CITESIA Erfahrungen 2026

Was es ist

CITESIA ist eine kleine Pariser Plattform, auf der Sie französischen Bauträgern und Immobilienhändlern Geld leihen, indem Sie Anleihen kaufen. Das Unternehmen wurde 2017 gegründet und finanzierte 2019 sein erstes Projekt. Bis zum 15. Juli 2026 hatte es 63,4 Millionen € in 67 Projekten finanziert, von denen 43 vollständig zurückgezahlt wurden. Die neue Kreditvergabe hat stark nachgelassen: 2022 wurden 18 Projekte finanziert, 2023 13, 2024 11 und 2025 3.

So funktioniert es

Jedes Projekt sammelt Geld über Anleihen ein, die von einer für dieses Projekt gegründeten Gesellschaft ausgegeben werden. Sie zeichnen ab 1.000 € pro Projekt zu einem festen Zinssatz. Kapital und Zinsen werden in der Regel gemeinsam am Ende gezahlt, nach 12 bis 36 Monaten (durchschnittlich etwa 22 Monate). Projekte können verlängert werden, wenn ein Verkauf oder Bauarbeiten sich verzögern. Die Anleihen können in einem französischen Steuermantel PEA-PME gehalten werden. Die Website gibt es nur auf Französisch.

Erträge

Die Plattform nennt einen gewichteten Durchschnittszins von 10 % pro Jahr auf alle Projekte seit 2019 (15. Juli 2026) und wirbt mit einem Ziel von 9 % bis 13 % pro Jahr vor Steuern, nicht garantiert. Die Zinssätze sind im Lauf der Zeit gestiegen, von 7 % im Jahr 2019 auf 11,1 % für Projekte von 2024 und 10,6 % für 2025. Das ist der in den Anleihen festgeschriebene Zins, nicht das, was Anleger tatsächlich erhalten haben. Die Plattform zeigt außerdem eine Rendite „nach Risiko“ von 10 %, genauso viel wie das mögliche Maximum, weil sie keinen Verlust zählt, bevor er endgültig ist; bei vielen verspäteten Projekten zeigt das nicht, was Anleger wirklich verdient haben.

Verluste und Ausfälle

Etwa 13,9 % des gesamten je verliehenen Geldes sind im Ausfall: Am 15. Juli 2026 waren 9 Projekte (6,19 Millionen € noch geschuldet) mehr als sechs Monate verspätet und 5 Projekte (2,62 Millionen €) in Insolvenzverfahren, bei 63,4 Millionen € finanziertem Volumen (berechnet aus den eigenen Zahlen der Plattform). Gemessen an den noch ausstehenden 20,7 Millionen € sind das etwa 43 %. Rechnet man 5 Projekte hinzu, die 0 bis 6 Monate verspätet sind (2,80 Millionen €), waren 18,3 % des gesamten verliehenen Geldes und 56 % des noch Ausstehenden verspätet oder in Verfahren.

Dennoch weist die Plattform Risikokosten von 0 % aus: Sie zählt einen Verlust erst, wenn er endgültig ist, und noch kein Projekt wurde mit einem Verlust abgeschlossen. 0 % bedeutet also „noch kein Verlust endgültig“, nicht „keine Probleme“. Die Verluste könnten am Ende höher ausfallen. Von den 43 bereits zurückgezahlten Projekten wurden 16 verspätet zurückgezahlt.

Wie wir diese Zahlen lesen: So viel Geld im Ausfall deutet auf schwache Prüfungen hin, ob die Projekte der Bauträger genug Liquidität erzeugen, um pünktlich zurückzuzahlen. Ein endgültiger Verlust von 0 % würde auf gut bewertete und eingetriebene Sicherheiten hindeuten, doch bisher wurde noch kein gescheitertes Projekt abgeschlossen, und bei den Projekten in Insolvenzverfahren sind bisher nur etwa 30 % zurückgeflossen; das muss sich also noch zeigen.

