Choose to invest in
Sorteren op
De Spaanse crowdfundingsector is een snel groeiend onderdeel van het alternatieve financieringslandschap en verbindt particuliere investeerders met startups, MKB-bedrijven en vastgoedprojecten. 🇪🇸💡 In dit rapport komen lezers meer te weten over de omvang en groei van de Spaanse crowdfundingmarkt, de belangrijkste trends en sectoren, het regelgevingskader en de belangrijkste crowdfundingplatforms en -modellen die momenteel actief zijn. We benadrukken het toenemende belang van crowdfunding in Spanje nu banken hun financiering aanscherpen en investeerders op zoek gaan naar hogere rendementen.
We laten ook zien hoe Spaanse crowdfundingplatforms en crowdlending in Spanje zich ontwikkelen onder de EU- en nationale regels. Sleutelwoorden zoals "Spanje crowdfunding", "Spaanse crowdfunding platforms", "crowdlending Spanje" en "Spanje equity crowdfunding" worden overal gebruikt om investeerders te begeleiden en SEO te stimuleren. Aan het einde van dit rapport zullen beginners het potentieel van de markt begrijpen, van snelgroeiende vastgoedcampagnes tot aandelendeals, en hoe regelgeving en bescherming van investeerders dit landschap vormgeven.
De Spaanse markt voor alternatieve financiering is middelgroot, maar versnelt. In 2023 bedroeg het totale bedrag dat werd opgehaald door crowdfundingplatforms in Spanje ongeveer €380 miljoen, een stijging van ongeveer +26% ten opzichte van 2022. Het grootste segment is vastgoed crowdfunding, dat alleen al goed was voor ongeveer 58% van de volumes in 2023 (ongeveer €220M). Vastgoedprojecten (zowel met vreemd als eigen vermogen) blijven explosief groeien, met een stijging van 70% op jaarbasis begin 2024. Equity crowdfunding (voor startups en KMO's) heeft ook een hoge vlucht genomen: van slechts €6M in 2016 naar ruwweg €77M in 2022, hoewel het in 2023 licht daalde. Belonings- en donatiecampagnes blijven kleinere niches (samen slechts enkele tientallen miljoenen per jaar).
De belangrijkste sectoren die crowdfunding in Spanje stimuleren zijn vastgoedontwikkeling, hernieuwbare energie, biotech, mobiliteit en duurzame landbouw. Spaanse platforms financieren bijvoorbeeld actief zonne- en windenergieprojecten en innovatieve technologische start-ups. De markt loopt nog steeds achter op de grotere buurlanden (de jaarlijkse volumes in Frankrijk zijn hoger), maar is op weg om de €400 miljoen in 2024 te overtreffen. Vanaf eind 2023 zijn er ongeveer 27 door de CNMV goedgekeurde crowdfundingplatforms (PFP/PSFP) actief in Spanje, plus veel ongereguleerde belonings-/donatiesites. Deze omvatten gespecialiseerde aandelensites, onroerend goed portals, P2P lending marktplaatsen en donatie/beloning platforms. In het recente nieuws kondigde het toonaangevende vastgoedplatform Urbanitae aan dat het meer dan €300M aan projecten had gefinancierd, en zelfs tijdens de economische onzekerheid vertoont de sector een sterk momentum. Over het algemeen wordt de Spaanse crowdfundingmarkt volwassen met grotere deals, verticale specialisatie en geleidelijke consolidatie (platformfusies of bankpartnerschappen) in de pijplijn.
Regelgeving & Verenigingen
Crowdfunding voor bedrijven in Spanje wordt gereguleerd door de CNMV (de Spaanse effectenregulator) binnen een kader dat sinds 2015 is geëvolueerd. De wet inzake crowdfunding van 2015 (Ley 5/2015) voorzag voor het eerst in PFP's (plataformas de financiación participativa) en regels voor investeerders. In 2022 implementeerde Spanje de EU Crowdfunding Service Providers (ECSP) verordening via de "Crea y Crece" wet. Tegenwoordig moeten platforms voor crowdfunding in aandelen en leningen een vergunning krijgen van de CNMV (nu PSFP's genoemd) om actief te mogen zijn. Het FinTech-portaal van de CNMV begeleidt nieuwe platforms en de CNMV houdt een openbaar register bij (27 vermeldingen) van geautoriseerde crowdfundingaanbieders.
