i Verenigd Koninkrijk
Crowdfunding in het Verenigd Koninkrijk is een spannend en snel veranderend onderdeel van het alternatieve financieringslandschap. In dit rapport verkennen we het Britse crowdfunding ecosysteem - waarbij we alles behandelen van Britse crowdfunding platforms en markttrends tot regelgeving en mogelijkheden voor investeerders. Lezers zullen leren hoe crowdfunding is uitgegroeid tot een belangrijke financieringsbron in het Verenigd Koninkrijk, die alledaagse investeerders in staat stelt om bedrijven, onroerend goed, persoonlijke leningen en creatieve projecten te financieren. We benadrukken het belang van crowdfunding in de economie van het Verenigd Koninkrijk, waar het de grootste markt in Europa blijft.
Belangrijke onderwerpen zijn crowdlending in het VK (peer-to-peer lending), equity crowdfunding in het VK voor startups, en andere modellen zoals reward-based en donation crowdfunding. Door investeringen te democratiseren hebben crowdfundingplatforms in het VK miljarden aan financiering mogelijk gemaakt - het VK is historisch gezien goed voor meer dan de helft van het online alternatieve financieringsvolume in Europa in 2020. Met sterke groeifactoren zoals platforms voor nichesectoren (bijv. hernieuwbare energie) en een wijdverspreide toepassing van fintech-innovaties, biedt de Britse crowdfundingmarkt een aanzienlijk potentieel voor particuliere beleggers. Belangrijk is dat het rapport eenvoudige taal en een duidelijke structuur gebruikt om beginners door deze levendige markt te leiden.
De Britse markt voor crowdfunding is zowel de grootste als de meest volwassen in Europa, met een breed scala aan platforms en modellen. De jaarlijkse financieringsvolumes zijn aanzienlijk - de omvang van de markt bereikte ongeveer $ 1,06 miljard in 2024 en zal naar verwachting verdubbelen tot $ 2,15 miljard in 2033 (een jaarlijkse groei van ongeveer 8%). Deze groei wordt gedreven door een toename in de populariteit van equity crowdfunding en een focus op nichesectoren zoals hernieuwbare energie en technologie. In het Verenigd Koninkrijk zijn tientallen crowdfundingplatforms actief (volgens recente tellingen ongeveer 59), wat duidt op een leidende positie in de Europese crowdfundingwereld. Investeerders worden aangetrokken door het potentieel voor solide rendementen - gemiddeld levert crowdfunding (P2P lending) ~3-7% op en vastgoed crowdfunding 5-10% per jaar in het Verenigd Koninkrijk.
Tot de belangrijkste sectoren die de Britse markt stimuleren behoren peer-to-peer zakelijke leningen (historisch gezien het grootste segment, goed voor $ 2,5 miljard in 2018), naast equity crowdfunding voor startups dat de afgelopen jaren aanzienlijk is gegroeid. Crowdfunding voor onroerend goed is een andere snelgroeiende niche, naarmate platforms voor vastgoedontwikkeling en -investeringen zich uitbreiden. Zelfs crowdfunding op basis van donaties en beloningen is levendig in het Verenigd Koninkrijk - zo heeft het liefdadigheidsplatform JustGiving sinds de lancering meer dan £4 miljard aan donaties verzameld. Recent nieuws onderstreept de dynamiek van de markt: eind 2023 nam Crowdcube (een toonaangevend Brits aandelenplatform) een aanbieder van secundaire markten over om de liquiditeit voor investeerders te vergroten. Ondertussen nam het Amerikaanse fintechbedrijf Republic in 2022 Seedrs (een vooraanstaand Brits platform) over en rebrandde het in 2024 als Republic Europe - een teken van wereldwijde interesse in de Britse crowdfundingsector. Over het algemeen zijn alle belangrijke crowdfundingmodellen (aandelen, leningen, onroerend goed, donatie, beloning) goed vertegenwoordigd, waardoor het Verenigd Koninkrijk een diverse en innovatieve crowdfundingmarkt is.
