StartupXplore • Inrobics
Aktien-Crowdfunding
Inrobics
Soziale KI für Wohlbefinden und personalisierte Rehabilitation
Key project data
Target amount
0,75 MEUR
Would AI invest?
74/100
1
100
KI-generierte Übersicht
AI project overview
Condensed summary based on project data
<h1><span style="font-size:15pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Inrobics Social Robotics – Informationsblatt für Crowdfunding-Investoren</span></span></h1> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Inrobics entwickelt Alma®, ein KI-System, das auf kleinen Robotern, Tablets und Bildschirmfiguren läuft und Menschen bei körperlichen und geistigen Übungen anleitet – es wird bei Kindern in der Rehabilitation, bei Patienten, die ihre Bewegungsfähigkeit wiedererlangen, und bei älteren Menschen in der Pflege eingesetzt.</span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong>Branche: Digitale </strong>Gesundheit / assistive KI & soziale Robotik <strong> · Finanzierungsphase: Seed </strong>/ Pre-Series A <strong> · Hauptsitz: Leganés </strong>(Madrid), Spanien <strong> · Finanzierungsziel: 100 </strong>.<strong> 000–350 </strong>.<strong> 000 € </strong>(Angabe der Plattform)</span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#eaf0f6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:613px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">ℹ️ Diese Informationen stellen keine Anlageberatung dar. </span></strong><span style="color:black">Das investierte Kapital ist einem Risiko ausgesetzt – Sie könnten den gesamten investierten Betrag verlieren. Die vollständigen Hinweise finden Sie am Ende dieses Memos.</span></span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <h2><span style="font-size:12.5pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Übersicht</span></span></h2> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#e7ecf2; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:193px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">1 · Ist der Preis fair? 💶</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:420px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">2 / 5</span></strong><span style="color:black"> — Der Pre-Money-Preis von 3,5 Mio. € entspricht etwa dem 13-Fachen des Vorjahresumsatzes (261.000 €). Health-AI-Unternehmen mit nachgewiesener Daten- und Workflow-Integration werden zu etwa dem 4- bis 8-fachen des Umsatzes gehandelt (Nelson Advisors; Windsor Drake, 2026), sodass dieser Einstiegspreis über den von uns ermittelten Benchmarks liegt.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#e7ecf2; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:193px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">2 · Können sie eine Exit-Phase erreichen? ⭐</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#fbf1d9; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:420px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">AI-SCORE 74 / 100 — Gut. </span></strong><span style="color:black">Stärkster Beleg: ein öffentlich verifiziertes Gründungsteam aus drei promovierten Wissenschaftlern und ein CE-gekennzeichnetes Medizinprodukt, das bereits in 20 Zentren von über 1.000 Menschen genutzt wird. Größte Lücke: Der Umsatz sank von 414.000 € (2024) auf 261.000 € (2025), und die Pipeline im Wert von 13,1 Mio. € wird nicht durch unterzeichnete Verträge im Paket untermauert.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#e7ecf2; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:193px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">3 · Falls ja, wie hoch könnte die Rendite sein? 🎯</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f0f4f8; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:420px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">Ziel: ca. das 10-Fache über 5–7 Jahre</span></strong><span style="color:black"> (die übliche Erwartung für die Seed-Phase – das Unternehmen gibt kein Investorenziel vor). Im Falle eines erfolgreichen Verkaufs würde dies beispielsweise etwa das 10- bis 20-Fache vor Gebühren und zukünftiger Verwässerung bedeuten. Methode: Typische Veräußerungsmultiplikatoren im Health-Tech-Bereich von 4- bis 8-fachen des Umsatzes (Nelson Advisors; Windsor Drake, 2026), angewandt auf eine bescheidene erfolgreiche Skalierung, gemessen am Einstiegspreis von 3,5 Mio. €. Es wurden keine vergleichbaren Exits für diese Nische in den Unterlagen gefunden.</span></span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong>So interpretieren Sie die Bewertung</strong></span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Drei Antworten, ein ehrlicher Hinweis. Die Fairness-Bewertung gibt an, ob der Einstiegspreis durch die von uns gefundenen Branchen-Benchmarks gestützt wird. Der KI-Score ist unsere Einschätzung, ob das Unternehmen über die notwendigen Bausteine verfügt, um einen Punkt zu erreichen, an dem ein Verkauf oder ein anderer Exit möglich ist – er bewertet die Bereitschaft anhand der vorgelegten Belege, nicht die Erfolgswahrscheinlichkeit, und selbst Unternehmen, bei denen alle Bausteine vorhanden sind, scheitern häufiger, als sie Erfolg haben – weshalb Crowdfunding nur als kleiner Teil eines breit gestreuten Portfolios funktioniert. Die Renditespanne veranschaulicht, was ein erfolgreicher Verkauf einbringen könnte, und basiert auf namentlich genannten Branchen-Benchmarks – es handelt sich nicht um eine Prognose. Wenn ein Kriterium nicht im Paket enthalten war, hat dies die Bewertung nicht beeinträchtigt – es erscheint stattdessen in der Fragenliste, sodass Sie das Unternehmen vor einer Investition direkt danach fragen können. Der Eintrag wurde vor der Veröffentlichung von einer lizenzierten Crowdfunding-Plattform (Startupxplore) geprüft. Nichts hier stellt eine Empfehlung dar.</span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong>Was die Bewertungsstufen bedeuten</strong></span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#d9ebc2; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:153px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">85–100 · Ausgezeichnet</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#d9ebc2; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:460px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Alle wesentlichen Bausteine für das Erreichen einer Exit-Phase sind nachweisbar und solide – was in dieser Phase selten ist</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#faeeda; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:153px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">70–84 · Gut</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#faeeda; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:460px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Die Bausteine sind größtenteils vorhanden, es bestehen jedoch spezifische Lücken – diese sind im Abschnitt „Fragen“ aufgeführt</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:153px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">50–69 · Durchschnittlich</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#faece8; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:460px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Wesentliche Bausteine fehlen oder sind nur schwach nachweisbar</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:153px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">30–49 · Schwach</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:460px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Mehrere zentrale Bausteine fehlen, oder die Belege sprechen gegen sie</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:153px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">1–29 · Kritisch</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#fcebeb; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:460px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Grundlegende Bausteine sind in den Belegen nicht erkennbar</span></span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <p> </p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#eaf0f6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:613px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">Was wir überprüfen konnten. </span></strong><span style="color:black">Wir haben die Identitäten und Qualifikationen der Gründer, den Ursprung als Spin-off der UC3M, den Hauptinvestor (Grow Venture Partners), frühere Fördermittel und Auszeichnungen sowie den Status als medizinische Software mit CE-Kennzeichnung anhand öffentlich zugänglicher Quellen überprüft. Die Zahlen zu Umsatz, Marge, Pipeline, MRR und Kapitalstruktur basieren auf den eigenen Unterlagen des Unternehmens – siehe Abschnitt „Fragen“.