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Credius
Roumanie
Credius IFN S.A. prête de l’argent aux particuliers en Roumanie, remboursé par mensualités. Les investisseurs de Mintos lui prêtent de l’argent contre intérêts. Notre mémo lui donne 53 sur 100, la note C, et estime à environ 5,2 % le risque qu’il ne paie pas dans l’année.
Chiffres clés
- Taux moyen
- 7.52%
- moyenne, non garantie
- Portefeuille de prêts
- €17,592,622
- Dès
- €50
Capital à risque. Le taux est convenu, et non garanti : si un emprunteur fait défaut, vous pouvez perdre une partie ou la totalité de votre argent.
L'IA investirait-elle ?
IA 53 MoyenNotre IA attribue à ce projet 53 sur 100 : Moyen. Comment fonctionne le score IA
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Analyse IA
IAMémo prêteur · Roumanie
Credius : quelle est la probabilité qu’elle ne rembourse pas ses prêteurs ?
Credius IFN S.A. est une société roumaine qui prête de l’argent aux particuliers et se fait rembourser par mensualités. Les investisseurs de Mintos lui prêtent de l’argent. Ce mémo pose une seule question : quelle est la probabilité qu’elle ne les rembourse pas dans les 12 prochains mois, et pourquoi.
CECI N’EST PAS UN CONSEIL FINANCIER. Ce mémo a été préparé avec l’aide de l’IA à partir de documents publics. Il s’agit d’une information générale à but pédagogique uniquement — ce n’est pas une recommandation d’acheter, de vendre ou de conserver quoi que ce soit, et il ne tient pas compte de votre situation. Les chiffres peuvent contenir des erreurs ; vérifiez-les dans les documents d’origine. Investir via des plateformes P2P peut entraîner la perte de la totalité des sommes investies.
Notre note
53/ 100
C À surveiller
ABCDE
environ 5,2 %de probabilité qu’elle ne rembourse pas dans les 12 prochains mois
1 sur 19le même chiffre, dit dans l’autre sens
Où cela se situe sur notre échelle
Notre méthode plafonne ce prêteur à 5 % d’un portefeuille. Deux limites distinctes s’appliquent et la plus stricte l’emporte. La société obtient la note C, et notre échelle par société autorise jusqu’à 6 % pour un C. La Roumanie obtient la note D, et notre échelle par pays — une autre échelle, avec d’autres pourcentages — autorise 5 % pour l’ensemble des prêteurs roumains réunis. Ce sont ces 5 % qui s’imposent. Ces plafonds sont une convention de notre échelle, appliquée à chaque prêteur que nous couvrons. Ce ne sont pas des conseils sur votre argent.
Les créances douteuses prennent près d’un tiers de ses revenus une bonne année et près de la moitié une mauvaise, et en 2024 le propriétaire a retiré plus que ce que l’activité a gagné — mais le matelas de ses propres fonds est épais
Nous posons six questions sur chaque prêteur : gagne-t-elle assez d’argent, ses prêts sont-ils remboursés, a-t-elle assez de fonds propres pour absorber les pertes, son pays est-il risqué, peut-on faire confiance à ses chiffres, et y a-t-il des signaux d’alerte. Chacune est notée de 1 à 5 puis pondérée. Les quatre cartes ci-dessous montrent où elles se situent — mais elles ne sont pas faites pour être additionnées. Le résultat pondéré, c’est le chiffre d’environ 5,2 % en haut de cette page.
💶 Revenus et matelas B
environ 2,4 %Un épais matelas de fonds propres, et des bénéfices deux années sur les trois dernières — mais ils varient fortement, et les trois quarts du bénéfice avant impôt de 2025 reposent sur un seul gain que la société n’explique jamais.
📉 Ses prêts sont-ils remboursés ? D
environ 12 %Les créances douteuses ont pris 45 RON sur chaque 100 de revenus en 2024. Les pires prêts quittent les comptes tôt, vendus à une société sœur : la part des prêts en retard paraît donc meilleure qu’elle ne l’est.
🇷🇴 La Roumanie est-elle risquée ? D
environ 12 %Le leu, pas l’euro. Le plus grand déficit budgétaire de l’Union européenne, pas de gouvernement de plein exercice depuis mai 2026 avec un troisième candidat au poste de premier ministre rejeté le 30 septembre 2026, et une limite légale sur ce que les prêteurs peuvent facturer. Aucun quatrième candidat n’avait été nommé lors de notre dernière vérification, le 5 octobre 2026.
