Panoramica del mercato generale francese del crowdfunding

La Francia è uno dei principali centri europei per il crowdfunding. Nel 2022 le piattaforme francesi hanno raccolto la cifra record di 1,02 miliardi di euro (per tutti i modelli), con un aumento del 62% rispetto al 2021. La maggior parte di questa cifra è stata raccolta attraverso i prestiti. Secondo l'ESMA, nel 2023 la Francia (con 30 fornitori) ha raccolto più fondi di qualsiasi altro Paese dell'UE. Tuttavia, la crescita è recentemente rallentata: La raccolta del 2023 è stata inferiore a quella del 2022 (la prima metà del 2024 ha visto ~830 milioni di euro contro i 1.023 milioni di euro del primo semestre 2023). Ciò riflette l'aumento dei tassi di interesse e una maggiore cautela economica.

I progetti immobiliari dominano il crowdfunding francese. Nel primo semestre del 2024, gli investimenti immobiliari hanno rappresentato circa il 55% del volume totale di crowdfunding. Nel periodo 2017-2022 il crowdfunding immobiliare ha registrato un boom da 66,5 milioni di euro a 1,289 miliardi di euro (prima di calare a 1,026 miliardi di euro nel 2023). L'energia rinnovabile (solare, eolica, idroelettrica) è un altro grande settore: Le piattaforme francesi hanno mobilitato centinaia di milioni per progetti di energia pulita. Insieme, il settore immobiliare e l'energia verde hanno costituito circa i tre quarti dei volumi di crowdlending in Francia nel 2020. Altri settori importanti sono le startup digitali e le PMI (attraverso l'equity crowdfunding), le iniziative culturali e sociali e, sempre più spesso, i progetti agricoli e artigianali.

L'ecosistema fintech francese è maturo: decine di piattaforme operano qui, coprendo finanziamenti azionari, di debito e immobiliari. In effetti, molte delle principali piattaforme francesi offrono più modelli su un unico sito (equity, crowdlending, real estate, ecc.) per attirare più investitori. Ad esempio, WiSEED (fondata nel 2009) offre azioni, prestiti e progetti verdi; Anaxago si occupa di equity immobiliare e di startup; Tudigo e Lita.co combinano equity e prestiti per le imprese locali e le iniziative a impatto. Anche il crowdfunding basato su donazioni e ricompense (attraverso piattaforme come KissKissBankBank e Ulule) rimane popolare per i progetti creativi e comunitari.

Gli sviluppi recenti sottolineano la portata e lo slancio del mercato. Gli investimenti attenti al clima sono aumentati: ad esempio, la piattaforma Lendopolis di BPCE ha finanziato oltre 218 milioni di euro per progetti immobiliari e di energia verde. Uscite di alto profilo come l'acquisizione del crowdlender di energie rinnovabili Lumo da parte di Société Générale (2018) segnalano l'interesse del mainstream. La crisi del COVID-19 ha brevemente fatto aumentare i prestiti alle imprese garantiti dallo Stato, ma questi rappresentano una piccola quota di crowdfunding. In breve, la Francia offre un vivace panorama di crowdfunding, con un robusto potenziale di crescita per gli investitori retail esperti che guardano oltre le banche tradizionali. 😊

Ambiente normativo e associazioni del crowdfunding francese

Il crowdfunding in Francia è strettamente regolamentato per proteggere gli investitori. Dal novembre 2021 la Francia ha adottato il regolamento UE sui fornitori di servizi di crowdfunding (ECSP). Tutte le piattaforme francesi che abbinano mutuatari e finanziatori o che collocano titoli (prestiti, obbligazioni, azioni) devono ottenere una licenza di Crowdfunding Service Provider (CSP) dall'Autorité des Marchés Financiers (AMF). In pratica, le piattaforme si registrano presso l'AMF (e danno all'ACPR la supervisione delle attività di credito) per operare legalmente. Il crowdfunding senza licenza è un reato penale (ai sensi degli articoli L573-12 del Codice monetario e finanziario).

