Choose to invest in
Sorteren op
Den tyska crowdfunding-marknaden är en av Europas mest dynamiska alternativa finansscener. I den här rapporten får du veta mer om Tysklands marknadsstorlek och tillväxttrender, viktiga sektorer som driver dess framgång och det regelverk som skyddar investerare. Vi belyser också de viktigaste plattformstyperna - från aktier till peer-to-peer-lån till fastigheter - och presenterar många tyska crowdfunding-plattformar som riktar sig till privatinvesterare.
Tysklands ekosystem för crowdfunding blomstrar: intäkterna uppgick till cirka 96,9 miljoner dollar 2024 och beräknas nästan tredubblas fram till 2030. Som ett resultat har detaljhandelsinvesterare en mängd nya möjligheter. Tyskland leder Europa när det gäller crowdfunding-tillväxt, och plattformar för startups, småföretag, gröna projekt och lokala ändamål blir alltmer populära. Starka tyska crowdfunding-plattformar (t.ex. Companisto, Exporo, auxmoney) och attraktiv avkastning (ofta 5-10% på lån eller eget kapital) gör detta till en attraktiv marknad för nybörjare.
Tysklands alternativa finansmarknad har expanderat snabbt. År 2024 genererade branschen cirka 96,9miljoner dollar i intäkter, upp från ungefär hälften av det några år tidigare , och förväntas nå 257,5miljoner dollar2030 (en årlig tillväxttakt på ~ 18%) . Detta gör Tyskland till en av Europas snabbast växande crowdfunding-marknader. Skuldbaserad crowdfunding (lån till företag eller projekt) utgör för närvarande det största segmentet, medan equity crowdfunding (investering i startup-aktier) är det snabbast växande segmentet . Tyskland har mognat bortom nyhetsstatus: tusentals projekt har finansierats via crowdfunding-plattformar och hundratals miljoner euro har flödat genom aktie- och låneaffärer.
Viktiga sektorer är fastigheter, förnybar energi, hållbar teknik samt sociala eller kreativa projekt. Till exempel är crowdfunding av fastigheter i Tyskland enormt: plattformar som Exporo har finansierat fastighetsprojekt för 1,1miljarder euro . Andra fastighetsplattformar - PlanetHome Investment, Bergfürst och Zinsbaustein - har var och en samlat in i storleksordningen 100-300miljoner euro . När det gäller eget kapital är nystartade företag och små och medelstora företag populära mål. Stora aktieplattformar som Companisto, Invesdor, Seedmatch, Africa GreenTec och FunderNation har tillsammans samlat in hundratals miljoner euro till tyska och närliggande företag .
Crowdlending (lån till företag, projekt eller konsumenter) har också en stark närvaro. Tyska investerare kan låna ut till små och medelstora företag via plattformar som Moneywell, Ecoligo, Econeers, bettervest och Ecozins . Många av dessa fokuserar på hållbarhet och gröna projekt, vilket återspeglar Tysklands trender inom den gröna ekonomin . Även banker har gett sig in på området: DKB Crowd och GLS Crowd (som drivs av DKB och GLS Bank) låter till exempel privatinvesterare finansiera projekt inom förnybar energi eller sociala bostäder med förlagslån .
Donations- och belöningsbaserad crowdfunding (för välgörenhetsorganisationer, samhälleliga ändamål eller kreativa projekt) är också väl utvecklad. Plattformar som Betterplace.org och Socialfunders kanaliserar donationer till sociala och miljömässiga kampanjer . Många lokala "city crowd"-sajter (t.ex. Schwarzwald Crowd, Stralsund Crowd, Potsdam Crowd) betjänar specifika samhällen och finansierar lokala initiativ, från lekplatser till socialhjälp . Inom det kreativa området är Startnext (Dresden) Tysklands ledande plattform för crowdfunding, som gör det möjligt för människor att finansiera filmer, spel, musikalbum och mycket mer . Leipzigbaserade VisionBakery är en annan stor kreativ plattform. Sammantaget täcker de tyska plattformarna hela spektrumet av alternativ finansiering: eget kapital, lån, donationer och belöningar. Privatinvesterare kan välja mellan dussintals lokala plattformar i olika nischer, som alla erbjuder enkla inträdesvillkor (ofta investeringar på över 100 euro) och transparent projektinformation.
