13000
investisseurs
ZonHub, anciennement ZonnepanelenDelen, est une plateforme néerlandaise de financement participatif dédiée aux énergies renouvelables, exploitée depuis Amsterdam par Zonnepanelendelen B.V. Elle a été lancée en 2012. Les investisseurs prêtent aux sociétés qui portent des parcs solaires, des toitures solaires et, de plus en plus, des projets de batteries. Grâce à ses obligations de financement participatif, elle a levé 97,6 millions d'euros pour 206 projets (30 juin 2026) ; en comptant ses autres produits, la page d'accueil affiche plus de 160 millions d'euros et environ 13 000 investisseurs actifs (août 2026).
Vous choisissez vous-même les projets et achetez des obligations de la société du projet, généralement dès 25 € (250 € pour les obligations ZPD PRO, plus courtes). Il y a trois produits. Les obligations (obligaties) versent un taux fixe pendant 5 à 15 ans. Les ZonneDelen durent environ 15 ans et versent un montant variable qui dépend de la production d'électricité des panneaux et des prix de l'électricité, de sorte que, dans une mauvaise année, elles peuvent ne rien verser. Les obligations ZPD PRO versent un taux fixe sur des durées plus courtes. Les offres de 2026 vont de 1 an 5 mois à 15 ans.
ZonHub publie ce que les investisseurs ont réellement reçu. En 2025, elle a versé 2,35 millions d'euros d'intérêts, soit 4,47 % de l'argent prêté en début d'année ; en 2024, le chiffre était de 4,69 %. Avant 2023, il se situait entre 1,2 % et 2,8 % par an, car les anciens projets portent des taux faibles ou variables. Chiffres au 30 juin 2026. Il s'agit uniquement des paiements d'intérêts : ils ne déduisent pas le capital qui peut encore être perdu dans les projets en défaut. Les nouvelles offres promettent davantage : des taux fixes de 4 % à 12 % par an, le plus souvent 8 % (août 2026). Au total, les investisseurs ont reçu 9,18 millions d'euros d'intérêts et récupéré 16,96 millions d'euros de capital.
Très peu d'argent a été passé en perte jusqu'ici, mais les défauts augmentent. Depuis 2012, les investisseurs ont perdu 27 500 € de capital, soit environ 0,03 % des 97,6 millions d'euros investis (30 juin 2026, calculé à partir des chiffres de la plateforme elle-même). Ce chiffre est bas en partie parce que peu de projets sont arrivés à terme : seuls 16 sur 206 ont été entièrement remboursés et un partiellement clôturé. Selon les règles européennes du financement participatif, ZonHub publie un taux de défaut annuel (plus de 90 jours de retard sur un montant significatif, ou paiement improbable), compté par nombre de projets : 2,80 % en 2023 (4 sur 143), 4,52 % en 2024 (7 sur 155) et 4,97 % en 2025 (8 sur 161), soit une moyenne de 4,1 %. Les modifications de paiement approuvées par les investisseurs ne sont pas comptées comme des retards, et aucune liste des projets en retard ou en défaut n'est publiée. Des investisseurs signalent plusieurs projets nommés qui n'ont rien versé depuis des années, dont un parc solaire en activité dont les paiements sont bloqués par sa banque et un projet de toiture impayé depuis 2021 (août 2026). Les pertes pourraient finir par être plus élevées une fois ces dossiers réglés.
Peu de choses. Les obligations sont généralement subordonnées : la banque du projet est payée en premier, et les conditions du prêt bancaire peuvent interrompre les paiements qui vous sont dus même lorsque le projet génère de l'argent. Certains projets offrent un nantissement sur les installations ou sur les parts de la société du projet ; cela varie selon le projet, et ZonHub ne publie ni limite de ratio prêt/valeur ni politique d'évaluation indépendante. Il n'y a ni rachat, ni fonds de réserve, ni assurance en plus. Une fondation, Stichting Zonnedelers, représente les détenteurs d'obligations, et dans certaines opérations plus récentes, les revenus du projet transitent par un compte que ZonHub surveille. Aucun chiffre de recouvrement pour les projets défaillants n'est publié. En clair : vous prêtez à un projet énergétique situé derrière sa banque, et s'il est en difficulté, la banque est payée en premier et vos intérêts peuvent s'arrêter pendant des années.
Zonnepanelendelen B.V. (Amsterdam, n° de chambre de commerce 56170319) exploite la plateforme. Le régulateur néerlandais AFM l'a agréée comme entreprise d'investissement depuis le 31 mai 2018 et comme prestataire européen de services de financement participatif depuis le 31 janvier 2024 (agrément n° 32000024), ce qui lui permet de servir des investisseurs dans 11 autres pays de l'UE. Les deux agréments étaient actifs en 2026, sans mesure du régulateur constatée. Les obligations émises depuis le 1er janvier 2024 sont conservées dans un registre de conservation juridiquement protégé, qui reste en dehors des actifs de ZonHub en cas de défaillance ; les obligations plus anciennes ne le sont pas. La société ne publie pas de comptes audités. Note publique des avis : 3,4 sur 5 (47 avis, août 2026) ; la principale plainte concerne les paiements en retard ou manquants.