Was Ihr Geld absichert

Es gibt keine Standardsicherheit. Die Plattform nennt keine Hypothek, Garantie oder Treuhandlösung, die jedes Projekt hätte; etwaige Sicherheiten werden Projekt für Projekt in den Unterlagen des jeweiligen Angebots festgelegt, und die Plattform erklärt, dass der Emittent keinen Kapitalschutz bietet. Es gibt keinen Reservefonds, keinen Rückkauf und keine Versicherung für Anleger. Scheitert ein Projekt, versucht CITESIA zunächst eine Einigung (eine Verlängerung um sechs Monate oder einen neuen Zeitplan) und nutzt dann ein Inkassounternehmen und das Handelsgericht. Bei den 5 Projekten in Insolvenzverfahren sind bisher 1,11 Millionen € von 3,74 Millionen € verliehenem Geld zurückgeflossen (etwa 30 %), dazu 533.483 € Zinsen. Klar gesagt: Sie sind darauf angewiesen, dass jeder Bauträger sein Projekt fertigstellt und verkauft, mit wenig dahinter, falls das nicht gelingt.

Wer dahintersteht und die Lizenz

CITESIA SAS (Paris, SIREN 832 340 129, Stammkapital 200.000 €) ist von der französischen Aufsichtsbehörde AMF als Crowdfunding-Dienstleister nach den EU-Crowdfunding-Vorschriften zugelassen, Nummer FP-2023-24, seit dem 8. November 2023. Stellte CITESIA den Betrieb ein, ist ein anderes Unternehmen (CAPSENS) als Verwalter der bestehenden Anleihen benannt. Das Geld läuft über Mangopay, einen auf der Website genannten Zahlungspartner. Das Unternehmen ist klein: 2024 sank sein Umsatz um 30 % auf 490.800 €, und es machte einen Nettoverlust von 131.800 €.

Gebühren

Anleger zahlen laut Startseite (Oktober 2026) 0 % Anlagegebühren und 0 % Verwaltungsgebühren. Die Plattform wird von den Bauträgern bezahlt. In Frankreich werden Zinsen besteuert, was verringert, was Ihnen bleibt.

Ihr Geld zurückbekommen

Es gibt keinen Markt, um Ihre Anleihen an andere Anleger zu verkaufen. Ihr Geld ist gebunden, bis das Projekt zurückzahlt, was bei verspäteten Projekten viel länger dauern kann als geplant. Die EU-Crowdfunding-Vorschriften sehen für nicht professionelle Anleger vor dem Investieren einen Wissenstest und eine viertägige Bedenkzeit vor.

Unsere Einschätzung

Rendite: hoch — ein gewichteter durchschnittlicher Vertragszins von 10 % pro Jahr seit 2019. Risiko: niedrig (höher bedeutet mehr Risiko) — noch ist kein Verlust endgültig (0 %), was für sich genommen die niedrigste Stufe ist, sehr niedrig; wir setzen sie eine Stufe höher, auf niedrig, weil etwa 13,9 % des gesamten verliehenen Geldes im Ausfall sind (mehr als sechs Monate verspätet oder in Insolvenzverfahren), die neue Kreditvergabe versiegt ist und der Betreiber Verluste macht; die Stufe beruht auf der eigenen Zählung endgültiger Verluste der Plattform, die verspäteten Kredite sind daher ein Warnsignal, und die Verluste könnten am Ende höher als 0 % ausfallen. Der hohe Ausfallanteil deutet auf schwache Prüfungen des Cashflows der Projekte hin; der endgültige Verlust von 0 % würde auf gut bewertete Sicherheiten hindeuten, doch noch wurde kein gescheitertes Projekt abgeschlossen. Rendite-Risiko-Verhältnis: hoch — eine hohe Rendite für das Risiko, wie es sich aus den eigenen Zahlen der Plattform ergibt, die Geld, das verspätet, aber noch nicht verloren ist, außen vor lassen.