Secondo la legge francese, ogni offerta di crowdfunding è limitata a 5 milioni di euro per progetto all'anno. Le piattaforme devono fornire chiare avvertenze sui rischi e informazioni sui progetti. I progetti azionari sono soggetti alla supervisione dell'AMF (con regole di trasmissione degli ordini dei clienti), mentre i progetti di prestito richiedono l'approvazione dell'AMF e dell'ACPR. Le regole di protezione degli investitori includono controlli di idoneità e avvertimenti per gli investimenti ad alto rischio; ad esempio, agli investitori al dettaglio viene spesso consigliato di non superare il 10% del loro patrimonio netto in attività di crowdfunding illiquide. Esistono anche generosi incentivi fiscali: gli investimenti azionari in PMI francesi qualificate possono beneficiare di una riduzione dell'imposta sul reddito IR-PME (fino al 30-50% dell'importo investito per gli investitori residenti) e possono essere detenuti in un conto PEA-PME fiscalmente agevolato. Allo stesso modo, i prestiti a progetti ecologici possono offrire interessi esenti da imposte a determinate condizioni.

Importanti tappe legali sono l'ordinanza del 22 dicembre 2021 e il decreto del 1° febbraio 2022, che hanno aggiornato le norme francesi per adattarle all'ECSP. Questi hanno abolito i vecchi regimi del "consulente per il crowdfunding" e dei minibond, e hanno chiarito che dal 10 novembre 2023 opereranno solo le piattaforme con licenza CSP. L'ACPR supervisiona ora gli aspetti tecnici della facilitazione dei prestiti.

Il settore è organizzato da associazioni. Financement Participatif France (FPF) è la principale associazione professionale di categoria. FPF (fondata nel 2012) riunisce circa 150 membri - circa 70 piattaforme più fornitori di servizi e banche. FPF esercita pressioni su questioni normative e promuove le migliori pratiche. Esistono anche gruppi fintech generici come France FinTech, ma FPF è l'organismo specializzato nel crowdfunding. In sintesi, il solido quadro normativo francese (supervisione AMF/ACPR, licenze ECSP, protezione degli investitori) è tra i più severi in Europa e fornisce sia agli investitori al dettaglio che ai fondatori di progetti regole e tutele chiare.

Equity Crowdfunding francese (startup e PMI)

Cos'è: nell'equity crowdfunding, gli investitori acquistano azioni (o strumenti convertibili) di società private. In Francia questo significa soprattutto finanziare giovani startup e piccole PMI che hanno bisogno di capitale di crescita. Per gli investitori, offre potenziali rendimenti elevati (tramite eventuali exit) e benefici fiscali, ma anche rischi elevati e lunghi periodi di lock-in. L'equity crowdfunding è ancora una fetta piccola del mercato (spesso il 5-10%), ma è cresciuto costantemente.

Tendenze/Specifiche: l 'equity crowdfunding francese è stato avviato da generose agevolazioni fiscali per gli investimenti nelle PMI. Le principali piattaforme valutano attentamente le startup, accettando solo l'1% dei richiedenti (proteggendo gli investitori). Gli investimenti partono in genere da 100 a 1.000 euro per incoraggiare la partecipazione al dettaglio. I settori tipicamente finanziati includono fintech, biotech, greentech, SaaS e, in misura crescente, imprese sociali. Tendenze degne di nota: co-investimento con il capitale di rischio (in modo che gli investitori più piccoli possano sostenere le stesse operazioni dei professionisti), e un maggior numero di crowd-investment in imprese sociali/verdi (tramite piattaforme "impact").

Piattaforme chiave:

• WiSEED (Parigi, nata nel 2008) è stata la prima piattaforma francese di big equity. Ora copre startup tecnologiche, progetti immobiliari ed energetici sotto lo stesso tetto. WiSEED vanta un lungo curriculum: oltre 430 milioni di euro raccolti in 856 progetti. Offre operazioni di seed equity fino a quelle di crescita e, a volte, note convertibili simili al debito(leggi la panoramica di AI).
• Anaxago (Parigi, 2012) unisce equity e immobiliare. Richiede un minimo di 1.000 euro e pubblicizza un rendimento del 4-7% per i prestiti, ma offre anche operazioni su azioni. Anaxago è diventata un punto di riferimento per gli sviluppatori immobiliari e le imprese tecnologiche. Conduce una rigorosa due diligence sulle operazioni(leggi la panoramica sull'AI).
• Sowefund ( Parigi, 2014) si concentra sulle startup tecnologiche e d'impatto. Consente agli investitori individuali di co-investire insieme a VC e business angels, con regole di investimento a partire da circa 100 euro. Sowefund evidenzia i vantaggi fiscali (fino al 50% di riduzione dell'imposta sul reddito per gli investitori francesi) per sostenere le PMI(leggi la panoramica di AI).
• Tudigo (Troyes, 2012) è una piattaforma incentrata sulla comunità per le imprese locali. Offre investimenti sia azionari che di prestito in PMI e anche in progetti comunitari. Da quando è stata lanciata, Tudigo ha raccolto circa 180 milioni di euro per oltre 250 progetti (negozi al dettaglio, fabbriche, impianti rinnovabili, ecc.). Gli investimenti minimi sono di circa 1.000 euro e alcune offerte prevedono agevolazioni fiscali PEA/IR-PME. Tudigo enfatizza l'"impatto territoriale" finanziando negozi, artigiani e progetti verdi in tutte le regioni francesi(leggi la panoramica di AI).
• Lita.co (Parigi, 2010) è una piattaforma di impact-investing leader (ora a livello europeo). Pur non essendo puramente "venture", Lita consente ai cittadini di investire in startup e fondi sociali/ambientali. Offre capitale o debito in imprese come l'agricoltura biologica, le cooperative di energia pulita e le imprese sociali. Lita è membro del FPF e ha organizzato molti round di successo.

Ciascuna piattaforma sottopone le opportunità a un'accurata selezione. Ad esempio, Sowefund esamina circa 100 startup per ciascuna di quelle che finanzia, in modo che solo le offerte più solide raggiungano gli investitori. Non è garantito alcun ritorno: si tratta di scommesse ad alto rischio e ad alto rendimento. Gli investitori devono essere disposti a vincolare il denaro per anni con la possibilità di una perdita totale. Tuttavia, l'equity crowdfunding mette in contatto i francesi di tutti i giorni con i potenziali vantaggi del successo di una startup (oltre alla soddisfazione di "finanziare il futuro dell'innovazione").

Crowdfunding immobiliare francese

Cos'è: il crowdfunding immobiliare consente agli investitori di mettere in comune il denaro per finanziare progetti di sviluppo o ristrutturazione. In genere, gli investitori forniscono prestiti o obbligazioni agli sviluppatori immobiliari (a volte anche azioni di SPV immobiliari). Gli interessi o i profitti vengono pagati come reddito fisso o come plusvalenza quando l'immobile viene venduto. In Francia questo è il più grande segmento di crowdfunding.

Tendenze/Specifiche: il crowdfunding immobiliare francese è esploso dal 2017 al 2022, con 1,289 miliardi di euro investiti solo nel 2022. Dal momento che i progetti sono tangibili (appartamenti, uffici, hotel), gli investitori francesi vedono in questo settore una classe di attività familiare. Tuttavia, l'aumento dei tassi di interesse ha rallentato la domanda; gli afflussi per il 2023 sono scesi a ~1,0 miliardi di euro. I rendimenti sono spesso pari al 6-12% annuo. Secondo l'AMF, i ritardi sono aumentati di recente (circa il 30% dei progetti attivi era in ritardo rispetto alla tabella di marcia all'inizio del 2024 ) , quindi gli investitori prestano ora maggiore attenzione ai track record dei progetti.

