Choose to invest in
Sorteren op
Crowdfunding i Frankrike har vuxit snabbt och erbjuder privatinvesterare nya spännande möjligheter 📈. I den här rapporten undersöker vi Frankrikes crowdfunding-marknad - dess storlek, viktiga trender och de plattformar som driver tillväxten. Vi förklarar hur crowdfunding fungerar i Frankrike, beskriver det rättsliga ramverket som skyddar investerare och belyser olika finansieringsmodeller (eget kapital, fastigheter, utlåning, donation, belöningar etc.)
Rapporten betonar Frankrike crowdfunding, franska crowdfunding-plattformar, crowdlending Frankrike, equity crowdfunding Frankrike och relaterade nyckelord för att visa marknadens potential. Läsarna kommer att lära sig om finansieringsvolymer, tillväxtsektorer, viktiga regler (inklusive ECSP-efterlevnad) och - viktigast av allt - vilka franska plattformar som finns tillgängliga och vad de erbjuder.
Frankrike är ett ledande europeiskt nav för crowdfunding. Under 2022 samlade franska plattformar in rekordhöga 1,02 miljarder euro (över alla modeller) - en ökning med 62% jämfört med 2021 . Merparten av detta har kommit via utlåning. Enligt ESMA samlade Frankrike (med 30 leverantörer) in mer finansiering än något annat EU-land under 2023 . Tillväxten har dock nyligen avtagit: Inflödena 2023 var lägre än 2022 (första halvåret 2024 var ~830 miljoner euro jämfört med 1 023 miljoner euro under H1 2023francefintech.org). Detta återspeglar högre räntor och en bredare ekonomisk försiktighet.
Fastighetsprojekt dominerar fransk crowdfunding. Under H1 2024 stod fastighetsinvesteringar för cirka 55% av den totala crowdfunding-volymen. Under perioden 2017-2022 ökade crowdfunding av fastigheter kraftigt från 66,5 miljoner euro till 1,289 miljarder euro (för att sedan minska till 1,026 miljarder euro 2023) . Förnybar energi (sol, vind, vatten) är en annan stor sektor: Franska plattformar har mobiliserat hundratals miljoner till projekt för ren energi. Tillsammans utgjorde fastigheter och grön energi ungefär tre fjärdedelar av Frankrikes crowdlending-volymer 2020 . Andra viktiga områden är digitala startups och små och medelstora företag (via equity crowdfunding), kulturella och sociala initiativ samt i allt högre grad jordbruks- och hantverksprojekt.
Frankrikes fintech-ekosystem är moget: dussintals plattformar är verksamma här och täcker finansiering av aktier, skulder och fastigheter. Faktum är att många stora franska plattformar erbjuder flera modeller på en och samma webbplats (aktier, crowdlending, fastigheter etc.) för att locka fler investerare . WiSEED (grundat 2009) erbjuder till exempel aktier, lån och gröna projekt; Anaxago hanterar fastigheter och startkapital; Tudigo och Lita.co blandar aktier och lån för lokala företag och impact ventures. Donations- och belöningsbaserad crowdfunding (via plattformar som KissKissBankBank och Ulule) är också fortsatt populärt för kreativa projekt och samhällsprojekt.
Den senaste tidens utveckling understryker marknadens omfattning och momentum. Klimatmedvetna investeringar har ökat: t.ex. har BPCE:s Lendopolis-plattform finansierat över 218 miljoner euro för grön energi och fastighetsprojekt . Högprofilerade exits som Société Générales förvärv av crowdlendern Lumo för förnybar energi (2018) signalerar ett intresse från mainstream . COVID-19-krisen drev kortvarigt upp statligt garanterade företagslån, men dessa utgör en liten andel av crowdfunding. Kort sagt, Frankrike erbjuder ett livligt crowdfunding-landskap med robust tillväxtpotential för kunniga privatinvesterare som ser bortom traditionell bankverksamhet. 😊
Crowdfunding i Frankrike är strikt reglerat för att skydda investerare. Sedan november 2021 har Frankrike antagit EU:s förordning om leverantörer av gräsrotsfinansieringstjänster (ECSP) . Alla franska plattformar som matchar låntagare med långivare eller placerar värdepapper (lån, obligationer, aktier) måste erhålla en Crowdfunding Service Provider (CSP) -licens från Autorité des Marchés Financiers (AMF) . I praktiken registrerar sig plattformarna hos AMF (och ger ACPR tillsyn över kreditverksamheten) för att bedriva laglig verksamhet. Olicensierad crowdfunding är ett brott (enligt artiklarna L573-12 i Monetary & Financial Code).
Enligt fransk lag är varje crowdfunding-erbjudande begränsat till 5 miljoner euro per projekt och år . Plattformarna måste tillhandahålla tydliga riskvarningar och projektinformation. Aktieprojekt faller under AMF:s tillsyn (med regler för överföring av kundorder), och låneprojekt kräver godkännande av AMF och ACPR . Reglerna för investerarskydd inkluderar lämplighetskontroller och varningar för högriskinvesteringar; till exempel rekommenderas ofta icke-professionella investerare att inte överstiga 10% av sin nettoförmögenhet i illikvida crowdfunding-tillgångar. Det finns också generösa skatteincitament: aktieinvesteringar i kvalificerade franska små och medelstora företag kan kvalificera sig för en IR-PME-inkomstskattesänkning (upp till 30-50% av det investerade beloppet för inhemska investerare) och kan hållas på ett skattefördelaktigt PEA-PME-konto. På samma sätt kan utlåning till miljövänliga projekt erbjuda skattebefriad ränta under vissa förutsättningar.
