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Finopro
Roumanie
Finopro IFN S.A. rachète des prêts en défaut à deux sociétés sœurs en Roumanie et les recouvre. Les investisseurs de Mintos lui prêtent de l’argent contre intérêts. Notre mémo lui donne 53 sur 100, la note C, et estime à environ 5,2 % le risque qu’il ne paie pas dans l’année.
Chiffres clés
- Taux moyen
- 7.45%
- moyenne, non garantie
- Portefeuille de prêts
- €1,571,995
- Dès
- €50
Capital à risque. Le taux est convenu, et non garanti : si un emprunteur fait défaut, vous pouvez perdre une partie ou la totalité de votre argent.
L'IA investirait-elle ?
IA 53 MoyenNotre IA attribue à ce projet 53 sur 100 : Moyen. Comment fonctionne le score IA
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Analyse IA
IAMémo prêteur · Roumanie
Finopro : quelle est la probabilité qu’elle ne rembourse pas ses prêteurs ?
Finopro IFN S.A. ne consent pas de prêts ordinaires. Elle achète des prêts qui ont déjà cessé d’être remboursés à deux sociétés de son propre groupe, et tente de les recouvrer. Des investisseurs sur Mintos lui prêtent de l’argent. Ce mémo pose une seule question : quelle est la probabilité qu’elle ne rembourse pas ces prêteurs dans les 12 prochains mois, et pourquoi.
CECI N’EST PAS UN CONSEIL FINANCIER. Ce mémo a été préparé avec l’aide de l’IA à partir de documents publics. Il s’agit d’une information générale à but pédagogique uniquement — ce n’est pas une recommandation d’acheter, de vendre ou de conserver quoi que ce soit, et il ne tient pas compte de votre situation. Les chiffres peuvent contenir des erreurs ; vérifiez-les dans les documents d’origine. Investir via des plateformes P2P peut entraîner la perte de la totalité des sommes investies.
Notre note
53/ 100
C À surveiller
ABCDE
d’environ 5,2 %de probabilité qu’elle ne rembourse pas dans les 12 prochains mois
1 sur 19le même chiffre, dit dans l’autre sens
Où cela se situe sur notre échelle
Sur notre échelle, ce prêteur se situe à 5 % d’un portefeuille. C’est la place que notre échelle lui donne, pas un conseil sur votre argent. Deux limites distinctes s’appliquent et la plus stricte l’emporte. La société obtient la note C, et notre échelle par société autorise jusqu’à 6 % pour un C. La Roumanie est un pays de note D sur notre échelle par pays, qui est distincte et qui autorise 5 % pour l’ensemble des prêteurs roumains réunis. La limite par pays est la plus stricte : c’est donc elle qui s’impose.
La quasi-totalité de ce qu’elle possède, ce sont des prêts qui avaient déjà cessé d’être remboursés quand elle les a achetés, tout cela vient de deux sociétés de son propre groupe à un prix fixé à l’intérieur de ce groupe, et sa façon de recouvrer a été jugée illégale et sanctionnée d’une amende — sans décision définitive, et la société fait appel
Nous posons six questions sur chaque prêteur : gagne-t-elle assez d’argent, ses prêts sont-ils remboursés, y a-t-il un matelas de fonds propres, le pays est-il risqué, peut-on faire confiance aux chiffres, et y a-t-il des signaux d’alerte. Voici comment Finopro y répond, en quatre cartes — la première et la dernière en couvrent chacune deux. Le pourcentage sur chaque carte est la probabilité de défaillance si cette carte était la seule chose que nous sachions de cette société. Ils ne sont pas la réponse, et ils ne s’additionnent pas pour y arriver ; la réponse en haut de page pèse les six ensemble.
💵 Revenus et matelas B
environ 2,4 %Très rentable, et d’après les chiffres audités presque sans dette à la fin de 2024 : des fonds propres de 58,5 M RON face à 74,4 M RON de tout ce qu’elle possède, 79 RON sur chaque 100. Personne ne fixe de minimum pour ce matelas et personne ne le surveille — ni la banque centrale, ni la société elle-même. Mais le bénéfice a doublé parce qu’un contrat avec ses sœurs a pris fin, pas parce qu’elle a encaissé davantage — et les chiffres 2025 non audités montrent l’apparition d’emprunts et un matelas plus mince.
📉 Les prêts qu’elle a achetés D
environ 12 %Presque chaque prêt qu’elle possède était déjà en défaut quand elle l’a acheté. Leur valeur est la propre prévision de la société de ce qu’elle encaissera — et ses comptes n’enregistrent aucun changement tant que les encaissements se situent entre 75 % et 125 % de cette prévision.
