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Extra Credit
Lettonie
SIA Extra Credit prête en ligne aux particuliers lettons sous le nom Bino, en ligne de crédit. Les investisseurs de Mintos lui prêtent de l’argent contre intérêts. Notre mémo lui donne 69 sur 100, un B, et estime à environ 2,2 % la probabilité qu’elle ne rembourse pas dans l’année.
Chiffres clés
- Taux moyen
- 8.74%
- moyenne, non garantie
- Portefeuille de prêts
- €20,099,420
- Dès
- €50
Capital à risque. Le taux est convenu, et non garanti : si un emprunteur fait défaut, vous pouvez perdre une partie ou la totalité de votre argent.
L'IA investirait-elle ?
IA 69 MoyenNotre IA attribue à ce projet 69 sur 100 : Moyen. Comment fonctionne le score IA
Information, et non conseil en investissement personnalisé. Le score IA évalue les documents publiés par la plateforme, peut se tromper et ne prédit pas les rendements.
Analyse IA
IAMémo prêteur · Extra Credit · Lettonie
Extra Credit : quelle est la probabilité qu’elle ne rembourse pas ses prêteurs ?
SIA Extra Credit prête en ligne à des particuliers en Lettonie, sous le nom Bino. Elle détient une licence de crédit à la consommation à Riga depuis octobre 2016, elle ne reçoit pas de dépôts, et elle appartient au groupe Sun Finance. Mintos la référence sous le nom « Sun Finance (LV) ». Ce mémo pose une seule question : quelle est la probabilité qu’elle ne rembourse pas ses prêteurs dans les 12 prochains mois, et pourquoi.
CECI N’EST PAS UN CONSEIL FINANCIER. Ce mémo a été préparé avec l’aide de l’IA à partir de documents publics. Il s’agit d’une information générale à but pédagogique uniquement — ce n’est pas une recommandation d’acheter, de vendre ou de conserver quoi que ce soit, et il ne tient pas compte de votre situation. Les chiffres peuvent contenir des erreurs ; vérifiez-les dans les documents d’origine. Investir via des plateformes P2P peut entraîner la perte de la totalité des sommes investies.
Notre note sur six questions
69/ 100
B Solide
69 correspond à un B. Une version précédente de ce mémo fixait la lettre à E à cause de l’argent prêté à des sociétés liées. En le revérifiant, nous n’avons pas pu être sûrs que ce risque est réel : la lettre découle donc désormais de la note.
ABCDE
environ 2, %de probabilité qu’elle ne rembourse pas dans les 12 prochains mois
environ 1 sur 45le même chiffre, dit dans l’autre sens
Où cela se situe sur notre échelle
Sur notre échelle, une lettre B correspond à un plafond de portefeuille de 1 %. La limite fixée pour la Lettonie est de 2 %, et c’est la plus stricte des deux qui s’applique : le plafond est donc ici de 1 %. Personne ne garantit ces titres, rien ne vient donc améliorer cette probabilité. Ces plafonds sont une convention de notre échelle, appliquée à chaque prêteur que nous couvrons. Ce ne sont pas des conseils sur votre argent.
Sur l’arithmétique ordinaire, c’est une activité solide. La grande question, ce sont les 22,4 M€ qu’elle a prêtés à des sociétés qui lui sont liées, plus que la totalité des fonds propres
Nos six questions donnent 69 sur 100 — un B, environ 2, % de probabilité de ne pas rembourser dans l’année. Une chose pèse sur ce résultat. À la fin de 2025, des sociétés liées devaient 22,4 M€ à cette société, face à 19,6 M€ de fonds propres. Prêter plus de la moitié des fonds propres à des sociétés liées est normalement une constatation qui nous fait arrêter de compter. Ici, nous n’avons pas pu être sûrs que le risque est réel : les chiffres sont ceux de la société, non audités, ils ne nomment aucun emprunteur, et la société doit encore plus à ces mêmes sociétés liées, 33,6 M€. Ce n’est donc pas un veto. C’est le principal avertissement de ce mémo, et c’est à cause de lui que la question des signaux d’alerte n’obtient que 1 sur 5. Chaque chiffre ci-dessous montre la probabilité comme si cette partie du tableau était le seul risque auquel la société est exposée.