</span></span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <h2><span style="font-size:12.5pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Auf einen Blick</span></span></h2> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#edf3e6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:307px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">✅ Drei Gründe, genauer hinzuschauen</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#fbe9e7; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:307px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">⚠️ Drei Gründe zur Vorsicht</span></strong></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:307px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Ein CE-gekennzeichnetes Medizinprodukt, das bereits in 20 Gesundheits- und Bildungseinrichtungen im Einsatz ist, über 1.000 Nutzer unterstützt und bislang einen Umsatz von über 500.000 € erzielt hat (Angaben des Unternehmens; stimmen mit den eingereichten Jahresabschlüssen überein).</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Ein öffentlich verifiziertes Gründerteam aus drei promovierten Informatikern der UC3M mit Forschungsaufenthalten an der USC und der Carnegie Mellon University, das erneut vom Lead-Investor Grow Venture Partners (250.000 €) unterstützt wird.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Mehr als 10 Jahre Forschung und Entwicklung stecken hinter dem Produkt, dazu kommt ein nationaler Forschungspreis (SCIE–Fundación BBVA, 2025) sowie laufende klinische Studien mit Cruz Roja und der McGill University (Angaben des Unternehmens).</span></span></li> </ul> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:307px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Der Umsatz sank von 413.908 € (2024) auf 261.423 € (2025), und der Umsatz 2024 hing zu etwa 88 % von einem einzigen Kunden ab, bei dem es sich zudem um eine verbundene Partei handelt (CUSTER Investigaciones AIE) – laut den eigenen Abschlüssen des Unternehmens.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Die Pipeline in Höhe von 13,1 Mio. € und die „vertraglich gesicherten“ Umsätze für 2026 von über 800.000 € werden in den Unterlagen nicht durch unterzeichnete Verträge untermauert, während der Plan für 2026 einen Umsatzsprung auf 1,0 Mio. € vorsieht.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Das Finanzierungsvolumen und der Anteil, den Sie erhalten, werden in den eigenen Unterlagen des Unternehmens auf drei verschiedene Arten angegeben (siehe Abschnitt „Fragen“), und der Einstiegspreis liegt über den von uns ermittelten Branchen-Benchmarks.</span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <p> </p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#edf3e6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:613px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">Bedingungen der Transaktion. </span></strong><span style="color:black">In den geprüften Unterlagen wurden keine Bedingungen identifiziert, die einen Crowdfunding-Investor daran hindern würden, am Wertzuwachs teilzuhaben. Im Falle eines Verkaufs werden zunächst die als Stammkapital und Agio eingebrachten Mittel zurückgezahlt, der Rest wird proportional zu den jeweiligen Beteiligungen unter allen Aktionären aufgeteilt. Die vollständigen Mechanismen – einschließlich einer erwähnenswerten Besonderheit (ein Rückkauf bei vorzeitigem Ausstieg in Höhe von 1 €) – finden Sie am Ende dieses Memos.</span></span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <h2><span style="font-size:12.5pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">🏢 Was das Unternehmen macht</span></span></h2> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Inrobics Social Robotics ist ein Spin-off der Universidad Carlos III de Madrid (UC3M), das Alma® entwickelt, eine Plattform auf Basis künstlicher Intelligenz für körperliches, kognitives und emotionales Wohlbefinden. Das Unternehmen gibt an, dass Alma auf verschiedenen Geräten – humanoiden Robotern, Tablets und Bildschirm-Avataren – läuft, anstatt von einer bestimmten Hardware abhängig zu sein, und die Nutzer durch Übungen führt sowie Fortschrittsdaten für Fachkräfte generiert. Zu den Kunden zählen Kliniken, Krankenhäuser, Rehabilitations- und Frühförderzentren, Schulen und Pflegeheime (Vertrieb im Business-to-Business-Bereich und an den öffentlichen Sektor) sowie Privatanwender, die über Pflegedienstleister erreicht werden. Das Unternehmen erzielt seine Einnahmen hauptsächlich aus Software-Abonnements und Analysediensten, die manchmal mit Hardware gebündelt werden, und vermeldet bislang einen Umsatz von über 500.000 Euro in 20 Zentren und bei mehr als 1.000 Nutzern. Das Unternehmen ist vor allem in Spanien tätig, verfügt jedoch über Pilotprojekte und Vertriebspartner in mehreren anderen Ländern. Diese Finanzierungsrunde soll den Vertrieb und das Marketing (50 %), Produkt- und Technologieentwicklung (30 %) sowie die internationale Expansion (20 %) finanzieren – und laut Angaben des Unternehmens dazu dienen, sein Produkt für die Altenpflege auf den Markt zu bringen und Projekte im öffentlichen Sektor voranzutreiben.</span></span></p> <h2><span style="font-size:12.5pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">📈 Die Renditeentwicklung</span></span></h2> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#e7ecf2; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:187px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">Element</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#e7ecf2; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:427px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">Details</span></strong></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:187px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong>Das Ziel</strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:427px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Etwa das 10-Fache über einen Zeitraum von 5–7 Jahren. Das Unternehmen gibt den Investoren keine Zielrendite vor, daher entspricht dies der üblichen Erwartung für ein Unternehmen in der Seed-Phase. In den eigenen Unterlagen wird lediglich eine interne Umsatzprognose aufgeführt – 1,0 Mio. € im Jahr 2026, steigend auf 42,8 Mio. € bis 2030.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:187px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">Wie das Unternehmen dieses Ziel erreichen will</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:427px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Durch den Ausbau von drei genannten Vertriebskanälen – Einführung in Einrichtungen der Sonderpädagogik, Einsatz in Pflegeheimen und telemedizinische Rehabilitation zu Hause – über Partner wie die Autonome Gemeinschaft Madrid, die Pflegeheimgruppe Vitalia und Telefónica, wodurch die wiederkehrenden Softwareumsätze gesteigert werden sollen. Da in den Unterlagen für diese Nische keine vergleichbaren Unternehmensverkäufe (Exits) angegeben wurden, gibt es hier keinen Unternehmensvergleichswert, der herangezogen werden könnte.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:187px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong>Was eintreten muss</strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:427px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Das Unternehmen müsste seine angegebene Pipeline in unterzeichnete, wiederkehrende Verträge umwandeln und den Umsatz gegenüber den derzeitigen 261.000 € um ein Vielfaches steigern, um eine Größenordnung – etwa einen Umsatz im zweistelligen Millionenbereich – zu erreichen, bei der ein größerer Käufer aus dem Gesundheits- oder Technologiesektor das Unternehmen übernehmen würde.