in Regno Unito
Il crowdfunding nel Regno Unito è una parte emozionante e in rapida evoluzione del panorama della finanza alternativa. In questo rapporto esploriamo l'ecosistema del crowdfunding nel Regno Unito, dalle piattaforme di crowdfunding alle tendenze del mercato, dalla regolamentazione alle opportunità per gli investitori. I lettori scopriranno come il crowdfunding sia diventato una fonte di finanziamento vitale nel Regno Unito, consentendo agli investitori quotidiani di finanziare imprese, immobili, prestiti personali e progetti creativi. Evidenzieremo l'importanza del crowdfunding nell'economia del Regno Unito, dove rimane il più grande mercato in Europa.
Tra gli argomenti principali figurano il crowdlending nel Regno Unito (prestiti peer-to-peer), l'equity crowdfunding nel Regno Unito per le startup e altri modelli come il reward-based e il donation crowdfunding. Democratizzando gli investimenti, le piattaforme di crowdfunding del Regno Unito hanno permesso di ottenere finanziamenti per miliardi - il Regno Unito ha storicamente rappresentato oltre la metà del volume di finanziamenti alternativi online in Europa nel 2020. Grazie a forti fattori di crescita, come le piattaforme per settori di nicchia (ad esempio le energie rinnovabili) e l'adozione diffusa di innovazioni fintech, il mercato britannico del crowdfunding offre un potenziale significativo per gli investitori retail. 🚀 È importante notare che il rapporto utilizza un linguaggio semplice e una struttura chiara per guidare i principianti in questo vivace mercato.
Il mercato del crowdfunding del Regno Unito è il più grande e il più maturo d'Europa, con una gamma diversificata di piattaforme e modelli. I volumi di finanziamento annuali sono notevoli: le dimensioni del mercato hanno raggiunto circa 1,06 miliardi di dollari nel 2024 e si prevede che raddoppieranno a 2,15 miliardi di dollari entro il 2033 (con una crescita annua di circa l'8%). Questa crescita è guidata da un'impennata di popolarità dell'equity crowdfunding e dall'attenzione a settori di nicchia come le energie rinnovabili e la tecnologia. Il Regno Unito ospita decine di piattaforme di crowdfunding attive (circa 59 secondo i recenti conteggi), il che riflette una posizione dominante nella scena europea del crowdfunding. Gli investitori sono attratti dal potenziale di solidi rendimenti: in media il crowdlending (prestiti P2P) rende il 3-7% e il crowdfunding immobiliare il 5-10% all'anno nel Regno Unito.
I settori chiave che guidano il mercato britannico includono il prestito d'affari peer-to-peer (storicamente il segmento più grande, con 2,5 miliardi di dollari nel 2018), insieme all'equity crowdfunding per le startup, che è cresciuto in modo significativo negli ultimi anni. Il crowdfunding immobiliare è un'altra nicchia in forte espansione, grazie all'espansione delle piattaforme di sviluppo e investimento immobiliare. Anche il crowdfunding basato su donazioni e ricompense è molto vivace nel Regno Unito: ad esempio, la piattaforma di beneficenza JustGiving ha raccolto oltre 4 miliardi di sterline in donazioni dal suo lancio. Notizie recenti sottolineano il dinamismo del mercato: alla fine del 2023, Crowdcube (una piattaforma azionaria leader nel Regno Unito) ha acquisito un fornitore di mercato secondario per aumentare la liquidità per gli investitori. Nel frattempo, l'azienda fintech statunitense Republic ha acquisito Seedrs (una delle principali piattaforme britanniche) nel 2022 e l'ha ribattezzata Republic Europe nel 2024, segnalando l'interesse globale per il settore del crowdfunding nel Regno Unito. Nel complesso, tutti i principali modelli di crowdfunding (equity, lending, real estate, donation, reward) sono ben rappresentati, rendendo il Regno Unito un mercato del crowdfunding diversificato e innovativo.
