Aperçu du marché français du crowdfunding général

La France est l'un des principaux centres européens du crowdfunding. En 2022, les plateformes françaises ont collecté un montant record de 1,02 milliard d'euros (tous modèles confondus), soit un bond de 62 % par rapport à 2021. La majeure partie de cette somme a été collectée par le biais de prêts. Selon l'ESMA, la France (avec 30 fournisseurs) a levé plus de fonds que n'importe quel autre pays de l'UE en 2023. Cependant, la croissance a récemment ralenti : La collecte de 2023 a été inférieure à celle de 2022 (le premier semestre 2024 a vu ~830M€ contre 1 023M€ au S1 2023). Cela reflète des taux d'intérêt plus élevés et une prudence économique plus large.

Les projets immobiliers dominent le crowdfunding français. Au S1 2024, les investissements immobiliers représentaient environ 55% du volume total de crowdfunding. De 2017 à 2022, le crowdfunding immobilier a explosé, passant de 66,5 M€ à 1,289 Md€ (avant de se tasser à 1,026 Md€ en 2023). Les énergies renouvelables (solaire, éolienne, hydraulique) constituent un autre grand secteur : Les plateformes françaises ont mobilisé des centaines de millions pour des projets d'énergie propre. Ensemble, l'immobilier et l'énergie verte ont représenté environ trois quarts des volumes de crowdlending en France en 2020. Parmi les autres secteurs importants figurent les startups numériques et les PME (via l'equity crowdfunding), les initiatives culturelles et sociales et, de plus en plus, les projets agricoles et artisanaux.

L'écosystème fintech français est mature : des dizaines de plateformes y opèrent, couvrant le financement par actions, par emprunt et par l'immobilier. En fait, de nombreuses grandes plateformes françaises proposent plusieurs modèles sur un même site (equity, crowdlending, immobilier, etc.) afin d'attirer davantage d'investisseurs. Par exemple, WiSEED (fondée en 2009) propose des actions, des prêts et des projets verts ; Anaxago s'occupe de l'immobilier et des fonds propres des startups ; Tudigo et Lita.co combinent les fonds propres et les prêts pour les entreprises locales et les projets à impact. Le crowdfunding basé sur le don et la récompense (via des plateformes comme KissKissBankBank et Ulule) reste également populaire pour les projets créatifs et communautaires.

Des développements récents soulignent l'ampleur et la dynamique du marché. Les investissements soucieux du climat ont augmenté : par exemple, la plateforme Lendopolis de BPCE a financé plus de 218 millions d'euros pour des projets d'énergie verte et d'immobilier. Des sorties très médiatisées, comme l'acquisition du crowdlender d'énergie renouvelable Lumo par la Société Générale (2018), témoignent de l'intérêt du grand public. La crise du COVID-19 a brièvement fait grimper les prêts aux entreprises garantis par l'État, mais ceux-ci ne représentent qu'une faible part du crowdfunding. En résumé, la France offre un paysage dynamique en matière de crowdfunding, avec un fort potentiel de croissance pour les investisseurs particuliers avisés qui cherchent à aller au-delà des banques traditionnelles. 😊

Environnement réglementaire et associations de crowdfunding en France

Le crowdfunding en France est étroitement réglementé pour protéger les investisseurs. Depuis novembre 2021, la France a adopté le règlement de l'UE sur les prestataires de services de crowdfunding (ECSP). Toutes les plateformes françaises qui mettent en relation des emprunteurs et des prêteurs ou qui placent des titres (prêts, obligations, actions) doivent obtenir un agrément de prestataire de services de crowdfunding (PSFC ) auprès de l'Autorité des marchés financiers (AMF). En pratique, les plateformes s'enregistrent auprès de l'AMF (et donnent à l'ACPR le contrôle des activités de crédit) pour opérer légalement. Le crowdfunding sans agrément est une infraction pénale (en vertu des articles L573-12 du code monétaire et financier).

En vertu de la législation française, chaque offre de crowdfunding est limitée à 5 millions d'euros par projet et par an. Les plateformes doivent fournir des avertissements clairs sur les risques et des informations sur les projets. Les projets d'investissement en capital sont soumis au contrôle de l'AMF (avec des règles de transmission des ordres des clients), et les projets de prêt nécessitent l'approbation de l'AMF et de l'ACPR. Les règles de protection des investisseurs comprennent des contrôles d'adéquation et des avertissements pour les investissements à haut risque ; par exemple, il est souvent conseillé aux investisseurs particuliers de ne pas dépasser 10 % de leur patrimoine net en actifs illiquides de crowdfunding. Il existe également de généreuses incitations fiscales : les investissements en capital dans les PME françaises éligibles peuvent bénéficier d'une réduction d'impôt sur le revenu au titre de l 'IR-PME (jusqu'à 30 à 50 % du montant investi pour les investisseurs résidents) et peuvent être détenus sur un compte PEA-PME bénéficiant d'avantages fiscaux. De même, les prêts accordés à des projets respectueux de l'environnement peuvent offrir des intérêts exonérés d'impôt sous certaines conditions.

