Monego Avis 2026

De quoi s'agit-il

Monego est une plateforme française de financement participatif, créée en 2015 près de Grenoble, avec un bureau à Lyon. Elle vend des obligations à taux fixe qui financent des opérations immobilières françaises et, dans une ligne distincte, des entreprises en difficulté financière pouvant offrir un bien immobilier en garantie. Depuis mars 2017, elle a financé 137,5 millions d'euros sur 319 projets ; 219 ont été intégralement remboursés (au 7 octobre 2026). Le site et tous les documents sont uniquement en français.

Fonctionnement

Vous choisissez les projets un à un et achetez des obligations émises par l'entreprise emprunteuse, dès 1 000 € par projet. Monego Dynamique finance des promoteurs et des marchands de biens. Monego Impact prête à des entreprises françaises en procédure d'insolvabilité ou proches de l'être, contre un bien immobilier qu'elles placent dans une fiducie-sûreté. Une troisième ligne, Monego Patrimoine, vend des parts de biens locatifs dès 100 €. Les prêts durent en moyenne environ 22 mois (21,95 mois, pondérés, depuis 2017), soit plus que l'horizon de 18 mois affiché sur la page d'accueil. Les emprunteurs peuvent rembourser par anticipation après six mois. Les résidents fiscaux français peuvent détenir des obligations éligibles dans un PEA-PME via EasyBourse.

Rendements

Les obligations financées depuis 2017 portent un taux contractuel moyen de 9,61 % par an, pondéré par le montant (au 7 octobre 2026). Les taux ont augmenté : 10,80 % pour les projets de 2024, 10,70 % pour ceux de 2025 et 11,02 % pour ceux de 2026. La page d'accueil annonce un rendement moyen de 9,6 %, et la ligne Dynamique un objectif de 10 % à 12 % par an. Monego a versé jusqu'ici 13,59 millions d'euros d'intérêts.

Il s'agit de taux contractuels, et non de ce que les investisseurs ont perçu après les pertes. La plateforme affiche aussi un rendement « net de risque » de 9,62 %, mais il est supérieur au taux contractuel alors que des pertes ont eu lieu : il ne les reflète donc pas. En déduisant les 0,48 % du capital passés en perte, on obtiendrait environ 9,1 % par an, avant toute perte sur les prêts actuellement en retard ou en procédure.

Pertes et défauts

Environ 11 % de l'ensemble des sommes prêtées depuis 2017 sont en grave difficulté. 15,08 millions d'euros, soit 10,97 % des 137,5 millions d'euros prêtés, se trouvent dans 29 projets en retard de plus de six mois (8 projets, 4,55 millions d'euros) ou en procédure d'insolvabilité ou judiciaire (21 projets, 10,53 millions d'euros), au 7 octobre 2026 ; calcul établi à partir des chiffres de la plateforme. Rapporté aux 44,1 millions d'euros encore dus, cela représente environ un euro sur trois. 5 autres projets (0,83 million d'euros) accusent un retard de six mois au plus. Monego ne publie ni taux de défaut unique ni définition du défaut.

Les sommes définitivement perdues sont pour l'instant bien plus faibles : 647 211 € sur 7 projets passés en perte, que Monego présente comme un coût du risque annuel de 0,48 % du montant prêté. Les pertes touchent les projets de 2021 (2,74 %) et de 2022 (0,50 %) ; les autres années n'en montrent encore aucune. La plus grande partie des 15,08 millions d'euros en difficulté n'est pas réglée : les pertes finales pourraient donc dépasser largement 0,48 %.

Notre lecture de ces chiffres : la forte part des sommes en défaut laisse penser que les contrôles de la capacité des emprunteurs à rembourser les obligations à temps avec leurs flux de trésorerie sont insuffisants. La faible perte finale, avec environ 82 % du capital récupéré sur les 7 projets passés en perte, montre que la garantie immobilière a été bien évaluée et réalisée.

Ce qui garantit votre argent

Les obligations sont généralement garanties par un bien immobilier : une hypothèque, ou une fiducie-sûreté française qui confie l'actif à un fiduciaire indépendant, souvent assortie d'une caution personnelle ou d'une garantie à première demande du promoteur ou de ses propriétaires. Tous les projets Monego Patrimoine et certains projets Dynamique recourent à la fiducie-sûreté. Monego indique vérifier la valeur de la garantie, mais ne publie ni ratio prêt/valeur ni expertise indépendante pour chaque opération. Il n'y a ni rachat, ni fonds de réserve, ni garantie de la plateforme.

Sur les 7 projets passés en perte, 2,98 millions d'euros sur les 3,63 millions d'euros prêtés ont été récupérés, soit environ 82 % du capital (calcul établi à partir des chiffres de la plateforme). En clair : la garantie immobilière a jusqu'ici limité les pertes finales, mais la ligne Impact prête volontairement à des entreprises déjà en difficulté, et un tiers des sommes encore en cours est en retard ou en procédure.

Qui gère la plateforme et sa licence

La plateforme est exploitée par MONEGO SAS (Meylan, France ; RCS Grenoble 813 155 074 ; capital social de 120 265 €). Elle est agréée par l'autorité française des marchés financiers (AMF) en tant que prestataire européen de services de financement participatif depuis le 14 septembre 2023 (référence FP-2023-13). Aucune action d'un régulateur à son encontre n'a été relevée. La société d'exploitation a déclaré une perte nette de 954 000 € pour 2024, et les nouveaux prêts sont passés de 30,4 millions d'euros en 2022 à 14,3 millions d'euros en 2024, avant de remonter à 20,1 millions d'euros en 2025. Elle ne publie pas de comptes audités. Une société liée, Monego Revolution, utilise le même nom.

Frais

Monego ne facture aucun frais direct aux investisseurs ; les taux affichés sont nets de ses frais, que paient les emprunteurs. Le versement par virement bancaire est gratuit, tandis que les paiements par carte peuvent être facturés. Un PEA-PME chez EasyBourse a ses propres frais.

Récupérer votre argent

Vous ne pouvez pas vendre avant l'échéance. Un marché de revente des obligations à d'autres investisseurs a été annoncé comme prochain, mais n'est pas en service. Votre argent vous est restitué lorsque l'emprunteur rembourse, en moyenne après environ 22 mois ; pour les 29 projets en retard de plus de six mois ou en procédure, cela peut prendre des années ou ne pas être intégral. Les liquidités de votre portefeuille peuvent être retirées.

Notre avis

Rendement : moyen — les obligations financées depuis 2017 portent un taux contractuel moyen de 9,61 % par an, avec des projets récents au-dessus de 10,5 %. Risque : moyen (plus il est élevé, plus le risque est grand) — les sommes passées en perte jusqu'ici sont faibles, à 0,48 %, mais nous relevons le risque d'un niveau parce qu'environ 11 % de l'ensemble des sommes prêtées (un tiers de ce qui est encore en cours) sont en retard de plus de six mois ou en procédure, que le rendement « net de risque » publié ignore les pertes et que l'exploitant a perdu de l'argent en 2024. La forte part en défaut laisse penser que les contrôles des flux de trésorerie des emprunteurs sont insuffisants, tandis que la faible perte finale montre que la garantie immobilière a été bien évaluée et réalisée. Rapport rendement-risque : moyen — un taux contractuel assez élevé face à une part importante de projets en difficulté dont les pertes finales sont encore inconnues.