Un processus en sept étapes, publié dans son intégralité et inhabituel à un égard : le premier critère porte sur les valeurs, et non sur les aspects financiers. La conformité des projets avec la mission chrétienne de la plateforme est vérifiée ; un comité d’éthique peut être consulté, et CredoFunding se réserve le droit de refuser toute personne présentant un risque pour sa réputation. Viennent ensuite une analyse préliminaire des comptes et des budgets d’une durée d’une semaine, un entretien de diligence raisonnable, la structuration financière des taux et des durées, ainsi qu’un vote du comité de sélection au cours duquel les membres en situation de conflit d’intérêts doivent s’abstenir. Le suivi se poursuit après le lancement. Ce qui n’est pas publié : le taux d’acceptation actuel (le dernier chiffre connu, 28 %, date de 2016), la méthode de notation et les critères financiers minimaux.

La plateforme surveille les paiements d’intérêts et de capital tout au long de la durée de vie de chaque prêt, prélève une commission de 0,83 % sur chaque échéance — ce qui lui assure un intérêt permanent dans le recouvrement — et affirme mettre en place des mesures de protection en cas de défaut de paiement. Mais la nature de ces mesures de protection n’est pas divulguée : aucun calendrier de paiement des arriérés, aucun agent de recouvrement, aucun historique de recouvrement, et la page des conditions générales qui devrait détailler la gestion des défauts de paiement renvoie une erreur. La réalité est de nature structurelle : en l’absence de garantie et avec des emprunteurs dont les actifs se limitent à des chapelles et des bâtiments scolaires, la saisie n’est pas une voie réaliste. Il faut s’attendre à ce qu’un prêt en souffrance soit rééchelonnné et prolongé, et non saisi — et en l’absence de marché secondaire, il ne reste plus qu’à attendre que la situation se débloque.

Aucun élément négatif n’a été relevé : ni avertissement de l’AMF ou de l’ACPR, ni sanction, ni cas d’insolvabilité, ni procédure judiciaire ; les recherches en français portant sur des plaintes, des défauts de paiement, des retards ou des fraudes n’ont renvoyé que vers les pages de la plateforme elle-même et vers la presse catholique favorable. Mais il convient d’interpréter cette absence avec prudence, plutôt que comme un gage de bonne santé. CredoFunding ne dispose d’aucun profil sur Trustpilot, d’aucun fil de discussion sur les principaux forums d’investisseurs français, et le seul avis tiers remonte à 2016 — ses investisseurs proviennent des réseaux paroissiaux et diocésains, et non de la communauté des rédacteurs d’avis ; ainsi, de mauvaises performances des prêts ne seraient pas nécessairement rendues publiques. Si l’on ajoute à cela que les données relatives aux arriérés sont publiées uniquement sous forme d’images et non de chiffres, il n’existe tout simplement aucun contrôle externe sur le portefeuille de prêts. Les deux critiques documentées relèvent de défauts de transparence auto-infligés : une page de statistiques en anglais figée depuis mai 2016 qui sous-estime la taille de la plateforme d’un facteur de soixante, et une page consacrée à la fiscalité citant des règles abrogées en 2018.

CredoFunding est en réalité une entreprise dirigée par une seule personne : son fondateur, Eric Didio, est à la fois propriétaire et président de ce qui est juridiquement une société à associé unique (SASU), et il en est le porte-parole dans la presse catholique et dans les vidéos. Une équipe d’environ 10 à 19 personnes travaille sous sa direction, avec des collaborateurs identifiés dans les domaines du crédit et de l’accompagnement de projets, mais le site web ne comporte pas de page dédiée à l’équipe, et la composition des comités de sélection et d’éthique n’est pas divulguée. Cette concentration — un seul propriétaire-dirigeant gérant un portefeuille de prêts en cours de 17,7 millions d'euros — est un aspect de la gouvernance que les investisseurs devraient prendre en compte. L'entreprise est solvable et est redevenue bénéficiaire en 2024.

Les donateurs ne paient rien. Les prêteurs paient un montant forfaitaire de 18 euros (TVA comprise) par souscription de prêt ; les souscripteurs d'obligations, 15 euros. Il n'y a pas de frais récurrents — pas de frais de gestion, de garde, de performance, de sortie ou de retrait. Mais faites le calcul sur le montant de l'investissement : 18 euros sur une part minimale de 100 euros représentent 18 % d’entrée de jeu, ce qui correspond à environ quatre ans de coupon à 4,5 % ; à 1 000 euros, cela représente 1,8 % ; à 5 000 euros, cela devient négligeable. La plateforme ne publie aucun exemple de calcul « net de frais ». Les intérêts sont imposés comme des revenus d’investissement français ordinaires à un taux global d’environ 30 % — et notez que la page du site consacrée à la fiscalité est obsolète, puisqu’elle cite encore des règles antérieures à 2018.