Tyskland reglerar crowdfunding genom både EU-omfattande och nationella regler. Sedan 2021 gäller EU Crowdfunding Service Providers Regulation (ECSPR) i hela Europa, inklusive Tyskland . Enligt ECSPR får crowdfunding-plattformar samla in upp till 5miljoner europer projekt och år från investerare i hela EU under en enhetlig licens . I Tyskland är det finansinspektionen BaFin (Federal Financial Supervisory Authority) som implementerar dessa regler. BaFin kräver att plattformar som erbjuder värdepapper eller lån ska ha lämpliga licenser (eller undantag) och följa strikta regler för information och investerarskydd . Exempelvis måste emittenter av gräsrotsfinansiering av aktier vanligtvis offentliggöra ett godkänt prospekt enligt tysk värdepapperslagstiftning om de samlar in pengar över vissa tröskelvärden . Plattformar för gräsrotsfinansiering måste antingen vara licensierade som kreditmäklare eller verka under begränsade gräsrotsfinansieringssystem. I samtliga fall måste icke-professionella investerare få tydliga riskvarningar och information om projekten.
Ytterligare skyddsåtgärder omfattar begränsningar av den maximala exponeringen för icke-professionella investerare och obligatoriska riskmeddelanden för lån eller eget kapital. Nya tyska regler kräver också investerarkontroller för stora bidrag. Överlag är regelverket konsumentvänligt: plattformarna måste vara transparenta med avgifter, risker och fallissemang.
Bundesverband Crowdfunding e.V. (German Crowdfunding Association), som grundades 2015, spelar en nyckelroll i branschen . Den företräder plattformsoperatörernas intressen gentemot myndigheter och media, publicerar marknadsdata och tillämpar en frivillig uppförandekod . Många tyska plattformar är också medlemmar i bredare nätverk som European Crowdfunding Network, vilket säkerställer bästa praxis. I praktiken är alla seriösa tyska plattformar reglerade och BaFin-godkända (efter behov). Privatinvesterare i Tyskland drar således nytta av ett moget regelverk: gräsrotsfinansiering är lagligt och licensierat och erbjuder ett skyddat sätt att ansluta sig till alternativ finansiering.
Equity crowdfunding i Tyskland låter investerare köpa aktier eller deltaganderätter i unga företag. Denna modell är mest relevant för snabbväxande teknikföretag och små och medelstora företag. Viktiga plattformar inkluderar Companisto (läs AI-översikt), Invesdor ( Kapilendo ) (läs AI-översikt), Seedmatch, Africa GreenTec och FunderNation (läs AI-översikt) . Companisto (Berlin) är Tysklands största plattform för gräsrotsinvesteringar i aktier, med över 230miljoner euro insamlade i 328+ finansieringsrundor . Seedmatch (Mannheim) var pionjärer inom tysk equity crowdfunding och har samlat in över 70miljoner euro i finansiering . Invesdor (Helsingfors/Tyskland) erbjuder både eget kapital och lån och har gått samman med de tyska finansföretagen Finnest och Kapilendo, vilket möjliggör paneuropeiska investeringar i startups och lån .
Africa GreenTec är en nischplattform som fokuserar på hållbara satsningar i Afrika: den erbjuder vinstdelande eget kapital och lån till afrikanska sociala företag . FunderNation (Münster) specialiserar sig på nystartade företag inom teknik och industri och har en historisk årlig avkastning på ~20 % . Dessa plattformar gör det möjligt för små privatinvesterare att äga en andel i företag från bara 100-250 euro, ofta med potential för hög avkastning (men också hög risk).
Trender: Tysk equity crowdfunding har konsoliderats: många mindre konkurrenter har förvärvats eller slagits samman (t.ex. Kapilendo med Invesdor ). Plattformarna betonar nu hållbarhet och digitala tillgångar. ECSP-reglerna har gjort det lättare för tyska startups att attrahera EU-investerare inom ett och samma ramverk.
Crowdfunding av fastigheter är en mycket stor och mogen sektor i Tyskland. Den erbjuder investeringar i bostads-, affärs- och utvecklingsprojekt via skuld eller eget kapital. Exporo (Hamburg) (läs AI-översikt) är marknadsledande och har samlat in över 1,1miljarder euro i finansiering. Exporos projekt omfattar nybyggda bostäder, renoveringar och till och med anläggningar för förnybar energi; investerare får 7-9% årlig avkastning på typiska obligationer eller aktier. Andra stora plattformar är PlanetHome Investment (Berlin), som har samlat in cirka 300miljoner euro för tyska bostadsprojekt med upp till ~8% avkastning , och Bergfürst (Berlin) med nästan 200miljoner euro i kapitalanskaffning. Bergfürst använder mobilvänliga gränssnitt och en andrahandsmarknad för likviditet. Zinsbaustein (Berlin) har också finansierat ~200 miljoner euro och erbjuder investerare upp till 10% ränta på projektlån, med en låg fallissemangshistorik (cirka 3,8%) . Många av dessa plattformar är nu BaFin-reglerade under ECSP-regimen.