Il crowdfunding nel Regno Unito beneficia di un quadro normativo solido e di supporto. A differenza dell'UE, che ha introdotto un regolamento PCE unificato nel 2021, il Regno Unito attua le proprie norme nazionali attraverso la Financial Conduct Authority (FCA). La FCA ha regolamentato il crowdfunding basato su investimenti e prestiti fin dai primi anni 2010, garantendo che le piattaforme soddisfino standard rigorosi. Ogni piattaforma di peer-to-peer lending e equity crowdfunding deve essere autorizzata dalla FCA e rispettare le norme sul capitale minimo (almeno 50.000 euro o una percentuale dei prestiti), la gestione del denaro dei clienti, le informazioni sui rischi e i controlli Know-Your-Customer (KYC). Nel Regno Unito non ci sono limiti rigidi agli importi degli investimenti o dei prestiti, ma le piattaforme sono tenute a condurre un test di adeguatezza per i nuovi investitori e a limitare alcune promozioni ad alto rischio a individui sofisticati o con un elevato patrimonio netto. I normali investitori al dettaglio possono ancora partecipare (spesso autocertificando che investiranno meno del 10% del loro patrimonio netto in questi titoli), il che bilancia la protezione degli investitori con il libero accesso.
L'equity crowdfunding, in particolare, prevede ulteriori garanzie: le piattaforme devono assicurarsi che gli investitori soddisfino determinati criteri (ad esempio, che siano sofisticati o che accettino consigli, oppure che limitino la loro quota di investimento). Ciò ha contribuito a mantenere la fiducia degli investitori, consentendo al contempo un'ampia partecipazione. In particolare, le autorità di regolamentazione britanniche hanno anticipato i tempi: il quadro della FCA ha ispirato molti aspetti delle successive norme europee. La protezione degli investitori comprende avvisi obbligatori sui rischi ("il vostro capitale è a rischio"), informazioni trasparenti sulle commissioni e sui tassi di insolvenza e piani di liquidazione obbligatori per consentire alle piattaforme di gestire i prestiti in caso di fallimento della società.
La UK Crowdfunding Association (UKCFA), costituita nel 2013, è il principale organismo di categoria del settore. Promuove le migliori pratiche e si relaziona con le autorità di regolamentazione e i legislatori come voce collettiva delle piattaforme di crowdfunding, degli investitori e dei raccoglitori di fondi. I membri dell'UKCFA aderiscono a un codice di condotta e si battono per una regolamentazione forte ma ragionevole che protegga i partecipanti senza soffocare l'innovazione. Nel settore dei prestiti peer-to-peer, le principali piattaforme si sono organizzate in gruppi come il 36H Group (all'interno di Innovate Finance) per rappresentare gli interessi del settore. Nel complesso, la supervisione della FCA e le associazioni di settore attive garantiscono che il mercato britannico del crowdfunding sia ben regolamentato e goda della fiducia degli investitori al dettaglio. È importante notare che il donation e il reward crowdfunding non rientrano nella regolamentazione finanziaria (sono considerati attività commerciali o di beneficenza), anche se le piattaforme in questi settori continuano ad autopunirsi per evitare frodi. Sia per gli investitori che per i raccoglitori di fondi, il Regno Unito offre un ambiente legale relativamente maturo con regole chiare, dagli incentivi fiscali (ad esempio, gli sgravi fiscali EIS/SEIS per gli investimenti in equity crowdfunding) allo schema Innovative Finance ISA che consente agli investitori al dettaglio di guadagnare interessi esentasse attraverso i prestiti P2P. Tutto ciò rende il Regno Unito un'arena relativamente sicura e accessibile per il crowdfunding.
