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Indemo est une plateforme d'investissement lettone, exploitée par Indemo SIA à Riga et agréée comme entreprise d'investissement par la Banque de Lettonie depuis novembre 2022. Elle vend un produit inhabituel : des titres de créance adossés à des dettes hypothécaires immobilières espagnoles que les banques ont abandonnées et vendues avec une forte décote. En octobre 2026, les investisseurs avaient investi 39,5 millions d'€, dont 35,4 millions d'€ attendaient encore d'être recouvrés et 4,8 millions d'€ avaient été remboursés sur 27 dossiers terminés.
Dès 10 €, vous achetez des titres émis par une société distincte, Indemo SPV Issuer No1 SIA. Chaque titre est lié à une créance hypothécaire espagnole en défaut qu'un partenaire espagnol a achetée avec décote, en moyenne 57,3 % en dessous de la dette. L'argent ne revient qu'à la fin du dossier : le débiteur transige, un tribunal espagnol vend le bien, ou la créance est revendue à un acheteur professionnel. Aucun intérêt n'est versé en cours de route. La plateforme vise 18 à 24 mois, mais indique qu'un dossier peut durer jusqu'à cinq ans. L'investissement automatique est disponible.
Les dossiers terminés ont bien rapporté, mais ils ne représentent qu'une petite part de l'argent. En août 2026, Indemo affichait un rendement pondéré de 15 % par an sur ses dossiers terminés. Sa page d'analyses indique un rendement moyen de 20,8 % (octobre 2026, contre 21,4 % en août), moyenne simple des 27 dossiers remboursés dont la méthode n'est pas expliquée. Pour les nouveaux dossiers, elle attend 15,1 % par an dans son scénario médian. Aucun de ces chiffres ne tient compte des 35,4 millions d'€ encore en attente, qui ne rapportent rien tant que chaque dossier n'est pas clos. Un suivi indépendant de portefeuilles d'investisseurs indique environ 5,7 % par an pour l'investisseur type (août 2026).
Indemo ne publie aucun chiffre sur les pertes, les défauts ou les dossiers en retard, et ne donne aucune définition du moment où un dossier est considéré comme en échec. Son avertissement sur les risques indique que les dates de remboursement sont des estimations et peuvent tomber nettement plus tard. Seuls environ 12 % de l'argent investi sont revenus à ce jour (4,8 millions d'€ sur 39,5 millions d'€, octobre 2026). Ses propres mises à jour de dossiers montrent des dossiers qui ont dépassé la cible de 24 mois, l'un bloqué en appel d'août 2023 jusqu'à son remboursement en avril 2026, et un autre en attente d'une décision de justice depuis janvier 2024.
Chaque titre est adossé à une créance hypothécaire sur un bien immobilier espagnol, achetée bien moins cher que la dette ; en moyenne, le prix payé représentait environ 60 % de la valeur du bien. Cette décote est le coussin : le bien peut se vendre moins cher que sa valeur et les investisseurs peuvent tout de même récupérer leur argent. Il n'y a ni rachat, ni fonds de réserve, ni assurance, et aucune évaluation à jour n'est publiée pour chaque dossier. Tous les recouvrements sont gérés par une seule société espagnole de gestion, Tauris Iberica, sans solution de secours. Ce qui est revenu jusqu'ici : 27 dossiers remboursés, 4,8 millions d'€, après 14 mois en moyenne. En clair : votre argent est adossé à un bien espagnol acheté avec décote, mais vous attendez un tribunal ou un acheteur, et rien ne vous protège si un dossier traîne.
Indemo SIA détient un agrément d'entreprise d'investissement (numéro 06.06.08.824/547) de la Banque de Lettonie, accordé le 15 novembre 2022. Ce n'est pas un agrément de financement participatif. Comme il s'agit d'une entreprise d'investissement, les clients sont couverts par le système letton d'indemnisation des investisseurs jusqu'à 20 000 € si l'entreprise ne restitue pas leurs actifs ; ce système ne couvre ni les pertes sur les investissements eux-mêmes ni la défaillance de la société de gestion. La société d'exploitation est petite et déficitaire : une perte de 682 000 € en 2024 pour 374 000 € de fonds propres.
L'inscription, l'investissement, l'investissement automatique, les versements et les retraits sont gratuits. Le barème des frais comporte trois charges : 2,90 € par mois pour un compte sans activité ni investissement pendant six mois, 50 € pour un relevé de compte détaillé, et 300 € pour transférer des avoirs à un autre investisseur, par exemple en cas de don ou d'héritage.