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:187px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">Falls erreicht – potenzielle Renditen</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:427px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Beispielhaft etwa das 10- bis 20-Fache vor Gebühren. Methode: typische Verkaufsmultiplikatoren im Health-Tech-Bereich von 4- bis 8-fachen des Umsatzes (Nelson Advisors HealthTech M&A, 2026; Windsor Drake AI-in-Healthcare, Q1 2026) auf eine bescheidene, erfolgreiche Größenordnung angewendet, gemessen an der Einstiegsbewertung von 3,5 Mio. €. Wir haben in dieser Phase keine dokumentierten Exits für europäische Sozialrobotik-/Assistive-AI-Rehabilitationssoftware gefunden, daher handelt es sich hierbei um eine Veranschaulichung und nicht um eine Prognose. Da der Einstiegspreis bereits über den von uns ermittelten Branchen-Benchmarks liegt, fallen alle Renditeszenarien im Vergleich zu einem Unternehmen, dessen Bewertung innerhalb dieser Benchmarks liegt, geringer aus. <strong>Diese Zahlen berücksichtigen keine Verwässerung durch zukünftige Finanzierungsrunden, die die tatsächlichen Renditen verringern würde – siehe Abschnitt „Verwässerung“.</strong></span></span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <p> </p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#fbe9e7; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:613px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">⚠️ Warum dieses Ziel anstreben? </span></strong><span style="color:black">Investitionen in Start-ups sind mit hohem Risiko verbunden. Die meisten Unternehmen in der Frühphase scheitern oder erzielen nur geringe Renditen. Eine kleine Anzahl von Gewinnern muss die Verlierer ausgleichen, daher zielt jede Investition in der Regel auf eine etwa 10-fache Rendite über einen Zeitraum von 5–7 Jahren ab. Betrachten Sie jede einzelne Crowdfunding-Investition als kleinen Teil eines breiter gestreuten Portfolios.</span></span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <h2><span style="font-size:12.5pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">📊 Aufschlüsselung der Punktzahl</span></span></h2> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Punktzahl = die Punktzahl jeder Kategorie, gewichtet nach ihrer Bedeutung; die Gewichte ergeben zusammen 100 %.</span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#e7ecf2; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:140px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">Kategorie</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#e7ecf2; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:53px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">Punktzahl</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#e7ecf2; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:60px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">Gewichtung</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#e7ecf2; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:360px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">Fazit & Hauptgrund</span></strong></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:140px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Teamfähigkeit</span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:53px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">88</span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">20 %</span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:360px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Hervorragend – drei Gründer mit Doktortitel (UC3M), öffentlich bestätigt, mit Forschungserfahrung an der USC und der Carnegie Mellon University sowie einem nationalen Forschungspreis; der Hauptinvestor Grow investiert erneut.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:140px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Produkt-Markt-Passung</span></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:53px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">74</span></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">15 %</span></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:360px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Gut – ein Produkt mit CE-Kennzeichnung, das in 20 benannten Zentren, darunter Referenzkrankenhäuser, eingesetzt wird; welche Standorte kostenpflichtige und welche kostenlose Pilotprojekte durchführen, geht aus den Unterlagen nicht hervor.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:140px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Traktion & Wachstum</span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:53px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">60</span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">16 %</span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:360px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Durchschnittlich – reale, verifizierte Umsätze (261.000 € im Jahr 2025), jedoch rückläufig gegenüber 414.000 € im Jahr 2024, wobei ca. 88 % der Umsätze des Jahres 2024 von einem verbundenen Kunden stammen; die Pipeline wird in den Unterlagen nicht durch unterzeichnete Verträge untermauert.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:140px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Marktgröße</span></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:53px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">70</span></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">12 %</span></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:360px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Gut – die These von der alternden Bevölkerung und dem Pflegekräftemangel wird öffentlich gut untermauert; die konkreten Marktgrößenangaben in der Präsentation (z. B. 700 Mrd. €, 82 % Einsparungen) enthalten keine Quellenangaben.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:140px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Geschäftsmodell</span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:53px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">66</span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">8 %</span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:360px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Durchschnittlich – ein klares Abonnement-plus-Hardware-Modell mit konkret benannten Vertragszahlen als Zielvorgaben; die Unit Economics (Kosten für die Kundenakquise und -betreuung) sind nicht in der Präsentation enthalten, und der Sprung auf 1,0 Mio. € im Jahr 2026 wird nicht durch unterzeichnete Verträge untermauert.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:140px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Wettbewerb</span></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:53px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">64</span></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">9 %</span></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:360px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Durchschnitt – Es gibt Wettbewerber (z. B. Cyberdyne, PARO); die hardwareunabhängige Positionierung mit CE-Kennzeichnung ist glaubwürdig, es werden jedoch keine Belege für direkte Vergleiche oder Gewinnen/Verlieren vorgelegt.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:140px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Regulierung und Compliance</span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:53px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">80</span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">10 %</span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:360px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Gut – CE-Kennzeichnung als Medizinsoftware der Klasse I, Prozesse gemäß ISO 13485, DSGVO-konform; Schritte zur Erlangung der Klasse IIa und der FDA-Zulassung werden als in Bearbeitung beschrieben (für diese Phase normal).