Piattaforme chiave:

• Homunity ( Parigi, 2014) - Una delle principali piattaforme immobiliari. Homunity ha finanziato 449 progetti per un totale di 380 milioni di euro dall'inizio. Si concentra su sviluppi residenziali e commerciali, con un minimo di 1.000 euro e un rendimento medio pubblicizzato del 9,2%. Homunity è stata acquisita da un private equity (Tikehau Capital). Si vanta di una rigorosa selezione dei progetti e di frequenti relazioni agli investitori(leggi la panoramica di AI).
• Fundimmo (Villeurbanne, 2014) - Si concentra sui prestiti agli sviluppatori immobiliari. Ha finanziato 451 progetti (per un totale di circa 318 milioni di euro). Fundimmo emette prestiti obbligazionari (minimo 1.000 euro), soprattutto per costruzioni residenziali e uffici. Il suo rendimento medio ponderato è di ~9,2%. Gli investitori ricevono schede dettagliate dei progetti e aggiornamenti regolari (leggi la panoramica di AI).
• Upstone (Bordeaux, 2015) - Modello di investimento a partire da 100 euro. Upstone offre quote di debito e di capitale in operazioni immobiliari francesi. È completamente digitale e pone l'accento sulla trasparenza. Upstone ha finanziato 145 progetti (per un totale di circa 95 milioni di euro), con un rendimento medio dell'11,6%. La dimensione unica del biglietto (100 euro) lo rende accessibile ai "piccoli" investitori.
• Bricks.co (Parigi, 2021) - Un nuovo arrivato che democratizza il settore immobiliare. Bricks consente di investire a partire da soli 10 euro in obbligazioni garantite da immobili. È cresciuta rapidamente fino a raggiungere oltre 600.000 membri e 190 milioni di euro finanziati in oltre 200 progetti bricks.co. È regolamentata dall'AMF e offre interessi mensili sui prestiti immobiliari. Questo punto di ingresso molto basso è particolarmente interessante per gli investitori alle prime armi.
• Monego ( Lione, 2015) - Si rivolge al debito immobiliare per i nuovi sviluppi. Monego accetta investimenti minimi di 1.000 euro in progetti immobiliari comunali attraverso prestiti denominati in euro. Segue il quadro ECSP e si rivolge ai risparmiatori al dettaglio in cerca di rendimenti stabili.
• (Altri): Homunity, Fundimmo, Upstone, Bricks e Monego sono esemplificativi, ma in Francia esistono decine di piattaforme immobiliari più piccole (ad esempio Lymo, CITESIA, Raizers ecc.), ognuna specializzata in mercati o nicchie locali.

Ciascuna di queste piattaforme esamina i progetti attraverso una due diligence. Gli investitori considerano le garanzie (garanzie integrate o prevendite), il track record dello sponsor e la tempistica. I rendimenti possono essere costituiti da una cedola fissa o da una partecipazione agli utili. Nota: il crowdfunding immobiliare in Francia è spesso strutturato come "emprunts obligataires" (prestiti obbligazionari), non come proprietà diretta di azioni. Gli investitori dovrebbero essere a proprio agio con una certa illiquidità (i progetti possono richiedere 12-36 mesi). Tuttavia, il crowdfunding immobiliare offre un modo per possedere fette di progetti immobiliari francesi con un capitale relativamente basso e rendimenti interessanti.

Crowdlending francese / Prestito alle PMI

Cos'è: le piattaforme di crowdlending (prestito d'affari) mettono in contatto singoli investitori con prestiti per piccole e medie imprese. Gli imprenditori francesi utilizzano questi prestiti per investimenti o capitale circolante, mentre gli investitori ricevono il pagamento degli interessi. Si tratta di una categoria dominante nel mercato francese.

Tendenze/Specifiche: l'investimento tipico del crowdlending è un'obbligazione o un prestito a tasso fisso (investimento minimo spesso 20-1.000 euro). La maggior parte dei prestiti ha una durata di 1-5 anni. In Francia, molte piattaforme di prestito hanno un focus: alcune prestano specificamente a progetti di energia verde, altre all'ospitalità o alle PMI locali. I prestiti alle PMI sono cresciuti fortemente fino al 2022, per poi stabilizzarsi. Le inadempienze esistono, ma le piattaforme spesso forniscono meccanismi di riacquisto o di assicurazione. Tendenze settoriali: i progetti sostenibili (energia, efficienza) sono popolari grazie all'attrattiva sociale e spesso agli incentivi fiscali; anche i settori tradizionali (edilizia, servizi) prendono prestiti tramite queste piattaforme.