Crowdfunding in het Verenigd Koninkrijk profiteert van een ondersteunend maar robuust regelgevend kader. In tegenstelling tot de EU, die in 2021 een uniforme ECSP-verordening introduceerde, implementeert het Verenigd Koninkrijk zijn eigen nationale regels via de Financial Conduct Authority (FCA). De FCA reguleert crowdfunding op basis van investeringen en leningen sinds het begin van de jaren 2010 en zorgt ervoor dat platforms aan strenge normen voldoen. Elk peer-to-peer platform voor leningen en equity crowdfunding moet een vergunning hebben van de FCA en moet voldoen aan regels voor minimumkapitaal (ten minste € 50.000 of een percentage van de leningen), het omgaan met geld van klanten, risicoverklaringen en KYC-controles (Know-Your-Customer). Er zijn geen harde limieten voor investerings- of leenbedragen in het Verenigd Koninkrijk, maar platforms zijn wel verplicht om een geschiktheidstest uit te voeren voor nieuwe investeerders en bepaalde promoties met een hoog risico te beperken tot geavanceerde of vermogende particulieren. Gewone particuliere beleggers kunnen nog steeds deelnemen (vaak door zelf te verklaren dat ze minder dan 10% van hun nettovermogen in deze effecten zullen investeren), waardoor de bescherming van beleggers in evenwicht is met open toegang.
Aandelencrowdfunding in het bijzonder heeft extra waarborgen: platforms moeten ervoor zorgen dat investeerders aan bepaalde criteria voldoen (bijv. geavanceerd zijn of advies accepteren, of anders hun investeringsaandeel beperken). Dit heeft geholpen om het vertrouwen van investeerders te behouden en tegelijkertijd een brede deelname mogelijk te maken. Met name de Britse regelgevers liepen voorop - het kader van de FCA vormde de inspiratie voor veel aspecten van de latere EU-regels. De bescherming van investeerders omvat verplichte risicowaarschuwingen ("uw kapitaal loopt risico"), transparante informatie over vergoedingen en wanbetalingspercentages, en verplichte liquidatieplannen zodat platforms leningen kunnen beheren als het bedrijf failliet gaat.
De UK Crowdfunding Association (UKCFA), opgericht in 2013, fungeert als de belangrijkste handelsorganisatie van de sector. Het promoot best practices en onderhoudt contacten met regelgevers en wetgevers als de collectieve stem van crowdfundingplatforms, investeerders en fondsenwervers. Leden van UKCFA houden zich aan een gedragscode en pleiten voor sterke maar verstandige regelgeving die deelnemers beschermt zonder innovatie te verstikken. In de peer-to-peer lending arena hebben grote platforms zich ook georganiseerd in groepen zoals de 36H Group (binnen Innovate Finance) om de belangen van de sector te vertegenwoordigen. Over het algemeen zorgen het toezicht van de FCA en de actieve brancheorganisaties ervoor dat de Britse crowdfundingmarkt goed is gereguleerd en het vertrouwen geniet van particuliere investeerders. Belangrijk is dat crowdfunding voor donaties en beloningen buiten de financiële regelgeving valt (ze worden beschouwd als commerciële of liefdadigheidsactiviteiten), hoewel platforms op deze gebieden nog steeds zelf controleren op fraude. Voor zowel investeerders als fondsenwervers biedt het Verenigd Koninkrijk een relatief volwassen juridische omgeving met duidelijke regels - van belastingvoordelen (bijv. EIS/SEIS belastingvermindering voor equity crowdfunding investeringen) tot de Innovative Finance ISA regeling die particuliere investeerders belastingvrije rente laat verdienen via P2P leningen. Dit alles maakt het Verenigd Koninkrijk een relatief veilige en toegankelijke arena voor crowdfunding.