Parmi les étapes juridiques importantes figurent l'ordonnance du 22 décembre 2021 et le décret du 1er février 2022, qui ont mis à jour les règles françaises pour les adapter au PEA-PME. Ces textes ont supprimé les anciens régimes du "conseiller en crowdfunding" et des minibons, et ont précisé qu'à partir du 10 novembre 2023, seules les plateformes agréées par le CSP pourront exercer leurs activités. L'ACPR supervise désormais les aspects techniques de la facilitation des prêts.

Le secteur est organisé par des associations, Financement Participatif France (FPF ) étant la principale association professionnelle. FPF (fondée en 2012) rassemble ~150 membres - environ 70 plateformes plus des fournisseurs de services et des banques. FPF fait du lobbying sur les questions réglementaires et promeut les meilleures pratiques. Il existe également des groupes génériques de fintech comme France FinTech, mais FPF est l'organisme spécialisé dans le crowdfunding. En résumé, le cadre réglementaire français (contrôle de l'AMF et de l'ACPR, agrément du PECS, protection des investisseurs) est l'un des plus stricts d'Europe, offrant aux investisseurs individuels et aux fondateurs de projets des règles et des garanties claires.

Financement participatif français (startups et PME)

Ce que c'est : dans le cadre de l'equity crowdfunding, les investisseurs achètent des actions (ou des instruments convertibles) dans des sociétés privées. En France, il s'agit principalement de financer de jeunes startups et de petites PME qui ont besoin de capital de croissance. Pour les investisseurs, ce type de financement offre un potentiel de rendement élevé (grâce à des sorties éventuelles) et des avantages fiscaux, mais aussi un risque élevé et de longues périodes d'immobilisation. L'equity crowdfunding ne représente encore qu'une petite partie du marché (souvent 5 à 10 %), mais il connaît une croissance régulière.

Tendances/spécificités : Le crowdfunding français a été stimulé par de généreux avantages fiscaux pour les investissements dans les PME. Les grandes plateformes examinent soigneusement les startups et n'acceptent que 1 % des candidats (ce qui protège les investisseurs). Les investissements commencent généralement autour de 100 à 1 000 euros afin d'encourager la participation des particuliers. Les secteurs typiquement financés sont la fintech, la biotech, la greentech, le SaaS et, de plus en plus, les entreprises sociales. Tendances notables : co-investissement avec le capital-risque (afin que les petits investisseurs puissent soutenir les mêmes opérations que les professionnels) et augmentation de l'investissement par la foule dans les entreprises sociales/écologiques (via des plateformes "d'impact").

Principales plateformes :

• WiSEED (Paris, est. 2008) a été la première grande plateforme d'investissement en France. Elle couvre désormais les startups technologiques, l'immobilier et les projets énergétiques sous un même toit. WiSEED a une longue expérience - plus de 430 millions d'euros levés pour 856 projets. Elle propose des prises de participation de la phase d'amorçage à la phase de croissance et parfois des obligations convertibles de type dette(voir l'aperçu de l'IA).
• Anaxago (Paris, 2012) mélange les capitaux propres et l'immobilier. Il exige un minimum de 1 000 euros et annonce un rendement de 4 à 7 % pour les prêts, mais propose également des transactions en actions. Anaxago est devenue une référence pour les promoteurs immobiliers et les entreprises technologiques. Elle effectue des vérifications préalables rigoureuses sur les transactions(voir l'aperçu de l'IA).
• Sowefund ( Paris, 2014) se concentre sur les startups technologiques et d'impact. Il permet aux investisseurs individuels de co-investir aux côtés de VC et de business angels, avec des règles d'investissement à partir d'environ 100 €. Sowefund met en avant des avantages fiscaux (jusqu'à ~50% de réduction d'impôt sur le revenu pour les investisseurs français) pour soutenir les PME(lire AI overview).
• Tudigo (Troyes, 2012) est une plateforme communautaire pour les entreprises locales. Elle propose des investissements en fonds propres et en prêts dans des PME et même des projets communautaires. Depuis son lancement, Tudigo a levé environ 180 millions d'euros pour plus de 250 projets (magasins de détail, usines, installations de production d'énergie renouvelable, etc. Les investissements minimums sont d'environ 1 000 euros et certaines offres sont assorties d'avantages fiscaux PEA/IR-PME. Tudigo met l'accent sur "l'impact territorial" en finançant des commerces, des artisans et des projets verts dans les régions françaises(voir l'aperçu de l'IA).
• Lita.co (Paris, 2010) est une plateforme d'impact-investissement de premier plan (désormais à l'échelle européenne). Sans être purement "venture", Lita permet aux citoyens d'investir dans des startups et des fonds sociaux/environnementaux. Elle propose des prises de participation ou des emprunts dans des entreprises telles que l'agriculture biologique, les coopératives d'énergie propre et les entreprises sociales. Lita est membre du FPF et a organisé de nombreux tours de table réussis.