I Tyskland tilltalar crowdfunding av fastigheter riskmedvetna privatinvesterare som söker stabil avkastning med stöd i fysiska fastigheter. Typiska projekt innebär att man lånar ut pengar till fastighetsutvecklare (skuldmodeller) eller köper bråkdelar av fastighetsaktier. Plattformarna tillåter ofta investeringar från så lite som 250-1 000 euro. De starka meritlistorna (hundratals miljoner insatta med få förluster) gör tyska fastighetsplattformar till en hörnsten på marknaden för "crowdlending Tyskland". Nyare tjänster som iFunded (av Sparkassen-banker) har också kommit in, men de flesta stora aktörerna kvarstår som ovan. Med tanke på Tysklands efterfrågan på bostäder är crowdfunding av fastigheter fortfarande mycket populärt, vilket visar hur välmående detta segment för alternativ finansiering i Tyskland är .
Crowdlending (ibland kallat crowdfunded SME lending) innebär att privatpersoner ger lån till företag eller projekt i utbyte mot fasta räntebetalningar. I Tyskland finns det många plattformar som riktar sig till hållbara små och medelstora företag och projekt. Plattformar som Ecoligo (för solprojekt på tillväxtmarknader) (läs AI-översikt) och Econeers (enbart hållbara investeringar) gör det till exempel möjligt för små investerare att finansiera grön energi eller miljövänliga företag. Econeers (Leipzig) är en investeringssajt för ren energi och resursprojekt som är gratis att använda - den kräver bara 250 euro och annonserar ~6% avkastning. Bettervest (Frankfurt) (läs AI-översikt) är en anmärkningsvärd plattform för energieffektivitetsprojekt: den låter privatinvesterare samfinansiera utsläppsminskningssystem (i Tyskland och utomlands) och dela på vinsten. Ecozins och Moneywell är andra tyska långivare för finansiering av miljömedvetna företag.
Traditionella lån till små och medelstora företag är också möjliga. Kapilendo (numera en del av Invesdor Group) var till exempel en ledande plattform för företagslån och finansierade cirka 129miljoner euro till tyska små och medelstora företag sedan 2015. Kapilendo erbjöd förlagslån och obligationer till företag som inte hade tillgång till banker. Den österrikiska plattformen Conda (läs AI-översikt) är också verksam i DACH och erbjuder lån till nystartade företag och fastigheter. Tyska investerare har investerat hundratals miljoner i sådana lån .
Banksponsrad utlåning växer: DKB Crowd (av DKB Bank) och GLS Crowd (av GLS Bank) låter investerare låna via efterställda gröna obligationer till projekt inom förnybar energi eller social infrastruktur . Dessa har en strikt screening för hållbarhet.
Sammanfattningsvis täcker "crowdlending Tyskland" både lån till små och medelstora företag och projektlån. Viktiga trender är det gröna fokuset (de flesta låneplattformar marknadsför ESG-effekter) och att institutionella finansiärer (banker) ansluter sig till crowdlendinginvesterare. Typisk avkastning är 3-7% för vanliga projekt, högre för mer riskfyllda nystartade företag. För nybörjare tillåter låneplattformarna ofta små belopp (250-1 000 euro) och ger en tydlig lista över lånevillkor och åtaganden, vilket gör detta till ett populärt alternativ med medelhög risk.
Peer-to-peer (P2P)-utlåning i Tyskland innebär främst att privata investerare finansierar konsumentlån. Den dominerande plattformen har varit auxmoney, baserad i Köln. Auxmoney är "Europas största marknadsplats för onlinekrediter" . Den kopplar samman privata investerare med kontrollerade låntagare (och nyligen små och medelstora företag) som behöver personliga lån. Auxmoney har funnits sedan 2007 och har nu över 200.000 investerare som erbjuder en genomsnittlig avkastning på cirka 5-7% (efter betalningsinställelser) - långt över ett sparkonto . Privatinvesterare kan börja med så lite som 25 euro per lån . Man använder kreditbedömning för att klassificera låntagare och sprider risken via diversifierade portföljer.
Andra tyska P2P-plattformar är mindre eller har stängts. Till exempel har Lendico (som en gång backades upp av ING) lämnat utlåningsmarknaden och Smava är mer av en låneaggregator. För närvarande är Auxmoney alltså den främsta plattformen för tyskar som vill låna ut till likasinnade. De är fullt reglerade (BaFin-licensierade) och medlemmar i Digital Lending Association .