Equity Crowdfunding stelt alledaagse investeerders in staat om aandelen te kopen in startups en privébedrijven, en het is enorm populair geworden in Groot-Brittannië. Het belang van dit model in Groot-Brittannië kan moeilijk overschat worden - het democratiseert durfkapitaal en heeft duizenden bedrijven gefinancierd, van fintech-apps tot ambachtelijke brouwerijen. De trend zit in de lift: meer platforms en investeerders omarmen equity crowdfunding als een levensvatbare financieringsoptie voor snelgroeiende bedrijven. Het ondersteunende kader van de Financial Conduct Authority (en belastingvoordelen zoals EIS) heeft equity crowdfunding helpen bloeien door investeerders te beschermen en tegelijkertijd innovatie aan te moedigen. Als gevolg hiervan beschikt het Verenigd Koninkrijk over twee van 's werelds toonaangevende aandelenplatforms en heeft het een record aan financieringsvolumes gezien. In 2019 waren equity crowdfunding deals goed voor 424 fundraises - een recordjaar - en zelfs tijdens COVID-19 bleven Britse investeerders online startups steunen. Belangrijke trends zijn de opkomst van secundaire markten voor particuliere aandelen (waardoor investeerders hun belangen kunnen verhandelen) en een focus op sectoren zoals fintech, AI en duurzaamheid, die enthousiaste menigten aantrekken.
Grote platformen voor aandelencrowdfunding: De aandelenplatforms in het Verenigd Koninkrijk zijn wereldwijd bekend. Crowdcube (opgericht in 2011) (lees AI-overzicht) en Seedrs (opgericht in 2012, nu omgedoopt tot Republic Europe na een overname in 2022) (lees AI-overzicht) domineren deze ruimte. Crowdcube heeft tot nu toe meer dan 1.300 bedrijven in staat gesteld om gezamenlijk meer dan £1miljard op te halen - waarmee het het grootste online particuliere investeringsplatform van Europa is. Crowdcube heeft bijgedragen aan de financiering van bekende Britse startups (Monzo, BrewDog, de eerste rondes van Revolut) en blijft uitbreiden. Onlangs heeft Crowdcube een gespecialiseerd platform voor secundaire handel overgenomen om een bredere liquiditeit voor investeerders te creëren. Seedrs van Republic (Republic Europe) heeft ook een indrukwekkende staat van dienst: vanaf medio 2024 heeft Seedrs meer dan 2,8miljard pondgeïnvesteerd via zijn platform sinds de oprichtingc. Seedrs is pionier op het gebied van functies zoals een secundaire markt waar investeerders duizenden aandelen hebben verhandeld. In juli 2024 nam Seedrs formeel de merknaam Republic Europe over, waarmee het zijn integratie in het wereldwijde Republic-netwerk verstevigde en tegelijkertijd investeerders uit het VK en de EU bleef bedienen. Samen hebben Crowdcube en Seedrs de financiering van startups in het Verenigd Koninkrijk veranderd, door zelfs investeringen van £10 of £100 in startende bedrijven mogelijk te maken die ooit alleen het domein waren van rijke angels.
Andere opmerkelijke platforms zijn SyndicateRoom, dat oorspronkelijk crowd investors toestond om samen te investeren met netwerken van angels en dat nu een EIS-fonds ("Access EIS") beheert dat een gediversifieerd pakket startups ondersteunt. Crowd for Angels en Angels Den hebben ook equity crowdfunding voor KMO's aangeboden, zij het op kleinere schaal. Sommige niche aandelenplatforms richten zich op specifieke sectoren: Seedrs/Republic heeft bijvoorbeeld zelf veel duurzaamheids- en impactgerichte bedrijven opgenomen, en platforms zoals CircleUp (hoewel gevestigd in de VS) of VentureFounders bieden gecureerde durfkapitaalkansen. Een ander model is dat bedrijven hun eigen crowdfunding uitvoeren - een beroemd Brits voorbeeld is BrewDog's "Equity for Punks" campagne, waarbij de ambachtelijke brouwerij tientallen miljoenen rechtstreeks bij fans ophaalde (via een vrijstelling van prospectus), wat de kracht van investeerders uit de gemeenschap aantoont.
