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Investoren
TWINO ist eine der ältesten europäischen P2P-Investitionsplattformen und wird von der AS TWINO Investments mit Sitz in Riga betrieben, einer lizenzierten Investmentgesellschaft, die seit August 2021 von der lettischen Zentralbank beaufsichtigt wird.
Die Kreditvergabe geht auf das Jahr 2009 zurück, die Anlegerplattform wurde 2015 ins Leben gerufen; über die Plattform wurden bisher rund 1,1 Milliarden Euro investiert, sie zählt etwa 21.600 registrierte Anleger, und derzeit sind rund 39 Millionen Euro im Umlauf.
Was Sie heute kaufen, ist kein Kredit, sondern ein Schuldschein – ein kleines Wertpapier ab 1 Euro –, das durch polnische Kreditkartenkredite besichert ist, die von Fincard, einem Schwesterunternehmen, das unter dem Namen Net Credit firmiert, vergeben werden. Schuldverschreibungen zahlen feste monatliche Zinsen: 8,5 Prozent für 3 Monate, 10 Prozent für 6 Monate und bis zu 12 Prozent für 12 Monate; ein flexibles Wallet namens FLEXI zahlt 6 Prozent bei Auszahlung am selben Tag, begrenzt auf 10.000 Euro.
Rechtlich gesehen werden die Schuldverschreibungen von einer Zweckgesellschaft mit einem Kapital von 2.800 Euro ausgegeben, sind unbesichert, rangieren hinter anderen Forderungen und werden nur in Höhe der tatsächlichen Zuflüsse aus den polnischen Krediten zurückgezahlt – alles hängt also von Fincard ab, das für diesen Sektor ungewöhnlich gut kapitalisiert ist (rund 27 Millionen Euro Eigenkapital), gehört aber, wie die Plattform selbst, einem einzigen Mann: Armands Broks.
Die Guthaben der Kunden werden getrennt vom Eigenvermögen von TWINO verwahrt, und ein staatliches Sicherungssystem deckt bis zu 20.000 Euro ab – allerdings nur, wenn der Broker Ihre Vermögenswerte nicht zurückgibt, nicht jedoch, wenn die Kredite ausfallen. Die Anlage ist kostenlos; nach sechs Monaten ohne Anlage fällt eine monatliche Inaktivitätsgebühr von 10 Euro an.
Die lettische Steuer wird an der Quelle einbehalten – 5 Prozent für die meisten EU-Anleger. Zugänglich für EWR-Einwohner ab 18 Jahren mit einem EU-Bankkonto.
Lizenz / Regulierung: MiFID-II-Wertpapierfirma, Latvijas Banka; kein ECSPR | Lizenz 27-55/2025/7 |
Die Marketingabteilung erklärt, dass die Rückzahlung nicht an einzelne Kreditnehmer gebunden ist, da der Kreditgeber notleidende Kredite zurückkaufen muss – dieser Rückkauf erfolgt jedoch zwischen Fincard und dem emittierenden Unternehmen, und im offiziellen Angebotsdokument wird unmissverständlich darauf hingewiesen, dass den Anleihegläubigern keinerlei Garantie gewährt wird. Nach der Finanzierung hängt Ihr Schutz also von der Bereitschaft und Fähigkeit von Fincard ab, weiterhin Zahlungen zu leisten. Die Bilanz der Gruppe bei der Bewältigung von Problemen ist gemischt: Sie hat die Forderungen gegenüber den Philippinen vollständig zurückgezahlt und dabei 70.000 Euro aus eigenen Mitteln hinzugefügt; sie hat Verluste in Höhe von etwa 1,3 Millionen Euro aus Vietnam auf die Anleger abgewälzt; und sie hat die Forderungen gegenüber Russland vollständig zurückgezahlt, allerdings über einen Zeitraum von viereinhalb Jahren.
Für die Registrierung, Einzahlung, Anlage, den Verkauf auf dem internen Markt oder die Auszahlung fallen keine Gebühren an – mit einer Ausnahme: Nach sechs aufeinanderfolgenden Monaten ohne Anlage zieht TWINO monatlich 10 Euro von Ihrem nicht angelegten Guthaben ab, bis dieses auf null sinkt. Freie Geldmittel bringen außerhalb von FLEXI keine Erträge. Die lettische Steuer wird an der Quelle einbehalten: 5 Prozent für die meisten EU-Anleger (im Heimatland anrechenbar), 20 Prozent für Letten und Nicht-EWR-Einwohner, 0 Prozent für Unternehmen. Es lohnt sich, die wirtschaftlichen Zusammenhänge zu kennen: Kreditnehmer zahlen insgesamt rund 42 Prozent, wovon etwa 12 Prozentpunkte an die Anleger gehen.