Piattaforme chiave:

• October (Parigi, 2014) - La più grande piattaforma di prestiti alle PMI in Francia (ex Lendix). October offre prestiti da 2 a 7 anni alle PMI europee con un ingresso basso (a partire da 20 euro). Ha raccolto oltre 821 milioni di euro per le imprese (all'ottobre 2022). October collabora con banche e istituzioni per le garanzie sui prestiti, rendendo i prestiti un po' più sicuri. Gli investimenti sono prestiti aziendali non garantiti, quindi il rischio dipende dalla salute dell'azienda. October opera in tutta Europa, ma è registrata in Francia ed è molto attiva nelle PMI francesi.
• Lendopolis (Parigi, 2010) - Filiale di Banque Populaire, Lendopolis è specializzata in energia rinnovabile e prestiti immobiliari. È uno dei leader francesi nel crowdlending con 218 milioni di euro finanziati e circa 56.000 membri investitori. I rendimenti derivano dagli interessi fissi del prestito, in genere pari al 6-11%. Lendopolis sostiene progetti francesi di energia verde (parchi solari ed eolici) e di immobili locali. Offre anche funzioni come uno strumento di auto-investimento e un mercato secondario(leggi la panoramica sull'AI).
• Les Entreprêteurs (Parigi, 2010) - Pioniere del prestito d'affari peer-to-peer, con un'enfasi sociale e locale. Prestano alle PMI francesi e a cause locali occasionali. Ha finanziato centinaia di progetti (non citati in questa sede), spesso evidenziando l'impatto regionale e votando i progetti. La remunerazione avviene tramite gli interessi del prestito(leggi la panoramica di AI).
• Monego ( Lione, 2015) - Sebbene sia stata segnalata tra i beni immobili, Monego emette anche obbligazioni per infrastrutture educative e ambientali (anche se principalmente immobiliari).
• Altre piattaforme degne di nota sono Lendosphere (prestiti solo per le energie rinnovabili), Enerfip (progetti di energia rinnovabile e sociale), Kiwai Normandie (progetti verdi in Normandia) e KOCORIKO (assistenza ai ristoranti). Molte di queste hanno un'ottica di nicchia.

In sintesi, le piattaforme francesi di crowdlending per le PMI consentono a qualsiasi investitore adulto dell'UE/Svizzera/Canadese di finanziare prestiti alle imprese a partire da decine di euro. In genere hanno un numero di licenza ECSP (ad esempio il numero ACPR di ottobre [36†L113-L121]). Queste piattaforme sono sottoposte ai controlli dell'AMF/ACPR, quindi devono pubblicare tabelle di rischio e non possono promettere rendimenti irrealisticamente elevati. I rendimenti dei prestiti sono spesso di qualche punto percentuale superiori ai tassi bancari. Per gli investitori al dettaglio, queste piattaforme offrono una diversificazione del portafoglio rispetto ai depositi bancari.

Prestito Peer-to-Peer francese (mutuatari privati)

Questo settore è relativamente piccolo in Francia. Un tempo comprendeva i prestiti personali attraverso le reti P2P, ma la normativa francese e i cambiamenti del mercato hanno in gran parte spostato i prestiti al consumo nelle società di credito regolamentate. Il primo esempio più noto è stato Younited Credit (ex Prêt d'Union), che facilitava i prestiti personali online. Ora Younited opera come prestatore autorizzato/fintech, non come mercato peer-to-peer.

Oggi i prestiti P2P puri ai privati sono rari in Francia. Qualsiasi piattaforma che lo faccia dovrebbe richiedere una licenza AMF/ACPR e registrarsi come prestatore di credito. Esistono alcuni prestatori per privati orientati alla comunità (ad esempio Credit.fr si concentra su progetti pubblici), ma la maggior parte dei prestiti al consumo è gestita da banche o da fintech autorizzate.

Pertanto, a differenza del Regno Unito o degli Stati Uniti, gli investitori retail francesi non hanno molte opzioni di prestito personale P2P diretto; le principali opportunità per i prestatori quotidiani sono le piattaforme di prestito per PMI/imprese (come sopra) e i prestiti di tipo investimento (che sono trattati nell'ambito del crowdlending).

