in Österreich
Die österreichische Crowdfunding-Branche hat sich rasant entwickelt und umfasst Aktien-, Fremdkapital-, Immobilien-, Prämien- und Spendenmodelle. Investoren erfahren mehr über die Marktgröße, Wachstumstrends, Schlüsselsektoren, das regulatorische Umfeld und die wichtigsten österreichischen Plattformen. Mit rund 61 Plattformen, die in Bereichen wie Immobilien, Startups/KMU, Nachhaltigkeit, grüne Energie, Gesundheit, Kunst und mehr aktiv sind, können österreichische Kleinanleger auf Möglichkeiten zugreifen, die früher nur Profis vorbehalten waren.
Crowdfunding schlägt in Österreich eine Brücke zwischen Fintech und traditioneller Finanzierung und ermöglicht Kleinanlegern die Finanzierung von lokalen Immobilien, Tech-Startups bis hin zu sozialen und ökologischen Projekten. Dieser Bericht zeigt auf, warum Crowdfunding in Österreich wichtig ist und wie Plattformen wie Conda, Rendity, Rockets und andere das Wachstum vorantreiben. Der Leser erfährt, wie Equity Crowdfunding Austria, Crowdlending Austria und andere Modelle funktionieren und warum alternative Finanzierungen in Österreich immer mehr Privatkapital anziehen.
Der österreichische Markt für alternative Finanzierungen ist gut entwickelt und wächst. Große Plattformen haben bisher Hunderte von Millionen Euro finanziert. So haben beispielsweise die Immobilienplattformen Rendity und DagobertInvest mehr als 150 bzw. 160 Millionen Euro mobilisiert (wobei die 35.000 Anleger von Rendity mehr als 150 Millionen Euro verliehen haben, von denen 60 Millionen Euro zurückgezahlt wurden). Conda - Österreichs erste Crowdinvesting-Plattform - hat seit 2013 mehr als 380 Projekte finanziert und allein im Jahr 2024 fast 72 Mio. EUR aufgebracht. Rockets (Wien) - der größte Crowdlending-Anbieter des Landes - hat 338 Projekte mit rund 177,4 Mio. Euro unterstützt, die von mehr als 40.900 Investoren finanziert wurden. Green Rocket (Wien), das sich auf nachhaltige und Energieprojekte konzentriert, hat 36.600 Investoren und hat bis dato rund 135,7 Millionen Euro finanziert. Diese Beispiele zeigen die starke Nachfrage der Investoren: Das österreichische Crowdfunding-Volumen übersteigt leicht einen dreistelligen Millionenbetrag pro Jahr, wobei das Wachstum von Tech-Startups, Immobilien und nachhaltigen Energieprojekten angetrieben wird.
Zu den wichtigsten Sektoren gehören Immobilien, wachstumsstarke Startups/KMUs und nachhaltige/grüne Investitionen. Die Plattformen sind nach Sektoren geclustert: Immobilien-Crowdfunding ist sehr beliebt (z. B. Rendity, DagobertInvest), Tech- und Digital-Startups erhalten Beteiligungsfinanzierung (Conda, Danube Angels), und grüne/Energieprojekte ziehen Fremdfinanzierung an (Green Rocket, Klimja). Zu den aufstrebenden Bereichen gehören die Kreativwirtschaft und soziale Projekte. Laut Branchendaten gibt es in Österreich 61 Plattformen, die Beteiligungs-, Fremdkapital- (Darlehen), P2P-Kredit-, Prämien- und Spendenmodelle anbieten und Sektoren wie Immobilien, Start-ups, KMU, Nachhaltigkeit, grüne Energie, Gesundheit und Wissenschaft, Kunst, soziale Zwecke und mehr abdecken. Die Mindestinvestitionssumme variiert je nach Plattform (oft zwischen 100 und 1.000 €), wodurch diese Märkte auch für normale Österreicher zugänglich sind. Insgesamt hat Crowdfunding das Finanzwesen in Österreich demokratisiert: Kleinanleger können direkt Projekte in den Bereichen Immobilien, Technologie oder grüne Energie finanzieren, für die früher viel mehr Kapital erforderlich war.