L'equity crowdfunding consente agli investitori comuni di acquistare azioni di startup e aziende private ed è diventato molto popolare in Gran Bretagna. È difficile sopravvalutare la rilevanza di questo modello nel Regno Unito: democratizza il venture investing e ha finanziato migliaia di imprese, dalle app fintech ai birrifici artigianali. La tendenza è in crescita: un numero sempre maggiore di piattaforme e investitori sta abbracciando l'equity crowdfunding come opzione di finanziamento valida per le aziende in forte crescita. Il quadro di sostegno della Financial Conduct Authority (e le agevolazioni fiscali come l'EIS) hanno aiutato l'equity crowdfunding a prosperare, proteggendo gli investitori e incoraggiando l'innovazione. Di conseguenza, il Regno Unito vanta due delle principali piattaforme di equity al mondo e ha registrato volumi di finanziamento record. Nel 2019, le operazioni di equity crowdfunding hanno rappresentato 424 raccolte di fondi - un anno record - e anche durante il COVID-19, gli investitori britannici hanno continuato a sostenere le startup online. Le tendenze principali includono l'aumento dei mercati secondari per le azioni private (che consentono agli investitori di scambiare le proprie quote) e l'attenzione a settori come il fintech, l'AI e la sostenibilità, che attirano folle entusiaste.
Principali piattaforme di equity crowdfunding: Le piattaforme di equity del Regno Unito sono rinomate a livello mondiale. Crowdcube (fondata nel 2011) (leggi la panoramica sull'AI) e Seedrs (fondata nel 2012, ora ribattezzata Republic Europe dopo un'acquisizione nel 2022) (leggi la panoramica sull'AI) dominano questo spazio. Crowdcube ha permesso a oltre 1.300 aziende di raccogliere collettivamente più di 1miliardo di sterline, diventando la più grande piattaforma di investimento privato online d'Europa. Ha contribuito a finanziare note startup britanniche (Monzo, BrewDog, i primi round di Revolut) e continua a espandersi, acquisendo di recente una piattaforma di trading secondaria specializzata per creare una maggiore liquidità per gli investitori. Anche Seedrs di Republic (Republic Europe) ha un curriculum impressionante: a metà del 2024, Seedrs riporta oltre 2,8miliardi di sterlineinvestite attraverso la sua piattaforma dalla sua nascitac. Seedrs è stato il pioniere di funzioni come il mercato secondario, dove gli investitori hanno effettuato migliaia di scambi di azioni. Nel luglio 2024, Seedrs ha formalmente adottato il marchio Republic Europe, consolidando la sua integrazione nella rete globale di Republic e continuando a servire gli investitori del Regno Unito e dell'UE. Insieme, Crowdcube e Seedrs hanno trasformato il finanziamento delle startup nel Regno Unito, consentendo di investire anche 10 o 100 sterline in società in fase iniziale che un tempo erano appannaggio solo di angeli facoltosi.
Altre piattaforme degne di nota sono SyndicateRoom, che originariamente consentiva ai crowd investor di coinvestire insieme alle reti di angeli e che ora gestisce un fondo EIS ("Access EIS") che sostiene un paniere diversificato di startup. Crowdfor Angels e Angels Den hanno offerto equity crowdfunding anche per le PMI, sebbene su scala minore. Alcune piattaforme di equity di nicchia si rivolgono a settori specifici: ad esempio, la stessa Seedrs/Republic ha elencato molte imprese incentrate sulla sostenibilità e sull'impatto, e piattaforme come CircleUp (anche se con sede negli Stati Uniti) o VentureFounders hanno offerto opportunità di venture curate. Un altro modello è rappresentato dalle aziende che conducono il proprio crowdfunding: un esempio famoso nel Regno Unito è la campagna "Equity for Punks" di BrewDog, in cui il birrificio artigianale ha raccolto decine di milioni direttamente dai fan (attraverso un'esenzione dal prospetto informativo), dimostrando il potere degli investitori comunitari.
Per gli investitori, l'equity crowdfunding offre il potenziale di alti rendimenti (se una startup sostenuta diventa il prossimo unicorno) insieme a vantaggi come ricompense per gli investitori o diritti di voto. Naturalmente, comporta un rischio elevato: molte startup falliscono e le azioni sono illiquide. L'approccio britannico ha bilanciato questi rischi richiedendo alle piattaforme di valutare le operazioni e consentendo diritti di prelazione e investimenti professionali in molte campagne per migliorare la qualità. Con frequenti storie di successo (ad esempio, i primi finanziatori di società come Revolut o Oculus hanno registrato enormi guadagni all'uscita) e una crescente accettazione, l 'equity crowdfunding nel Regno Unito è ormai mainstream. Apre l'investimento in startup alle masse, rendendo la comunità degli investitori più diversificata. Le piattaforme innovano continuamente, dai fondi di co-investimento alle vendite di azioni secondarie, per migliorare questo modello. I buoni risultati ottenuti finora dall'equity crowdfunding nel Regno Unito hanno consolidato il paese come leader mondiale nel crowd investing.