💶 Revenus et matelas de sécurité B
environ 1,3 %Elle garde 43,61 € sur chaque 100 € entrés, et les fonds propres représentent 27,3 % de tout ce qu’elle possède.
📉 Ses prêts sont-ils remboursés ? C
environ 3,8 %Les créances douteuses ont pris 25,64 € sur chaque 100 € en 2024. Elle ne publie rien sur le retard de ses propres prêts ; Mintos le fait pour la part qu’elle finance.
🇱🇻 La Lettonie est-elle risquée ? A
environ 1 %Lettre B sur notre échelle par pays — 3,74 sur 5. Voir la section 3 pour comprendre pourquoi un pays B affiche un A ici.
⚖️ Ce que nous avons trouvé d’autre D
environ 7, %L’argent prêté à des sociétés liées compte ici, aux côtés d’un rapport d’audit 2025 que nous n’avons pas pu obtenir et d’une amende du régulateur confirmée en justice.
1. La principale inquiétude : elle a prêté 22,4 M€ à des sociétés qui lui sont liées, face à 19,6 M€ de fonds propres.Ses propres chiffres au 31 décembre 2025 — quatre pages qu’aucun auditeur n’a vérifiées — font état de 21 146 400 € de prêts à long terme à des sociétés liées et de 1 263 544 € de plus que des sociétés liées lui devaient, soit 22,4 M€ en tout. Les fonds propres de l’activité étaient de 19 615 569 €. Ce que des sociétés liées lui doivent représente donc 114 % de tout le matelas. Notre limite est la moitié du matelas, 9,8 M€. Les 22,4 M€ représentent 2,3 fois cette limite. Nous ne savons pas qui sont les emprunteurs : les propres chiffres de la société indiquent que ces soldes concernent des sociétés liées mais n’en nomment aucune, et aucun document que nous avons trouvé ne donne de taux ni de date de remboursement. Nous ne pouvons pas non plus calculer le taux de façon fiable. Elle a reçu 1 352 932 € d’intérêts en 2025, et des sociétés liées ne lui devaient rien à la fin de 2024 : le solde est donc passé de rien à 22,4 M€ au cours de l’année. Rapporté au solde de fin d’année, cela fait environ 6 % par an ; rapporté au solde moyen en cours, environ 12 %. Les deux sont notre propre calcul, pas un chiffre publié. Une destination plausible est sa société sœur lettone Finanza, qui a été financée par 30,6 M€ de prêts de sociétés liées en septembre 2025 — mais rien de ce que nous avons lu ne le dit, et nous ne l’affirmons pas. Pourquoi ce n’est pas un veto. Nous n’avons pas pu confirmer qui doit ces 22,4 M€ à Extra Credit ; selon ses propres chiffres 2025 non audités, ce sont des sociétés liées. Elle doit elle-même encore plus à ces sociétés, 33,6 M€. Si les deux peuvent être compensés, le risque est faible. S’ils ne le peuvent pas, le matelas de la société est immobilisé à l’intérieur de son propre groupe. Sans audit et sans noms, nous ne pouvons pas être sûrs que le risque est réel, et nos règles ne fixent un veto que lorsque nous le sommes. Un rapport 2025 audité nommant les contreparties trancherait la question.
2. Elle doit à ces mêmes sociétés plus qu’elle ne leur prête — une raison pour laquelle ce n’est pas un veto, sans clore la question.À la même date, la société devait 33,6 M€ à des sociétés liées, soit environ 11 M€ de plus que ce que des sociétés liées lui doivent. Si les deux pouvaient être compensés, le risque aurait une tout autre allure. Nous ne considérons pourtant pas la question comme réglée, pour deux raisons. D’abord, l’argent prêté est déjà parti tandis que l’argent dû en retour est une promesse que le groupe de la société contrôle lui-même. Et les contreparties ne sont nommées d’aucun côté : nous ne pouvons donc pas dire si la même société se trouve des deux côtés, ce qu’une compensation exigerait. Nous le disons clairement parce que c’est la chose la plus forte qui puisse être dite en faveur de la société, et qu’un lecteur doit en tenir compte.