Viktiga juridiska milstolpar inkluderar förordningen av den 22 december 2021 och dekretet av den 1 februari 2022, som uppdaterade Frankrikes regler för att passa ECSP. Dessa avskaffade de gamla regimerna för "crowdfunding advisor" och minibonds, och klargjorde att från och med den 10 november 2023 är det endast CSP-licensierade plattformar som driver . ACPR övervakar nu de tekniska aspekterna av lånefacilitering.
Branschen är organiserad av föreningar. Financement Participatif France (FPF) är den viktigaste branschorganisationen. FPF (grundat 2012) samlar cirka 150 medlemmar - cirka 70 plattformar plus tjänsteleverantörer och banker . FPF bedriver lobbyverksamhet i regleringsfrågor och främjar bästa praxis. Det finns också generiska fintech-grupper som France FinTech, men FPF är specialistorganet för crowdfunding. Sammanfattningsvis är Frankrikes robusta regelverk (AMF/ACPR-tillsyn, ECSP-licensiering, investerarskydd) bland de strängaste i Europa, vilket ger både privatinvesterare och projektgrundare tydliga regler och skyddsåtgärder.
Vad är det för något? Vid equity crowdfunding köper investerare aktier (eller konvertibla instrument) i privata företag. I Frankrike innebär detta främst finansiering av unga startups och små och medelstora företag som behöver tillväxtkapital. För investerarna innebär det potentiellt hög avkastning (via eventuella utträden) och skattefördelar, men också hög risk och långa bindningstider. Equity crowdfunding är fortfarande en mindre del av marknaden (ofta 5-10%), men den har vuxit stadigt.
Trender/Specifika: Fransk equity crowdfunding fick en skjuts av generösa skattelättnader för investeringar i små och medelstora företag. Stora plattformar granskar startups noggrant och accepterar kanske 1% av de sökande (skyddar investerare). Investeringar börjar vanligtvis runt € 100-€ 1 000 för att uppmuntra detaljhandelsdeltagande . Typiska finansierade sektorer inkluderar fintech, biotech, greentech, SaaS och i allt högre grad sociala företag. Noterbara trender: saminvestering med riskkapital (så att mindre investerare kan stödja samma affärer som professionella investerare) och mer crowd-investeringar i sociala/gröna företag (via "impact"-plattformar).
Viktiga plattformar:
Varje plattform skärmar möjligheter kraftigt. Sowefund granskar till exempel ~100 startups för varje som de stödjer , så endast de starkaste affärerna når investerare. Ingen avkastning garanteras - det här är satsningar med hög risk och hög belöning. Investerare måste vara villiga att binda upp pengar i flera år med risk för total förlust. Crowdfunding med eget kapital gör det ändå möjligt för vanliga fransmän att ta del av den potentiella uppsidan av en startup-framgång (plus tillfredsställelsen av att "finansiera framtidens innovation").
Vad det är för något: Crowdfunding av fastigheter låter investerare samla ihop pengar för att finansiera utvecklings- eller renoveringsprojekt. Vanligtvis ger investerarna lån eller obligationer till fastighetsutvecklare (ibland aktier i fastighets-SPV). Ränta eller vinst betalas ut som fast inkomst eller kapitalvinst när fastigheten säljs. I Frankrike är detta det enskilt största crowdfundingsegmentet.
Trender/Specifika: Fransk crowdfunding av fastigheter exploderade mellan 2017 och 2022, med 1,289 miljarder euro investerade enbart under 2022 . Eftersom projekten är konkreta (lägenheter, kontor, hotell) ser franska investerare det som en bekant tillgångsklass. Stigande räntor har dock bromsat efterfrågan; 2023 föll inflödena till ~1,0 miljarder euro . Avkastningsmålen är ofta 6-12% per år. Enligt AMF har förseningarna ökat på senare tid (ca 30% av de aktiva projekten var försenade i början av 2024 ), vilket gör att investerare nu lägger större vikt vid projektens historik.
Viktiga plattformar:
Var och en av dessa plattformar granskar projekt genom due diligence. Investerare överväger säkerheter (inbyggda garantier eller förförsäljning), sponsorns meritlista och tidslinje. Avkastningen kan vara fast kupongränta eller vinstdelning. Obs: Crowdfunding av fastigheter i Frankrike är ofta strukturerad som "emprunts obligataires" (obligationslån), inte direkt aktieägande. Investerare bör vara bekväma med viss illikviditet (projekt kan ta 12-36 månader). Crowdfunding av fastigheter erbjuder ändå ett sätt att äga delar av franska fastighetsprojekt med relativt lågt kapital och attraktiva avkastningar.