Lendwise senkte seine erwartete Ausfallquote für 2025 auf 3,67 Prozent und verzeichnete letztlich 6,84 Prozent – eine Verfehlung der Prognose, die darauf hindeutet, dass das Kreditvergabemodell auf einem Portfolio kalibriert wurde, das noch zu jung war, um sich bewährt zu haben. Bei den Finanzberichten handelt es sich um ungeprüfte Unterlagen eines Kleinunternehmens, sodass keine Stellungnahme eines Wirtschaftsprüfers zum Geschäftsverlauf vorliegt. Da zudem weder ein Abwicklungsplan noch ein Ersatzdienstleister veröffentlicht wurde, bleibt unklar, was mit einem acht Jahre alten Kreditportfolio geschieht, sollte die Plattform scheitern – abgesehen von der eigenen Warnung, dass eine Rückforderung dann sehr schwierig werden könnte.

Eine versäumte Zahlung führt zu einem Zahlungsrückstand und löst eine Kontaktaufnahme mit dem Kreditnehmer aus; bei einem Zahlungsrückstand von 90 Tagen (oder früher, wenn eine Rückzahlung offensichtlich nicht erfolgt) wird der Kredit als ausgefallen eingestuft, und die Eintreibung wird an spezialisierte Inkassounternehmen und, falls erforderlich, an die britischen Gerichte übergeben, wobei Lendwise im Namen aller Kreditgeber gemeinsam handelt. Kreditnehmer in Schwierigkeiten können verlängerte Rückzahlungsfristen oder Zahlungsaufschübe erhalten – wodurch einige notleidende Kredite nicht in die Ausfallstatistik einfließen. Das Ergebnis dieses Mechanismus ist die entscheidende Zahl: Insgesamt werden pro ausgefallenem Pfund 14 Pence eingezogen, und selbst bei den ältesten, am intensivsten bearbeiteten Fällen sind es nur 15 bis 21 Pence.

Drei Möglichkeiten, keine davon schnell. Erstens: abwarten – Kredite werden über Jahre hinweg zurückgezahlt, und da die Rückzahlungen in der Regel erst nach Kursende beginnen, dauert ein realistischer vollständiger Ausstieg sechs bis acht Jahre. Zweitens: Verkauf von nicht notleidenden Krediten zum Nennwert gegen eine Gebühr von 1 Prozent – allerdings können Kredite mit Zahlungsrückständen oder in Verzug befindliche Kredite gar nicht erst zum Verkauf angeboten werden (12,45 Prozent des aktuellen Bestands), die Preise dürfen nicht gesenkt werden, um Käufer anzulocken, und es gibt keine Garantie für den Zeitpunkt des Verkaufs. Drittens: Ziehen Sie bereits auf Ihr Konto zurückgezahlte Beträge frei ab. Um ein Konto vollständig zu schließen, müssen Sie warten, bis alle darin enthaltenen Kredite abgeschlossen sind.

Die Hauptkosten bestehen aus einer Verwaltungsgebühr, die als Anteil an den von jedem Kreditnehmer gezahlten Zinsen erhoben wird und nur dann anfällt, wenn Zahlungen tatsächlich eingehen – der Prozentsatz wird jedoch erst nach der Anmeldung für jeden einzelnen Kredit offengelegt, sodass Sie Ihre Nettorendite nicht im Voraus berechnen können. Der Verkauf auf dem Sekundärmarkt kostet den Verkäufer 1 Prozent; Einzahlungen, Auszahlungen und das ISA selbst sind kostenlos. Die angegebenen Zinssätze verstehen sich vor Abzug der Gebühr. Eine unabhängige Analyse ergab, dass sich die Differenz zwischen dem, was Kreditnehmer zahlen, und dem, was Kreditgeber erhalten, von 2,5 auf 6,3 Prozentpunkte vergrößert hat – der Anteil der Plattform ist gestiegen. Zinsen sind steuerpflichtig, sofern sie nicht im ISA gehalten werden.

Lendwise vergibt Kredite an Personen, die meist noch kein Einkommen haben; daher basiert die Entscheidung auf einer Prognose der Beschäftigungsfähigkeit nach Abschluss des Studiums. Bei der Bonitätsprüfung werden die Kreditgeschichte und die Zahlungsfähigkeit des Antragstellers, die Höhe und Laufzeit des Kredits sowie – was ungewöhnlich ist – das Niveau der Hochschule und die Qualität des finanzierten Studiengangs berücksichtigt. Personen mit einem Urteil eines Amtsgerichts, einer Insolvenz oder einer individuellen freiwilligen Vereinbarung (IVA) sind ausgeschlossen. Es gibt keine Risikostufen: Das gesamte Kreditportfolio wird der Aufsichtsbehörde als eine einzige Risikokategorie gemeldet, sodass Kreditgeber keine Auswahl nach dem erwarteten Verlust treffen können. Ein wissenswertes Muster: Unabhängige Analysen zeigen, dass Kreditnehmer von außerhalb Großbritanniens etwa doppelt so häufig mit ihren Zahlungen in Verzug geraten wie britische Kreditnehmer, und man kann nach diesem Kriterium nicht filtern.

Es gibt keinen Skandal: keine Maßnahmen der FCA, keine Enthüllungsberichte in der Presse, keine Anzeichen für Insolvenz und – ungewöhnlich für P2P – keine Beschwerden bezüglich Auszahlungen. Trustpilot weist 4,6 von 5 Punkten aus 158 Bewertungen aus (Stand: August 2026), wobei es sich bei den meisten Bewertern um Kreditnehmer handelt, die den Antragsprozess loben – was wenig über die Ergebnisse für Kreditgeber aussagt. Die substanzielle Kritik findet sich in einem Investorenforum und in den eigenen Unterlagen des Unternehmens: Ausfälle, die Jahr für Jahr steigen und fast das Doppelte der eigenen Prognose der Plattform für 2025 erreichen, erfahrene Kreditgeber, die ihre Konten stillschweigend abbauen, ein schwer einschätzbarer Wiederverkaufsmarkt sowie Gebühren, die in der Zahlungsrangfolge vor dem Kapital der Kreditgeber stehen. Die negativen Fakten über Lendwise ergeben sich aus den eigenen veröffentlichten Statistiken und sind kein Fehlverhalten.

Das Unternehmen wird von drei Mitbegründern geleitet: dem Geschäftsführer Rishi Zaveri (Hintergrund im Investmentbanking, LSE), Ioannis Georgiou (ehemals Bank of Cyprus, Kapitalmärkte, CFA) und Kypros Mouzouros (Wirtschaftsprüfer, CFO-Positionen im Private-Equity-Bereich). Das Unternehmen wurde im November 2016 gegründet, im März 2018 von der FCA zugelassen und im Mai 2019 für Kreditgeber geöffnet. Ein vierter eingetragener Geschäftsführer, Dr. Andreas Loizides, erscheint nicht auf der öffentlichen Teamseite. Es handelt sich um ein kleines Ein-Personen-Unternehmen, dessen Jahresabschluss für 2025 im Rahmen der Ausnahmeregelung für kleine Unternehmen ungeprüft eingereicht wurde.