</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:140px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Technologisches Risiko</span></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:53px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">82</span></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:60px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">10 %</span></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:360px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Gut – Über 10 Jahre Forschung und Entwicklung, von Fachkollegen begutachtete Veröffentlichungen der Gründer sowie ein bereits im klinischen Einsatz befindliches Produkt deuten darauf hin, dass das Kerntechnologierisiko für das Unternehmen weitgehend überwunden ist.</span></span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <h2><span style="font-size:12.5pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">❓ Fragen, die man vor einer Investition stellen sollte</span></span></h2> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#eaf0f6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:613px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Dies sind Fakten, über die das Unternehmen verfügt und die es auf Anfrage bereitstellen kann. Sie waren in den von uns geprüften Unterlagen nicht enthalten – möglicherweise finden Sie sie jedoch in Interviews, Webinaren oder im Datenraum des Unternehmens. Die obige Bewertung basiert auf den verfügbaren Informationen; mit diesen Fragen können Sie die Lücken schließen.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#eaf0f6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:613px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Wie hoch ist das tatsächliche Volumen dieser Finanzierungsrunde, und welchen prozentualen Anteil am Unternehmen erhalte ich genau pro investierten 1.000 €? Ihr Termsheet (50.000 €–280.000 €; 1,24 %–6,59 %), die Angaben auf der Plattform (100.000 €–350.000 €; 2,77 %–9,09 %) sowie die Presseberichte (520.000 €–750.000 €) weichen voneinander ab – welche Angaben sind maßgeblich?</span></span></span></li> </ul> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#eaf0f6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:613px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Wer hält vor und nach dieser Finanzierungsrunde welchen Anteil an Inrobics (die vollständige Cap-Tabelle), und wie groß ist der Mitarbeiteraktienpool?</span></span></span></li> </ul> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#eaf0f6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:613px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Welche der 20 Einsatzzentren sind zahlende Kunden und welche unbezahlte Pilotprojekte, und welche wiederkehrenden Umsätze stammen aus den einzelnen Zentren?</span></span></span></li> </ul> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#eaf0f6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:613px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Im Jahr 2024 stammten etwa 88 % des Umsatzes von einem einzigen Kunden, CUSTER Investigaciones AIE, der zudem eine verbundene Partei ist und dem Unternehmen 317.401 € schuldet. In welcher Beziehung stehen diese beiden Unternehmen zueinander, und wie hoch war der Umsatz im Jahr 2025 ohne Berücksichtigung dieses Kunden?</span></span></span></li> </ul> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#eaf0f6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:613px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Der Umsatz betrug 261.000 € im Jahr 2025 und 414.000 € im Jahr 2024, doch der Plan sieht für 2026 1,0 Mio. € vor. Welche unterzeichneten Verträge schließen diese Lücke, und wie hoch sind deren Werte und Starttermine?</span></span></span></li> </ul> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#eaf0f6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:613px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Bitte legen Sie die unterzeichneten Verträge oder Absichtserklärungen vor, die der Pipeline in Höhe von 13,1 Mio. € und den vertraglich vereinbarten Umsätzen für 2026 in Höhe von über 800.000 € zugrunde liegen.</span></span></span></li> </ul> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#eaf0f6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:613px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Was kostet es Sie, einen Kunden zu gewinnen und zu betreuen (Ihre Bruttomarge und Amortisationszeit), aufgeschlüsselt nach Produktlinien?</span></span></span></li> </ul> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#eaf0f6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:613px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Wie sieht Ihre aktuelle Liquiditätslage aus, wie hoch sind Ihre monatlichen Ausgaben, und wie viele Monate Finanzpuffer verschafft diese Finanzierungsrunde?</span></span></span></li> </ul> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#eaf0f6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:613px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Wie ist der Stand der CE-Klasse-IIa- und FDA-Schritte (Referenznummern, angestrebte Klasse und Zeitplan)?</span></span></span></li> </ul> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#eaf0f6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:613px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Welche Patente oder Marken schützen Alma® (Anmeldungsnummern, Anmeldetage und Länder)?</span></span></span></li> </ul> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#eaf0f6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:613px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Bitte legen Sie die Satzung der Zweckgesellschaft (SPV) sowie die Vereinbarung vor, in der festgelegt ist, wie meine Stimmrechte gebündelt und in meinem Namen ausgeübt werden.</span></span></span></li> </ul> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#eaf0f6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:613px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Unter</span> <span style="color:black">welchen Bedingungen könnte ich verpflichtet sein, im Rahmen eines Unternehmensverkaufs, den ich nicht gewählt habe, zu verkaufen (ein „Drag-along“), und welche Preisschutzklausel gilt speziell für den Crowdfunding-Pool?</span></span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <h2><span style="font-size:12.5pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">📜 Was Sie besitzen</span></span></h2> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Sie würden Stammaktien erhalten – jedoch nicht direkt an Inrobics. Mit Ihrem Geld erwerben Sie Anteile an einer separaten Zweckgesellschaft (einem „SPV“), die von der Plattform gegründet wird und die wiederum in Inrobics investiert. Ihre Stimmrechte werden gebündelt: Der Verwalter des SPV (vorgeschlagen wird die Gesellschaft von Startupxplore) stimmt bei Unternehmensangelegenheiten entsprechend der Mehrheitsmeinung der SPV-Investoren ab. Bei einem Verkauf von Inrobics wird zunächst das Geld zurückgezahlt, das die Anteilseigner als Kapital und Aufschlag eingezahlt haben; der verbleibende Restbetrag wird unter allen Anteilseignern proportional zu ihren Beteiligungen aufgeteilt – Sie partizipieren also am Wertzuwachs. Ein wichtiger Punkt, den Sie beachten sollten: Wenn Sie vor einem Unternehmensverkauf aussteigen möchten, können Sie gemäß den Unterlagen Ihre Beteiligung für 1 € an die SPV zurückverkaufen – was effektiv bedeutet, dass Sie auf Ihr Geld verzichten, anstatt zu einem Marktpreis zu verkaufen. Die vollständigen Mechanismen finden Sie im Abschnitt „Referenz“ weiter unten.</span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><em>Alle folgenden Angaben dienen als Referenz für Leser, die sich eingehender mit dem Thema befassen möchten.