,76%</b></td></tr>
</tbody>
</table></div>
<p class="small" data-sf="is9">Jedno zastrzeżenie do tego oprocentowania. 8,8% to tyle, ile <b>płaci sam DelfinGroup</b> za swoje finansowanie z Mintos, wzięte z jego własnego sprawozdania na 30 czerwca 2026 roku. To, co dostaje inwestor, nie jest tą liczbą, a obie nie są mierzone tak samo. Mintos publikuje zwrot netto dla inwestora w wysokości 9,0% na pożyczkach osobistych w naszym przechwyceniu z 13 września 2026 roku — powyżej 8,8%, które księguje spółka, bo te 9,0% to zrealizowany zwrot na jednym produkcie dla całej marki DelfinGroup, w tym ViziaFinance, a 8,8% to tyle, ile ta spółka płaciła za całe swoje finansowanie z Mintos na 30 czerwca 2026 roku. Jednego od drugiego nie da się odjąć. Jeszcze jedno zastrzeżenie, tym razem na korzyść spółki: <b>nie</b> podnieśliśmy założenia o 30% odzysku, żeby uwzględnić zabezpieczenie zarejestrowane na rzecz spółek Mintos, bo nie umiemy podać liczby na to, ile faktycznie by ono zwróciło. Jeśli jest coś warte, liczba powyżej jest po ostrożnej stronie.</p>
</div>
</details>
</div>
<!-- GLANCE -->
<div class="band">Spółka w skrócie</div>
<div class="glance">
<div class="tile"><div class="k">Czym jest</div><b>Łotewski pożyczkodawca i lombard</b><p>To nie bank i nie przyjmuje depozytów. Ma licencję łotewskiego Centrum Ochrony Praw Konsumentów od 2016 roku, a jego akcje są notowane na Nasdaq Riga. Na 30 czerwca 2026 roku prowadził na Łotwie 89 oddziałów, po wzroście z 88 na koniec 2025 roku. Od 1 stycznia 2027 roku nadzór nad nim przejmuje Bank Łotwy.</p></div>
<div class="tile"><div class="k">Komu pożycza</div><b>Ludziom, w ratach i pod zastaw</b><p>Pożyczki ratalne bez żadnego zastawu, średnio na około cztery lata, plus pożyczki lombardowe pod zastaw towarów, plus sprzedaż towarów używanych. Pożycza też na Litwie i w lipcu 2025 roku założył rumuńską spółkę zależną, która nie ma jeszcze przychodów.</p></div>
<div class="tile"><div class="k">Jak duży jest jej portfel pożyczek</div><b>Około 152,7 mln EUR</b><p>Po odłożonych pieniądzach, na 30 czerwca 2026 roku. Przychód wyniósł 78,2 mln EUR w 2025 roku i 39,8 mln EUR w pierwszej połowie 2026 roku. Zysk po podatku wyniósł 9,6 mln EUR w 2025 roku i 5,7 mln EUR w tej połowie.</p></div>
<div class="tile"><div class="k">Kto jest właścicielem</div><b>INDEXO, około 72%</b><p>Łotewski zarządca emerytalny, który ma też INDEXO Banka i przejął kontrolę między grudniem 2025 a styczniem 2026 roku. DelfinGroup pozostaje notowany, z akcjonariuszami mniejszościowymi. Część 4 wyjaśnia, dlaczego ta własność jest ryzykiem, a nie pocieszeniem.</p></div>
</div>
<div class="band">Gdzie inwestor może jej pożyczyć</div>
<div class="glance">
<div class="tile"><div class="k">Platforma</div><b>Mintos</b><p>Wystawiony tam jako „DelfinGroup (Banknote)”. Jego spółka zależna VIZIA jest wystawiona osobno i ma własne memo; w naszej metodzie obie dzielą jeden limit. Mintos pokazuje też pieniądze należne inwestorom i jeszcze im nieprzekazane. Na linii pożyczek osobistych marki DelfinGroup było to 243 228 EUR przy 19,99 mln EUR zadłużenia — około 1,2%, wobec 1,5% dla wszystkich pożyczek osobistych na platformie i 0,7% dla środkowej marki na tej linii — i czekały średnio 2 dni, wobec 3 dni u środkowej marki. Czyta się to jako zwykłe opóźnienie rozliczenia, a nie sygnał kłopotów.</p></div>
<div class="tile"><div class="k">Ile kosztują go pieniądze z Mintos</div><b>8,8%</b><p>Średnie oprocentowanie, jakie DelfinGroup płacił za swoje finansowanie z Mintos na 30 czerwca 2026 roku — ważone wielkością każdej pożyczki — wzięte z jego własnego sprawozdania, kiedy był winien platformie 29,5 mln EUR. Własna liczba Mintos dla kwoty w obrocie wobec inwestorów to 18,9 mln EUR dla Banknote na 4 listopada 2026 roku plus 10,4 mln EUR dla VIZIA. Mintos publikuje to, ile faktycznie dostaje inwestor, ale dla całej marki DelfinGroup, a nie dla tej spółki osobno. W naszym przechwyceniu z 13 września 2026 roku było to 9,0% na pożyczkach osobistych, 8,0% na puli odnawialnej i 6,9% na pożyczkach pod zastaw. Ta marka obejmuje także ViziaFinance.</p></div>
<div class="tile"><div class="k">Ocena ryzyka Mintos</div><b>9,1 na 10</b><p>Własna ocena Mintos, nie nasza, odczytana w rejestrze Mintos 4 listopada 2026 roku. Cztery części, z których się składa, to 9,0 za to, jak spłacają się pożyczki, 9,5 za obsługę, 9,7 za siłę gwarancji odkupu i 6,5 za strukturę umowy — struktura jest zdecydowanie najsłabsza z czterech. Mintos podniósł jedną część oceny w styczniu 2026 roku na wyższym wskaźniku kapitalizacji — własnej mierze poduszki bezpieczeństwa spółki — a potem obniżył tę samą część w kwietniu 2026 roku na niższym. Rejestr podaje tę ocenę jako ostatnio zaktualizowaną 9 października 2026 roku.</p></div>
</div>
</div>
See full overview
Ask question
Ask AI about this project
Beta
Rozpocznij rozmowę
Wyślij wiadomość, aby rozpocząć rozmowę z asystentem AI
Like this project?
Platform offering this project
Mintos LV
Return Level
Wysoki
Risk Level
Wysoki
Risk Return Level
Średni
Minimalna inwestycja
EUR 50
Finansowane
EUR 13100,0M