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Finanza
Lettonie
SIA Finanza prête en ligne aux particuliers en Lettonie et appartient au groupe Sun Finance. Les investisseurs de Mintos lui prêtent de l’argent contre intérêts. Notre mémo lui donne 53 sur 100, la note C, et estime à environ 5,2 % le risque qu’il ne paie pas dans l’année.
Chiffres clés
- Taux moyen
- 8.93%
- moyenne, non garantie
- Portefeuille de prêts
- €21,550,000
- Dès
- €50
Capital à risque. Le taux est convenu, et non garanti : si un emprunteur fait défaut, vous pouvez perdre une partie ou la totalité de votre argent.
L'IA investirait-elle ?
IA 53 MoyenNotre IA attribue à ce projet 53 sur 100 : Moyen. Comment fonctionne le score IA
Information, et non conseil en investissement personnalisé. Le score IA évalue les documents publiés par la plateforme, peut se tromper et ne prédit pas les rendements.
Analyse IA
IAMémo prêteur · Finanza · Lettonie
Finanza : quelle est la probabilité qu’elle ne rembourse pas ses prêteurs ?
SIA Finanza prête en ligne à des particuliers en Lettonie. Deux marques lui sont associées, Finea et Dali Dali. Elle détient une licence de crédit à la consommation à Riga depuis novembre 2016, elle ne reçoit pas de dépôts, et elle appartient au groupe Sun Finance. Mintos la référence sous le nom « Finanza (LV) ». Ce mémo pose une seule question : quelle est la probabilité qu’elle ne rembourse pas ses prêteurs dans les 12 prochains mois, et pourquoi.
CECI N’EST PAS UN CONSEIL FINANCIER. Ce mémo a été préparé avec l’aide de l’IA à partir de documents publics. Il s’agit d’une information générale à but pédagogique uniquement — ce n’est pas une recommandation d’acheter, de vendre ou de conserver quoi que ce soit, et il ne tient pas compte de votre situation. Les chiffres peuvent contenir des erreurs ; vérifiez-les dans les documents d’origine. Investir via des plateformes P2P peut entraîner la perte de la totalité des sommes investies.
Notre note
53/ 100
C À surveiller
ABCDE
environ 5,2 %de probabilité qu’elle ne rembourse pas dans les 12 prochains mois
1 sur 19le même chiffre, dit dans l’autre sens
Où cela se situe sur notre échelle
Sur notre échelle, une lettre C donne un plafond de portefeuille de 6 %. Cela reste largement dans la limite de 25 % fixée pour la Lettonie : c’est donc le plafond propre au prêteur, 6 %, qui s’applique. Nous abaisserions la probabilité si une société plus solide se tenait derrière ces titres, mais aucune ne le fait. Ces plafonds sont une convention de notre échelle, appliquée à chaque prêteur que nous couvrons. Ce ne sont pas des conseils sur votre argent.
Un prêteur en forte croissance, devenu rentable il y a deux ans seulement, et financé presque entièrement par son propre groupe
Finanza grossit vite et le matelas derrière cette croissance s’amincit. Son portefeuille de prêts a doublé en un an, les fonds propres sont tombés à 11,7 % de ce que la société possède, et ses bénéfices ne couvrent sa facture d’intérêts que 1,4 fois. Sur l’arithmétique ordinaire de nos six questions, cela donne un C.
Six constatations nous feraient arrêter de compter et porteraient la réponse à 25 % au minimum — par exemple un auditeur qui refuse de valider sans réserve, ou un engagement financier rompu envers les prêteurs. Aucune des six n’est établie ici. Mais l’une d’elles, nous n’avons pas pu la tester du tout : savoir si Finanza a prêté plus de la moitié des fonds propres à des sociétés qui lui sont liées. Le chiffre de fin d’exercice n’est pas publié. Ce test n’est donc ni réussi ni raté. Nous l’avons laissé en dehors de la note, parce qu’un test que nous ne pouvons pas mener n’est pas un test que la société a raté — et ce n’est pas non plus un test que la société a réussi. La constatation 1 l’explique.
Chaque chiffre ci-dessous montre la probabilité comme si cette partie du tableau était le seul risque auquel la société est exposée.
💶 Revenus et matelas de sécurité C
environ 5,5 %Elle garde 7,92 € sur chaque 100 €, contre 13,74 € auparavant. Les fonds propres représentent 11,7 % de ce qu’elle possède, contre 32,3 % il y a deux ans.
📉 Ses prêts sont-ils remboursés ? D
environ 12 %Les créances douteuses ont pris 43 € sur chaque 100 € en 2025. Rien de publié ne montre le retard de ses prêts — voir la section 2 pour comprendre pourquoi le chiffre de la plateforme n’y répond pas.
🇱🇻 La Lettonie est-elle risquée ? A
environ 1 %La Lettonie est un pays B. Sur notre échelle, cela place cette partie de la réponse dans la tranche A — la section 3 explique pourquoi.
⚖️ Ce que nous avons trouvé d’autre D
environ 7,7 %Un test ouvert que nous n’avons pas pu trancher, et un rapport d’audit qui existe mais que nous n’avons pas pu lire. Le financement par le groupe et la garantie obligataire sont dans la section 4.
