VATEL DIRECT - Risico- en rendementsbeoordeling
VATEL DIRECT - Retouren en verliespercentages
VATEL DIRECT – Platformstatistieken 2026
VATEL DIRECT – Voordelen en nadelen
Over VATEL DIRECT
Wat het is
Vatel Direct is een Frans crowdfundingplatform dat via obligaties leent aan gevestigde, winstgevende kleine en middelgrote bedrijven. Het is onderdeel van Vatel Capital, een vermogensbeheerder uit Parijs, wiens fondsen bij veel transacties naast de menigte investeren. Sinds 2016 heeft het 67 projecten gefinancierd voor € 86,67 miljoen, waarvan € 48,87 miljoen afkomstig was van Vatels eigen fondsen (per 12 oktober 2026). Het is duidelijk actief: het loste op 13 oktober 2026 een obligatie vroegtijdig af en opende in september 2026 een nieuwe aanbieding.
Hoe het werkt
Bedrijven lenen meestal € 0,5 miljoen tot € 5 miljoen voor twee tot vijf jaar via gewone of converteerbare obligaties. Anders dan bij de meeste vastgoedplatforms worden de obligaties maandelijks afgelost, kapitaal en rente, zodat het risicobedrag in de loop van de tijd daalt. U kiest elke aanbieding zelf; het platform stelt € 500 per project voor om te spreiden, en de laatste aanbieding accepteerde inschrijvingen vanaf € 100. De coupons van recente transacties zijn 8% tot 9,5% per jaar.
Rendement
Over alle projecten sinds 2016 hebben de obligaties een gewogen gemiddelde rente van 6,84% per jaar vóór verliezen (per 12 oktober 2026). Het platform publiceert ook wat beleggers na verliezen daadwerkelijk hebben verdiend: een interne rendementsvoet, netto van risico, van 3,75% per jaar, waarbij leningen met meer dan zes maanden achterstand of in insolventie als waardeloos worden geteld en verhaal is inbegrepen. Per leenjaar loopt het nettorendement van 0% (2022 en 2023) tot 6,94% (2018); de leningen van 2024 tot 2026 laten tot nu toe 7,7% tot 9,26% zien, maar zijn te jong om verliezen te hebben gehad.
Verliezen en wanbetaling
Vijf projecten zijn geëindigd in een definitief verlies, met € 3,20 miljoen aan kapitaal dat nooit is terugbetaald: 3,69% van alles wat is uitgeleend, berekend uit de eigen cijfers van het platform. Zes andere projecten hebben meer dan zes maanden achterstand (€ 2,40 miljoen nog verschuldigd) en twee zitten in een insolventieprocedure (€ 0,49 miljoen). Samen is verloren of ernstig in de problemen geraakt geld 7,03% van alle leningen, 13 van de 67 projecten. Eén project uit 2024 heeft tot zes maanden achterstand, met € 1,50 miljoen nog verschuldigd. Het platform meldt sinds 2016 jaarlijkse risicokosten van 3,49%, met een piek van 9,18% voor de leningen van 2023 (alles per 12 oktober 2026).
Wat uw geld beschermt
Vatel Direct publiceert geen algemene regel over zekerheid; die wordt per transactie vastgesteld en vermeld op de pagina van elke aanbieding. De laatste aanbieding, een hotelproject, wordt gedekt door een garantie van de moedermaatschappij van de lener, die afhangt van het vermogen van die groep om te betalen en geen zekerheid op een activum is. Er is geen terugkoop, reservefonds of verzekering. Maandelijkse aflossingen verlagen het risicokapitaal in de loop van de tijd. Verhaal op mislukte leningen is opgenomen in het nettorendement, maar wordt niet als apart cijfer gepubliceerd.
Wie het runt en de vergunning
Het platform wordt gerund door Vatel Direct SAS (Parijs, ondernemingsnummer 814 648 119, aandelenkapitaal € 200.000), onderdeel van de groep Vatel Capital. De Franse marktautoriteit (AMF) heeft het onder nummer FP-2023-36 een vergunning verleend als Europese crowdfundingdienstverlener. De fondsen van Vatel Capital investeren mee in veel transacties, wat de belangen op één lijn brengt maar ook belangenconflicten kan geven bij de verdeling van transacties; een beleid inzake belangenconflicten is gepubliceerd. Beleggingen worden niet gedekt door een depositogarantie of beleggerscompensatiestelsel.