(Piattaforme da conoscere: Crowdcube - la più grande piattaforma del Regno Unito, che ha finanziato società di tutti i settori; Republic Europe (Seedrs) - un'altra piattaforma di punta con un solido mercato secondario e una portata internazionale; SyndicateRoom - offre ora fondi diversificati per le startup; CrowdCubeX - il mercato secondario di Crowdcube; oltre a varie piattaforme di nicchia più piccole).
Ilcrowdfunding immobiliare è diventato uno dei segmenti più dinamici del crowdfunding nel Regno Unito, mettendo in contatto gli investitori con opportunità legate al settore immobiliare. Questo modello consente alle persone di investire in progetti di sviluppo immobiliare o in prestiti immobiliari con somme modeste, invece di dover acquistare un'intera casa o un edificio. Nel Regno Unito, il crowdfunding immobiliare comprende sia l'equity ( investimento in azioni di una proprietà o di un progetto di sviluppo) sia il debito (prestiti immobiliari peer-to-peer). La sua importanza sta crescendo in quanto gli investitori cercano beni tangibili e gli sviluppatori si rivolgono alla finanza di massa come alternativa ai prestiti bancari. Le tendenze principali includono l'attenzione ai prestiti per lo sviluppo immobiliare (prestiti a breve termine per finanziare la costruzione o la ristrutturazione, spesso garantiti da immobili) e il crowdfunding per il buy-to-let (proprietà frazionata di immobili in affitto). Le specifiche del mercato britannico mostrano un appetito per i rendimenti sostenuti da beni reali: molte piattaforme pubblicizzano rendimenti che si aggirano in genere intorno al 5-10% per gli investimenti sostenuti da immobili.
Sono nate diverse piattaforme specializzate, ognuna delle quali si è ritagliata una nicchia. CrowdProperty (leggi la panoramica sull'AI) ne è un esempio: un prestatore peer-to-peer esclusivamente per progetti immobiliari (di solito prestiti per lo sviluppo o prestiti ponte). Lanciata nel 2015, CrowdProperty ha finanziato finora progetti immobiliari nel Regno Unito per un valore di oltre 800milioni di sterline, prestando circa 359 milioni di sterline ai mutuatari e contribuendo alla costruzione di oltre 3.400 abitazioni. Offre agli investitori al dettaglio interessi interessanti (spesso con un obiettivo del 7-8%) e persino investimenti esenti da imposte tramite IFISA, mantenendo finora un perfetto record di rimborso del capitale. Un'altra piattaforma degna di nota è CapitalRise, che si concentra su sviluppi immobiliari di fascia alta (residenziali e commerciali). Con un investimento minimo di circa 1.000 sterline, CapitalRise consente agli investitori di finanziare operazioni immobiliari di lusso e ha raccolto cumulativamente oltre 200milioni di sterline per i progetti dal 2016. I suoi investitori hanno visto forti rendimenti dai prestiti su proprietà esclusive di Londra.
Piattaforme come Kuflink (leggi la panoramica di AI) e Proplend si rivolgono a coloro che cercano un reddito da prestiti immobiliari garantiti: Kuflink (che offre prestiti su operazioni ponte immobiliari nel Regno Unito) ha facilitato circa 279milioni di sterline di prestiti secondo dati recenti, mentre Proplend consente agli investitori di concedere prestiti a fronte di contratti di locazione di immobili commerciali. Per quanto riguarda il crowdfunding immobiliare di tipo azionario, nel Regno Unito sono nate società come Property Partner (che consente di acquistare quote di proprietà in affitto) - Property Partner ha costruito un ampio portafoglio di unità in affitto ed è stata acquisita da una società più grande nel 2021. Shojin è un'altra piattaforma che consente di investire in progetti di sviluppo (spesso quote mezzanine o azionarie) con la partecipazione di investitori internazionali.