Chaque plateforme procède à une sélection rigoureuse des opportunités. Par exemple, Sowefund passe en revue environ 100 startups pour chacune de celles qu'elle soutient, de sorte que seules les meilleures affaires parviennent aux investisseurs. Aucun retour n'est garanti - il s'agit de paris à haut risque et à haut rendement. Les investisseurs doivent être prêts à immobiliser de l'argent pendant des années, avec le risque d'une perte totale. Néanmoins, l'equity crowdfunding permet aux Français d'accéder au succès potentiel d'une startup (avec la satisfaction de "financer l'avenir de l'innovation").

Le crowdfunding immobilier français

Le crowdfunding immobilier permet aux investisseurs de mettre en commun des fonds pour financer des projets de développement ou de rénovation. En général, les investisseurs accordent des prêts ou des obligations aux promoteurs immobiliers (parfois des parts dans des sociétés civiles immobilières). Les intérêts ou les bénéfices sont versés sous forme de revenus fixes ou de plus-values lors de la vente du bien immobilier. En France, il s'agit du segment le plus important du crowdfunding.

Tendances / spécificités : Le crowdfunding immobilier français a explosé de 2017 à 2022, avec 1,289 Md€ investis pour la seule année 2022. Les projets étant tangibles (appartements, bureaux, hôtels), les investisseurs français y voient une classe d'actifs familière. Cependant, la hausse des taux d'intérêt a ralenti la demande ; les flux entrants en 2023 ont chuté à ~1,0 milliard d'euros. Les rendements sont souvent compris entre 6 et 12 % par an. Selon l'AMF, les retards ont récemment augmenté (environ 30% des projets actifs étaient en retard au début de 2024 ) , de sorte que les investisseurs accordent désormais plus d'attention aux antécédents des projets.

Principales plateformes :

• Homunity ( Paris, 2014) - Une plateforme immobilière de premier plan. Homunity a financé 449 projets pour un total de 380 millions d'euros depuis sa création. Elle se concentre sur les développements résidentiels et commerciaux, avec un minimum de 1 000 € et un rendement moyen annoncé de ~9,2 %. Homunity a été racheté par un fonds d'investissement privé (Tikehau Capital). Elle se targue d'une sélection rigoureuse des projets et de rapports fréquents à l'intention des investisseurs(lire AI overview).
• Fundimmo (Villeurbanne, 2014) - Axée sur les prêts aux promoteurs immobiliers. Elle a financé 451 projets (~318M€ au total). Fundimmo émet des prêts obligataires (min. 1.000 €), principalement pour des constructions résidentielles et de bureaux. Son rendement moyen pondéré est d'environ 9,2 %. Les investisseurs reçoivent des dossiers détaillés sur les projets et des mises à jour régulières (lire AI overview).
• Upstone (Bordeaux, 2015) - Modèle d'investissement à partir de 100 €. Upstone propose des participations en dette et en capital dans des projets immobiliers français. Il est entièrement numérique et met l'accent sur la transparence. Upstone a financé 145 projets (~95M€ au total), visant un rendement moyen de ~11,6%. Son ticket d'entrée exceptionnellement bas (100€) le rend accessible aux "petits" investisseurs.
• Bricks.co (Paris, 2021) - Un nouveau venu qui démocratise l'immobilier. Bricks permet d'investir à partir de 10 euros dans des obligations adossées à des biens immobiliers. Il s'est rapidement développé pour atteindre plus de 600 000 membres et 190 millions d'euros financés dans plus de 200 projets bricks.co. Il est réglementé par l'AMF et offre des intérêts mensuels sur les prêts immobiliers. Ce point d'entrée très bas est particulièrement attractif pour les investisseurs débutants.
• Monego ( Lyon, 2015) - Cible la dette immobilière pour les nouveaux développements. Monego accepte des investissements de 1 000 € minimum dans des projets immobiliers municipaux par le biais de prêts libellés en euros. Il suit le cadre de l'ECSP et s'adresse aux épargnants individuels à la recherche de rendements stables.
• (Autres): Homunity, Fundimmo, Upstone, Bricks et Monego sont des exemples, mais la France compte des dizaines de plateformes immobilières plus petites (par exemple Lymo, CITESIA, Raizers, etc.), chacune spécialisée dans des marchés locaux ou des niches.