Kosten
Beleggers betalen niets: geen kosten voor het openen of aanhouden van een rekening, voor inschrijven, voor het ontvangen van aflossingen of voor betalingen via Lemonway. De lenende bedrijven betalen het platform; volgens de voorwaarden liggen de kosten voor uitgevers over het algemeen tussen 4% en 6% inclusief btw, en de laatste aanbieding noemt maximaal 5% exclusief btw van het opgehaalde bedrag. Uw eigen bank kan kosten rekenen voor overboekingen.
Uw geld terugkrijgen
Er is geen secundaire markt: het platform zegt dat obligaties in principe niet voor de einddatum kunnen worden doorverkocht, dus uw geld zit 24 tot 60 maanden vast, afhankelijk van de aanbieding. Omdat de aflossingen maandelijks zijn, komt elke maand een deel van uw kapitaal terug dat opnieuw kan worden belegd of opgenomen.
Ons oordeel
Rendement: laag, gebaseerd op de gewogen gemiddelde coupon van 6,84% per jaar sinds 2016, vóór verliezen. Risico: hoog (hoger betekent meer risico), omdat 3,69% van al het uitgeleende geld definitief verloren is en 7,03% verloren is, meer dan zes maanden achterstand heeft of in insolventie zit. Rendement-risicoverhouding: zeer laag, gebaseerd op de 3,75% per jaar die het platform zelf na verliezen meldt, met te late leningen volledig afgeschreven. Het platform verdient waardering voor de volledige publicatie van deze cijfers.
Regelgeving
Licentie / Regelgeving: Vatel Direct SAS (ondernemingsnummer 814 648 119, Parijs) heeft een vergunning als Europese crowdfundingdienstverlener van de Franse marktautoriteit (AMF), nummer FP-2023-36. Het is ook geregistreerd als betaalagent van Lemonway. Beleggingen worden niet gedekt door een depositogarantie of beleggerscompensatiestelsel.
Functionaliteit
Voor beleggers
Nuttige informatie
Ja. De Franse marktautoriteit (AMF) heeft Vatel Direct SAS onder nummer FP-2023-36 vergund als Europese crowdfundingdienstverlener. Het is onderdeel van de vermogensbeheerder Vatel Capital.
Lemonway, een Franse betaalinstelling met vergunning. Uw geld loopt daar via een persoonlijke betaalrekening; Vatel Direct is betaalagent van Lemonway. Zodra het is belegd, wordt uw geld via obligaties aan het bedrijf uitgeleend.
Die wordt per aanbieding vastgesteld. Het platform stelt € 500 per project voor om te spreiden, en de laatste aanbieding in het najaar van 2026 accepteerde inschrijvingen vanaf € 100.
De obligaties betalen sinds 2016 gemiddeld 6,84% per jaar, maar na verliezen meldt het platform 3,75% per jaar. Vijf projecten zijn geëindigd in definitieve verliezen (3,69% van alle leningen) en 7,03% van de leningen is verloren, heeft meer dan zes maanden achterstand of zit in insolventie (per 12 oktober 2026).
Dat hangt af van de transactie en staat op de pagina van elke aanbieding. De laatste aanbieding wordt gedekt door een garantie van de moedermaatschappij van de lener, die geen zekerheid op een activum is. Er is geen terugkoop of reservefonds. Maandelijkse aflossingen verlagen uw risicokapitaal in de loop van de tijd.
Nee. Er is geen secundaire markt en obligaties kunnen in principe niet voor de einddatum worden doorverkocht, die 24 tot 60 maanden is. Een deel van uw kapitaal komt elke maand terug met de aflossingen.
Geen. Vatel Direct rekent beleggers in geen enkele fase iets; de lenende bedrijven betalen de kosten, over het algemeen 4% tot 6% inclusief btw van het opgehaalde bedrag. Uw bank kan kosten rekenen voor overboekingen.
Uw obligaties zijn vorderingen op het lenende bedrijf, niet op Vatel Direct, en uw geld staat bij Lemonway. Als een lener failliet gaat, bent u afhankelijk van een eventuele garantie en van de insolventieprocedure; het nettorendement van het platform telt leningen met meer dan zes maanden achterstand al als verloren. Er geldt geen compensatiestelsel.
Het nettocijfer van 3,75% telt elke lening met meer dan zes maanden achterstand, in insolventie of in definitief verlies als waardeloos, terwijl de 6,84% de rente vóór enig verlies is. De leningen van 2019 tot 2023 werden het hardst getroffen: die van 2022 en 2023 laten tot nu toe een nettorendement van 0% zien (12 oktober 2026).