Il settore del crowdfunding immobiliare nel Regno Unito è in rapido sviluppo e innovativo. Le piattaforme hanno introdotto funzioni come l'auto-investimento, i mercati secondari per la vendita di parti del prestito e i fondi di accantonamento per una maggiore sicurezza. Una nicchia unica è quella del crowdfunding immobiliare conforme alla finanza islamica: ad esempio, Yielders è stata la prima piattaforma conforme alla Sharia del Regno Unito, che consente agli investitori di condividere i redditi da locazione di immobili buy-to-let senza interessi. Inoltre, la partecipazione istituzionale è cresciuta: molte piattaforme di crowdfunding immobiliare ora mescolano finanziamenti retail e istituzionali per realizzare progetti di grandi dimensioni. Per gli investitori, queste piattaforme offrono un modo per ottenere un reddito passivo dagli immobili con appena 100 o 1.000 sterline, attingendo al solido mercato immobiliare del Regno Unito senza possedere direttamente una casa. I rendimenti sono tipicamente rappresentati da interessi mensili (per le operazioni di debito) o da rendite da locazione e rivalutazione del capitale (per le operazioni di equity). Come in tutti i casi di crowdfunding, esistono dei rischi (ad esempio, ritardi o inadempienze dei progetti), ma le piattaforme britanniche sottolineano l'importanza della due diligence: CrowdProperty, ad esempio, attribuisce il suo successo alle competenze immobiliari interne e alla rigorosa verifica dei progetti.
In sintesi, il crowdfunding immobiliare nel Regno Unito è in piena espansione, grazie alla forza del mercato immobiliare e alla sete di rendimento degli investitori. Piattaforme come CrowdProperty, CapitalRise, Kuflink e Shojin hanno aperto le porte agli investitori retail per partecipare al finanziamento dello sviluppo immobiliare, storicamente appannaggio di banche e grandi fondi. Grazie a una volatilità tipicamente inferiore a quella delle azioni e a un certo grado di sicurezza nelle garanzie, questo segmento mostra un grande potenziale: infatti, molti dei più alti rendimenti del crowdfunding britannico sono stati ottenuti nel settore dei prestiti immobiliari (spesso superiori al 10% annuo su alcune piattaforme). Con la maturazione del mercato, possiamo aspettarci modelli ancora più avanzati (co-investimento con investitori istituzionali, fondi immobiliari diversificati, ecc.), consolidando il settore immobiliare come pilastro centrale del crowdfunding britannico.
Il Regno Unito è stato il pioniere del crowdlending, noto anche come prestito peer-to-peer alle imprese (P2B) o prestito alle PMI, e rimane una parte cruciale del mercato del crowdfunding. Il crowdlending prevede piattaforme che consentono ai singoli di prestare denaro alle piccole e medie imprese, guadagnando sugli interessi dei prestiti. In Gran Bretagna, questo modello è decollato dopo la crisi finanziaria del 2008, quando le banche si sono ritirate dai prestiti alle PMI e gli investitori erano alla ricerca di rendimenti migliori rispetto ai conti di risparmio. I prestiti alle imprese P2P sono cresciuti rapidamente fino a diventare il più grande segmento della finanza alternativa; ad esempio, nel 2018 hanno rappresentato 2,5 miliardi di dollari di finanziamenti, diventando il modello principale della finanza alternativa nel Regno Unito. Ancora oggi, i prestiti alle imprese attraverso la folla rappresentano un'enorme fetta dei volumi. L'attrattiva è chiara: gli investitori possono guadagnare interessi da moderati a elevati (in genere 4-8% o più) prestando direttamente alle imprese del Regno Unito, mentre le imprese ottengono prestiti rapidi e accessibili, spesso garantiti da beni.