⚖️ Ce que nous pouvons et ne pouvons pas vérifier E
environ 19 %L’argent placé chez des sociétés qui lui sont liées représente entre 31 % et 60 % des fonds propres selon ce que l’on compte, et pour 2025 nous ne pouvons pas le tester du tout. Les chiffres 2025 ne sont pas audités et ne concordent pas entre eux.
Un test que nous pouvons mener sur 2023 et 2024, et que nous ne pouvons pas mener du tout sur 2025.L’une des constatations qui arrêtent notre notation est qu’une société prête plus de la moitié des fonds propres à des personnes ou à des sociétés qui lui sont liées. L’annexe auditée à fin 2024 totalise 26,3 M RON face à 44,1 M RON de fonds propres — 60 %. Mais ce total n’est pas entièrement du prêt. Retirez les 7,0 M RON détenus en comptes courants auprès de banques que les comptes recensent comme liées, parce qu’un solde bancaire n’est pas un prêt, et l’on obtient 44 %. Selon cette lecture, celle que nous retenons, la constatation ne s’applique pas — et l’essentiel de ce qui reste n’est pas du prêt non plus : c’est ce que Finopro devait à Credius pour des prêts qu’elle lui avait achetés. Lisez-la dans l’autre sens, en comptant les soldes bancaires, et les 60 % déclencheraient la constatation et porteraient la réponse à 25 % ou plus. Nous pensons que c’est la mauvaise lecture, et nous signalons que ce choix est le nôtre. Il existe même un troisième chiffre, 31 %, parce que les comptes se contredisent ici : l’annexe sur les parties liées indique que ces parties détiennent 5,5 M RON d’« autres actifs non financiers » alors que la ligne entière du bilan portant ce nom est de 0,9 M RON. Pour 2023, les mêmes étapes donnent 50 %, 43 % et 37 % — et ce 50 % est en réalité 49,8 %, à un quart de point sous la limite. 2025 est l’année que nous ne pouvons pas tester. Une seule ligne de 27,2 M RON d’« autres actifs financiers », jamais détaillée, représente 51 % des fonds propres, et il n’existe pas de comptes 2025 audités pour l’ouvrir. Ce test n’est donc ni réussi ni raté : un test que nous ne pouvons pas mener sur 2025 n’est pas un test que la société a raté, et ce n’est pas non plus un test qu’elle a réussi. Si des comptes 2025 audités montrent plus de la moitié des fonds propres prêtée à des sociétés liées, nous arrêtons de noter et la réponse devient 25 % ou plus.
Le propriétaire a retiré plus que ce que l’activité a gagné — et savoir si c’est arrivé une fois ou deux dépend du jeu de comptes que l’on lit.Des dividendes de 16,0 M RON en 2023, puis de 29,6 M RON en 2024, une année que la société a terminée en recul de 3,0 M RON après impôt. Cette seconde année, l’argent est sorti directement du matelas, et le bénéfice conservé dans la société est tombé de 34,9 M RON à 2,3 M RON à cause de cela. Que des propriétaires retirent plus que ce que l’activité a gagné deux années de suite est l’une des constatations qui arrêtent notre notation et portent la réponse à 25 % ou plus, et l’écart entre notre réponse et ces 25 % tient au bénéfice 2023 que l’on retient. Il y en a deux, établis selon deux jeux de règles différents : les comptes audités montrent 24,1 M RON, plus que les 16,0 M RON versés, donc 2024 reste seule et la constatation ne s’applique pas ; le résumé déposé auprès de l’administration fiscale montre 14,8 M RON, moins que le dividende, donc 2023 et 2024 font deux années de suite et la constatation s’appliquerait bel et bien. Nous retenons le chiffre des comptes, parce que c’est la base sur laquelle tous les autres chiffres de ce mémo sont construits, et comparer un dividende à un bénéfice issu d’un autre jeu de comptes n’apprend pas grand-chose. Nous n’irons pas plus loin : sur quel jeu de comptes un dividende roumain est légalement déclaré, nous ne l’avons pas tranché, et s’il s’agit du dépôt fiscal l’argument joue dans l’autre sens.