Viktiga punkter för P2P: denna modell är bäst för investerare som är bekväma med lån utan säkerhet, måttlig risk och letar efter medelhög ensiffrig avkastning. Auxmoneys meritlista (flera års verksamhet, tusentals lån) innehåller uppgifter om andelen fallissemang (~5%). Det exemplifierar det klassiska peer-to-peer-utlåningskonceptet i Tyskland. (Obs: Vi utelämnar crowdplattformar med huvudkontor utomlands; fokus ligger strikt på Auxmoneys roll och erbjudanden).
Donation crowdfunding i Tyskland kanaliserar medel till välgörenhet, sociala eller personliga orsaker utan ekonomisk avkastning. Det har ett starkt samhällsfokus. Den främsta tyska plattformen är Betterplace.org (Berlin), som är Europas största donationsplattform för icke-statliga organisationer och sociala initiativ . Den har samlat in hundratals miljoner kronor till tusentals projekt. Andra rikstäckande sajter är Socialfunders (för företags sociala givande) och Fairplaid (för idrottsklubbar och evenemang).
Dessutom har många städer eller regioner "StadtCrowd "-plattformar. Exempel på sådana är Schwarzwald-Crowd, Stralsund Crowd och Potsdam Crowd . Där kan invånarna föreslå och finansiera lokala projekt, från att bygga lekplatser till att stödja lokala ideella organisationer. Exempelvis samfinansierar medlemmarna i Potsdam Crowd små samhällsprojekt varje år. Düren Crowd (staden Düren) fokuserar på initiativ med social påverkan. Dessa plattformar ber vanligtvis inte om någon annan belöning än samhällsnytta.
Donationsbaserad crowdfunding handlar inte om investeringsavkastning, men det är viktigt för nybörjare: det visar hur crowdfunding kan bygga upp samhällsstöd. För tyska investerare som inte är vana vid crowdfunding är donationssajter ett sätt att delta med låg risk. Ofta samlar projekten in blygsamma belopp (hundratals till några tusen euro). Nyckelord: " crowdfunding Tyskland donation" och "sociala crowdfunding-plattformar".
Reward crowdfunding (eller "pre-order" crowdfunding) låter backers finansiera kreativa, entreprenörs- eller samhällsprojekt i utbyte mot icke-finansiella belöningar (produkter, tackgåvor, exklusiva uppdateringar). Tysklands största belöningsplattform är Startnext (Dresden) , där användare finansierar idéer inom konst, musik, teknik och mycket mer. Startnext har möjliggjort hundratals kreativa kampanjer (filmer, appar, spel) sedan 2010. En annan anmärkningsvärd tysk belöningsplattform är VisionBakery (Leipzig); den nämns ofta som den näst största efter Startnext. Dessa plattformar fungerar på liknande sätt som Kickstarter eller Indiegogo (som är globalt tillgängliga).
Inom sport driver Fairplaiden belöningsmodell specifikt för sportklubbar: fans förköper biljetter eller varor för att stödja lagen. Inom förlags- och mediebranschen använder vissa författare Steady (en medlemsplattform) för att få månatligt stöd.
I praktiken använder många tyska kreativa projekt fortfarande Startnext eller internationella webbplatser (Kickstarter, Indiegogo) med tyska översättningar. Även om det inte ger ekonomisk avkastning kan belöningsbaserad crowdfunding ge privatinvesterare en känsla av delaktighet. Det är också ett sätt att stödja innovativa projekt med låga inträdesavgifter (ofta 10-50 euro för en belöning). Som ett "nybörjartips" för investerare: rewards crowdfunding är som att handla med förskottsbetalning; backers bör bara finansiera projekt vars produkter eller visioner de verkligen gillar.
Förutom de breda kategorierna ovan har flera nischade cro wdfunding-områden dykt upp i Tyskland:
Den viktigaste trenden inom alla nischer är att de tyska plattformarna ofta kombinerar investering med påverkan: många låne-/egenkapitalplattformar publicerar mätvärden för miljö- eller samhällspåverkan. Privatinvesterare i Tyskland söker i allt högre grad efter "investieren nachhaltig" (investera hållbart), så grön energi och sociala projekt är en naturlig del av detta. Vi ser också enstaka nya aktörer: till exempel skapar regionala kooperativ eller lokalsamhällen plattformar för att finansiera solpaneler eller byprojekt. Dessa visar hur anpassningsbar crowdfunding är till den lokala kulturen.
Sammanfattningsvis speglar Tysklands specialiserade crowdfunding bredare trender: hållbarhet i första hand, nystartade teknikföretag i andra hand och andra nischer med mindre, lokalt driven tillväxt. Privatinvesterare i Tyskland har en unik chans att skräddarsy sin crowdfunding-portfölj - oavsett om de vill ha rent finansiell avkastning eller en blandning av avkastning och samhällsnytta.