Panorama delle piattaforme: La piattaforma di punta in questo spazio è Funding Circle, fondata nel 2010. Funding Circle è diventato il più grande prestatore d'affari P2P del Regno Unito: nel corso degli anni ha prestato oltre 6,2miliardi di sterline a più di 57.000 PMI britanniche. Gli investitori al dettaglio di Funding Circle hanno goduto di rendimenti leader di mercato (storicamente intorno al 5-7%) e al suo apice ha raggiunto una quota di mercato del 38% nel Regno Unito. Tuttavia, negli ultimi anni Funding Circle si è concentrata sul capitale istituzionale e sui programmi di prestito garantiti dal governo; ha chiuso i prestiti diretti al dettaglio nel 2020 (anche se offre ancora un fondo di investimento e altre modalità indirette di investimento). Ciononostante, l 'impatto di Funding Circle è stato enorme, dimostrando la fattibilità dei prestiti P2P alle PMI su scala.
Oltre a Funding Circle, il Regno Unito ha un ricco ecosistema di piattaforme di prestito per PMI. Folk2Folk è un esempio notevole: una piattaforma regionale di prestiti alle imprese fondata nel 2013. Folk2Folk è specializzata in prestiti garantiti a imprese rurali e locali (spesso sostenuti da proprietà o terreni). In modo impressionante, ha prestato oltre 770milioni di sterline alle PMI britanniche a partire dal 2025. Gli investitori di Folk2Folk ottengono tassi fissi in genere intorno all'8% annuo e la piattaforma ha addirittura realizzato un profitto pagando 17,3 milioni di sterline di interessi agli investitori nell'anno fiscale 2024/25. Un altro operatore, Crowd2Fund, offre un modello misto in cui gli investitori al dettaglio possono concedere prestiti ad aziende in crescita (a volte con condivisione dei ricavi o prestiti convertibili) - ha rilanciato con un nuovo modello di credito durante la pandemia per sostenere le imprese.
Rebuildingsociety rimane una piattaforma P2B più piccola in cui una comunità di prestatori al dettaglio finanzia prestiti alle imprese (spesso a rischio più elevato e con interessi più alti).
Nel complesso, il crowdlending nel Regno Unito è maturato e si è consolidato in qualche modo. I primi tempi del Far West, con decine di siti di prestito P2P, hanno lasciato il posto a pochi operatori forti e ad alcuni che si sono orientati verso il finanziamento istituzionale. Tuttavia, persistono opportunità per gli investitori al dettaglio. Molte piattaforme offrono l'Innovative Finance ISA (IFISA), che consente agli investitori di concedere prestiti alle imprese in esenzione d'imposta fino a 20.000 sterline all'anno - un incentivo unico nel Regno Unito che ha dato impulso alla partecipazione al P2P lending. L'investitore tipico può diversificare tra centinaia di prestiti su una piattaforma, investendo automaticamente piccoli importi per ogni prestito per distribuire il rischio. I tassi di insolvenza sono gestiti tramite modelli di credito e garanzie collaterali; tuttavia, gli investitori devono affrontare il rischio di insolvenza dei mutuatari, soprattutto nei periodi di crisi economica, come si è visto durante il COVID-19, quando alcune piattaforme hanno registrato un aumento delle morosità. In particolare, durante la pandemia, il governo ha persino fatto ricorso a prestatori P2P come Funding Circle per distribuire prestiti di emergenza alle PMI (CBILS), evidenziando quanto il crowdlending sia diventato integrato nel panorama dei finanziamenti.