Voor investeerders biedt equity crowdfunding het potentieel van hoge rendementen (als een startup die je steunt de volgende unicorn wordt) samen met extraatjes zoals investeerdersbeloningen of stemrechten. Natuurlijk brengt het hoge risico's met zich mee - veel startups mislukken en aandelen zijn illiquide. De Britse aanpak heeft deze risico's in evenwicht gebracht door platforms te verplichten om deals door te lichten en door voorkooprechten en professionele lead-investeringen toe te staan in veel campagnes om de kwaliteit te verbeteren. Met frequente succesverhalen (bijv. vroege crowdfunders in bedrijven zoals Revolut of Oculus die enorme winsten zien bij hun exit) en groeiende acceptatie, is equity crowdfunding in het Verenigd Koninkrijk mainstream. Het maakt investeren in startups toegankelijk voor de massa, waardoor de investeerdersgemeenschap diverser wordt. Platforms innoveren voortdurend - van co-investeringsfondsen tot secundaire aandelenverkoop - om dit model te verbeteren. De sterke prestaties van equity crowdfunding in het Verenigd Koninkrijk tot nu toe hebben het land gecementeerd als wereldleider op het gebied van crowd investing.
(Platforms die u moet kennen: Crowdcube - grootste Britse platform, financiert bedrijven in alle sectoren; Republic Europe (Seedrs) - een ander topplatform met een robuuste secundaire markt en internationaal bereik; SyndicateRoom - biedt nu gediversifieerde startupfondsen; CrowdCubeX - Crowdcube's secundaire markt; plus diverse kleinere nicheplatforms).
Vastgoed crowdfunding is uitgegroeid tot een van de meest dynamische segmenten van crowdfunding in het Verenigd Koninkrijk, waarbij investeerders in contact worden gebracht met door vastgoed gedekte mogelijkheden. Met dit model kunnen mensen investeren in vastgoedontwikkelingsprojecten of vastgoedleningen met bescheiden bedragen, in plaats van een heel huis of gebouw te moeten kopen. In het Verenigd Koninkrijk omvat vastgoed crowdfunding zowel eigen vermogen (investeren voor aandelen in een vastgoedproject of ontwikkelingsonderneming) als vreemd vermogen (peer-to-peer vastgoedleningen). Het belang ervan neemt toe naarmate investeerders op zoek gaan naar tastbare activa en ontwikkelaars zich wenden tot crowdfunding als alternatief voor bankleningen. De belangrijkste trends zijn onder andere een focus op leningen voor vastgoedontwikkeling (kortetermijnleningen voor de financiering van bouw of renovatie, vaak gedekt door vastgoed) en buy-to-let crowdfunding ( gedeeltelijke eigendom van huurwoningen). De specifieke kenmerken van de markt in Groot-Brittannië laten zien dat er een verlangen is naar rendementen die worden ondersteund door echte activa - veel platforms adverteren met rendementen van rond de 5-10% voor investeringen in vastgoed.
Er zijn verschillende gespecialiseerde platforms ontstaan, elk met een eigen niche. CrowdProperty (lees AI-overzicht) is een opvallend voorbeeld: een peer-to-peer kredietverstrekker uitsluitend voor vastgoedprojecten (meestal ontwikkelings- of overbruggingsleningen). CrowdProperty, opgericht in 2015, heeft tot nu toe voor meer dan 800miljoen pond aan Britse vastgoedprojecten gefinancierd, ongeveer 359 miljoen pond aan leners geleend en meer dan 3.400 woningen helpen bouwen. Het biedt particuliere investeerders aantrekkelijke rente (vaak 7-8% doel) en zelfs belastingvrij investeren via IFISA, terwijl het tot nu toe een perfecte staat van dienst heeft als het gaat om het terugbetalen van kapitaal. Een ander opmerkelijk platform is CapitalRise, dat zich richt op hoogwaardige vastgoedontwikkelingen (eersteklas woningen en commercieel vastgoed). Met een minimale investering van rond de £1,000, laat CapitalRise beleggers luxe vastgoeddeals financieren en heeft sinds 2016 in totaal meer dan £200miljoen opgehaald voor projecten. De investeerders hebben sterke rendementen behaald met leningen voor exclusief Londens onroerend goed.