🇷🇴 La Roumanie est-elle risquée ? D
environ 12 %Le leu, pas l’euro. Aucun gouvernement stable depuis mai 2026, et le parlement a rejeté un troisième candidat au poste de premier ministre le 30 septembre. Aujourd’hui, Finopro peut envoyer un huissier directement à la porte d’un emprunteur avec le seul contrat de prêt, sans passer d’abord par un tribunal. Une loi roumaine, déjà en retard d’un an et qui doit entrer en vigueur au plus tard le 20 novembre 2026, lui retirerait cette possibilité. Surtout pour les prêts signés après cette date, de sorte que l’effet se construit sur des années — même si la rédaction pourrait aussi atteindre des crédits à durée indéterminée plus anciens — découverts et lignes de crédit renouvelables — au moment où ils sont cédés.
⚖️ Le groupe, et ce que nous ne pouvons pas vérifier E
environ 19 %Elle n’a aucun client qu’elle a conquis ni aucun fournisseur qu’elle a choisi. Le prix qu’elle paie à ses sœurs est fixé à l’intérieur du groupe et a déjà été modifié une fois d’un commun accord entre elles. Sa propre annexe sur les parties liées concorde bien, mais elle ne donne toujours pas le prix qu’elle leur paie.
Son bénéfice a doublé parce que 2023 portait une grosse charge que 2024 ne porte pas, pas parce qu’elle a encaissé davantage. Sur les portefeuilles plus anciens, Finopro devait à Credius la moitié de tout ce qu’elle encaissait au-delà de son coût d’achat, et une part à Business Microcredit aussi — des obligations qui suivaient les prêts. Les comptes font apparaître une charge unique de 30 386 854 RON en 2023 et rien en 2024. Un règlement de 27 776 674 RON pour mettre fin à ces obligations figurait dans ce qu’elle devait à la fin de 2023 et a été payé en 2024. Les comptes décomposent cette charge : 6 391 998 RON était le coût ordinaire de la part de bénéfice, et 23 994 856 RON était une charge exceptionnelle pour mettre fin aux obligations — environ les quatre cinquièmes du total. Retirez cette charge exceptionnelle et l’activité a reculé : les produits d’exploitation en baisse d’environ 13 % et le bénéfice avant impôt en baisse d’environ 16 %.
Une chose pourrait changer beaucoup cette réponse, et elle n’est pas tranchée. D’après les chiffres que Finopro a déposés pour 2025 — que personne n’a audités — le propriétaire semble avoir retiré de la société un peu plus d’argent que ce que la société a gagné. Si cela se produit une deuxième année, notre méthode cesse complètement d’utiliser la note et porte la probabilité de défaillance à 25 % ou plus — soit environ cinq fois les 5,2 % en haut de cette page. Une seule année ne le déclenche pas, et une seule année est tout ce que nous avons. Les comptes 2025 audités devraient trancher, et ils n’ont pas paru.
Sa façon de recouvrer a été sanctionnée d’une amende, et c’est ainsi qu’elle gagne son argent. Quand un emprunteur prend du retard, Finopro déclare la totalité du prêt immédiatement exigible, puis réclame non seulement le solde mais tous les intérêts qui auraient couru jusqu’au terme initial. L’autorité roumaine de protection des consommateurs a jugé que cette facturation n’a aucun fondement en droit, a infligé à la société une amende de 20 000 RON et a ordonné le recalcul de la dette. Un tribunal l’a confirmé. Finopro a fait appel.
Pourquoi ce chiffre compte
Tout investissement comporte un risque, et le risque n’est pas vraiment une lettre ni une note sur dix. Ce sont deux questions simples : quelle est la probabilité que cette société fasse défaut, et quelle part de votre argent perdriez-vous si cela arrivait. Mettez les deux ensemble et vous voyez si le rendement en vaut la peine.
Pour Finopro : environ 5,2 % de probabilité de défaillance dans les 12 prochains mois. Si l’on suppose qu’environ 30 % de l’argent revient dans ce cas, le risque coûte à peu près 3,7 % par an — donc le taux de 7,45 % proposé vaut environ 3,8 % une fois le risque payé.
Voir comment cela fonctionne
1. Le taux est une promesse, pas un résultat
Un taux affiché de 7,45 % est ce qu’on vous promet si tout va bien. Ce que vous gardez, c’est ce taux moins ce que les défaillances vous coûtent. Le taux seul vous apprend donc très peu de choses.
2. Mettez un prix sur le risque
Coût du risque = probabilité de défaillance × part que vous ne récupérez pas. Nous supposons que 30 % revient et que 70 % est perdu. Ces 30 % sont une hypothèse que nous appliquons à chaque prêteur pour qu’ils puissent être comparés entre eux — ce n’est pas un chiffre mesuré, et la réponse bouge beaucoup si vous choisissez autrement.