Les seuls frais pour l'investisseur mentionnés dans les pages d'aide de la plateforme concernent la vente anticipée : 2 % du prix de vente, au minimum 10 € et au maximum 500 €, prélevés sur le vendeur. Sur une position de 25 €, ce minimum représente 40 %. Les sociétés qui lèvent des fonds paient ZonHub ; les montants ne sont pas publiés.
En général, vous attendez la fin de l'obligation, qui peut durer 15 ans. Il n'existe pas de marché d'échange. Pour les obligations, ZonHub peut inscrire votre position sur une liste de vente, mais vous devez trouver vous-même l'acheteur ; la vente se fait alors par acte sous seing privé et nécessite l'accord de l'émetteur. Pour les ZonneDelen, un acheteur demande à ZonHub vos coordonnées et vous convenez de l'opération directement. Aucun chiffre sur la fréquence des ventes de positions n'est publié, et un investisseur signale avoir attendu des mois l'argent après une vente.
Rendement : très faible — les investisseurs ont reçu 4,47 % d'intérêts en 2025, bien en dessous des 8 % que promettent la plupart des nouvelles offres. Risque : faible (plus élevé signifie plus de risque) — les pertes réalisées sont minimes, environ 0,03 %, mais nous le notons un cran plus mal car le taux de défaut annuel est passé de 2,80 % à 4,97 % entre 2023 et 2025, des investisseurs signalent des projets impayés depuis des années, et les obligations passent après les banques. Rapport risque-rendement : faible — un faible rendement réalisé pour un niveau de risque faible mais en hausse.
Licence / Réglementation: Zonnepanelendelen B.V. est agréée par l'Autorité néerlandaise des marchés financiers (AFM) comme prestataire européen de services de financement participatif (agrément n° 32000024, accordé le 31 janvier 2024, avec conservation d'actifs et passeports vers 11 pays de l'UE) et comme entreprise d'investissement (depuis le 31 mai 2018) pour les offres supérieures à 5 millions d'euros. Les deux agréments étaient actifs en 2026 ; aucune mesure du régulateur n'a été constatée. Les investissements ne sont couverts ni par une garantie des dépôts ni par un système d'indemnisation des investisseurs.
Oui. Le régulateur néerlandais AFM a agréé Zonnepanelendelen B.V. comme prestataire européen de services de financement participatif depuis le 31 janvier 2024 (agrément n° 32000024) et comme entreprise d'investissement depuis le 31 mai 2018. Aucune mesure du régulateur n'a été constatée. Aucun système d'indemnisation ne couvre vos investissements.
L'argent en attente sur votre compte se trouve dans un portefeuille électronique chez Mangopay, un établissement de paiement, distinct des comptes propres de ZonHub. Une fois investi, vous détenez des obligations émises par la société du projet. Les obligations émises depuis le 1er janvier 2024 sont conservées dans un registre de conservation protégé ; les obligations plus anciennes ne le sont pas.
25 € pour les obligations et les ZonneDelen, 250 € pour les obligations ZPD PRO. Des projets individuels peuvent fixer un minimum plus élevé.
Les investisseurs ont reçu 4,47 % d'intérêts en 2025 et 4,69 % en 2024, mesurés sur le capital prêté en début de chaque année ; les nouvelles offres promettent de 4 % à 12 %, le plus souvent 8 %. Les pertes de capital réalisées s'élèvent à 27 500 €, soit environ 0,03 % de tout l'argent investi (30 juin 2026), mais le taux de défaut annuel est monté à 4,97 % des projets en 2025, et seuls 17 projets sur 206 sont arrivés à terme.
Peu de choses. Les obligations passent généralement après la banque du projet, dont les conditions de prêt peuvent interrompre vos paiements. Certains projets offrent un nantissement sur les installations ou sur les parts de la société du projet, mais il n'y a ni rachat, ni fonds de réserve, ni assurance, et aucun chiffre de recouvrement n'est publié. Une fondation représente les détenteurs d'obligations.
Seulement si vous trouvez vous-même un acheteur. ZonHub peut inscrire des obligations à la vente, mais il n'existe pas de marché d'échange ; la vente nécessite un acte sous seing privé et l'accord de l'émetteur, et coûte 2 % (au minimum 10 €, au maximum 500 €). Sinon, vous attendez la fin, jusqu'à 15 ans.
Les pages d'aide de la plateforme mentionnent un seul frais pour l'investisseur : 2 % du prix en cas de vente anticipée, au minimum 10 € et au maximum 500 €. Les sociétés qui lèvent des fonds paient ZonHub ; les montants ne sont pas publiés.
Si ZonHub fait défaut, les obligations émises depuis le 1er janvier 2024 restent en dehors de ses actifs dans un registre de conservation protégé ; les obligations plus anciennes ne bénéficient pas de cette protection. L'argent se trouve chez Mangopay. Si un projet échoue, sa banque est payée en premier et vous pouvez récupérer peu.
Les ZonneDelen versent un montant variable qui dépend de la production d'électricité des panneaux et des prix de l'électricité. Dans une année faible, ce montant peut être nul sans que le projet soit en défaut. Les obligations à taux fixe et les obligations ZPD PRO versent à la place un taux fixé.
