VATEL DIRECT - Risiko- und Ertragsüberprüfung
VATEL DIRECT - Rückgaben und Verlustquoten
VATEL DIRECT – Plattformstatistiken 2026
VATEL DIRECT – Vor- und Nachteile
Über VATEL DIRECT
Was es ist
Vatel Direct ist eine französische Crowdfunding-Plattform, die über Anleihen an etablierte, profitable kleine und mittlere Unternehmen verleiht. Sie gehört zu Vatel Capital, einem Pariser Vermögensverwalter, dessen Fonds bei vielen Geschäften neben der Crowd investieren. Seit 2016 hat sie 67 Projekte mit 86,67 Mio. € finanziert, davon 48,87 Mio. € aus Vatels eigenen Fonds (Stand 12. Oktober 2026). Sie ist erkennbar aktiv: Am 13. Oktober 2026 hat sie eine Anleihe vorzeitig zurückgezahlt und im September 2026 ein neues Angebot eröffnet.
So funktioniert es
Die Unternehmen leihen sich meist 0,5 Mio. € bis 5 Mio. € für zwei bis fünf Jahre über einfache oder Wandelanleihen. Anders als bei den meisten Immobilienplattformen werden die Anleihen monatlich zurückgezahlt, Kapital und Zinsen, sodass der gefährdete Betrag mit der Zeit sinkt. Sie wählen jedes Angebot selbst aus; die Plattform empfiehlt 500 € pro Projekt zur Streuung, und das jüngste Angebot nahm Zeichnungen ab 100 € an. Die Kupons neuerer Geschäfte liegen bei 8 % bis 9,5 % pro Jahr.
Erträge
Über alle Projekte seit 2016 tragen die Anleihen einen gewichteten Durchschnittszins von 6,84 % pro Jahr vor Verlusten (Stand 12. Oktober 2026). Die Plattform veröffentlicht auch, was Anleger nach Verlusten tatsächlich verdient haben: einen internen Zinsfuß nach Risiko von 3,75 % pro Jahr, der Kredite mit mehr als sechs Monaten Verzug oder in Insolvenz als wertlos zählt und Rückflüsse einschließt. Nach Vergabejahr reicht die Nettorendite von 0 % (2022 und 2023) bis 6,94 % (2018); die Kredite von 2024 bis 2026 zeigen bisher 7,7 % bis 9,26 %, sind aber zu jung, um Verluste erlitten zu haben.
Verluste und Ausfälle
Fünf Projekte endeten mit einem endgültigen Verlust, wobei 3,20 Mio. € Kapital nie zurückgezahlt wurden: 3,69 % von allem Verliehenen, berechnet aus den eigenen Zahlen der Plattform. Sechs weitere Projekte sind mehr als sechs Monate im Verzug (2,40 Mio. € noch offen) und zwei befinden sich im Insolvenzverfahren (0,49 Mio. €). Zusammen entspricht verlorenes oder ernsthaft gefährdetes Geld 7,03 % aller Kredite, 13 von 67 Projekten. Ein Projekt von 2024 ist bis zu sechs Monate im Verzug, mit 1,50 Mio. € noch offen. Die Plattform nennt Risikokosten von 3,49 % pro Jahr seit 2016, mit einem Höchstwert von 9,18 % für die Kredite von 2023 (alles Stand 12. Oktober 2026).
Was Ihr Geld absichert
Vatel Direct veröffentlicht keine allgemeine Regel zur Besicherung; sie wird Geschäft für Geschäft festgelegt und auf der jeweiligen Angebotsseite genannt. Das jüngste Angebot, ein Hotelprojekt, ist durch eine Garantie der Muttergesellschaft des Kreditnehmers abgesichert, die davon abhängt, dass diese Gruppe zahlen kann, und keine Sicherheit auf einen Vermögenswert ist. Es gibt weder Rückkauf noch Reservefonds oder Versicherung. Die monatlichen Rückzahlungen verringern mit der Zeit das gefährdete Kapital. Rückflüsse aus ausgefallenen Krediten sind in der Nettorendite enthalten, werden aber nicht als eigene Zahl veröffentlicht.
Wer dahintersteht und die Lizenz
Die Plattform wird von der Vatel Direct SAS (Paris, Unternehmensnummer 814 648 119, Stammkapital 200.000 €) betrieben, die zur Gruppe Vatel Capital gehört. Die französische Marktaufsicht (AMF) hat ihr unter der Nummer FP-2023-36 die Zulassung als europäischer Crowdfunding-Dienstleister erteilt. Die Fonds von Vatel Capital investieren bei vielen Geschäften mit, was die Interessen angleicht, aber auch Interessenkonflikte bei der Verteilung der Geschäfte schaffen kann; eine Richtlinie zu Interessenkonflikten ist veröffentlicht. Die Anlagen sind weder durch eine Einlagensicherung noch durch eine Anlegerentschädigung gedeckt.