Platformen zoals Kuflink (lees AI-overzicht) en Proplend richten zich op mensen die op zoek zijn naar inkomsten uit gedekte vastgoedleningen: Kuflink (dat leningen aanbiedt op Britse overbruggingsdeals voor vastgoed) heeft volgens recente gegevens ongeveer £279miljoen aan leningen gefaciliteerd, en Proplend laat investeerders lenen op basis van huurcontracten voor commercieel vastgoed. Voor crowdfunding in de vorm van aandelen heeft het Verenigd Koninkrijk bedrijven gezien zoals Property Partner (waarmee mensen aandelen van huurwoningen kunnen kopen) - Property Partner heeft een grote portefeuille van verhuureenheden opgebouwd en werd in 2021 overgenomen door een groter bedrijf. Shojin is een ander platform dat investeringen in ontwikkelingsprojecten mogelijk maakt (vaak mezzanine- of aandelenbelangen) met deelname van internationale investeerders.
De vastgoed crowdfunding sector in het Verenigd Koninkrijk ontwikkelt zich snel en is innovatief. Platformen hebben functies geïntroduceerd zoals automatisch investeren, secundaire marktplaatsen om leningdelen te verkopen en provisiefondsen voor extra zekerheid. Een unieke niche is crowdfunding voor islamitisch vastgoed - Yielders was bijvoorbeeld het eerste Sharia-conforme platform in het Verenigd Koninkrijk, dat investeerders liet delen in de huurinkomsten van buy-to-let vastgoed zonder rente. Daarnaast is de institutionele deelname gegroeid: veel vastgoed crowdfundingplatforms combineren nu particuliere en institutionele financiering om grotere projecten te realiseren. Voor investeerders bieden deze platforms een manier om passieve inkomsten uit onroerend goed te verdienen met slechts £100 of £1.000, waarbij ze profiteren van de robuuste Britse vastgoedmarkt zonder direct een huis te bezitten. Rendementen komen meestal in de vorm van maandelijkse rente (voor schulddeals) of huurrendement en vermogensgroei (voor aandelentransacties). Zoals bij alle crowdfunding bestaan er risico's (bijv. projectvertragingen of wanbetalingen), maar Britse platforms benadrukken due diligence - CrowdProperty, bijvoorbeeld, schrijft zijn succes toe aan in-house vastgoedexpertise en strenge doorlichting van projecten.
Samengevat is crowdfunding in de vastgoedsector in het Verenigd Koninkrijk booming, gedreven door een sterke vastgoedmarkt en de dorst van investeerders naar rendement op basis van activa. Platformen als CrowdProperty, CapitalRise, Kuflink en Shojin hebben de deuren geopend voor particuliere beleggers om deel te nemen aan de financiering van vastgoedontwikkeling, van oudsher het domein van banken en grote fondsen. Met doorgaans een lagere volatiliteit dan aandelen en een zekere mate van zekerheid in onderpand, heeft dit segment een groot potentieel - in feite zijn veel van de hoogste rendementen in UK crowdfunding behaald in vastgoedleningen (vaak meer dan 10% per jaar op sommige platforms). Naarmate de markt volwassener wordt, kunnen we nog meer geavanceerde modellen verwachten (co-investering met institutionele investeerders, gediversifieerde vastgoedfondsen, enz.
Het Verenigd Koninkrijk was pionier op het gebied van crowdlending - ook bekend als peer-to-peer leningen aan bedrijven (P2B) of MKB-leningen - en het blijft een cruciaal onderdeel van de crowdfundingmarkt. Bij crowdfunding gaat het om platforms waarmee particulieren geld kunnen lenen aan kleine en middelgrote ondernemingen en rente kunnen verdienen op de leningen. In Groot-Brittannië kwam dit model van de grond na de financiële crisis van 2008, toen banken zich terugtrokken uit de MKB-kredietverlening en investeerders hongerig waren naar een beter rendement dan spaarrekeningen. P2P zakelijke leningen groeiden snel uit tot het grootste alternatieve financieringssegment; in 2018 was het bijvoorbeeld goed voor $ 2,5 miljard aan financiering, waarmee het het topmodel in alternatieve financiering in het Verenigd Koninkrijk is. Zelfs vandaag de dag is het lenen aan bedrijven via de crowd verantwoordelijk voor een groot deel van de volumes. De aantrekkingskracht is duidelijk: investeerders kunnen een matige tot hoge rente verdienen (meestal 4-8% of meer) door rechtstreeks aan Britse bedrijven te lenen, terwijl bedrijven snelle, toegankelijke leningen krijgen die vaak gedekt zijn door activa.