Pourquoi ce chiffre compte
Tout investissement comporte un risque, et le risque n’est pas vraiment une lettre ni une note sur dix. Ce sont deux questions simples : quelle est la probabilité que cette société fasse défaut, et quelle part de votre argent perdriez-vous si cela arrivait. Mettez les deux ensemble et vous voyez si le rendement en vaut la peine.
Pour Credius : environ 5,2 % de probabilité de défaillance dans les 12 prochains mois. Si l’on suppose qu’environ 30 % de l’argent revient dans ce cas, le risque coûte à peu près 3,7 % par an — donc le taux de 7,52 % proposé vaut environ 3,9 % une fois le risque payé. C’est la marge la plus mince de tous les prêteurs de lettre C que nous avons notés.
Voir comment cela fonctionne
1. Le taux est une promesse, pas un résultat
Un taux affiché de 7,52 % est ce qu’on vous promet si tout va bien. Ce que vous gardez, c’est ce taux moins ce que les défaillances vous coûtent. Le taux seul vous apprend donc très peu de choses.
2. Mettez un prix sur le risque
Coût du risque = probabilité de défaillance × part que vous ne récupérez pas. Nous retenons 30 % récupérés et 70 % perdus. Ces 30 % sont une hypothèse que nous appliquons à chaque prêteur pour qu’ils soient comparables entre eux — ce n’est pas un chiffre mesuré, et la réponse change beaucoup si vous choisissez autrement.
3. Comparez ce qui est comparable
Prenez deux prêteurs imaginaires. L’un paie 14 % mais a 17 % de probabilité de défaillance dans l’année : le risque coûte environ 11,9 % par an, il reste à peu près 2 %. L’autre paie 9 % avec une probabilité de 2,5 % : le risque coûte environ 1,8 %, il reste environ 7 %. Le plus gros chiffre à l’écran est facilement le moins bon.
Credius, le calcul détaillé
| Avec nos chiffres | |
|---|---|
| Probabilité de défaillance sur un an | 5,2 % |
| Perte en cas de défaillance (70 %) | × 0,7 |
| Coût du risque par an | 3,7 % |
| Taux proposé sur Mintos | 7,52 % |
| Ce qui reste après le coût du risque | environ 3,9 % |
La société en bref
Ce qu’elle est
Un prêteur roumain à tempéramentCe n’est pas une banque et elle ne reçoit pas de dépôts. Enregistrée auprès de la banque centrale de Roumanie, qui la supervise.
À qui elle prête
À des particuliers, par mensualitésDes prêts de 2 000 à 100 000 RON sur un à cinq ans. En septembre 2026, un site de courtage affichait un exemple de coût annuel de 58,6 % par an — c’est élevé. La section 3 expose les plafonds légaux, qui bougent avec le taux de la banque centrale.
La taille de son portefeuille de prêts
Environ 17,6 M€Son propre portefeuille de prêts à la fin de 2025, après le coût des créances douteuses — environ 17,6 M€ à 5,1 lei par euro. Il a progressé de 39 % en 2025, après une baisse de 5 % en 2024.
Qui la détient
Lapworth HoldingsUne société chypriote en détient 99,99 %. Au-dessus se trouve NCH Balkan Fund L.P., qui ne porte aucune notation de crédit. Personne dans le groupe ne publie de comptes combinés.
Où un investisseur peut lui prêter
Plateforme
MintosRéférencée sous le nom « Credius ». Deux sociétés sœurs — Finopro et Business Microcredit — y sont référencées séparément, et leurs chiffres ne figurent pas dans ce mémo. La note de risque de Mintos pour Credius IFN était de 7,0 sur 10 lorsque nous l’avons lue le 9 novembre 2026 (mise à jour par Mintos le 9 octobre 2026), composée de 7,9 pour la tenue des prêts, 7,9 pour la gestion, 5,6 pour la solidité de la garantie de rachat et 5,2 pour la structure du montage.
Taux proposé
7,52 %Le taux moyen sur Mintos le 9 novembre 2026, où environ 17,6 M€ étaient en cours. Chiffres de la plateforme lus le 9 novembre 2026.
Ce qu’elle emprunte via Mintos
36,9 M RONUne ligne de crédit de la société de financement Mintos à la fin de 2024, courant jusqu’au 30 avril 2028. Elle était de 25,4 M RON un an plus tôt.
L'analyse complète couvre l'emprunteur ou l'entreprise, la garantie, les flux de trésorerie, les risques et un verdict. Connectez-vous pour la lire.
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