In den letzten Jahren gab es eine starke Dynamik. Im Jahr 2024 setzte Österreich die EU-Crowdfunding-Verordnung um, was grenzüberschreitende Transaktionen und Wachstum ermöglichte. Plattformen wie Conda erhielten eine EU-weite ECSP-Lizenz (ab September 2023), um Wertpapiere europaweit anzubieten. Zwei österreichische Unternehmen haben sich diese EU-Lizenz unter österreichischer Aufsicht bereits gesichert. Neue Plattformen werden weiterhin eingeführt: 2023-2025 erscheinen beispielsweise innovative Schuldtitel und tokenisierte Systeme. Plattformen arbeiten oft mit Banken oder Acceleratoren zusammen (z.B. Conda arbeitet mit FundNow der Erste Bank zusammen). Es gibt keinen einheitlichen Branchenverband für Crowdfunding, aber österreichische Plattformen halten sich in der Regel an EU-Standards (über die ESCP-Verordnung) und arbeiten mit europäischen Netzwerken zusammen. Kurz gesagt, der österreichische Markt verbindet lokale Innovation mit EU-weitem Wachstum: Kleinanleger haben jetzt ein reichhaltiges Ökosystem österreichischer Crowdfunding-Plattformen zur Auswahl, die alle wichtigen Modelle abdecken.
Crowdfunding unterliegt in Österreich sowohl dem nationalen Recht als auch den EU-Vorschriften. Auf nationaler Ebene legt das Altfinanzierungsgesetz (AltFG, 2015) grundlegende Regeln fest (z. B. maximale Angebotsgrößen). Traditionell erlaubte das AltFG Unternehmen, bis zu 2 Mio. EUR pro Jahr über Beteiligungen oder Darlehen ohne einen vollständigen Prospekt aufzunehmen. Österreich hat sein Gesetz an die Crowdfunding-Verordnung 2020 der EU (ECSPR) angepasst. In den Jahren 2022-2023 erließ Österreich das Schwarmfinanzierungs-Durchsetzungsgesetz, mit dem die lokalen Vorschriften an die EU-Verordnung für Crowdfunding-Dienstleister (ECSP) angepasst wurden. Die österreichische Finanzmarktaufsichtsbehörde (FMA) ist die einzige Regulierungsbehörde: Sie vergibt Lizenzen an EU-Anbieter und überwacht deren Einhaltung. Bis Ende 2023 werden nur zwei österreichische Plattformen über eine EU-weite ECSP-Lizenz verfügenf.
Das österreichische Recht schreibt auch den Schutz der Anleger vor. Nach dem AltFG müssen Crowdfunding-Emittenten klare Informationen zur Verfügung stellen und die Investitionen von Kleinanlegern begrenzen: Ein Privatanleger darf nicht mehr als 5.000 Euro pro Projekt und Jahr einbringen. Die Plattformen müssen eine Sorgfaltsprüfung durchführen und die KYC/AML-Vorschriften durchsetzen; die Emittenten müssen wichtige Dokumente für Anleger mit Risikohinweisen erstellen. Zugelassene ECSP-Plattformen sind von sämtlichen Bankvorschriften ausgenommen (kein Einlagengeschäft erlaubt), müssen aber dennoch eine Finanzberatungslizenz gemäß der Gewerbeordnung erfüllen. In der Praxis arbeiten die meisten österreichischen Plattformen nach dem AltFG oder als zugelassene Anlageberater. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Österreich über einen präzisen Regulierungsrahmen verfügt: Es folgt den EU-Crowdfunding-Standards (ECSPR) unter der Aufsicht der FMA, die durch nationale Vorschriften (AltFG) zum Schutz der Anleger ergänzt werden.
Rechtlich ist das Crowdfunding in Österreich gut strukturiert: Ausländische Plattformen können österreichischen Anlegern nur dann etwas anbieten, wenn sie eine EU-Lizenz besitzen oder mit lokalen Partnern zusammenarbeiten. Es sind keine österreichischen Crowdfunding-Verbände bekannt, aber die Plattformen arbeiten oft mit europäischen Netzwerken wie European Crowdfunding Network (EuroCrowd) zusammen. Sowohl für Investoren als auch für Fundraiser gelten klare Regeln für die Lizenzierung, Offenlegung und Begrenzung, was das österreichische Crowdfunding zu einem stabilen, regulierten Markt macht.
Beim Equity Crowdfunding können Investoren Anteile oder partiarische Darlehen an privaten Unternehmen erwerben. In Österreich ist dieses Modell besonders bei Tech-Startups und innovativen KMU beliebt. Zu den wichtigsten Plattformen gehören Conda, Danube Angels, Zmartup und andere. Conda (gegründet 2013 in Wien) ist zum Beispiel ein Pionier des österreichischen Crowdinvesting. Sie hat über 380 Projekte (Start-ups, KMU und einige Immobilien) finanziert und allein im Jahr 2024 rund 72 Mio. EUR aufgebracht. Conda bietet sowohl nachrangige Genussrechtsdarlehen als auch Kapitalbeteiligungen an und richtet sich an Unternehmen in der DACH-Region und darüber hinaus (häufig in den Bereichen Technologie, Konsumgüter und Energie). Die Mindestinvestitionssumme beträgt nur 100 €, was das Angebot für Privatkunden sehr attraktiv macht. Wichtig ist, dass Conda jetzt eine EU-Crowdfunding-Lizenz (ab September 2023) unter Aufsicht der FMA besitzt, die grenzüberschreitende Wertpapierangebote ermöglicht.