Gebühren
Anleger zahlen nichts: keine Gebühr für Eröffnung oder Führung eines Kontos, für die Zeichnung, für den Erhalt von Rückzahlungen oder für Zahlungen über Lemonway. Die kreditnehmenden Unternehmen bezahlen die Plattform; laut den Bedingungen liegen die Emittentengebühren in der Regel zwischen 4 % und 6 % inklusive Mehrwertsteuer, und das jüngste Angebot nennt höchstens 5 % vor Mehrwertsteuer des eingesammelten Betrags. Ihre eigene Bank kann Überweisungen berechnen.
Ihr Geld zurückbekommen
Es gibt keinen Zweitmarkt: Die Plattform sagt, Anleihen könnten grundsätzlich nicht vor Fälligkeit weiterverkauft werden, sodass Ihr Geld je nach Angebot 24 bis 60 Monate gebunden ist. Da die Rückzahlungen monatlich erfolgen, fließt jeden Monat ein Teil Ihres Kapitals zurück und kann wieder angelegt oder abgehoben werden.
Unsere Einschätzung
Rendite: niedrig, beruhend auf dem gewichteten durchschnittlichen Kupon von 6,84 % pro Jahr seit 2016, vor Verlusten. Risiko: hoch (höher bedeutet mehr Risiko), weil 3,69 % des gesamten verliehenen Geldes endgültig verloren sind und 7,03 % verloren, mehr als sechs Monate im Verzug oder in Insolvenz sind. Rendite-Risiko-Verhältnis: sehr niedrig, beruhend auf den 3,75 % pro Jahr, die die Plattform selbst nach Verlusten ausweist, mit vollständig abgeschriebenen verspäteten Krediten. Die Plattform verdient Anerkennung dafür, diese Zahlen vollständig zu veröffentlichen.
Regelung
Lizenz / Regulierung: Die Vatel Direct SAS (Unternehmensnummer 814 648 119, Paris) besitzt eine Zulassung als europäischer Crowdfunding-Dienstleister der französischen Marktaufsicht (AMF), Nummer FP-2023-36. Sie ist außerdem als Zahlungsagent von Lemonway registriert. Die Anlagen sind weder durch eine Einlagensicherung noch durch eine Anlegerentschädigung gedeckt.
Funktionalität
Für Investoren
Nützliche Informationen
Ja. Die französische Marktaufsicht (AMF) hat die Vatel Direct SAS unter der Nummer FP-2023-36 als europäischen Crowdfunding-Dienstleister zugelassen. Sie gehört zum Vermögensverwalter Vatel Capital.
Lemonway, ein zugelassenes französisches Zahlungsinstitut. Ihr Geld läuft über ein persönliches Zahlungskonto dort; Vatel Direct ist Zahlungsagent von Lemonway. Sobald es investiert ist, wird Ihr Geld über Anleihen an das Unternehmen verliehen.
Sie wird pro Angebot festgelegt. Die Plattform empfiehlt 500 € pro Projekt zur Streuung, und das jüngste Angebot im Herbst 2026 nahm Zeichnungen ab 100 € an.
Die Anleihen tragen seit 2016 im Durchschnitt 6,84 % pro Jahr, doch nach Verlusten nennt die Plattform 3,75 % pro Jahr. Fünf Projekte endeten mit endgültigen Verlusten (3,69 % aller Kredite), und 7,03 % der Kredite sind verloren, mehr als sechs Monate im Verzug oder in Insolvenz (Stand 12. Oktober 2026).
Das hängt vom Geschäft ab und steht auf der jeweiligen Angebotsseite. Das jüngste Angebot ist durch eine Garantie der Muttergesellschaft des Kreditnehmers abgesichert, die keine Sicherheit auf einen Vermögenswert ist. Es gibt weder Rückkauf noch Reservefonds. Monatliche Rückzahlungen verringern mit der Zeit Ihr gefährdetes Kapital.
Nein. Es gibt keinen Zweitmarkt, und Anleihen können grundsätzlich nicht vor Fälligkeit weiterverkauft werden, die bei 24 bis 60 Monaten liegt. Ein Teil Ihres Kapitals fließt jeden Monat mit den Rückzahlungen zurück.
Keine. Vatel Direct berechnet Anlegern in keiner Phase etwas; die kreditnehmenden Unternehmen zahlen die Gebühren, in der Regel 4 % bis 6 % des eingesammelten Betrags inklusive Mehrwertsteuer. Ihre Bank kann Überweisungen berechnen.
Ihre Anleihen sind Forderungen gegen das kreditnehmende Unternehmen, nicht gegen Vatel Direct, und Ihr Bargeld liegt bei Lemonway. Fällt ein Kreditnehmer aus, sind Sie auf eine etwaige Garantie und auf das Insolvenzverfahren angewiesen; die Nettorendite der Plattform zählt Kredite mit mehr als sechs Monaten Verzug bereits als verloren. Es gilt keine Entschädigungseinrichtung.
Die Nettozahl von 3,75 % zählt jeden Kredit mit mehr als sechs Monaten Verzug, in Insolvenz oder im endgültigen Verlust als wertlos, während die 6,84 % der Zins vor jedem Verlust sind. Am stärksten betroffen waren die Kredite von 2019 bis 2023: Die Kredite von 2022 und 2023 zeigen bisher eine Nettorendite von 0 % (12. Oktober 2026).
