Choose to invest in
Sorteren op
Spaniens crowdfunding-sektor är en snabbt växande del av det alternativa finanslandskapet, som kopplar samman privatinvesterare med startups, små och medelstora företag och fastighetsprojekt. 🇪🇸💡 I denna rapport kommer läsarna att lära sig mer om storleken och tillväxten på den spanska crowdfunding-marknaden, viktiga trender och sektorer, regelverket och de viktigaste crowdfunding-plattformarna och modellerna som är verksamma idag. Vi belyser den ökande betydelsen av crowdfunding i Spanien när bankerna stramar åt finansieringen och investerarna söker högre avkastning.
Vi visar också hur spanska crowdfunding-plattformar och crowdlending i Spanien utvecklas enligt EU och nationella regler. Nyckelord som "Spanien crowdfunding", "spanska crowdfunding-plattformar", "crowdlending Spanien" och "Spanien equity crowdfunding" används hela tiden för att vägleda investerare och öka SEO. I slutet av denna rapport kommer nybörjare att förstå marknadens potential, från snabbväxande fastighetskampanjer till aktieaffärer, och hur reglering och investerarskydd formar detta landskap.
Spaniens alternativa finansmarknad är medelstor men accelererande. År 2023 uppgick det totala beloppet som samlades in via crowdfunding-plattformar i Spanien till cirka 380 miljoner euro, en ökning med cirka +26% från 2022. Det enskilt största segmentet är crowdfunding av fastigheter, som ensamt stod för cirka 58% av 2023 års volymer (cirka 220 miljoner euro). Fastighetsprojekt (både skuld- och aktieformat) fortsätter att explodera, med finansiering som ökade med 70% jämfört med året innan i början av 2024 . Crowdfunding med eget kapital (för startups och små och medelstora företag) har också ökat kraftigt: från bara 6 miljoner euro 2016 till cirka 77 miljoner euro 2022, även om det minskade något 2023. Belönings- och donationskampanjer är fortfarande mindre nischer (tillsammans bara några tiotals miljoner varje år).
Viktiga sektorer som driver på den spanska crowdfundingen är fastighetsutveckling, förnybar energi, bioteknik, mobilitet och hållbart jordbruk. Spanska plattformar finansierar till exempel aktivt sol- och vindprojekt samt innovativa nystartade teknikföretag. Marknaden ligger fortfarande efter sina större grannar (Frankrikes årliga volymer är högre) men är på väg att överstiga 400 miljoner euro 2024. I slutet av 2023 fanns det cirka 27 CNMV-auktoriserade crowdfunding-plattformar (PFP/PSFP) i Spanien, plus många oreglerade belönings-/donationssajter. Dessa inkluderar specialiserade aktiesidor, fastighetsportaler, P2P-utlåningsmarknadsplatser och donations- / belöningsplattformar. Nyligen meddelade den ledande fastighetsplattformen Urbanitae att den hade finansierat projekt för över 300 miljoner euro, och även under den ekonomiska osäkerheten visar sektorn ett starkt momentum. Sammantaget håller Spaniens crowdfunding-marknad på att mogna med större affärer, vertikal specialisering och gradvis konsolidering (plattformsfusioner eller bankpartnerskap) i pipeline.
Reglerande miljö och föreningar
Crowdfunding för företag i Spanien regleras av CNMV (den spanska värdepapperstillsynsmyndigheten) enligt ett ramverk som utvecklats sedan 2015. Lagen om gräsrotsfinansiering från 2015 (Ley 5/2015) fastställde först PFP:er (plataformas de financiación participativa) och investerarregler. År 2022 genomförde Spanien EU:s förordning om tillhandahållare av gräsrotsfinansieringstjänster (ECSP) genom lagen "Crea y Crece". Idag måste plattformar för gräsrotsfinansiering av aktier och utlåning erhålla CNMV-tillstånd (nu kallat PSFP) för att fungera. CNMV:s FinTech-portal vägleder nya plattformar, och CNMV upprätthåller ett offentligt register (27 poster) över auktoriserade crowdfunding-leverantörer.