3. Sur tout le reste, c’est une activité solide.Sur chaque 100 € entrés en 2025, elle a gardé 43,61 € après impôt. Cela fait 9,2 M€ de bénéfice sur 21,1 M€ de revenus, plus que chacune des deux années précédentes. La part qu’elle garde a un peu glissé chaque année, parce que tout ce qu’elle dépense a augmenté plus vite que ses revenus. Les fonds propres représentent 27,3 % de tout ce qu’elle possède — un matelas épais pour ce type de prêteur. Ses comptes 2024 ont été validés sans réserve par BDO. Rien n’était dû aux investisseurs et impayé au 13 septembre 2026 non plus — rien dans les chiffres de la plateforme ne signale de difficulté aujourd’hui. C’est pourquoi l’inquiétude ci-dessus compte : cette société n’est pas faible, mais si l’argent prêté au sein de son groupe ne peut pas être compensé avec ce qu’elle doit au groupe, une plus grande part du matelas qui protège votre argent y est immobilisée qu’il n’en reste pour absorber une mauvaise année.
Pourquoi ce chiffre compte
Tout investissement comporte un risque, et le risque n’est pas vraiment une lettre ni une note sur dix. Ce sont deux questions simples : quelle est la probabilité que cette société fasse défaut, et quelle part de votre argent perdriez-vous si cela arrivait. Mettez les deux ensemble et vous voyez si le rendement en vaut la peine.
Pour Extra Credit : environ 2, % de probabilité de défaillance dans les 12 prochains mois. Si l’on suppose qu’environ 3 % de l’argent revient dans ce cas, le risque coûte environ 1, % par an face aux 8,7 % que rapportent les prêts. Il reste environ 7, %. Ce calcul repose sur la note, et la note ne peut pas chiffrer l’inquiétude sur l’argent prêté à des sociétés liées : si cet argent ne pouvait pas être récupéré, ce calcul ne tiendrait plus.
Voir comment cela fonctionne
1. Le taux est une promesse, pas un résultat
Un taux affiché de 8,7 % est ce qu’on vous promet si tout va bien. Ce que vous gardez, c’est ce taux moins ce que les défaillances vous coûtent. Le taux seul vous apprend donc très peu de choses — et les taux les plus élevés d’une plateforme sont en général ceux qui sont payés pour une raison.
2. Mettez un prix sur le risque
Coût du risque = probabilité de défaillance × part de votre argent que vous ne récupéreriez pas. Personne ne connaît le second chiffre à l’avance. Ce qui revient a beaucoup varié d’un cas à l’autre. Nous retenons 30 % récupérés et 70 % perdus comme hypothèse de travail, pour que les mémos soient comparables entre eux — ce n’est pas un chiffre mesuré, et la réponse change beaucoup si vous choisissez autrement.
3. Comparez ce qui est comparable
Prenez deux prêteurs imaginaires. L’un paie 14 % mais a 17 % de probabilité de défaillance dans l’année : le risque coûte environ 11,9 % par an, il reste à peu près 2 %. L’autre paie 9 % avec une probabilité de 2,5 % : le risque coûte environ 1,8 %, il reste environ 7 %. Le plus gros chiffre à l’écran est facilement le moins bon.
Extra Credit, le calcul détaillé
| Sur nos chiffres | |
|---|---|
| Probabilité de défaillance sur un an | environ 2, % |
| Perte en cas de défaillance (70 %) | × 0,7 |
| Coût du risque par an | environ 1, % |
| Taux proposé sur Mintos | 8,7 % |
| Ce qui reste après le coût du risque | environ 7, % |
Deux choses que ce calcul laisse de côté. Les 2, % viennent de la note ; ils ne tiennent pas compte de la perte possible des 22,4 M€ prêtés à des sociétés liées, et notre test de résistance montre que perdre la moitié de cette somme emporterait plus de la moitié du matelas. Et une vraie défaillance n’arrive pas sous forme d’un coût annuel ; elle arrive d’un seul coup, et c’est pourquoi la somme que vous placez au même endroit compte autant que le taux.