</em></span></span></p> <h2><span style="font-size:12.5pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">🔍 Detaillierte Bewertung</span></span></h2> <h3><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Kompetenz des Teams</span></span></h3> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Die drei Gründer verfügen jeweils über einen Doktortitel in Informatik von der UC3M, was von der Universität, auf LinkedIn und in der Presse öffentlich bestätigt wurde. CEO José Carlos Pulido hat einen MBA im Bereich Digital Health und absolvierte einen Forschungsaufenthalt an der University of Southern California; CTO José Carlos González forschte an der Carnegie Mellon University und am KIT; CSO Fernando Fernández ist Professor an der UC3M und verfügt über mehr als 20 Jahre Erfahrung in den Bereichen KI und Robotik. Das Team gewann im Jahr 2025 einen nationalen Forschungspreis (SCIE–Fundación BBVA).</span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#edf3e6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:307px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">✅ Stärken</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#fbe9e7; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:307px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">⚠️ Bedenken</span></strong></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:307px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Die Qualifikationen der Gründer wurden anhand mehrerer öffentlicher Quellen unabhängig überprüft.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Fundiertes, direkt relevantes Fachwissen in den Bereichen assistive Sozialrobotik und digitale Gesundheit.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Der Hauptinvestor Grow Venture Partners investiert erneut (250.000 €) – ein Zeichen für Kontinuität.</span></span></li> </ul> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:307px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Die Anzahl der Teammitglieder wird in einem Dokument mit 13 und in einem anderen mit 15 angegeben – eine geringfügige Unstimmigkeit.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Erfolge in leitenden Positionen im Bereich Vertrieb oder Geschäftsentwicklung in großem Maßstab sind in den Unterlagen nicht belegt.</span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <h3><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Produkt-Markt-Passung</span></span></h3> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Alma® wird in 20 namentlich genannten Gesundheits- und Bildungseinrichtungen eingesetzt, darunter Referenzkrankenhäuser (Hospital Nacional de Parapléjicos Toledo, Niño Jesús, San Juan de Dios), die vom Unternehmen und in der Presse einheitlich beschrieben werden. Drei Branchen – Rehabilitation, Altenpflege und Bildung – werden ausführlich beschrieben, wobei namentlich genannte klinische Meinungsführer sowie laufende Studien mit dem Roten Kreuz und der McGill-Universität genannt werden.</span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#edf3e6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:307px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">✅ Stärken</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#fbe9e7; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:307px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">⚠️ Bedenken</span></strong></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:307px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Echte Einsätze in anerkannten Referenzinstitutionen.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Klare, detaillierte Produktstufen für Einrichtungen, Analytik und den Heimgebrauch.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Namentlich genannte Kliniker und klinische Studien untermauern den Anwendungsfall.</span></span></li> </ul> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:307px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Aus dem Paket geht nicht hervor, welche der 20 Zentren zahlende Kunden sind und welche an unbezahlten Pilotprojekten teilnehmen.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Daten zur Kundenbindung oder Wiederverwendung nach Standort sind im Paket nicht enthalten.</span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <h3><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Traktion & Wachstum</span></span></h3> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Das Unternehmen meldet bislang einen Umsatz von über 500.000 €, mehr als 1.000 Nutzer und monatlich wiederkehrende Umsätze in Höhe von 16.000 €. Die eigenen eingereichten Jahresabschlüsse weisen für 2025 einen Umsatz von 261.423 € aus (vorläufig), was einem Rückgang gegenüber 413.908 € im Jahr 2024 und einem Anstieg gegenüber 116.155 € im Jahr 2023 entspricht. Im Jahr 2024 stammten rund 88 % des Umsatzes (367.919 €) von einem einzigen Kunden, CUSTER Investigaciones AIE, der in der Bilanz auch als nahestehendes Unternehmen mit einer Verbindlichkeit von 317.401 € aufgeführt ist. Das Unternehmen gibt für 2026 einen Auftragsbestand von 13,1 Mio. € und vertraglich vereinbarte Aufträge im Wert von über 800.000 € an.</span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#edf3e6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:307px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">✅ Stärken</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#fbe9e7; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:307px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">⚠️ Bedenken</span></strong></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:307px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Die Umsätze sind real und in den eingereichten Jahresabschlüssen nachprüfbar, es handelt sich nicht lediglich um Prognosen.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Die kumulierte Kundenzahl stieg im Zeitraum 2023–2025 von 8 auf 15 und weiter auf 20.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Eine umfangreiche angegebene Pipeline in den Bereichen Bildung, Pflegeheime und häusliche Pflege.</span></span></li> </ul> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:307px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Der Umsatz sank im Jahresvergleich von 414.000 € (2024) auf 261.000 € (2025) – zitiert aus der unternehmensinternen Gewinn- und Verlustrechnung.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Der Umsatz des Jahres 2024 konzentrierte sich zu ca. 88 % auf einen einzigen, verbundenen Kunden.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Die Pipeline und die für 2026 veranschlagten Umsätze sind nicht durch unterzeichnete Verträge in den Unterlagen belegt, während der Plan für 2026 einen Anstieg auf 1,0 Mio. € vorsieht.</span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <h3><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Marktgröße</span></span></h3> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Das Unternehmen sieht ein großes Potenzial, das durch die alternde Bevölkerung, einen Mangel an Pflegefachkräften und einen zu mehr als 50 % ungedeckten Rehabilitationsbedarf getrieben wird. Die zugrunde liegende demografische These wird in der öffentlichen gesundheitsökonomischen Literatur gut untermauert. Die konkreten Kennzahlen in der Präsentation – Auswirkungen auf die jährlichen Gesundheitsausgaben in Höhe von 700 Mrd. €, Einsparungen von 82 %, >200 Mio. unterversorgte Menschen – werden ohne Angabe einer externen Quelle präsentiert.</span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#edf3e6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:307px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">✅ Stärken</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#fbe9e7; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:307px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">⚠️ Bedenken</span></strong></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:307px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Die Faktoren Bevölkerungsalterung und Arbeitskräftemangel sind real und umfassend dokumentiert.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Das Unternehmen bedient mehrere große angrenzende Segmente (Reha, Altenpflege, Bildung).</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">In Europa gibt es regulatorische Rahmenbedingungen, die validierte digitale Gesundheitsinstrumente begünstigen.