CITESIA Avis 2026

De quoi il s'agit

CITESIA est une petite plateforme parisienne où vous prêtez à des promoteurs et marchands de biens français en achetant des obligations. La société a été créée en 2017 et a financé son premier projet en 2019. Au 15 juillet 2026, elle avait financé 63,4 millions d'€ sur 67 projets, dont 43 ont été intégralement remboursés. Les nouveaux prêts ont fortement ralenti : 18 projets ont été financés en 2022, 13 en 2023, 11 en 2024 et 3 en 2025.

Comment cela fonctionne

Chaque projet lève des fonds par des obligations émises par une société créée pour ce projet. Vous souscrivez dès 1 000 € par projet, à un taux d'intérêt fixe. Le capital et les intérêts sont généralement versés ensemble à la fin, après 12 à 36 mois (environ 22 mois en moyenne). Les projets peuvent être prolongés si une vente ou des travaux prennent du retard. Les obligations peuvent être détenues dans une enveloppe fiscale française PEA-PME. Le site est uniquement en français.

Rendements

La plateforme indique un taux moyen pondéré de 10 % par an sur l'ensemble des projets depuis 2019 (15 juillet 2026), et annonce un objectif de 9 % à 13 % par an avant impôt, non garanti. Les taux ont augmenté au fil du temps, de 7 % en 2019 à 11,1 % pour les projets de 2024 et 10,6 % pour 2025. Il s'agit de l'intérêt inscrit dans les obligations, et non de ce que les investisseurs ont réellement perçu. La plateforme affiche aussi un rendement « net du risque » de 10 %, identique au maximum possible, car elle ne compte aucune perte tant qu'elle n'est pas définitive ; avec de nombreux projets en retard, cela ne montre pas ce que les investisseurs ont réellement gagné.

Pertes et défauts

Environ 13,9 % de tout l'argent jamais prêté est en défaut : au 15 juillet 2026, 9 projets (6,19 millions d'€ encore dus) accusaient plus de six mois de retard et 5 projets (2,62 millions d'€) étaient en procédure collective, sur 63,4 millions d'€ financés (calculé à partir des chiffres de la plateforme elle-même). Rapporté aux 20,7 millions d'€ encore en cours, cela représente environ 43 %. En ajoutant 5 projets en retard de 0 à 6 mois (2,80 millions d'€), 18,3 % de tout l'argent prêté, et 56 % de ce qui est encore en cours, étaient en retard ou en procédure.

Malgré cela, la plateforme indique un coût du risque de 0 % : elle ne compte une perte qu'une fois celle-ci définitive, et aucun projet n'a encore été clôturé avec une perte. Ainsi, 0 % signifie « aucune perte définitive pour l'instant », et non « aucun problème ». Les pertes pourraient finalement être plus élevées. Sur les 43 projets déjà remboursés, 16 l'ont été en retard.

Comment nous lisons ces chiffres : un tel montant en défaut laisse penser que les vérifications de la capacité des projets des promoteurs à générer assez de trésorerie pour rembourser à temps sont faibles. Une perte définitive de 0 % indiquerait des sûretés bien évaluées et recouvrées, mais aucun projet défaillant n'a encore été clôturé et seulement environ 30 % est revenu jusqu'ici sur les projets en procédure collective ; cela reste donc à démontrer.

Ce qui garantit votre argent

Il n'existe pas de sûreté standard. La plateforme ne cite aucune hypothèque, garantie ou fiducie que porterait chaque projet ; toute sûreté est fixée projet par projet dans les documents de chaque offre, et la plateforme indique que l'émetteur n'offre aucune protection du capital. Il n'y a ni fonds de réserve, ni rachat, ni assurance pour les investisseurs. Lorsqu'un projet échoue, CITESIA tente d'abord un accord (une prolongation de six mois ou un nouvel échéancier), puis recourt à une société de recouvrement et au tribunal de commerce. Sur les 5 projets en procédure collective, 1,11 million d'€ sur 3,74 millions d'€ prêtés sont revenus jusqu'ici (environ 30 %), plus 533 483 € d'intérêts. En clair : vous dépendez de l'achèvement et de la vente de son projet par chaque promoteur, avec peu de choses derrière si ce n'est pas le cas.

Qui l'exploite et sa licence

CITESIA SAS (Paris, SIREN 832 340 129, capital social 200 000 €) est agréée par le régulateur français AMF en tant que prestataire de services de financement participatif selon les règles européennes du financement participatif, sous le numéro FP-2023-24, depuis le 8 novembre 2023. Si CITESIA cessait son activité, une autre société (CAPSENS) est désignée pour gérer les obligations existantes. L'argent transite par Mangopay, un partenaire de paiement cité sur le site. La société est petite : en 2024, son chiffre d'affaires a baissé de 30 % à 490 800 € et elle a enregistré une perte nette de 131 800 €.

Frais

Les investisseurs paient 0 % de frais d'investissement et 0 % de frais de gestion, selon la page d'accueil (octobre 2026). La plateforme est rémunérée par les promoteurs. En France, les intérêts sont imposés, ce qui réduit ce que vous conservez.

Récupérer votre argent

Il n'existe pas de marché pour vendre vos obligations à d'autres investisseurs. Votre argent est immobilisé jusqu'au remboursement du projet, ce qui, pour les projets en retard, peut prendre bien plus de temps que prévu. Les règles européennes du financement participatif imposent aux investisseurs non professionnels un test de connaissances et un délai de réflexion de quatre jours avant d'investir.

Notre avis

Rendement : élevé — un taux contractuel moyen pondéré de 10 % par an depuis 2019. Risque : faible (plus élevé signifie plus de risque) — aucune perte n'est encore définitive (0 %), ce qui, à lui seul, correspond au niveau le plus bas, très faible ; nous le relevons d'un cran, à faible, parce qu'environ 13,9 % de tout l'argent prêté est en défaut (plus de six mois de retard ou procédure collective), que les nouveaux prêts se sont taris et que l'exploitant est déficitaire ; le niveau repose sur le décompte par la plateforme des pertes définitives, les prêts en retard sont donc un signal d'alerte et les pertes pourraient finalement dépasser 0 %. La forte part en défaut laisse penser que les vérifications de la trésorerie des projets sont faibles ; une perte définitive de 0 % indiquerait des sûretés bien évaluées, mais aucun projet défaillant n'a encore été clôturé. Rapport rendement-risque : élevé — un rendement élevé pour le risque tel que mesuré par les chiffres de la plateforme elle-même, qui laissent de côté l'argent en retard mais pas encore perdu.