Chacune de ces plateformes vérifie les projets par le biais d'une vérification préalable. Les investisseurs prennent en compte les garanties (garanties intégrées ou préventes), les antécédents du promoteur et le calendrier. Les rendements peuvent prendre la forme d'un coupon fixe ou d'une participation aux bénéfices. Remarque : en France, le crowdfunding immobilier est souvent structuré sous la forme d'emprunts obligataires, et non d'une participation directe au capital. Les investisseurs doivent s'accommoder d'un certain manque de liquidité (les projets peuvent prendre de 12 à 36 mois). Néanmoins, le crowdfunding immobilier offre un moyen de posséder des parts de projets immobiliers français avec un capital relativement faible et des rendements attrayants.

Crowdlending français / Prêt aux PME

Les plateformes de crowdlending (prêt aux entreprises) mettent en relation des investisseurs individuels avec des prêts aux petites et moyennes entreprises. Les entrepreneurs français utilisent ces prêts à des fins d'investissement ou de fonds de roulement, et les investisseurs reçoivent des paiements d'intérêts. Il s'agit d'une catégorie dominante sur le marché français.

Tendances/Spécificités : L'investissement typique du crowdlending est une obligation à taux fixe ou un billet de prêt (l'investissement minimum est souvent de 20 à 1 000 euros). La plupart des prêts ont une durée de 1 à 5 ans. En France, de nombreuses plateformes de prêt se concentrent sur un domaine particulier: certaines prêtent spécifiquement aux projets d'énergie verte, d'autres à l'hôtellerie ou aux PME locales. Les prêts aux PME ont connu une forte croissance jusqu'en 2022, puis se sont stabilisés. Les défauts existent, mais les plateformes proposent souvent des mécanismes de rachat ou d'assurance. Tendances sectorielles : les projets durables (énergie, efficacité) sont populaires en raison de l'attrait social et souvent des incitations fiscales ; les secteurs traditionnels (construction, services) empruntent également via ces plateformes.

Principales plateformes :

• October (Paris, 2014) - La plus grande plateforme de prêt aux PME en France (anciennement Lendix). October propose des prêts d'une durée de 2 à 7 ans aux PME européennes avec un faible taux d'entrée (à partir de 20 euros). Elle a levé plus de 821 millions d'euros pour les entreprises (en date d'octobre 2022). October collabore avec des banques et des institutions pour garantir les prêts, ce qui les rend plus sûrs. Les investissements sont des prêts d'entreprise non garantis, le risque dépend donc de la santé de l'entreprise. October opère dans toute l'Europe, mais est enregistré en France et très actif dans les PME françaises.
• Lendopolis (Paris, 2010) - Filiale de la Banque Populaire, Lendopolis est spécialisée dans les prêts aux énergies renouvelables et à l'immobilier. C'est l'un des leaders français du crowdlending avec 218 millions d'euros financés et ~56 000 membres investisseurs. Les rendements proviennent des intérêts fixes des prêts, généralement de 6 à 11 %. Lendopolis soutient les projets français d'énergie verte (fermes solaires/éoliennes) et d'immobilier local. Il offre même des fonctionnalités telles qu'un outil d'auto-investissement et un marché secondaire(lire AI overview).
• Les Entreprêteurs (Paris, 2010) - Pionnier du prêt aux entreprises en peer-to-peer, avec un accent social / local. Ils prêtent aux PME françaises et à des causes locales occasionnelles. Il a financé des centaines de projets (non cités ici), soulignant souvent l'impact régional et votant sur les projets. Les retours sur investissement se font par le biais des intérêts des prêts(voir l'aperçu d'AI).
• Monego ( Lyon, 2015) - Bien que mentionné dans la rubrique immobilière, Monego émet également des obligations pour des infrastructures éducatives et environnementales (bien qu'il s'agisse principalement de biens immobiliers).
• Parmi les autres plateformes notables, citons Lendosphere (prêts pour les énergies renouvelables uniquement), Enerfip (projets d'énergies renouvelables et sociales), Kiwai Normandie (axé sur les projets verts en Normandie) et KOCORIKO (aide les restaurants). Beaucoup d'entre elles ont des angles d'attaque de niche.