</span></span></li> </ul> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:307px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Die in der Präsentation genannten konkreten Zahlen zur Marktgröße und zu den Einsparungen enthalten keine externen Quellenangaben.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Es wird keine Schätzung des realistisch adressierbaren Segments des Unternehmens selbst angegeben.</span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <h3><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Geschäftsmodell</span></span></h3> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Das Modell richtet sich an Unternehmen (Business-to-Business) und den öffentlichen Sektor und kombiniert Hardware mit SaaS-Abonnements und Analysen sowie ein Angebot für den häuslichen Bereich, das über Pflegeanbieter zugänglich ist. Die genannten Vertragsbedingungen werden als Zielvorgaben angegeben – eine Einführung im Bildungsbereich mit 11.000 € steigend auf 48.000 € monatlichen wiederkehrenden Umsatz, Pflegeheime mit 42.000 € und Telerehabilitation mit 15.000 € steigend auf 350.000 €. Das Unternehmen prognostiziert einen Umsatzanstieg von 1,0 Mio. € (2026) auf 42,8 Mio. € (2030) bei einer Marge von 85 %.</span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#edf3e6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:307px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">✅ Stärken</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#fbe9e7; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:307px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">⚠️ Bedenken</span></strong></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:307px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Ein auf wiederkehrenden Umsätzen (Abonnements) basierendes Kerngeschäft mit einem glaubwürdigen Vertriebskanalmix.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Konkrete, namentlich genannte Zielverträge in drei Branchen.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Ein Weg zur Skalierung im öffentlichen Sektor über die Autonome Gemeinschaft Madrid und große Pflegekonzerne.</span></span></li> </ul> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:307px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Die Unit Economics – also die Kosten für die Kundenakquise und -betreuung sowie die Margen pro Produktlinie – sind nicht enthalten.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Die Prognose besteht aus einer zusammenfassenden Folie ohne zugrunde liegendes Modell, und der Sprung im Jahr 2026 wird nicht durch unterzeichnete Verträge untermauert.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Die bisherigen Ergebnisse stützten sich auf Zuschüsse: Laut Jahresabschluss entfielen 41 % der Einnahmen im Jahr 2024 auf Subventionen.</span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <h3><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Wettbewerb</span></span></h3> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Unabhängige Marktbeobachter führen Wettbewerber wie Cyberdyne, PARO, Wearable Robotics und Raccoon.World auf, was ein lebhaftes Wettbewerbsumfeld bestätigt. Das Unternehmen positioniert Alma® als differenziertes Produkt, das sich durch KI-Zentriertheit und Hardware-Unabhängigkeit (nicht an einen bestimmten Roboter gebunden), Modularität, Personalisierung und klinische Evidenz auszeichnet.</span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#edf3e6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:307px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">✅ Stärken</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#fbe9e7; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:307px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">⚠️ Bedenken</span></strong></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:307px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Die hardwareunabhängige, „Software-first“-Ausrichtung ist ein glaubwürdiges Alleinstellungsmerkmal.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Der Status als CE-gekennzeichnete medizinische Software stellt eine echte Hürde dar, die auch Wettbewerber überwinden müssen.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Etablierte klinische Beziehungen erschweren einen Wechsel.</span></span></li> </ul> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:307px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Es werden keine direkten Vergleichsdaten oder Daten zu gewonnenen und verlorenen Ausschreibungen bereitgestellt.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Mehrere Wettbewerber sind größer und über eine bessere Finanzierung verfügen.</span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <h3><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Regulierung und Compliance</span></span></h3> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Das Unternehmen gibt an, über eine CE-Kennzeichnung als medizinische Software der Klasse I zu verfügen, wobei die Prozesse an ISO 13485, die Einhaltung der DSGVO und UNE 62304 (Lebenszyklus von Medizinproduktesoftware) ausgerichtet sind. In der Presseberichterstattung wird der Status als CE-gekennzeichnete medizinische Software wiederholt. Die Schritte für die Klasse IIa und die FDA-Zulassung werden als in Bearbeitung beschrieben – was für diese Phase normal ist und keinen negativen Aspekt darstellt.</span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#edf3e6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:307px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">✅ Stärken</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#fbe9e7; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:307px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">⚠️ Bedenken</span></strong></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:307px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Die CE-Kennzeichnung der medizinischen Software ist ein bedeutender, der Entwicklungsphase entsprechender regulatorischer Erfolg.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Qualitätsprozesse, die an anerkannte medizinische Standards (ISO 13485) angepasst sind.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Ein glaubwürdiger Weg hin zu einer höheren Einstufung (Klasse IIa) wird beschrieben.</span></span></li> </ul> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:307px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Die spezifischen Zertifikate konnten in öffentlichen Registern nicht unabhängig ausfindig gemacht werden (Zertifikate sind nicht immer öffentlich zugänglich).</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Der FDA-/Klasse-IIa-Status enthält im Paket keine Referenznummer oder einen Zeitplan – dies muss noch bestätigt werden.</span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <h3><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Technologisches Risiko</span></span></h3> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Das Produkt geht auf das Forschungsprojekt „NAOTherapist“ zurück, das auf mehr als 10 Jahren Forschung und Entwicklung sowie von Fachkollegen begutachteten Veröffentlichungen des Gründers basiert und bereits klinisch eingesetzt wird – was darauf hindeutet, dass das Kerntechnologierisiko weitgehend beseitigt ist. In der Bilanz sind 1.500 € an eingetragenen gewerblichen Schutzrechten ausgewiesen.</span></span></p> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#edf3e6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:307px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">✅ Stärken</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#fbe9e7; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:307px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">⚠️ Bedenken</span></strong></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:307px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Eine lange, publizierte F&E-Tradition, die auf einer universitären Forschungsbasis beruht.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Das Produkt ist bereits in klinischen Einrichtungen im Einsatz und funktioniert dort.