Platformlandschap: Het vlaggenschipplatform in deze ruimte was Funding Circle, opgericht in 2010. Funding Circle werd de grootste P2P-bedrijfskredietverstrekker in het VK - het heeft in de loop der jaren meer dan £6,2miljard uitgeleend aan 57.000+ Britse MKB-bedrijven. Particuliere beleggers op Funding Circle genoten van marktleidende rendementen (historisch rond de 5-7%) en op het hoogtepunt bereikte Funding Circle een marktaandeel van 38% in het VK. In de afgelopen jaren is Funding Circle zich echter meer gaan richten op institutioneel kapitaal en door de overheid gesteunde leenprogramma's; het bedrijf sloot de directe retailkredietverlening in 2020 (hoewel het nog steeds een beleggingsfonds en andere indirecte manieren om te investeren aanbiedt). Desalniettemin was de impact van Funding Circle enorm en bewees het de levensvatbaarheid van P2P MKB-leningen op schaal.
Naast Funding Circle heeft het VK een rijk ecosysteem van MKB leenplatforms. Folk2Folk is een opmerkelijk voorbeeld - een regionaal platform voor zakelijke leningen, opgericht in 2013. Folk2Folk is gespecialiseerd in gedekte leningen aan landelijke en lokale bedrijven (vaak met onroerend goed of grond als onderpand). Het is indrukwekkend dat het vanaf 2025 meer dan £770miljoen heeft uitgeleend aan Britse MKB-bedrijven. Investeerders op Folk2Folk verdienen vaste rentetarieven van meestal rond de 8% per jaar en het platform maakte zelfs winst toen het in het belastingjaar 2024/25 £17,3 miljoen aan rente uitkeerde aan investeerders. Een andere speler, Crowd2Fund, biedt een gemengd model waarbij particuliere investeerders kunnen lenen aan groeiende bedrijven (soms met omzetdeling of converteerbare leningen) - het is tijdens de pandemie opnieuw gelanceerd met een nieuw kredietmodel om bedrijven te ondersteunen.
Rebuildingsociety blijft een kleiner P2B-platform waar een gemeenschap van particuliere kredietverstrekkers zakelijke leningen financiert (vaak met een hoger risico en een hogere rente).
Over het algemeen is crowdlending in het Verenigd Koninkrijk wat volwassener geworden en geconsolideerd. De begindagen van het Wilde Westen met tientallen P2P lending sites hebben plaatsgemaakt voor een paar sterke spelers en een aantal die zich richten op institutionele financiering. Toch zijn er nog steeds mogelijkheden voor particuliere beleggers. Veel platforms bieden de Innovative Finance ISA (IFISA) aan, wat betekent dat beleggers belastingvrij tot £20k per jaar kunnen lenen aan bedrijven - een unieke stimulans in het VK die de deelname aan P2P lending heeft gestimuleerd. De gemiddelde investeerder kan diversifiëren over honderden leningen op een platform, waarbij automatisch kleine bedragen per lening worden geïnvesteerd om het risico te spreiden. Wanbetalingspercentages worden beheerd via kredietmodellen en zekerheden; toch worden investeerders geconfronteerd met het risico van wanbetalingen door leners, vooral tijdens economische recessies, zoals te zien was tijdens COVID-19 toen sommige platforms hogere wanbetalingspercentages zagen. Tijdens de pandemie deed de overheid zelfs een beroep op P2P kredietverstrekkers zoals Funding Circle om noodleningen aan KMO's te verstrekken (CBILS), wat benadrukt hoe geïntegreerd crowdlending in het financieringslandschap is geworden.