Crowdfunding francese da donazione

Cos'è: questo modello raccoglie fondi attraverso donazioni (senza ritorno finanziario) per progetti di beneficenza, culturali o comunitari. Si rivolge a persone che vogliono sostenere una causa o un'idea creativa piuttosto che guadagnare denaro. I donatori possono ricevere piccole ricompense non monetarie (ad esempio riconoscimenti, copie di un lavoro finito), ma in genere non c'è partecipazione agli utili.

Tendenze/Specifiche: il crowdfunding da donazione è molto popolare in Francia, soprattutto per i progetti culturali, artistici, sociali ed educativi. La Francia ha un forte impegno civico in questi settori. Le piattaforme collaborano spesso con organizzazioni artistiche, scuole, organizzazioni non profit e iniziative locali. Gli obiettivi delle campagne variano da poche migliaia di euro (spedizioni scolastiche, orti comunitari) a milioni di euro (festival cinematografici, musei). Questo modello ha visto una crescita sostanziale durante il COVID, quando molti enti di beneficenza hanno cercato finanziamenti online. Anche le leggi fiscali lo incoraggiano: le donazioni a enti/associazioni di beneficenza approvati sono deducibili dalle tasse per i donatori.

Piattaforme chiave:

• HelloAsso (Parigi, 2010) - La più grande piattaforma francese di donazioni per associazioni. È gratuita per gli enti di beneficenza (i donatori pagano una mancia opzionale a HelloAsso). Oltre 100.000 organizzazioni la utilizzano per raccogliere donazioni e adesioni. I progetti riguardano l'assistenza sociale, i club sportivi, l'istruzione, ecc.
• Leetchi (Parigi, 2009) - Non si tratta di una tradizionale piattaforma di progetti, ma di un servizio di "cassa". Gli utenti creano fondi (ad esempio per compleanni, viaggi, cause personali) e li condividono. Leetchi ha 22 milioni di utenti e quasi 1 miliardo di euro movimentati attraverso i suoi fondi. È utilizzato sia da privati che da ONG.
• WeDoGood (Parigi, 2014) - Crowdfunding per imprenditori sociali/ambientali. Consente donazioni o contributi a progetti che hanno un impatto sociale. Offre un prodotto "conto di risparmio" che dona interessi a progetti verdi.
• BlueBees (Parigi, 2009) - È specializzata in progetti di agricoltura/alimentazione sostenibile. Offre sia opzioni di donazione che di indebitamento. BlueBees consente a chiunque di finanziare agricoltori o produttori alimentari in tutto il mondo. È orgogliosa dell'impatto: tutti i progetti devono rispettare criteri ecologici e sociali.
• Proarti (Digione, 2016) - Si concentra sulla cultura e sulle arti. Artisti e associazioni culturali raccolgono fondi per progetti specifici (album, mostre, opere teatrali) e i donatori ottengono ricompense (ad esempio biglietti, souvenir).

Le piattaforme di donazione francesi richiedono un semplice KYC per i raccoglitori di fondi; i donatori non ricevono ritorni finanziari, quindi le regole legali sono più leggere rispetto ai siti di investimento. Tuttavia, l'AMF/ACPR continua a sorvegliare qualsiasi uso del loro strumento online. Per i partecipanti al dettaglio, il crowdfunding da donazione significa donare a cause in cui credono. La "ricompensa" può essere un sentito ringraziamento, un prodotto fatto a mano o la soddisfazione di aiutare un progetto comunitario.

Crowdfunding francese basato sulle ricompense

Cos'è: il Reward crowdfunding assomiglia al donation crowdfunding, ma i finanziatori ricevono ricompense tangibili (di solito prodotti o servizi) per i loro contributi. Pensate a Kickstarter/Indiegogo: finanziate la pre-produzione di un gadget, di un album, di un film o di un gioco e in cambio ottenete il prodotto finito o un vantaggio esclusivo. È un ibrido tra commercio e crowdfunding.