Vous récupérez votre argent à la fin de votre dossier. Il n'y a ni marché pour vendre les titres à d'autres investisseurs ni rachat. Indemo avait promis une option de sortie anticipée pour le deuxième trimestre 2026 et un marché entre investisseurs pour le troisième trimestre ; en juillet 2026, elle a indiqué avoir obtenu l'accord du régulateur, mais aucun des deux n'était en service en octobre 2026. L'argent non investi peut être retiré à partir de 10 €.
Rendement : très élevé — les dossiers terminés ont rapporté 15 % par an, chiffre de la plateforme elle-même, bien que seule une petite part de l'argent soit revenue. Risque : élevé (plus c'est élevé, plus le risque est grand) — aucun chiffre de perte ou de défaut n'est publié, le rendement affiché ne couvre que les dossiers terminés, et la sortie promise est en retard. Rapport risque-rendement : moyen — un rendement très élevé sur le papier pour un niveau de risque élevé, avec une attente longue et incertaine.
Licence / Réglementation: Indemo SIA (Riga, Lettonie) détient un agrément pour les services d'investissement et les services auxiliaires d'investissement, numéro 06.06.08.824/547, accordé le 15 novembre 2022 et supervisé par la Banque de Lettonie (Latvijas Banka). C'est une entreprise d'investissement soumise aux règles européennes MiFID II, et non un prestataire de services de financement participatif. Les clients sont couverts par le système letton d'indemnisation des investisseurs jusqu'à 20 000 € si l'entreprise ne restitue pas leurs actifs ; ce système ne couvre ni les pertes d'investissement ni la défaillance de la société de gestion.
Oui. Indemo SIA est agréée comme entreprise d'investissement par la Banque de Lettonie (agrément 06.06.08.824/547, depuis le 15 novembre 2022). Ce n'est pas un agrément de financement participatif. Le système letton d'indemnisation des investisseurs couvre jusqu'à 20 000 € si l'entreprise ne restitue pas vos actifs, pas les pertes sur les investissements.
L'argent non investi se trouve sur un compte clients séparé auprès de banques agréées de l'UE, distinct des comptes propres d'Indemo ; la banque n'est pas nommée. Vos titres sont émis par Indemo SPV Issuer No1 SIA et enregistrés auprès de Nasdaq CSD.
10 €. Ces mêmes 10 € sont le minimum pour l'investissement automatique et pour les retraits.
Les dossiers terminés ont rapporté 15 % par an (août 2026) et les 27 dossiers remboursés 20,8 % en moyenne (octobre 2026). Mais seuls 4,8 millions d'€ sur 39,5 millions d'€ sont revenus, et un suivi indépendant de portefeuilles d'investisseurs indique environ 5,7 % par an. Indemo ne publie aucun chiffre sur les pertes ou les dossiers en échec.
Chaque titre est adossé à une créance hypothécaire sur un bien immobilier espagnol, achetée avec décote : en moyenne environ 60 % de la valeur du bien. Il n'y a ni rachat, ni fonds de réserve, ni assurance, et une seule société espagnole, Tauris Iberica, gère tous les recouvrements. Vous attendez que le débiteur paie, qu'un tribunal vende le bien ou que la créance soit vendue.
Pas encore. Il n'y a ni marché pour vendre les titres ni rachat. Une option de sortie anticipée et un marché entre investisseurs avaient été promis pour 2026 et approuvés par le régulateur, mais aucun des deux n'était en service en octobre 2026.
Investir, verser et retirer sont gratuits. Le barème des frais comporte 2,90 € par mois pour un compte sans activité ni investissement pendant six mois, 50 € pour un relevé détaillé et 300 € pour transférer des avoirs à un autre investisseur.
Si un dossier traîne, vous attendez ; rien ne vous paie entre-temps, et vous pouvez perdre de l'argent si le bien se vend moins cher que le prix payé. Si Indemo fait défaut, l'argent des clients et les titres sont tenus séparés de l'entreprise, et le système d'indemnisation couvre jusqu'à 20 000 € d'actifs que l'entreprise ne restitue pas.
La plateforme vise 18 à 24 mois ; les dossiers terminés ont pris 14 mois en moyenne. Certains dossiers ont largement dépassé 24 mois, et la plateforme indique que cela peut aller jusqu'à cinq ans.