Voor particuliere beleggers die deze ruimte in 2025 willen verkennen, overtreffen de potentiële rendementen (vaak 4-8%) typische bankdeposito's, maar men moet de platforms verstandig kiezen. Gevestigde platforms zoals Folk2Folk, CrowdProperty (voor zakelijke vastgoedprojecten) of Crowd2Fund kunnen solide mogelijkheden bieden, terwijl sommige vroege platforms die buitensporige risico's namen, hun deuren hebben gesloten of failliet zijn gegaan (bijv. Lendy, FundingSecure in de vastgoedsfeer - waarschuwende verhalen die kredietverstrekkers eraan herinneren dat ze rekening moeten houden met de staat van dienst van platforms). Het goede nieuws: De Britse regelgeving vereist nu strenge normen en liquidatieprocessen, wat de veiligheid verhoogt. Over het geheel genomen blijft crowdlending aan het MKB een hoeksteen van crowdfunding in het Verenigd Koninkrijk, waarbij kleine bedrijven het broodnodige kapitaal ontvangen en investeerders een aantrekkelijk passief inkomen. Met alleen al meer dan £750m uitgeleend via Folk2Folk en de miljarden van Funding Circle (zij het nu voornamelijk niet-retail), heeft het model zijn waarde bewezen en zal het zich de komende jaren waarschijnlijk blijven ontwikkelen (misschien met meer institutionele-retail co-lending modellen en MKB obligaties).
Het VK is de bakermat van peer-to-peer lending voor persoonlijke leningen - leningen rechtstreeks tussen individuen - en deze sector (P2P consumer lending) was een pionier in fintech. Bij P2P consumptief lenen verstrekken particuliere beleggers ongedekte persoonlijke leningen aan andere particulieren, waarbij ze rente verdienen als de leners na verloop van tijd terugbetalen. Het begon met een knal: Zopa, in 2005 gelanceerd in het Verenigd Koninkrijk, was 's werelds eerste peer-to-peer leenplatform. In het volgende decennium werden platforms zoals Zopa, RateSetter en Lending Works populair door stabiele rendementen te bieden aan investeerders en betaalbare leningen aan leners. In de kern beloofde P2P lending een win-win: kredietverstrekkers kregen een hogere rente dan banksparen en kredietnemers (vaak met een goed krediet) kregen leningen tegen lagere tarieven dan traditionele kredietverstrekkers.
Tegen 2025 is dit segment echter aanzienlijk geëvolueerd. Veel van de eerste P2P consumentenplatforms hebben de retailmarkt verlaten of zijn veranderd. Zopa, dat sinds zijn oprichting meer dan 5 miljard pond aan leningen had gefaciliteerd, koos ervoor om in 2021 zijn P2P-leningstak te sluiten en een bank te worden. RateSetter, een andere gigant die ongeveer £4 miljard aan leningen had verstrekt, werd in 2020 overgenomen door een bank (Metro Bank) en stopte al snel ook met nieuwe P2P leningen. Lending Works verschoof ook naar institutionele financiering. Deze veranderingen werden gedreven door toenemende kosten voor regelgeving en de wens van de platforms naar stabiele financieringsbronnen. Hoewel dit voor sommigen het einde van een tijdperk betekende, betekent dit niet dat P2P consumentenkrediet verdwenen is - in plaats daarvan wordt het stokje overgenomen door nieuwe spelers die zich richten op de retailinvesteerdersmarkt.
De afgelopen jaren zijn er nieuwe P2P platforms voor consumenten gelanceerd in het Verenigd Koninkrijk. Een goed voorbeeld is Plend, dat in 2022 werd gelanceerd als een "ethische" P2P kredietverstrekker voor persoonlijke leningen. Plend kreeg goedkeuring van de FCA om te beginnen met peer-to-peer leningen, waarbij het een eerlijker kredietscoresysteem hanteert dat gebruik maakt van open bankgegevens. Het biedt persoonlijke leningen tot £10k aan leners die mogelijk over het hoofd worden gezien door de reguliere kredietverlening, en laat kredietverstrekkers tot ongeveer 8% per jaar verdienen door deze leningen te financieren. De opkomst van Plend - dat zelfs grote geldschieters en de B-Corp status heeft gekregen - duidt op een opleving van P2P voor consumenten met een modern tintje (nadruk op financiële inclusie). Ook het platform The Money Platform is actief en richt zich op kortlopende consumentenleningen (een peer-to-peer alternatief voor betaaldagleningen, waarbij kredietverstrekkers kleine leningen van 1-3 maanden financieren en een rente van 0,7% tot 1% per maand ontvangen).
