Een zevenstappen-trechter, die in zijn geheel is gepubliceerd en in één opzicht ongebruikelijk is: de eerste stap betreft waarden, niet financiën. Projecten worden getoetst op overeenstemming met de christelijke missie van het platform; er kan een ethische commissie worden geraadpleegd en CredoFunding behoudt zich het recht voor om iedereen te weigeren die een reputatierisico vormt. Vervolgens volgt een voorlopige analyse van de boekhouding en begrotingen die een week in beslag neemt, een due diligence-gesprek, de financiële structurering van rente en looptijd, en een stemming door de selectiecommissie waarbij leden met een belangenconflict zich van stemming moeten onthouden. Ook na de lancering blijft er toezicht plaatsvinden. Wat niet wordt gepubliceerd: het huidige acceptatiepercentage (het laatst bekende cijfer, 28%, dateert uit 2016), de scoringsmethode en de minimale financiële criteria.

Het platform houdt de rente- en aflossingsbetalingen gedurende de gehele looptijd van elke lening bij, ontvangt een commissie van 0,83% op elke termijnbetaling — waardoor het een blijvend belang heeft bij de incasso — en stelt dat het beschermingsmaatregelen neemt als er sprake is van wanbetaling. Maar wat die beschermingsmaatregelen precies inhouden, wordt niet bekendgemaakt: er is geen aflossingsschema voor achterstallige betalingen, geen incassobureau, geen overzicht van de invorderingsresultaten, en de pagina met de voorwaarden waarop de afhandeling bij wanbetaling zou moeten worden toegelicht, geeft een foutmelding. De diepere waarheid is structureel van aard: zonder onderpand en met kredietnemers wier activa bestaan uit kapellen en schoolgebouwen, is gedwongen invordering geen realistische optie. Verwacht dat een vastgelopen lening wordt herschikt en verlengd, niet afgedwongen — en zonder secundaire markt is het een kwestie van afwachten.

Er werd niets negatiefs gevonden — geen waarschuwing van de AMF of ACPR, geen sanctie, geen insolventie, geen rechtszaak, en zoekopdrachten in het Frans naar klachten, wanbetalingen, vertragingen en fraude leverden alleen de eigen pagina’s van het platform en positieve berichten in de katholieke pers op. Maar beschouw die afwezigheid niet zomaar als een blazoen van betrouwbaarheid. CredoFunding heeft helemaal geen Trustpilot-profiel, geen discussiethread op de belangrijkste Franse beleggersforums, en de enige beoordeling door een derde partij dateert uit 2016 — de beleggers komen via parochie- en bisdomnetwerken, niet via de groep die beoordelingen schrijft, dus slechte prestaties van de leningen zouden niet per se ergens in het openbaar aan het licht komen. In combinatie met het feit dat gegevens over achterstallige betalingen alleen als afbeeldingen en niet als cijfers worden gepubliceerd, is er simpelweg geen externe controle op de leningenportefeuille. De twee gedocumenteerde punten van kritiek zijn zelfveroorzaakte tekortkomingen op het gebied van transparantie: een Engelse statistiekenpagina die sinds mei 2016 niet meer is bijgewerkt en de omvang van het platform zestig keer te laag weergeeft, en een belastingpagina waarin regels worden aangehaald die in 2018 zijn afgeschaft.

CredoFunding is in feite een eenmansbedrijf: oprichter Eric Didio is eigenaar van en staat aan het hoofd van wat juridisch gezien een eenmansvennootschap (SASU) is, en is het publieke gezicht van het bedrijf in de katholieke pers en in video’s. Onder zijn leiding werkt een team van ongeveer 10 tot 19 mensen, met bij naam genoemde collega’s op het gebied van kredietverstrekking en projectbegeleiding, maar er is geen teampagina op de website zelf en de samenstelling van de selectie- en ethische commissies wordt niet bekendgemaakt. Die concentratie – één eigenaar-bestuurder die bemiddelt bij een uitstaande kredietportefeuille van 17,7 miljoen euro – is een bestuursaspect dat beleggers moeten afwegen. Het bedrijf is solvabel en maakte in 2024 weer winst.

Donateurs betalen niets. Kredietverstrekkers betalen een vast bedrag van 18 euro (inclusief btw) per leninginschrijving; obligatiehouders 15 euro. Er zijn geen doorlopende kosten — geen beheer-, bewaar-, prestatie-, uitstap- of opnamekosten. Maar reken eens uit wat de kosten per eenheid zijn: 18 euro op de minimale eenheid van 100 euro is 18% vooraf, wat neerkomt op ongeveer vier jaar aan een couponrente van 4,5%; bij 1.000 euro is dat 1,8%; bij 5.000 euro is het verwaarloosbaar. Het platform publiceert geen overzicht van de opbrengsten na aftrek van kosten. De rente wordt belast als gewone Franse beleggingsinkomsten tegen ongeveer 30% alles inbegrepen — en let op: de eigen belastingpagina van de site is verouderd en verwijst nog steeds naar regels van vóór 2018.