1. Le test que nous n’avons pas pu trancher, et pourquoi il compte.L’une des constatations qui arrêtent la note est de prêter plus de la moitié des fonds propres à des personnes ou à des sociétés liées à l’activité. Le seul chiffre dont nous disposons date du 30 septembre 2025 : des sociétés liées devaient environ 0,7 M€ à Finanza, face à 2,58 M€, soit la moitié des fonds propres à cette date. À cette date, elle était bien en dessous de la limite. Mais c’est un chiffre de septembre, et la ventilation de fin d’exercice n’est pas publiée : le résumé que la société dépose auprès des autorités lettones ne comporte aucune ligne pour les sociétés liées, et les annexes qui en auraient une se trouvent dans un dépôt que nous n’avons pas pu lire. Nous ne pouvons donc pas trancher le test, dans un sens ni dans l’autre. Nous avons noté la question des signaux d’alerte 1 sur 5 à cause de cela, et nous n’avons pas appliqué la constatation, parce qu’un test que nous ne pouvons pas mener n’est pas un test que la société a raté. Cette question ne pèse que 5 % de la note : le test ouvert coûte donc un ou deux points plutôt qu’une lettre — à 2 sur 5, la réponse serait 54 au lieu de 53.
2. Son portefeuille a plus que doublé en un an, et les pertes sur les nouveaux prêts arrivent plus tard que les prêts.Ce qui lui est dû est passé de 17,9 M€ à la fin de 2024 à 43,4 M€ à la fin de 2025. Un prêt accordé au second semestre 2025 a à peine eu le temps de mal tourner : les 43,12 € sur chaque 100 € que les créances douteuses ont pris l’an dernier sous-estiment donc presque certainement ce que ce portefeuille finira par coûter. C’est cette même croissance qui a fait baisser le matelas : les fonds propres sont passés de 3,89 M€ à 5,09 M€, mais ce que la société possède a grossi trois fois plus vite, et le matelas est donc tombé de 17,4 % à 11,7 %. Rien de publié ne ventile le portefeuille par retard de paiement : il n’y a donc aucun moyen de le vérifier de l’extérieur.
3. Presque tout son argent vient de son propre groupe, à des conditions que personne à l’extérieur ne peut voir.Au 30 septembre 2025, Finanza devait 30,6 M€ à des sociétés liées — long terme et court terme réunis — face à 5,16 M€ de fonds propres. Aucun document ne dit quel taux elle paie, quand elle doit rembourser, ni si cette dette passe après ce qu’elle doit aux investisseurs Mintos ou à égalité avec. Notre propre calcul sur les intérêts qu’elle a payés implique quelque chose de l’ordre de 12 à 13 % par an, et c’est notre déduction. Le financement par le groupe n’est pas en soi une mauvaise chose : il a été patient jusqu’ici, et environ 2,79 M€ de capital social sont entrés en 2023, quand la société perdait de l’argent. Mais c’est une décision qui appartient au groupe, et un prêteur dont le financement peut être retiré par un seul actionnaire n’est pas dans la même position qu’un prêteur qui a beaucoup de prêteurs.
Pourquoi ce chiffre compte
Tout investissement comporte un risque, et le risque n’est pas vraiment une lettre ni une note sur dix. Ce sont deux questions simples : quelle est la probabilité que cette société fasse défaut, et quelle part de votre argent perdriez-vous si cela arrivait. Mettez les deux ensemble et vous pouvez comparer un prêteur à un autre.
Pour Finanza : environ 5,2 % de probabilité de défaillance dans les 12 prochains mois. Si l’on suppose qu’environ 30 % de l’argent revient dans ce cas, le risque coûte environ 3,7 % par an face aux 8,93 % que rapportent les prêts. Il reste à peu près 5,3 %, et cette marge dépend entièrement de la justesse de notre estimation de la probabilité.
Voir comment cela fonctionne
1. Le taux est une promesse, pas un résultat
Un taux affiché de 8,93 % est ce qu’on vous promet si tout va bien. Ce que vous gardez, c’est ce taux moins ce que les défaillances vous coûtent. Le taux seul vous apprend donc très peu de choses — et les taux les plus élevés d’une plateforme sont en général ceux qui sont payés pour une raison.
2. Mettez un prix sur le risque
Coût du risque = probabilité de défaillance × part de votre argent que vous ne récupéreriez pas. Personne ne connaît le second chiffre à l’avance. Ce qui revient a beaucoup varié d’un cas à l’autre. Nous retenons 30 % récupérés et 70 % perdus comme hypothèse de travail, pour que les mémos soient comparables entre eux — ce n’est pas un chiffre mesuré, et la réponse change beaucoup si vous choisissez autrement.
3. Comparez ce qui est comparable
Prenez deux prêteurs imaginaires. L’un paie 14 % mais a 17 % de probabilité de défaillance dans l’année : le risque coûte environ 11,9 % par an, il reste à peu près 2 %. L’autre paie 9 % avec une probabilité de 2,5 % : le risque coûte environ 1,8 %, il reste environ 7 %. Le plus gros chiffre à l’écran est facilement le moins bon.