D’où vient notre chiffre : nous notons six questions sur cinq, nous les pondérons pour obtenir une note sur 100, puis nous convertissons cette note en probabilité de défaillance à l’aide des taux de défaut de long terme que S&P publie pour les sociétés de chaque qualité de crédit. Certaines constatations écrasent complètement la note et portent la réponse à 25 % au minimum : prêter plus de la moitié des fonds propres à des personnes ou à des sociétés qui lui sont liées, un auditeur qui refuse de valider sans réserve, un rapport d’audit signalant une incertitude significative sur la poursuite de l’activité, un engagement financier rompu envers les prêteurs — un minimum au-dessus duquel la société doit rester —, des retards de paiement aux investisseurs, ou des propriétaires qui retirent plus que ce que l’activité a gagné deux années de suite. Une constatation doit porter sur la société elle-même, et non sur son propriétaire ni sur la plateforme par laquelle elle emprunte. Nous n’en retenons une que lorsque nous sommes sûrs que le risque est réel et actuel. D’après ses propres chiffres non audités, cette société franchit la première d’entre elles, mais nous n’avons pas pu en être sûrs : la réponse découle donc de la note, et l’inquiétude est exposée plus haut. C’est notre propre estimation à partir de documents publics — ni une notation de crédit, ni un prix de marché, ni une promesse sur ce qui va se passer.
La société en bref
Ce qu’elle est
Un prêteur en ligne lettonNuméro d’immatriculation 40103548796, à l’adresse Skanstes iela 52, à Riga. Elle détient la licence de crédit à la consommation NK-2016-044 depuis le 25 octobre 2016, et cette licence est active, sans restriction. Elle ne reçoit pas de dépôts.
À qui elle prête
À des particuliers, sur une ligne de créditElle prête sous le nom Bino — une ligne de crédit, c’est-à-dire un plafond convenu que l’emprunteur peut utiliser, rembourser et réutiliser. Nous n’avons pas pu lire la grille tarifaire actuelle : le site de la société ne s’est pas chargé pour nous.
Combien elle a prêté
43,5 M€Prêts aux clients à la fin de 2025, d’après les quatre pages de la société elle-même. Un an plus tôt, le chiffre audité était de 31,9 M€.
Qui la détient
Le groupe Sun FinanceAS HSFE en détient 98 % ; au-dessus se trouve AS Sun Finance Group, un groupe de prêt letton présent dans plusieurs pays. Le groupe ne porte aucune notation de crédit.
Où un investisseur peut lui prêter
Plateforme
MintosRéférencée là-bas sous le nom « Sun Finance (LV) » — le nom du groupe, pas celui de la société. Deux autres prêteurs présentés sur Mintos sous la même marque Sun Finance sont référencés séparément : Finanza en Lettonie, toujours dans le groupe, et Luma en Suède, que le groupe a vendue fin juin 2026.
Emprunté aux investisseurs
20,1 M€Chiffre publié par Mintos, lu le 9 novembre 2026.
Taux moyen
8,7 %Lu le 9 novembre 2026 — chiffre publié par Mintos.
Paiements aux investisseurs en attente
Aucun13 septembre 2026, la dernière fois que nous l’avons lu ; la liste de Mintos lue le 9 novembre 2026 ne l’affiche pas. Rien n’était dû aux investisseurs et impayé sur cette position. C’est le seul chiffre que Mintos publie sur le fait que les titres eux-mêmes sont payés à temps, et nous l’avons vérifié plutôt que de nous fier aux listes de retards de la plateforme.
Mintos Risk Score
8,0Note de Mintos, mise à jour le 9 octobre 2026 et lue le 9 novembre 2026, pas la nôtre. Ses quatre composantes : la tenue des prêts 8,0, la qualité du recouvrement 8,6, la solidité de sa promesse de racheter les prêts en retard 8,7, et la façon dont le montage est construit 5,0. Mintos a relevé la composante de rachat en octobre 2024, l’a abaissée en octobre 2025 au titre de la diversification du financement et en juillet 2026 en raison d’un ratio de fonds propres plus faible, puis l’a relevée le 9 octobre 2026, de 7,8 à 8,7. La note globale est passée de 7,6 à 8,0.
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