Danube Angels (Wien, gegründet 2017) ist eine weitere Beteiligungsplattform, die auf mitteleuropäische Wachstumsunternehmen ausgerichtet ist. Sie ermöglicht es Einzelpersonen, mit nur 1.000 € in Frühphasenunternehmen zu investieren. Bis heute hat sie ~22 Projekte mit insgesamt ~2,52 Mio. € finanziert. Der Dealflow erstreckt sich auf Technologie, Immobilien, Konsumgüter und mehr. Danube Angels verfügt nicht über einen Sekundärmarkt; Investitionen sind in der Regel Aktienemissionen in nicht börsennotierte Unternehmen.
Zmartup ist eine neuere österreichische Plattform, die Eigenkapital und Kreditvergabe kombiniert. Sie ermöglicht Investitionen (ab 100 €) in verschiedene Projekte: Start-ups, Projekte im Bereich erneuerbare Energien, sogar etablierte Unternehmen und Immobilien. Zmartup legt den Schwerpunkt auf Nachhaltigkeit und Innovation und bietet neben Aktien auch digitalisierte Verträge und festverzinsliche Anleihen an.
Weitere Equity-Crowdfunding-Plattformen sind Gateway Ventures (Wien) - eine VC-ähnliche Plattform, die Portfolios von handverlesenen Startups zusammenstellt - und internationale Plattformen, die in Österreich aktiv sind (z.B. Invesdor aus Deutschland und Seedrs aus Großbritannien). Zusammenfassend lässt sich sagen, dass das Equity-Crowdfunding in Österreich ausgereift ist und über mehrere einheimische Websites verfügt. Diese Plattformen ermöglichen Kleinanlegern den Zugang zu Kapitalbeteiligungen an Start-ups, die zuvor nur für Angels oder VCs zugänglich waren.
Beim Immobilien-Crowdfunding können Anleger Geld zur Finanzierung von Immobilienprojekten zusammenlegen. Österreich hat ein lebhaftes Immobiliensegment mit großen Plattformen wie Rendity und DagobertInvest. Rendity (Wien) konzentriert sich auf österreichische Wohn- und Gewerbeimmobilien. Es hat über 35.000 registrierte Investoren und hat mehr als 150 Mio. € an Krediten für Immobilienprojekte bereitgestellt (≈ 60 Mio. € wurden bisher zurückgezahlt). Typische Investitionen ermöglichen Renditen im Bereich von 5-8 %. DagobertInvest (Wien) ist ein weiterer Marktführer: Er hat fast 160 Mio. EUR an Finanzierungen für Immobilienprojekte eingeworben und bietet erwartete Renditen von bis zu 10-12 %. Diese Plattformen finanzieren ihre Projekte in der Regel durch die Ausgabe von Anleihen oder durch Immobilien besicherte Darlehen mit Gewinnbeteiligung.
Österreicher können mit sehr bescheidenem Kapital in Immobilien investieren. Bei den Projekten handelt es sich oft um Apartmenthäuser, Hotels oder Bürogebäude. Ein Projekt von Rendity könnte zum Beispiel ein umweltfreundliches Mehrfamilienhaus finanzieren, wobei die Kosten auf viele Anleihen aufgeteilt werden, so dass jeder Anleger nur 500 € einzahlen muss. DagobertInvest stellt in ähnlicher Weise Crowdsourcing-Gelder für Wohnungen, Hotels oder gemischt genutzte Gebäude bereit. In den letzten Jahren haben diese Plattformen über Österreich hinaus auf benachbarte Märkte expandiert und den EU-Pass für Crowdfunding genutzt.
Weitere Akteure sind Rockets.Home (ein Ableger von Rockets), der direkte Immobilienkredite anbietet, sowie kleinere Nischenplattformen. Insgesamt ist das Immobilien-Crowdfunding eine der am schnellsten wachsenden Nischen in Österreich. Es spricht risikobewusste Investoren an: immobiliengesicherte Geschäfte mit mittelfristigem Horizont, die bessere Renditen als Standard-Bankprodukte bieten.