Finanza, le calcul détaillé
| Sur nos chiffres | |
|---|---|
| Probabilité de défaillance sur un an | environ 5,2 % |
| Perte en cas de défaillance (70 %) | × 0,7 |
| Coût du risque par an | environ 3,7 % |
| Taux proposé sur Mintos | 8,93 % |
| Ce qui reste après le coût du risque | environ 5,3 % |
Deux choses que ce calcul laisse de côté. Les petits prêteurs font défaut plus souvent que les sociétés notées dont l’historique nourrit nos probabilités : la probabilité réelle est donc plus probablement au-dessus de 5,2 % qu’en dessous. Et une vraie défaillance n’arrive pas sous forme d’un coût annuel ; elle arrive d’un seul coup, et un coût du risque annuel décrit une moyenne, pas ce qu’une seule défaillance ferait à une seule position.
D’où vient notre chiffre : nous notons six questions sur cinq, nous les pondérons pour obtenir une note sur 100, puis nous convertissons cette note en probabilité de défaillance à l’aide des taux de défaut de long terme que S&P publie pour les sociétés de chaque qualité de crédit. Certaines constatations écrasent complètement la note et portent la réponse à 25 % au minimum : prêter plus de la moitié des fonds propres à des personnes ou à des sociétés qui lui sont liées, un auditeur qui refuse de valider sans réserve, un rapport d’audit signalant une incertitude significative sur la poursuite de l’activité, un engagement financier rompu envers les prêteurs — un minimum au-dessus duquel la société doit rester —, des retards de paiement aux investisseurs, ou des propriétaires qui retirent plus que ce que l’activité a gagné deux années de suite. Une constatation doit porter sur la société elle-même, et non sur son propriétaire ni sur la plateforme par laquelle elle emprunte. Aucune n’est établie ici : c’est pourquoi ce mémo donne un chiffre plutôt que le plancher automatique de 25 % — bien que la constatation 1 en expose une que nous n’avons pas pu tester, dans un sens ni dans l’autre. C’est notre propre estimation à partir de documents publics — ni une notation de crédit, ni un prix de marché, ni une promesse sur ce qui va se passer.
La société en bref
Ce qu’elle est
Un prêteur en ligne lettonNuméro d’immatriculation 40103413280, à l’adresse Skanstes iela 52, à Riga. Elle détient la licence de crédit à la consommation NK-2016-049 depuis le 3 novembre 2016, et cette licence est active, sans restriction. Elle ne reçoit pas de dépôts.
À qui elle prête
À des particuliers, sous le nom FineaFinea, un prêt à tempérament. La marque de paiement différé Dali Dali est exploitée depuis la même société d’après les éléments dont nous disposons, mais nous n’avons pas pu établir quelle entité est le prêteur. Sa licence couvre le crédit à la consommation remboursé selon un échéancier.
Combien elle a prêté
43,4 M€Ce qui lui était dû à la fin de 2025, après 17,9 M€ un an plus tôt. Le portefeuille a plus que doublé en douze mois.
Qui la détient
Le groupe Sun FinanceHSFE AS en détient 98 %. Les 2 % restants sont détenus par SIA Tobago Capital, qui est extérieure au groupe. Au-dessus de HSFE se trouve AS Sun Finance Group, qui ne porte aucune notation de crédit.
Où un investisseur peut lui prêter
Plateforme
MintosRéférencée là-bas sous le nom « Finanza (LV) ». Deux autres prêteurs apparaissent sur Mintos sous la même marque Sun Finance : Extra Credit en Lettonie, toujours dans le groupe, et Luma en Suède, que le groupe a vendue fin juin 2026.
Emprunté aux investisseurs
21,6 M€Chiffre publié par Mintos, lu le 9 novembre 2026. Il était de 18,1 M€ le 13 septembre 2026, et notre relevé du registre une semaine plus tard affichait 18,2 M€.
Taux moyen
8,93 %Lu le 9 novembre 2026 — chiffre publié par Mintos (9,01 % le 13 septembre 2026). Chiffres de la plateforme lus le 9 novembre 2026.
Paiements aux investisseurs en attente
0,07 M€13 septembre 2026 — 67 463 € sur le pool commun de prêts dans lequel cette société se trouve sur Mintos, avec un jour de retard en moyenne. Des prêts entrent et sortent de ce pool : ses chiffres ne sont donc pas une image du propre portefeuille de Finanza — voir la section 2. Cela fait 0,1 % des 47,2 M€ du pool, contre 1,0 % sur l’ensemble des prêteurs de la plateforme ce jour-là.
Mintos Risk Score
8,8Note de Mintos, pas la nôtre, lue le 9 novembre 2026 telle que Mintos l’a mise à jour le 9 octobre 2026 ; elle était de 8,5 le 13 septembre 2026. Ses quatre composantes : la tenue des prêts 8,5, la qualité du recouvrement 9,1, la solidité de sa promesse de racheter les prêts en retard 10,0, et la façon dont le montage est construit 6,5. Mintos a relevé cette dernière composante le 15 avril 2026 après l’enregistrement d’un nantissement.
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