De bescherming van investeerders is streng: de wet maakt een onderscheid tussen geaccrediteerde en particuliere investeerders en beperkt het risico voor individuen. Niet-professionele investeerders zijn beperkt tot €3.000 per project en €10.000 per jaar per platform. Platforms moeten gebruikers vragen om te bevestigen dat ze deze limieten en de risico's begrijpen. Vóór het investeren moeten platforms duidelijk schriftelijk waarschuwen dat projecten "niet worden beoordeeld door de CNMV/Bank van Spanje" en dat investeerders het risico lopen op totaal verlies en illiquiditeit. In de praktijk presenteren platforms risicowaarschuwingen en vragen ze investeerders online te bevestigen voordat ze een deal financieren.
Ondertussen vallen ongereguleerde crowdfunding voor beloningen en donaties (zoals Kickstarter-achtige projecten of liefdadigheidsacties) buiten deze regels, maar de algemene consumentenwetgeving is van toepassing. Er is geen speciale licentie voor pure donatie-/beloningsmodellen. In de fintechgemeenschap zijn veel crowdfundingspelers vertegenwoordigd in de Spaanse Fintech & Insurtech Association (AEFI) en er is een Spaanse Crowdfunding Association die tientallen platforms vertegenwoordigt. Deze organisaties lobbyen voor gunstige regels en best practices. De licentievereisten omvatten een minimumkapitaal en bestuurscontroles; in sommige gevallen adviseert de Bank van Spanje over aspecten van consumentenkrediet. Kortom, het Spaanse regelgevende kader zorgt voor transparantie en beperkt de blootstelling van investeerders, terwijl het tegelijkertijd de groei van de crowdfunding-industrie wil bevorderen.
Equity Crowdfunding platforms laten investeerders aandelen of converteerbare obligaties kopen in startups en kleine bedrijven. In Spanje is dit model een populaire manier geworden voor technische en innovatieve bedrijven om groeikapitaal aan te trekken. Platforms onderzoeken en presenteren meestal bedrijven in een vroeg stadium (vaak in de biotechnologie, energie of mobiliteit) die op zoek zijn naar fondsen in ruil voor aandelen. Voor particuliere investeerders biedt equity crowdfunding een kans op hoge rendementen als een startup slaagt, hoewel de risico's (illiquiditeit, bedrijfsfaillissement) hoog zijn. De equity crowdfunding markt in Spanje is snel gegroeid - de totale financiering groeide van ongeveer €6M in 2016 naar €77M in 2022 - als gevolg van meer zakelijke transacties en investeerders.
Deze platforms vereisen meestal een minimale investering (vaak een paar honderd euro) en maken gebruik van online dashboards. Ze richten zich op slimme particuliere beleggers die op zoek zijn naar groeimogelijkheden. In elk geval moeten deelnemers akkoord gaan met risicoverklaringen en de Spaanse investeringsplafonds. Equity Crowdfunding in Spanje is nog steeds kleiner dan vastgoed, maar het is een snelgroeiende niche die particuliere beleggers een direct belang biedt in innovatieve Spaanse bedrijven.
Crowdfunding voor onroerend goed is het dominante segment op de Spaanse markt en weerspiegelt de grote onroerendgoedsector van het land. Via deze platforms kunnen particulieren kleine bedragen (vaak een paar honderd euro) investeren in woon- of commerciële vastgoedprojecten. Er zijn twee hoofdmodellen: aandelen (aandelen van een project of vastgoed kopen) en leningen (een lening verstrekken aan een ontwikkelaar, terugbetaald met rente). Investeerders kunnen een vastgoedportefeuille opbouwen zonder volledige eigendommen te kopen, en genieten van huurrendementen of vermogensgroei als projecten slagen.
Crowdfunding in onroerend goed in Spanje groeide met 84% in 2023 en blijft stijgen - door de verminderde toegang tot bankleningen wenden ontwikkelaars zich tot de crowd. Het is goed voor ongeveer 60% van het Spaanse crowdfundingvolume. Investeerders krijgen asset-backed projecten, maar moeten rekening houden met het risico van de vastgoedmarkt en meestal 1-3 jaar lock-ups. Dit segment profiteert van Spanje's sterke vraag naar toerisme en woningen, waardoor het aantrekkelijk is voor particuliere beleggers die op zoek zijn naar diversificatie naast aandelen en obligaties.