Investerarskyddet är strikt: lagen skiljer mellan ackrediterade investerare och privatpersoner och begränsar risken för enskilda personer. Icke-professionella investerare är begränsade till 3.000 euro per projekt och 10.000 euro per år per plattform. Plattformarna måste kräva att användarna bekräftar att de förstår dessa gränser och riskerna. Innan man investerar måste plattformarna tydligt och skriftligt varna för att projekten "inte granskas av CNMV/Bank of Spain" och att investerare riskerar totalförlust och illikviditet. I praktiken presenterar plattformarna friskrivningsklausuler och inhämtar investerarnas bekräftelser online innan de finansierar någon affär.
Samtidigt faller oreglerad belöning och donation crowdfunding (som Kickstarter-liknande projekt eller välgörenhetskampanjer) utanför dessa regler, men allmänna konsumentlagar gäller. Det finns ingen särskild licens för rena donations- och belöningsmodeller. Inom fintechsektorn finns många crowdfundingaktörer representerade i den spanska Fintech & Insurtech Association (AEFI), och det finns en privat spansk cro wdfundingförening som representerar dussintals plattformar. Dessa organ lobbar för gynnsamma regler och bästa praxis. Licensieringskraven omfattar minimikapital och styrningskontroller; i vissa fall ger Bank of Spain råd om konsumentlåneaspekter. Sammanfattningsvis säkerställer Spaniens regelverk transparens och begränsar investerarnas exponering, samtidigt som det syftar till att främja tillväxten i crowdfundingbranschen.
Equity crowdfunding-plattformar låter investerare köpa aktier eller konvertibla skuldebrev i nystartade företag och småföretag. I Spanien har denna modell blivit ett populärt sätt för tekniska och innovativa företag att skaffa tillväxtkapital. Plattformarna granskar och presenterar vanligtvis företag i tidiga skeden (ofta inom bioteknik, energi eller mobilitet) som söker medel i utbyte mot aktieandelar. För privatinvesterare erbjuder crowdfunding en chans till hög avkastning om ett nystartat företag lyckas, även om riskerna (illikviditet, misslyckade företag) är höga. Spaniens marknad för equity crowdfunding har expanderat snabbt - den totala finansieringen ökade från cirka 6 miljoner euro 2016 till 77 miljoner euro 2022 - vilket återspeglar ett ökat affärsflöde och investerarintresse.
Dessa plattformar kräver vanligtvis en minimiinvestering (ofta några hundra euro) och använder instrumentpaneler online. De vänder sig till kunniga privatinvesterare som letar efter möjligheter till hög tillväxt. I båda fallen måste deltagarna godkänna riskinformation och Spaniens investeringstak. Equity crowdfunding i Spanien är fortfarande mindre än fastigheter, men det är en snabbt växande nisch som erbjuder privata investerare en direkt andel i innovativa spanska företag.
Crowdfunding av fastigheter är det dominerande segmentet på Spaniens marknad, vilket återspeglar landets stora fastighetssektor. Dessa plattformar låter privatpersoner investera små summor (ofta några hundra euro) i bostads- eller kommersiella fastighetsprojekt. Det finns två huvudmodeller: aktiestilen (köp av aktier i ett projekt eller en fastighet) och lånestilen (lån till en utvecklare som återbetalas med ränta). Investerare kan bygga upp en fastighetsportfölj utan att köpa hela fastigheter och få hyresavkastning eller kapitaltillväxt om projekten lyckas.
Crowdfunding av fastigheter i Spanien växte med 84% 2023 och fortsätter att öka - minskad tillgång till banklån har fått utvecklare att vända sig till publiken. Det står för ungefär 60% av Spaniens crowdfunding-volym. Investerare får tillgångssäkrade projekt, men bör notera risken på fastighetsmarknaden och vanligtvis 1-3 års bindningstid. Detta segment drar nytta av Spaniens starka turism och efterfrågan på bostäder, vilket gör det attraktivt för privatinvesterare som söker diversifiering utöver aktier och obligationer.