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Eine geräteübergreifende, adaptive Architektur wird detailliert beschrieben.</span></span></li> </ul> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:307px"> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Patent- oder IP-Anmeldungen werden in der Unterlagen nicht mit Nummern angegeben (jüngere Anmeldungen können auch tatsächlich noch nicht veröffentlicht sein).</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Die Bauform des Roboters hängt von Hardware von Drittanbietern ab (z. B. NAO, Kebbi).</span></span></li> </ul> </td> </tr> </tbody> </table> <h2><span style="font-size:12.5pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">💶 Details zur Bewertung</span></span></h2> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#e7ecf2; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:193px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">Posten</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#e7ecf2; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:420px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">Details</span></strong></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:193px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong>Bewertung vor Kapitalzuführung</strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:420px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">3,5 Mio. € (Termsheet).</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:193px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">Post-Money-Bewertung</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:420px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Nicht angegeben. Vorläufig ca. 3,6 Mio. €–4,25 Mio. €, je nachdem, welche Finanzierungsrunde zugrunde gelegt wird; in den Unterlagen nicht abgeglichen.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:193px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong>Instrument</strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:420px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Stammaktien (Eigenkapital), gehalten über eine Plattform-Holdinggesellschaft (SPV), die in das Unternehmen investiert.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:193px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">Angebotener Beteiligungsanteil</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:420px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Auf zwei Arten angegeben: 1,24 %–6,59 % (Termsheet) und 2,77 %–9,09 % (Angaben der Plattform). Der genaue Prozentsatz pro Euro geht daher aus den Unterlagen nicht eindeutig hervor – siehe Abschnitt „Fragen“.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:193px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong>Wie die Bewertung festgelegt wurde</strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:420px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Als Annahme auf Basis der vollständig verwässerten Cap-Tabelle angegeben; im Paket werden keine Vergleichswerte oder formale Methode aufgeführt.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:193px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">Externe Benchmarks</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:420px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">Verkaufsmultiplikatoren im Health-Tech-Bereich liegen im Allgemeinen bei ~4x–6x des Umsatzes und bei 6x–8x+ für KI-native Plattformen mit proprietären Daten und Workflow-Integration (Nelson Advisors, 2026; Windsor Drake, Q1 2026). Bei 3,5 Mio. € vor der Finanzierungsrunde bei einem Umsatz von 261.000 € entspricht dies dem ca. 13-fachen des Umsatzes – und liegt damit über diesen Benchmarks. Es wurden keine vergleichbaren Finanzierungsrunden oder Exits in diesem Sektor und dieser Entwicklungsphase gefunden.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:193px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">Fairness der Bewertung (1–5)</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#faece7; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:420px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="color:black">2 / 5 – liegt über den von uns gefundenen Benchmarks und stützt sich auf zwei namentlich genannte unabhängige Quellen (Nelson Advisors; Windsor Drake). Hinweis: Die Bewertung eines Unternehmens in der Pre-Scale-Phase anhand eines Umsatzmultiplikators ist nur eine Sichtweise – ein Käufer könnte eher für die Plattform und die klinische Validierung als für den aktuellen Umsatz zahlen –, doch gemessen an den verfügbaren Benchmarks ist der Einstiegspreis hoch.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:193px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong>Bemerkenswerte Bedingungen</strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:420px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Struktur als Zweckgesellschaft (SPV); eine Laufzeit von 20 Jahren für die Gesellschaftervereinbarung der SPV; eine Plattform-Erfolgsprämie von bis zu 10 % auf Gewinne sowie bis zu 6 % auf die Investition; der Rückkauf bei vorzeitigem Ausstieg für 1 €; und ein Put-Recht der Investoren auf die Anteile der Gründer.</span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <h2><span style="font-size:12.5pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">🚩 Warnsignale & Integritätsprüfungen</span></span></h2> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:40px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong>1</strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:573px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong>Fehlende wichtige Daten – das </strong>Finanzierungsvolumen und die Beteiligungsanteile weichen in den unternehmenseigenen Dokumenten voneinander ab; die Cap-Tabelle nach der Finanzierungsrunde, die unterzeichneten Verträge im Zusammenhang mit der Pipeline und die Unit Economics sind in den von uns geprüften Unterlagen nicht enthalten.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:40px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">2</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:573px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">Interne Unstimmigkeiten – </span></strong><span style="color:black">die Mitarbeiterzahl wird mit 13 (One-Pager) und 15 (Präsentation) angegeben; das Finanzierungsvolumen liegt bei 50.000–280.000 € (Termsheet) gegenüber 100.000–350.000 € (Plattformangaben); Umsatz für 2025 von 261.000 € gegenüber einem Plan von 1,0 Mio. € für 2026, ohne Überbrückung.</span></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:40px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong>3</strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:573px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong>Externe Unstimmigkeiten – keine </strong>, die gegen das Unternehmen sprechen. Eine Drittanbieter-Datenbank (Tracxn) gibt den Namen des Gründers fälschlicherweise als „Denys Bachynskyy“ an, was im Widerspruch zu Angaben der UC3M, von LinkedIn und in der Presse steht; hierbei handelt es sich um einen Datenbankfehler, nicht um eine Behauptung des Unternehmens.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:40px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">4</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:573px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">Negative öffentliche Informationen – </span></strong><em><span style="color:black">Keine in öffentlichen Registern oder bei der Nachrichtenrecherche gefunden.</span></em></span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:40px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong>5</strong></span></span></p> </td> <td style="border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:573px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong>Frühere Finanzierungsrunden – Frühere </strong>institutionelle Unterstützung ist bestätigt (Grow Venture Partners, Capital Cell, CaixaImpulse, Impulse2Grow, Madrid Emprende, Alhambra Venture; in den Datenbanken sind insgesamt rund 330.000 € ausgewiesen). Grow tritt hier erneut als Lead-Investor auf – ein positives Signal für Kontinuität; ob frühere Meilensteine erreicht wurden, lässt sich nicht unabhängig nachweisen.