Monego - Analisi dei rischi e dei rendimenti
Monego - Resi e tassi di perdita
Scadenza dell'investimento
Monego – Statistiche della piattaforma 2026
Monego – Pro e contro
Informazioni su Monego
Che cos'è
Monego è una piattaforma francese di crowdfunding, fondata nel 2015 vicino a Grenoble con un ufficio a Lione. Vende obbligazioni a tasso fisso che finanziano operazioni immobiliari francesi e, in una linea separata, imprese in difficoltà finanziaria che possono offrire un immobile in garanzia. Da marzo 2017 ha finanziato 137,5 milioni di € in 319 progetti; 219 sono stati rimborsati per intero (al 7 ottobre 2026). Il sito e tutti i documenti sono solo in francese.
Come funziona
Si scelgono i progetti uno per uno e si acquistano obbligazioni emesse dalla società che prende a prestito, a partire da 1.000 € per progetto. Monego Dynamique finanzia costruttori e operatori immobiliari. Monego Impact presta a imprese francesi in procedura di insolvenza o vicine a essa, a fronte di un immobile che conferiscono in un trust di garanzia. Una terza linea, Monego Patrimoine, vende quote di immobili in affitto a partire da 100 €. I prestiti durano in media circa 22 mesi (21,95 mesi, ponderati, dal 2017), più dell'orizzonte di 18 mesi indicato nella home page. I debitori possono rimborsare anticipatamente dopo sei mesi. I residenti fiscali francesi possono detenere le obbligazioni idonee in un conto PEA-PME tramite EasyBourse.
Rendimenti
Le obbligazioni finanziate dal 2017 hanno un tasso contrattuale medio del 9,61% annuo, ponderato per importo (al 7 ottobre 2026). I tassi sono saliti: 10,80% per i progetti del 2024, 10,70% per il 2025 e 11,02% per il 2026. La home page pubblicizza un rendimento medio del 9,6% e, per la linea Dynamique, un obiettivo dal 10% al 12% annuo. Finora Monego ha pagato 13,59 milioni di € di interessi.
Si tratta di tassi contrattuali, non di quanto gli investitori hanno ricevuto dopo le perdite. La piattaforma mostra anche un rendimento "al netto del rischio" del 9,62%, ma è superiore al tasso contrattuale nonostante vi siano state perdite, quindi non le riflette. Togliendo lo 0,48% del capitale cancellato resterebbe circa il 9,1% annuo, prima di qualsiasi perdita sui prestiti ora in ritardo o in procedura.
Perdite e insolvenze
Circa l'11% di tutto il denaro prestato dal 2017 è in seria difficoltà. 15,08 milioni di €, il 10,97% dei 137,5 milioni di € prestati, si trovano in 29 progetti in ritardo da oltre sei mesi (8 progetti, 4,55 milioni di €) o in procedure di insolvenza o giudiziarie (21 progetti, 10,53 milioni di €), al 7 ottobre 2026; calcolato dai dati della stessa piattaforma. Rispetto ai 44,1 milioni di € ancora dovuti, è circa un euro su tre. Altri 5 progetti (0,83 milioni di €) sono in ritardo fino a sei mesi. Monego non pubblica un unico tasso di insolvenza né una definizione di insolvenza.
Il denaro perso definitivamente è finora molto minore: 647.211 € su 7 progetti cancellati, che Monego espone come costo annuo del rischio dello 0,48% dell'importo prestato. Le perdite hanno colpito i progetti del 2021 (2,74%) e del 2022 (0,50%); gli altri anni non ne mostrano ancora. La maggior parte dei 15,08 milioni di € in difficoltà non è stata ancora definita, quindi le perdite finali potrebbero risultare ben superiori allo 0,48%.
Come leggiamo questi dati: l'elevata quota di denaro in insolvenza indica controlli deboli sulla capacità dei flussi di cassa dei debitori di rimborsare le obbligazioni puntualmente. La bassa perdita finale, con circa l'82% del capitale recuperato sui 7 progetti cancellati, mostra che la garanzia immobiliare è stata valutata e recuperata bene.
Che cosa garantisce il suo denaro
Le obbligazioni sono di solito garantite da immobili: un'ipoteca o un trust di garanzia francese (fiducie-sûreté) che affida il bene a un fiduciario indipendente, spesso con una garanzia personale o una garanzia a prima richiesta del costruttore o dei suoi proprietari. Tutti i progetti Monego Patrimoine e alcuni progetti Dynamique usano il trust di garanzia. Monego dichiara di verificare il valore della garanzia, ma non pubblica né il rapporto tra prestito e valore né una perizia indipendente per ogni operazione. Non esistono riacquisto, fondo di riserva né garanzia della piattaforma.
Sui 7 progetti cancellati, 2,98 milioni di € dei 3,63 milioni di € prestati sono rientrati, circa l'82% del capitale (calcolato dai dati della stessa piattaforma). In parole semplici: la garanzia immobiliare ha finora limitato le perdite finali, ma la linea Impact presta di proposito a imprese già in difficoltà, e un terzo del denaro ancora in essere è in ritardo o in procedura.