Es gibt jede Menge davon, und sie konzentrieren sich auf vier Punkte. Trustpilot liegt bei 3,0 von 5 Punkten aus 109 Bewertungen (Stand: August 2026), die sich zwischen fünf Sternen und einem Stern polarisieren: Aktuelle Beschwerden betreffen die Inaktivitätsgebühr (die von einigen als Betrug bezeichnet wird), Konten, die nicht geschlossen werden konnten, während darauf eingefrorene russische oder vietnamesische Kredite lagen, Probleme beim Einloggen sowie ein Jahr langes Schweigen des Kundensupports bei einem langjährigen Investor. Die Sperre in Russland selbst dauerte von März 2022 bis zur endgültigen Rückzahlung am 5. August 2026 – letztendlich erfolgte eine vollständige Rückzahlung, allerdings mit viereinhalb Jahren Verspätung, wobei die einzige Zwischenlösung ein rationiertes Angebot in Höhe von 80 Prozent des Kapitals war. In Vietnam endete es noch schlimmer: Rund 1,3 Millionen Euro an Anlegergeldern sind verloren gegangen. Im Juni 2026 leitete die polnische Verbraucherschutzbehörde ein Verfahren gegen den Kreditgeber der Gruppe wegen dessen Kartengebühren ein, worüber in der polnischen Presse ausführlich berichtet wurde. Die Einschätzungen von Analysten reichen von „mit Vorsicht nutzen“ bis hin zu „warum ich nicht mehr investiere“.
Es gibt nur einen. Fincard, das in Polen unter dem Namen Netcredit firmiert, vergibt alle Kredite auf der Plattform und gehört zur gleichen FINNO-Gruppe, der auch TWINO angehört. Es handelt sich also um ein einziges Unternehmen und nicht um eine Vielzahl von Kreditgebern. Das Unternehmen entwickelt sich gut. Fincard erzielte im Jahr 2025 einen Gewinn von 43,7 Millionen PLN (etwa 10,3 Millionen Euro), was einem Anstieg von 29 Prozent entspricht, und erhöhte sein Eigenkapital um 61 Prozent auf 115,6 Millionen PLN (rund 27 Millionen Euro), womit etwa 42 Prozent seiner Bilanz finanziert werden. Die Jahresabschlüsse werden von BDO geprüft, und das Unternehmen verfügt über eine Lizenz der polnischen Aufsichtsbehörde. Die Kreditausfälle beliefen sich auf 37,1 Prozent des Buchwerts, was bei revolvierenden Kreditkartenkrediten an polnische Verbraucher zu diesen Zinssätzen üblich ist. Zwei Dinge stehen zwischen dieser Stärke und dem Anleger. TWINO hat seit 2021 keinen konsolidierten Konzernabschluss mehr veröffentlicht, sodass nicht überprüft werden kann, was hinter Fincard steht. Zudem werden die Wertpapiere von SIA TWINO Investments Poland ausgegeben, einer Zweckgesellschaft mit einem Stammkapital von 2.800 Euro, deren Basisprospekt besagt, dass den Inhabern keine Sicherheiten, Verpfändungen oder sonstigen Garantien zur Verfügung stehen. Die 60-tägige Rückkaufgarantie von Fincard gilt gegenüber dieser Zweckgesellschaft, nicht gegenüber Ihnen.
Jede zum Verkauf stehende Anleihe ist durch denselben Pool polnischer Kreditkartendarlehen von Fincard besichert, sodass die einzigen wirklichen Entscheidungsmöglichkeiten für den Anleger die Laufzeit – 3, 6 oder 12 Monate –, der Betrag und die Frage sind, ob er überschüssige Barmittel stattdessen im 6-Prozent-FLEXI-Wallet halten möchte. Die Kreditentscheidungen werden bei Fincard getroffen, noch bevor die Wertpapiere emittiert werden, wobei nicht veröffentlichte Kreditvergabestandards zur Anwendung kommen; der Pool wird dem emittierenden Unternehmen (nicht den Anlegern) verpfändet, und der Kreditgeber muss mindestens 5 Prozent jedes Pools einbehalten, sodass er einen Teil des Erstverlusts trägt. Es gibt keine Ratings und keine Risikoinformationen pro Wertpapier.
Gründer und alleiniger Eigentümer der Gruppe ist Armands Broks, der den Vorsitz im Aufsichtsrat innehat. Geschäftsführer ist Nauris Bloks, der im April 2025 ernannt wurde – der vierte CEO in fünf Jahren, was von Analysten als Warnsignal gewertet wird –, mit einer Geschäftsführung, die für Rechts- und Risikoangelegenheiten zuständig ist, sowie einer Belegschaft von über 300 Mitarbeitern. Bemerkenswert ist, dass fast der gesamte derzeitige Vorstand seine Ämter im März 2025 oder später antrat, sodass das derzeit verantwortliche Team die Plattform in diesen Funktionen noch nicht durch eine Krise gesteuert hat.