Tendenze/Specifiche: in Francia è in atto un vivace reward crowdfunding per le industrie creative. Musica, film, videogiochi, gadget tecnologici e prodotti artigianali ne fanno comunemente uso. Il successo dipende spesso dalla viralità e dal sostegno della comunità. Questo modello ha avuto un boom con le piattaforme globali, ma la Francia ha i suoi leader. È importante notare che le nuove norme europee (ECSP) non regolamentano il puro reward funding (poiché non viene scambiata alcuna attività finanziaria). Si tratta essenzialmente di una piattaforma di transazioni al dettaglio.

Piattaforme chiave:

• KissKissBankBank (Parigi, 2009) - la principale piattaforma francese di reward/donazione. Ha oltre 3 milioni di utenti e ha finanziato decine di migliaia di progetti (artistici, tecnologici, sociali) tramite ricompense. I finanziatori in genere ottengono l'accesso anticipato o edizioni esclusive di qualsiasi progetto realizzato dalla campagna.
• Ulule (Parigi, 2010) - Un'altra grande piattaforma generalista. Le campagne di Ulule spaziano da film e album indipendenti a prodotti sostenibili. Si concentra sulle iniziative creative ed è particolarmente popolare per i progetti comunitari (ad esempio, imprese locali, cause sociali) grazie agli strumenti di promozione integrati.
• Miimosa (Parigi, 2013) - Mescola ricompensa e donazione in modo specifico per l'agricoltura e l'agroalimentare. Gli agricoltori lo usano per prevendere i raccolti, offrire soggiorni in fattoria o ottenere prestiti dai sostenitori. Ha mobilitato oltre 120 milioni di euro per progetti agricoli (prestiti o donazioni con ricompense).
• AncheWeDoGood è a cavallo tra donazione e ricompensa, offrendo ricompense simboliche per i progetti sociali.
• Kengo (Parigi, 2012) - Si concentra sulle innovazioni nel settore automobilistico e della mobilità. I donatori sostengono progetti di nuovi veicoli o app per la mobilità.

Per gli investitori al dettaglio, il reward crowdfunding non riguarda tanto l'investimento quanto il commercio/la beneficenza. Le persone "sostengono" i progetti per ricevere nuovi prodotti interessanti, supportare un artista o sostenere una causa. Non c'è alcuna aspettativa di profitto o rischio di perdita, ma i donatori devono fidarsi che il creatore mantenga le promesse. Le piattaforme di solito pubblicano un "tasso di successo" dei progetti, ma i finanziatori si affidano alle descrizioni e agli aggiornamenti dei progetti.

Nicchie specializzate di crowdfunding in Francia

Oltre alle categorie principali, la Francia dispone di piattaforme per mercati di nicchia in cui è forte la cultura o l'esperienza francese. Queste piattaforme specializzate spesso combinano elementi di altri modelli (ad esempio, equity o lending) ma si concentrano su un tema.

Energia rinnovabile francese / Impact Investing

La Francia è leader nel crowdfunding per le energie pulite. L'accento è posto sul cofinanziamento della transizione energetica:

• Lumo (Nantes, 2011) - Un pioniere del crowdlending per le energie rinnovabili. I cittadini finanziano parchi solari, turbine eoliche, ecc. attraverso prestiti a tasso fisso. Acquisita da SocGen nel 2018, Lumo ha offerto rendimenti del 2,5-7%. Ha mobilitato decine di milioni per progetti verdi prima dell'integrazione nella rete della banca.
• Enerfip (Parigi, 2011) - Anch'essa si concentra su progetti di ristrutturazione energetica (solare, idroelettrica, biologica) e sociale. È sostenuta da una rete bancaria (BNP Paribas). Offre finanziamenti tramite obbligazioni (a partire da 100 euro) con rendimenti modesti. Enerfip ha finanziato decine di progetti in Francia e all'estero (leggi la panoramica di AI).
• Lendosphere (Nantes, 2014) - È specializzata nel finanziamento di progetti eolici, solari e geotermici. Funziona come una piattaforma di crowdlending: gli utenti prestano a tassi fissi. Lendosphere ha finanziato oltre 250 milioni di euro in progetti di energia verde (leggi la panoramica sull'AI).
• Kiwaï (Besançon, 2017) - Iniziativa regionale (Bretagna) per progetti energetici locali. Accetta piccoli prestiti dai membri della comunità per finanziare la produzione di energia.