Per gli investitori retail che si affacciano a questo spazio nel 2025, i rendimenti potenziali (spesso del 4-8%) battono i tipici depositi bancari, ma bisogna scegliere bene le piattaforme. Quelle consolidate come Folk2Folk, CrowdProperty (per i progetti immobiliari aziendali) o Crowd2Fund possono offrire solide opportunità, mentre alcune delle prime piattaforme che si sono assunte rischi eccessivi hanno chiuso i battenti o sono fallite (ad esempio Lendy, FundingSecure nel settore immobiliare - storie ammonitrici che ricordano ai finanziatori di prestare attenzione ai track record delle piattaforme). La buona notizia: Le normative del Regno Unito richiedono ora standard rigorosi e processi di liquidazione, il che aumenta la sicurezza. Nel complesso, il crowdlending per le PMI rimane una pietra miliare del crowdfunding britannico, in grado di fornire il capitale tanto necessario alle piccole imprese e un interessante reddito passivo agli investitori. Con oltre 750 milioni di sterline prestati solo tramite Folk2Folk e i miliardi di Funding Circle (anche se ora per lo più non al dettaglio), il modello ha dimostrato la sua validità e probabilmente continuerà a evolversi (forse con modelli di co-prestito più istituzionali e al dettaglio e offerte di obbligazioni per le PMI) negli anni a venire.
Il Regno Unito è il luogo di nascita del prestito peer-to-peer per i prestiti personali - prestiti diretti tra privati - e questo settore (P2P consumer lending) è stato un pioniere del fintech. Nel P2P consumer lending, gli investitori al dettaglio forniscono prestiti personali non garantiti ad altri privati, guadagnando interessi quando i mutuatari li rimborsano nel tempo. L'inizio è stato col botto: Zopa, lanciata nel 2005 nel Regno Unito, è stata la prima piattaforma di prestiti peer-to-peer al mondo. Nel decennio successivo, piattaforme come Zopa, RateSetter e Lending Works sono diventate popolari offrendo rendimenti stabili agli investitori e prestiti accessibili ai mutuatari. In sostanza, il prestito P2P prometteva un vantaggio per tutti: i prestatori ottenevano interessi più alti rispetto ai risparmi bancari e i mutuatari (spesso con un buon credito) ottenevano prestiti a tassi più bassi rispetto ai prestatori tradizionali.
Tuttavia, nel 2025 questo segmento si è notevolmente evoluto. Molte delle prime piattaforme P2P per i consumatori sono uscite dal mercato al dettaglio o si sono trasformate. Zopa, dopo aver facilitato oltre 5 miliardi di sterline di prestiti dalla sua nascita, ha scelto di chiudere il suo ramo di prestiti P2P nel 2021 e di diventare una banca. RateSetter, un altro gigante che aveva prestato circa 4 miliardi di sterline, è stato acquisito da una banca (Metro Bank) nel 2020 e ha presto interrotto anche i nuovi prestiti P2P. Anche Lending Works si è spostata verso il finanziamento istituzionale. Questi cambiamenti sono stati determinati dall'aumento dei costi normativi e dal desiderio delle piattaforme di avere fonti di finanziamento stabili. Anche se per alcuni ha segnato la fine di un'epoca, ciò non significa che il P2P per i consumatori sia scomparso, anzi, il testimone è stato raccolto da nuovi operatori che mirano a servire il mercato degli investitori al dettaglio.
In effetti, negli ultimi anni si è assistito al lancio di nuove piattaforme P2P per i consumatori nel Regno Unito. Un esempio emblematico è Plend, lanciato nel 2022 come prestatore P2P "etico" per i prestiti personali. Plend ha ottenuto l'approvazione della FCA per iniziare a erogare prestiti peer-to-peer, vantando un sistema di valutazione del credito più equo che utilizza dati bancari aperti. Offre prestiti personali fino a 10.000 sterline a persone che potrebbero essere trascurate dal credito tradizionale e consente ai prestatori di guadagnare fino all'8% annuo finanziando questi prestiti. L'emergere di Plend - che si è persino assicurata finanziatori di alto profilo e lo status di B-Corp - segnala una rinascita del P2P per i consumatori con un tocco moderno (enfasi sull'inclusione finanziaria). Allo stesso modo, è attiva una piattaforma chiamata The Money Platform , che si concentra sui prestiti al consumo a breve termine (un'alternativa peer-to-peer ai payday loan, in cui i prestatori finanziano piccoli prestiti da 1 a 3 mesi e guadagnano interessi intorno allo 0,7%-1% al mese).