Chi gestisce la piattaforma e la sua licenza
La piattaforma è gestita da MONEGO SAS (Meylan, Francia; registro delle imprese di Grenoble 813 155 074; capitale sociale 120.265 €). È autorizzata dall'autorità francese dei mercati finanziari (AMF) come fornitore europeo di servizi di crowdfunding dal 14 settembre 2023 (riferimento FP-2023-13). Non è stata trovata alcuna azione di un'autorità di vigilanza nei suoi confronti. La società operativa ha riportato una perdita netta di 954.000 € per il 2024, e i nuovi prestiti sono scesi da 30,4 milioni di € nel 2022 a 14,3 milioni di € nel 2024, per poi risalire a 20,1 milioni di € nel 2025. Non pubblica bilanci certificati. Una società collegata, Monego Revolution, usa lo stesso nome.
Costi
Monego non addebita agli investitori commissioni dirette; i tassi indicati sono al netto delle sue commissioni, che pagano i debitori. Il versamento con bonifico bancario è gratuito, mentre i pagamenti con carta possono avere un costo. Un conto PEA-PME presso EasyBourse ha costi propri.
Come ritirare il suo denaro
Non è possibile vendere in anticipo. Un mercato per rivendere le obbligazioni ad altri investitori è stato annunciato come in arrivo, ma non è attivo. Il suo denaro rientra quando il debitore rimborsa, in media dopo circa 22 mesi; sui 29 progetti in ritardo da oltre sei mesi o in procedura, può volerci anni o può non rientrare per intero. Il denaro nel suo portafoglio può essere prelevato.
La nostra valutazione
Rendimento: medio — le obbligazioni finanziate dal 2017 hanno un tasso contrattuale medio del 9,61% annuo, con progetti recenti sopra il 10,5%. Rischio: medio (più alto significa più rischio) — il denaro cancellato finora è basso, allo 0,48%, ma alziamo il rischio di un livello perché circa l'11% di tutto il denaro prestato (un terzo di quanto è ancora in essere) è in ritardo da oltre sei mesi o in procedura, il rendimento "al netto del rischio" pubblicato ignora le perdite e l'operatore ha perso denaro nel 2024. L'elevata quota in insolvenza indica controlli deboli sui flussi di cassa dei debitori, mentre la bassa perdita finale mostra che la garanzia immobiliare è stata valutata e recuperata bene. Rapporto rendimento-rischio: medio — un tasso contrattuale abbastanza alto a fronte di una grande quota in difficoltà le cui perdite finali sono ancora sconosciute.
Regolamento
Licenza / Regolamentazione: MONEGO SAS (registro delle imprese di Grenoble 813 155 074) è autorizzata dall'autorità francese dei mercati finanziari (AMF) come fornitore europeo di servizi di crowdfunding ai sensi del regolamento UE sul crowdfunding dal 14 settembre 2023 (riferimento FP-2023-13). Gli investimenti in crowdfunding non sono coperti da alcun sistema di garanzia dei depositi né di indennizzo degli investitori.
Funzionalità
Per gli investitori
Informazioni utili
Sì. MONEGO SAS è autorizzata dall'autorità francese dei mercati finanziari (AMF) come fornitore europeo di servizi di crowdfunding dal 14 settembre 2023. Ciò non la protegge dalle perdite: nessun sistema di garanzia dei depositi o di indennizzo copre gli investimenti in crowdfunding.
Il denaro in attesa di essere investito si trova nel suo portafoglio di moneta elettronica presso Mangopay, un istituto di pagamento autorizzato in Lussemburgo, separato dai fondi di Monego. Una volta investito, il suo denaro viene prestato alla società debitrice attraverso le obbligazioni che acquista.
1.000 € per progetto per le obbligazioni Monego Dynamique e 100 € per Monego Patrimoine; alcuni progetti pongono un limite all'importo per investitore.
Le obbligazioni finanziate dal 2017 hanno un tasso contrattuale medio del 9,61% annuo. Sono stati persi definitivamente 647.211 € (lo 0,48% dei prestiti), ma 15,08 milioni di €, circa l'11% di tutto il denaro prestato e un terzo di quanto è ancora dovuto, sono in ritardo da oltre sei mesi o in procedure di insolvenza o giudiziarie (7 ottobre 2026). Le perdite finali non sono ancora note.
Di solito un immobile: un'ipoteca o un trust di garanzia francese, spesso con una garanzia personale o a prima richiesta. Non esistono riacquisto, fondo di riserva né garanzia della piattaforma, e per ogni operazione non è pubblicato alcun rapporto tra prestito e valore. Sui 7 progetti cancellati è rientrato circa l'82% del capitale.
No. Il mercato secondario promesso non è attivo, quindi si attende che il debitore rimborsi, in media dopo circa 22 mesi. I debitori possono rimborsare anticipatamente dopo sei mesi. Il denaro non ancora investito può essere prelevato.
Nessuna commissione diretta: i tassi indicati sono al netto delle commissioni di Monego, che pagano i debitori. I bonifici bancari sono gratuiti; i pagamenti con carta possono costare di più. Un conto PEA-PME presso EasyBourse ha costi propri.
Se un debitore fallisce, la garanzia viene escussa, il che può richiedere anni e può non restituire tutto il capitale o gli interessi. Il denaro del suo portafoglio è detenuto presso Mangopay, separato da Monego, e le obbligazioni sono dovute dai debitori, non da Monego; nessun sistema di indennizzo copre le perdite.
Una linea che presta a imprese francesi in procedura di insolvenza o vicine a essa, a fronte di un immobile che conferiscono in un trust di garanzia. I debitori sono scelti per il valore del loro immobile piuttosto che per la loro solidità finanziaria, quindi ritardi e cause giudiziarie sono più probabili che nei normali prestiti immobiliari.