Piattaforme francesi di impact equity crowdfunding:

• AncheLita.co, già citata in precedenza, rientra in questa nicchia. Pur accettando partecipazioni/debiti in startup, sostiene esclusivamente aziende con un impatto positivo misurabile (energie rinnovabili, economia circolare, inclusione sociale). Per gli investitori con una mentalità d'impatto, Lita.co (con sede a Parigi) è una porta d'accesso per "fare bene facendo del bene".

Piattaforme francesi di crowdfunding per l'arte e il collezionismo

• Proarti (Digione, 2016) - Crowdfunding per l'arte e la cultura. Gli investitori finanziano album musicali, mostre o film. In cambio, ottengono ricompense (CD, biglietti VIP, ecc.), anche se a volte i grandi donatori possono ottenere partecipazioni in un "fondo d'arte" (molto raro). Modello prevalentemente basato su donazioni/ricompense.
• WeDoGood (anch'esso elencato sopra) - ha una categoria per i progetti artistici. Non è orientato al profitto, ma gli sponsor possono ottenere stampe d'arte o visioni anticipate.
• Mecenova (Marsiglia, 2011) - crowdfunding di donazione incentrato su progetti artistici e di interesse pubblico. I donatori ottengono ricevute fiscali. È più simile al mecenatismo.

Questo settore si rivolge agli investitori interessati a sostenere la cultura e le arti francesi. Non si aspettano ritorni finanziari, ma a volte le piattaforme collaborano con le banche per fornire piccole obbligazioni a tasso fisso in progetti culturali (recentemente la campagna di M6 "La France a un incroyable talent" ha offerto obbligazioni tramite Anaxago).

Piattaforme di crowdfunding per l'agricoltura e il vino/bevande francesi

Le tradizioni culinarie e agricole della Francia hanno dato vita a diverse piattaforme:

• Miimosa (vedi sopra) - donazione/ricompensa per l'agricoltura. Se amate il cibo locale o l'agricoltura sostenibile, potete finanziare il raccolto di un'azienda vinicola o una nuova fattoria biologica.
• BlueBees (vedi sopra) - finanzia esclusivamente cibo e agricoltura sostenibili. Gli investitori possono finanziare una cooperativa agricola in Africa tramite un prestito crowdlending o acquistare in anticipo i raccolti biologici. Si tratta essenzialmente di capitale/debito per le cooperative, con un ritorno sociale come payoff.
• Kocoriko (Lione, 2014) - Una cooperativa di crowdfunding per ristoranti e aziende alimentari artigianali. I clienti investono in caffè e negozi (tramite obbligazioni) e ottengono interessi modesti e vantaggi di fidelizzazione. Si concentra sull'esperienza alimentare locale.
• La Première Brique (First Brick) - Piattaforma normanna per progetti edilizi, comprese le tenute enoturistiche.
• Wine Trusts - Un concetto presente su piattaforme come Anaxago in cui gli investitori possono finanziare un vigneto in cambio di una quota del valore della futura produzione di vino (trattata come un debito/obbligazione).

Queste piattaforme specializzate consentono ai sostenitori del "terroir" e della sostenibilità di incanalare il denaro in progetti a cui tengono. Oltre ai potenziali ritorni (ad esempio, alcuni prestiti agrari pagano un interesse del 3-5%), i donatori hanno l'orgoglio di sostenere aziende agricole biologiche o il patrimonio regionale.

In sintesi, al di là delle categorie generali di cui sopra, le piattaforme di crowdfunding francesi coprono quasi tutti i settori: si può trovare un sito web per i prestiti energetici, un sito per i mulini a pressa dei villaggi e tutto il resto. La diversità dell'ecosistema significa che gli investitori al dettaglio possono allocarsi in aree che corrispondono ai loro interessi, valori e propensione al rischio.