Een andere niche zijn sociale leningen en kredietverenigingen die gebruik maken van P2P-technologie. LendingCrowd (niet te verwarren met de gelijknamige Schotse MKB-kredietverstrekker) en Quakle (een vroeg experiment) probeerden bijvoorbeeld sociale leningen van persoon tot persoon, maar met beperkt succes. Vanaf 2025 neemt Plend het voortouw om P2P voor consumenten weer mainstream te maken door eerdere tekortkomingen aan te pakken (bijv. het gebruik van geavanceerde kredietanalyse om het risico op wanbetaling te verminderen).
Toen P2P lending op zijn hoogtepunt was, konden Zopa investeerders ongeveer 3-6% verdienen op persoonlijke leningen met relatief laag risico, en deze leningen kwamen zelfs in aanmerking voor Innovative Finance ISA's (Zopa bood een IFISA aan met ~4-5% geprojecteerd rendement). Met deze IFISA-producten konden veel gewone mensen belastingvrij geld lenen. Nu Zopa en RateSetter er niet meer zijn, komen er andere of nieuwe platformen bij. Sommige oudere platformen beheren nog steeds hun oude leningenportefeuilles (bestaande kredietverstrekkers worden geleidelijk terugbetaald). Het Money Platform is er een om op te merken - het is een FCA-geautoriseerd platform waar particulieren kortlopende leningen financieren aan gescreende leners, met vaak een rendement van ~0,8% per maand (wat op jaarbasis ruim boven de 9% uitkomt, zij het bij kredieten met een hoger risico en een korte looptijd). Er zijn ook internationale P2P-platforms die toegankelijk zijn voor Britse investeerders (zoals Bondora of Mintos in Europa), maar als we ons strikt richten op het Verenigd Koninkrijk, liggen de kansen bij de weinige toegewijde lokale platforms.
Het is vermeldenswaard dat de Britse regelgevers in 2019 de regels voor P2P-kredietverstrekking hebben aangescherpt, waardoor de transparantie is verbeterd en beleggers strenger moeten worden gescreend. Deze regels hebben sommige oudere spelers waarschijnlijk gedwongen om zich aan te passen of te stoppen, maar ze zorgen er ook voor dat nieuwe platforms (zoals Plend) werken met een robuuste consumentenbescherming. Vanuit het oogpunt van de belegger biedt P2P consumentenkrediet nog steeds aantrekkelijke rendementen en diversificatie (consumentenkrediet heeft de neiging een lage correlatie te hebben met aandelenmarkten). Het is echter cruciaal om te diversifiëren over veel leningen om het risico op wanbetaling te beperken en om te begrijpen dat, in tegenstelling tot een bankspaarrekening, je kapitaal niet gedekt wordt door een FSCS verzekering. Platformen beperken het risico door zorgvuldige acceptatie en soms door een "voorzieningenfonds" (RateSetter had er een die jarenlang verliezen dekte; toen het in 2020 uitgeput raakte, duidde dat op uitdagingen in dat model).
Samengevat heeft peer-to-peer kredietverlening voor persoonlijke leningen in het VK een consolidatie en wedergeboorte gekend. De eerste generatie grote P2P kredietverstrekkers evolueerde naar iets anders (banken of institutionele kredietverstrekkers), maar een tweede generatie is in opkomst om het P2P ethos levend te houden. Vanaf 2025 kunnen particuliere beleggers nog steeds deelnemen aan consumentenleningen - bijvoorbeeld via het platform van Plend - en profiteren van solide rentetarieven terwijl ze verantwoordelijke leners helpen financieren. Met miljoenen Britten die geen toegang hebben tot traditioneel krediet (naar schatting meer dan 15 miljoen Britten hebben een subprime kredietscore), is er zeker vraag op de markt. De hoop is dat nieuwe fintech-gestuurde P2P-kredietverstrekkers die vraag op een duurzame manier kunnen aanboren en de "mensen lenen aan mensen"-gedachte waarmee het allemaal begon, terugbrengen. Voor degenen die bereid zijn wat meer risico te nemen voor een hoger rendement, blijft P2P consumentenkrediet in het Verenigd Koninkrijk een aantrekkelijke, zij het nichekans, en het zal interessant zijn om de ontwikkeling ervan in de komende jaren te volgen.