Crowdlending (op leningen gebaseerde crowdfunding) in Spanje richt zich voornamelijk op kleine en middelgrote bedrijven (MKB). Platforms gedragen zich hier als minibanken: ze brengen veel investeerders samen die elk delen van zakelijke leningen of facturen financieren. Rendementen worden meestal betaald als vaste rente over een bepaalde periode. Dit wordt vaak peer-to-business of factuurfinanciering genoemd.
Crowdlending-platforms onderwerpen leners meestal aan een veto en kunnen leningen beveiligen met bedrijfsactiva of persoonlijke garanties. Vergeleken met aandelen is het risico lager (leningen kunnen onderpand hebben), maar het rendement is beperkt. In de afgelopen jaren is het algemene volume van MKB-leningen afgenomen omdat onroerend goed domineert, maar crowdfunding blijft een alternatief financieringskanaal voor Spaanse bedrijven. Veel platforms laten investeerders ook beginnen met slechts €50-€100 per lening, waardoor dit toegankelijk is voor particuliere kredietverstrekkers.
P2P leningen in Spanje verbindt individuele leners (consumenten) direct met investeerders. Deze platforms richten zich meer op persoonlijke leningen dan op bedrijven. Deze vorm blijft relatief klein in de Spaanse markt, maar het bestaat voor particuliere beleggers die op zoek zijn naar een hoger rendement door persoonlijke leningen te financieren.
P2P-platforms dragen het typische kredietrisico voor consumenten (baanverlies, wanbetaling). De regelgeving is minder streng: hoewel de EU-regels voor crowdfunding van toepassing zijn op zakelijke leningen, moeten particuliere P2P-leningen nog steeds voldoen aan de algemene wetgeving voor consumentenfinanciering. Voor Spaanse particuliere beleggers bieden deze sites een makkelijke instap (vaak een minimum van €50), maar ze hebben ook geen CNMV-toezicht (de investering zelf is een ongedekte lening). Het rendement kan aantrekkelijk zijn, maar de risico's zijn hoger vanwege het persoonlijke krediet.
Crowdfunding voor donaties in Spanje zamelt geld in voor liefdadige, sociale of persoonlijke doelen zonder financieel rendement. Het is populair voor sociale projecten, noodsituaties of gemeenschapsinitiatieven. Spaanse donatieplatforms zijn over het algemeen niet gereguleerd, omdat ze geen investeringsinstrumenten aanbieden.
Voorbeelden:
Crowdfunding voor donaties is aantrekkelijk voor altruïstische particuliere investeerders die op zoek zijn naar sociale impact in plaats van winst. De juridische aspecten zijn eenvoudig: deze platforms moeten voldoen aan de algemene non-profit- en consumentenwetgeving en donoren krijgen een ontvangstbewijs voor belastingaftrek. Deze campagnes laten de kracht van crowdfunding zien bij het betrekken van gemeenschappen, maar ze zijn niet per se een "investering".
Reward crowdfunding laat backers projecten vooraf kopen of steunen in ruil voor een niet-geldelijke beloning - meestal het product of de dienst die wordt gefinancierd. Dit model wordt veel gebruikt door creatieven en ondernemers. Hoewel het geen investering is, is het een belangrijk onderdeel van de Spaanse crowdfunding scene, vooral voor startups en artiesten.
Beloningsplatforms hebben lage drempels - iedereen met een project kan het opzetten. Ze zijn belangrijk voor particuliere investeerders (hier meer "backers") omdat ze tastbare voordelen bieden. Succesvolle campagnes bieden vroege of beperkte toegang tot innovatieve producten. In Spanje variëren de beloningen van lokale ambachten tot nieuwe apps, wat een creatief startup-ecosysteem weerspiegelt. Het nadeel voor backers is het risico van een mislukt project of lange levertijden, maar de regelgeving is licht - in wezen valt crowdfunding voor beloningen onder wetten voor e-commerce en consumentenrechten.
Naast de grote modellen zijn er in Spanje en internationaal verschillende nicheplatforms ontstaan voor specifieke sectoren:
Elk nicheplatform is meestal gericht: door zich te beperken tot een sector kunnen platforms projecten beter beoordelen en investeerders aantrekken die gepassioneerd zijn over dat gebied. Voor particuliere investeerders biedt gespecialiseerde crowdfunding gerichte impact of toegang - van het ondersteunen van hernieuwbare projecten tot het verkrijgen van ambachtelijke producten. Deze niches zijn kleiner in volume dan algemene crowdfunding of onroerend goed, maar ze voegen diversiteit toe aan het Spaanse crowdfunding ecosysteem.