Crowdlending (lånebaserad crowdfunding) i Spanien riktar sig främst till små och medelstora företag (SME). Plattformarna fungerar här som minibanker: de samlar många investerare som var och en finansierar delar av företagslån eller fakturor. Avkastningen betalas vanligtvis som fast ränta under en viss period. Detta kallas ofta peer-to-business eller fakturafinansiering.
Crowdlending-plattformar granskar vanligtvis låntagare och kan säkra lån med företagstillgångar eller personliga garantier. Jämfört med eget kapital är risken lägre (lånen kan ha säkerheter) men avkastningen är begränsad. På senare år har de allmänna lånevolymerna för små och medelstora företag minskat i takt med att fastighetsbranschen dominerar, men crowdfunding fortsätter att vara en alternativ finansieringskanal för spanska företag. Många plattformar låter också investerare börja med bara 50-100 euro per lån, vilket gör detta tillgängligt för långivare i detaljistledet.
P2P-utlåning i Spanien förbinder enskilda låntagare (konsumenter) direkt med investerare. Dessa plattformar fokuserar på privatlån snarare än företag. Denna form är fortfarande relativt liten på den spanska marknaden, men den finns för privatinvesterare som söker högre avkastning genom att finansiera personliga lån.
P2P-plattformar bär typisk konsumentkreditrisk (arbetsförlust, fallissemang). Regleringen är lättare: även om EU:s crowdfundingregler omfattar företagsutlåning måste privat P2P-utlåning fortfarande följa allmänna konsumentfinansieringslagar. För spanska privatinvesterare erbjuder dessa webbplatser ett enkelt inträde (ofta minst 50 euro), men saknar också CNMV-tillsyn (själva investeringen är ett lån utan säkerhet). Avkastningen kan vara attraktiv men riskerna är högre på grund av personlig kredit.
Donation crowdfunding i Spanien samlar in medel för välgörenhet, sociala eller personliga orsaker utan ekonomisk avkastning. Det är populärt för sociala projekt, nödsituationer eller samhällsinitiativ. Spanska donationsplattformar är i allmänhet oreglerade, eftersom de inte erbjuder investeringsinstrument.
Några exempel:
Donationsbaserad crowdfunding tilltalar altruistiska privatinvesterare som söker social påverkan snarare än vinst. De juridiska aspekterna är enkla: dessa plattformar måste följa allmänna lagar om ideella organisationer och konsumentlagar, och givarna får ett kvitto för skatteavdrag. Dessa kampanjer visar på crowdfundingens kraft att engagera samhällen, men de är inte en "investering" i sig.
Reward crowdfunding låter backers förköpa eller stödja projekt i utbyte mot en icke-monetär belöning - vanligtvis den produkt eller tjänst som finansieras. Denna modell används ofta av kreatörer och entreprenörer. Även om det inte är en investering är det en betydande del av Spaniens crowdfunding-scen, särskilt för nystartade företag och artister.
Belöningsplattformar har låga trösklar - alla som har ett projekt kan pitcha det. De är viktiga för privatinvesterare (här mer "backers") eftersom de ger konkreta förmåner. Framgångsrika kampanjer erbjuder tidig tillgång till innovativa produkter eller tillgång till en begränsad upplaga. I Spanien varierar belöningarna från lokalt hantverk till nya appar, vilket återspeglar ett kreativt ekosystem för nystartade företag. Nackdelen för finansiärerna är risken för projektmisslyckanden eller långa leveranstider, men regelverket är lätt - i huvudsak styrs rewards crowdfunding av lagar om e-handel och konsumenträttigheter.
Utöver de stora modellerna har flera nischplattformar dykt upp i Spanien och internationellt för att betjäna specifika sektorer:
Varje nischplattform är vanligtvis fokuserad: genom att begränsa sig till en sektor kan plattformar bättre granska projekt och locka investerare som brinner för det området. För privatinvesterare erbjuder specialiserad crowdfunding riktad påverkan eller tillgång - från att stödja förnybara projekt till att få hantverksmässiga produkter. Dessa nischer är mindre i volym än allmän crowdlending eller fastigheter, men de tillför mångfald till det spanska crowdfunding-ekosystemet.