</span></span></p> </td> </tr> <tr> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:40px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">6</span></strong></span></span></p> </td> <td style="background-color:#f5f6f8; border-bottom:1px solid black; border-left:none; border-right:1px solid black; border-top:none; vertical-align:top; width:573px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">Angemessenheit der Bewertung – </span></strong><span style="color:black"> 3,5 Mio. € Pre-Money entsprechen dem ca. 13-fachen des Umsatzes von 2025 und liegen damit über den gefundenen Benchmarks für Health-Tech von ca. 4- bis 8-fach (Nelson Advisors; Windsor Drake, 2026). Wird als Vergleich angegeben; es wurden keine vergleichbaren Finanzierungsrunden oder Exits in derselben Branche und Phase gefunden, an denen sich die Bewertung orientieren könnte.</span></span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <h2><span style="font-size:12.5pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">📜 Finanzinstrumente und Investorenbedingungen – vollständige Mechanismen</span></span></h2> <h3><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Was Sie besitzen – im Einzelnen</span></span></h3> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Sie erwerben Stammaktien an einer Zweckgesellschaft (einem „SPV“ – einer Gesellschaft, die ausschließlich zur Bündelung von Investoren gegründet wurde), die anschließend in Inrobics investiert. Sie halten keine Inrobics-Aktien direkt. Ihr Stimmrecht wird gebündelt: Der alleinige Verwalter des SPV (vorgeschlagen wird die Startupxplore-Gesellschaft Startup Ventures, S.L.) übt das Stimmrecht für die zugrunde liegenden Aktien gemäß der Mehrheitsentscheidung der SPV-Investoren aus und enthält sich der Stimme, wenn keine Mehrheit erreicht wird. In der Praxis üben Sie Ihren Einfluss ausschließlich über diesen Bündelungsmechanismus aus, und Entscheidungen über Verkäufe werden Ihnen über das SPV mitgeteilt.</span></span></p> <h3><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Verwässerung – wie Ihr Anteil schrumpfen kann</span></span></h3> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Das Unternehmen bezeichnet dies als Seed-/Pre-Series-A-Runde und verweist auf zukünftige Finanzierungsrunden, sodass weitere Kapitalbeschaffungen zu erwarten sind – jede neue Runde würde Ihren prozentualen Anteil verringern (verwässern), sofern Sie nicht zusätzlich investieren. Die Gesellschaftervereinbarung des Unternehmens gewährt den Anlegerklassen einen „Anti-Down-Round“-Schutz (wenn eine spätere Runde zu einem niedrigeren Preis bewertet wird, gleichen die Gründer dies durch zusätzliche Anteile aus); dieser Schutz gilt allgemein für alle Anlegerklassen und nicht speziell für den Crowdfunding-Pool. Bestehende Gesellschafter haben das Recht, an zukünftigen Finanzierungsrunden teilzunehmen (Vorkaufsrecht).</span></span></p> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong>Beispiel zur Veranschaulichung (nur die Mechanismen – die genauen Prozentsätze hängen von den noch nicht feststehenden Zahlen der Finanzierungsrunde ab). Wenn </strong>Sie 1.000 € bei einer Pre-Money-Bewertung von 3,5 Mio. € investiert hätten, würden Sie mit etwa 0,028 % des Unternehmens beginnen. Wenn das Unternehmen später eine Finanzierungsrunde durchführt, bei der 25 % neue Anteile ausgegeben werden, würde Ihr Anteil auf etwa 0,021 % sinken – es sei denn, Sie investieren mehr, um Ihren Anteil zu halten. Dies ist ein Beispiel und kein konkretes Angebot, da das genaue Finanzierungsvolumen und die Anzahl der Anteile im Paket noch nicht feststehen.</span></span></p> <h3><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Im Falle eines Verkaufs oder einer Abwicklung des Unternehmens</span></span></h3> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Die Auszahlungsreihenfolge in einfachen Worten: Kreditgeber werden zuerst bedient; dann erhalten die Gesellschafter das Geld zurück, das sie als Stammkapital und Agio eingezahlt haben, und zwar proportional zu ihren jeweiligen Einlagen; was dann noch übrig bleibt, wird unter allen Gesellschaftern proportional zu ihren Beteiligungen aufgeteilt. Es gibt keine Sonderklasse, die einen überproportionalen Anteil am Überschuss erhält – Sie partizipieren also am Wertzuwachs. Eine Mehrheit kann bei einem vollständigen Unternehmensverkauf verlangen, dass alle ihre Anteile verkaufen (ein „Drag-along“): auf Unternehmensebene kann dies nach 24 Monaten mit einer Mehrheit – einschließlich einer Investorenmehrheit – oder nach 48 Monaten allein durch eine Investorenmehrheit ausgelöst werden, wobei ein von Experten festgelegter Mindestpreis gilt (ein Verkauf unter 70 % einer unabhängigen Bewertung wird blockiert, sofern nicht anders vereinbart). Sie haben zudem das Recht, zu denselben Bedingungen an einem Verkauf teilzunehmen (ein „Tag-Along“). Es gibt keinen öffentlichen Markt für diese Anteile und keine Rückkaufzusage; die einzige vom Unternehmen angebotene Möglichkeit für einen vorzeitigen Ausstieg besteht darin, Ihre Beteiligung für 1 € an die Zweckgesellschaft zurückzuverkaufen – das heißt, sie aufzugeben, anstatt sie zum Marktwert zu verkaufen.</span></span></p> <h3><span style="font-size:11pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Bedingungen, die in den von uns geprüften Unterlagen nicht enthalten sind</span></span></h3> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Diese sind in den Aktionärsunterlagen enthalten und hätten offengelegt werden können – eine echte Lücke, anders als bei den täglichen Betriebszahlen. Jede davon taucht auch als Frage oben auf.</span></span></p> <ul> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Die Cap-Tabelle nach der Finanzierungsrunde – wer hält nach dieser Runde welchen Anteil an Inrobics.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Die vollständige Satzung der Zweckgesellschaft (SPV) – deren Name, Sitz und Kapital waren in der bereitgestellten Vorlage leer gelassen worden.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Die Syndikatsvereinbarung, die genau regelt, wie über Ihre gebündelten Stimmrechte entschieden und wie diese ausgeübt werden.</span></span></li> <li><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif">Eine einzige, abgestimmte Zahl für das Finanzierungsvolumen der Runde und den Beteiligungsanteil, den diese Runde darstellt.</span></span></li> </ul> <table cellspacing="0" class="Table" style="border-collapse:collapse; border-color:currentcolor; border-image:none; border-style:none; border-width:medium"> <tbody> <tr> <td style="background-color:#eaf0f6; border-bottom:1px solid black; border-left:1px solid black; border-right:1px solid black; border-top:1px solid black; vertical-align:top; width:613px"> <p><span style="font-size:10pt"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><strong><span style="color:black">ℹ️ Dies ist keine Anlageberatung. </span></strong><span style="color:black">Der Zweck dieser Übersicht besteht darin, potenziellen Investoren zu helfen, Crowdfunding-Projekte schnell in die engere Wahl zu nehmen. Vor einer Investition sollte das endgültig ausgewählte Projekt auf der Grundlage der vom Unternehmen auf der jeweiligen Crowdfunding-Plattform bereitgestellten Informationen eingehend geprüft werden; möglicherweise sollten Sie unabhängigen professionellen Rat einholen.Von einer KI anhand öffentlicher Informationen und von der Plattform offengelegter Unternehmensunterlagen erstelltes Memo. Anleger müssen ihre eigene Sorgfaltsprüfung durchführen. Die bisherige Kapitalbeschaffung oder operative Leistung ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Crowdfunding-Investitionen sind illiquide, mit hohem Risiko verbunden und es besteht die Möglichkeit eines Kapitalverlusts.</span></span></span></p> </td> </tr> </tbody> </table> <p> </p>
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