Un'altra nicchia è quella del prestito sociale e delle cooperative di credito comunitarie che sfruttano la tecnologia P2P. Ad esempio, LendingCrowd (da non confondere con l'omonimo prestatore scozzese per PMI) e Quakle (un primo esperimento) hanno tentato i prestiti sociali da persona a persona, anche se con un successo limitato. A partire dal 2025, Plend sta guidando la carica per rendere il P2P per i consumatori di nuovo mainstream, affrontando le carenze precedenti (ad esempio, utilizzando l'analisi avanzata del credito per ridurre il rischio di insolvenza).
Per contestualizzare, quando il prestito P2P era al suo apice, gli investitori di Zopa potevano guadagnare circa il 3-6% su prestiti personali a rischio relativamente basso, e questi prestiti erano persino idonei per gli ISA di finanza innovativa (Zopa offriva un IFISA con un rendimento previsto del 4-5%). Questi prodotti IFISA permettevano a molte persone normali di prestare denaro esentasse. Ora che Zopa e RateSetter sono scomparsi, le piattaforme rimanenti o nuove si stanno facendo avanti. Alcune di quelle più vecchie gestiscono ancora i libri di prestiti (i prestatori esistenti vengono gradualmente rimborsati). Da segnalare The Money Platform, una piattaforma autorizzata dalla FCA in cui i privati finanziano prestiti a breve termine a debitori selezionati, ottenendo spesso rendimenti di circa 0,8% al mese (che su base annua superano il 9%, anche se su crediti a rischio più elevato e di breve durata). Esistono anche piattaforme P2P internazionali accessibili agli investitori britannici (come Bondora o Mintos in Europa), ma concentrandosi esclusivamente sul Regno Unito, le opportunità sono rappresentate dalle poche piattaforme locali dedicate.
Vale la pena ricordare che nel 2019 le autorità di regolamentazione britanniche hanno inasprito le regole per i prestiti P2P, migliorando la trasparenza e richiedendo uno screening più rigoroso degli investitori. Queste regole hanno probabilmente spinto alcuni vecchi operatori ad adattarsi o a uscire dal mercato, ma garantiscono anche che le nuove piattaforme (come Plend) operino con una solida protezione dei consumatori. Dal punto di vista degli investitori, il credito al consumo P2P offre ancora rendimenti interessanti e diversificazione (il credito al consumo tende ad avere una bassa correlazione con i mercati azionari). Tuttavia, è fondamentale diversificare i prestiti per ridurre il rischio di insolvenza e comprendere che, a differenza di un conto di risparmio bancario, il capitale non è coperto dall'assicurazione FSCS. Le piattaforme mitigano il rischio con un'attenta sottoscrizione e talvolta con un "fondo di accantonamento" (RateSetter ne aveva notoriamente uno che ha coperto le perdite per anni; quando è stato esaurito nel 2020, ha segnalato le difficoltà del modello).
In sintesi, il prestito peer-to-peer per i prestiti personali nel Regno Unito ha visto un consolidamento e una rinascita. La prima generazione di grandi prestatori P2P si è trasformata in qualcosa di diverso (banche o prestatori istituzionali), ma una seconda generazione sta emergendo per mantenere viva l'etica P2P. A partire dal 2025, gli investitori al dettaglio possono ancora partecipare ai prestiti al consumo, ad esempio tramite la piattaforma di Plend, godendo di solidi tassi di interesse e contribuendo al finanziamento di mutuatari responsabili. Con milioni di inglesi non serviti dal credito tradizionale (si stima che oltre 15 milioni di persone abbiano un punteggio di credito subprime), c'è sicuramente una domanda di mercatofool.co.uk. La speranza è che i nuovi prestatori P2P guidati da fintech possano sfruttare questa domanda in modo sostenibile, riportando in auge lo spirito "people lending to people" che ha dato il via a tutto. Per coloro che sono disposti ad assumersi un po' più di rischio in cambio di rendimenti più elevati, il credito al consumo P2P nel Regno Unito rimane un'opportunità interessante, anche se di nicchia, e sarà interessante osservarne l'evoluzione nei prossimi anni.