3. Comparez ce qui est comparable
Prenez deux prêteurs imaginaires. L’un paie 14 % mais a 17 % de probabilité de défaillance dans l’année : le risque coûte environ 11,9 % par an, il reste à peu près 2 %. L’autre paie 9 % avec une probabilité de 2,5 % : le risque coûte environ 1,8 %, il reste environ 7 %. Le plus gros chiffre à l’écran est facilement le moins bon.
Finopro, le calcul détaillé
| Avec nos chiffres | |
|---|---|
| Probabilité de défaillance sur un an | 5,2 % |
| Perte en cas de défaillance (70 %) | × 0,7 |
| Coût du risque par an | 3,7 % |
| Taux proposé sur Mintos | 7,45 % |
| Ce qui reste après le coût du risque | environ 3,8 % |
La société en bref
Ce qu’elle est
Une société de recouvrement avec une licence de prêtSes propres comptes le disent clairement : son activité principale est le recouvrement de créances. Elle est inscrite auprès de la banque centrale de Roumanie au registre spécial des sociétés financières non bancaires. Elle employait 17 personnes en moyenne en 2024, comme en 2023.
Ce qu’elle achète
Des prêts qui ont déjà cessé d’être remboursésElle les achète à deux sociétés de son propre groupe, Credius et Business Microcredit. Ses comptes traitent les portefeuilles qu’elle achète comme dépréciés dès le jour de l’achat. Elle refinance aussi des personnes déjà en retard de paiement ; elle ne dit pas quelle part de son activité cela représente.
Ce qu’elle possède
73,0 M RON de créances douteuses achetéesEnviron 14,3 M€ à 5,1 lei par euro. Cela représente 98 RON sur chaque 100 de tout ce qu’elle possède. Ce chiffre n’est pas un prix de marché. C’est la propre estimation de la société de ce qu’elle encaissera, ramenée à ce que cela vaut aujourd’hui — il est donc inférieur aux liquidités qu’elle espère encaisser, et il bouge quand l’estimation bouge.
Qui la détient
Integral Collection SRLUne société de recouvrement de créances située à la même adresse détient 99,96 %, et deux personnes physiques détiennent le reste. Les comptes nomment NCH Balkan Fund L.P., des îles Caïmans, comme la partie qui en bénéficie en dernier ressort ; nous n’avons trouvé aucune notation de crédit la concernant. Les deux sœurs qui vendent à Finopro sont détenues par une autre société, Lapworth Holdings de Chypre, que les comptes ne placent pas au-dessus du propriétaire de Finopro lui-même. Les comptes de Finopro disent expressément que personne au-dessus d’elle, jusqu’au bénéficiaire ultime inclus, n’établit de comptes combinés.
Où un investisseur peut lui prêter
Plateforme
MintosElle apparaît sous la marque Credius — l’entité juridique nommée est FINOPRO IFN S.A. Ses deux sociétés sœurs figurent sous la même marque, et leurs propres chiffres ne sont pas dans ce mémo.
Taux proposé
7,45 %Le taux moyen sur Mintos lorsque nous l’avons lu le 9 novembre 2026, quand environ 1,6 M€ restaient dus aux investisseurs. Chiffres de la plateforme lus le 9 novembre 2026. C’est la plus petite des trois sociétés de ce groupe.
Note de risque Mintos
7,2 sur 10La note de Mintos elle-même, pas la nôtre, lue le 9 novembre 2026 ; Mintos l’a mise à jour le 9 octobre 2026 (elle était de 7,0 le 13 septembre 2026). Les quatre composantes derrière elle sont 7,9 pour la tenue des prêts, 7,9 pour la gestion, 5,6 pour la solidité de la garantie de rachat et 7,2 pour la structure du montage — la solidité de la garantie de rachat étant de loin la plus faible, et c’est la composante qui parle du fait d’être payé.
Argent dû aux investisseurs et en retard
Impossible à lire pour Finopro seuleLe chiffre qui suit ne concerne pas cette société seule. Mintos ne le publie que pour les trois sociétés du groupe réunies : il ne vous apprend donc rien sur Finopro seule. Pour les trois réunies, il était d’environ 33 000 € sur 23,3 M€ au 13 septembre 2026 — soit environ 0,14 %, contre environ 0,98 % pour l’ensemble de la plateforme, soit à peu près un septième du chiffre de la plateforme. Nous n’avons pas donné de comparaison avec le prêteur médian de la plateforme, parce que ce chiffre bouge selon la façon dont les marques sont comptées et que nous n’avons pas pu le trancher. Rien là-dedans ne dit quel est le chiffre propre à Finopro.
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