En résumé, les plateformes françaises de crowdlending pour les PME permettent à tout investisseur adulte de l'UE/Suisse/Canada de financer des prêts aux entreprises à partir de quelques dizaines d'euros. Elles portent généralement des numéros d'agrément ECSP (par exemple le numéro ACPR d'octobre [36†L113-L121]). Ces plateformes sont soumises aux contrôles de l'AMF et de l'ACPR ; elles doivent donc publier des tableaux de risques et ne peuvent pas promettre des rendements exagérément élevés. Les rendements des prêts sont souvent supérieurs de quelques pourcents aux taux bancaires. Pour les investisseurs particuliers, elles permettent de diversifier le portefeuille par rapport aux dépôts bancaires.

Prêts de particulier à particulier en France (emprunteurs privés)

Ce secteur est aujourd'hui relativement restreint en France. Il comprenait autrefois les prêts personnels via les réseaux P2P, mais la réglementation française et l'évolution du marché ont largement déplacé les prêts à la consommation vers les sociétés de crédit réglementées. L'exemple le plus connu est celui de Younited Credit (anciennement Prêt d'Union), qui facilitait les prêts personnels en ligne. Younited opère désormais en tant que prêteur agréé/fintech, et non en tant que place de marché peer-to-peer.

Aujourd'hui, les prêts P2P purs aux particuliers sont rares en France. Toute plateforme qui le ferait devrait obtenir une licence de l'AMF/ACPR et s'enregistrer en tant que prêteur. Il existe quelques prêteurs communautaires pour les particuliers (par exemple, Credit.fr se concentre sur les projets publics), mais la plupart des prêts à la consommation sont gérés par des banques ou des fintechs agréées.

Ainsi, contrairement au Royaume-Uni ou aux États-Unis, les investisseurs particuliers français n'ont pas beaucoup d'options directes de prêts personnels P2P ; les principales opportunités pour les prêteurs quotidiens sont les plateformes de prêts aux PME/entreprises (comme ci-dessus) et les prêts de type investissement (qui sont traités dans le cadre du crowdlending).

Crowdfunding de dons en France

Ce modèle permet de collecter des fonds par le biais de dons (sans contrepartie financière) pour des projets caritatifs, culturels ou communautaires. Il s'adresse aux personnes qui souhaitent soutenir une cause ou une idée créative plutôt que de gagner de l'argent. Les donateurs peuvent recevoir des récompenses non monétaires mineures (par exemple, des remerciements, des copies de l'œuvre achevée), mais généralement pas de participation aux bénéfices.

Tendances/spécificités : Le crowdfunding par le don est très populaire en France, en particulier pour les projets culturels, artistiques, sociaux et éducatifs. La France a un fort engagement civique dans ces domaines. Les plateformes collaborent souvent avec des organisations artistiques, des écoles, des organisations à but non lucratif et des initiatives locales. Les objectifs de la campagne vont de quelques milliers d'euros (expéditions scolaires, jardins communautaires) à plusieurs millions (festivals de cinéma, musées). Ce modèle a connu une croissance importante pendant le COVID, lorsque de nombreuses organisations caritatives ont cherché à obtenir des fonds en ligne. Les lois fiscales l'encouragent également : les dons aux associations caritatives agréées sont déductibles des impôts des donateurs.

Principales plateformes :

• HelloAsso (Paris, 2010) - La plus grande plateforme française de dons pour les associations. Elle est gratuite pour les associations (les donateurs paient un pourboire facultatif à HelloAsso). Plus de 100 000 organisations l'utilisent pour collecter des dons et des adhésions. Les projets couvrent l'aide sociale, les clubs sportifs, l'éducation, etc.
• Leetchi (Paris, 2009) - Il ne s'agit pas d'une plateforme de projets traditionnelle, mais d'un service de "cagnotte". Les utilisateurs créent des fonds (par exemple pour des anniversaires, des voyages, des causes personnelles) et les partagent. Leetchi compte 22 millions d'utilisateurs et près d'un milliard d'euros ont transité par ses cagnottes. Il est utilisé aussi bien par les particuliers que par les ONG.
• WeDoGood (Paris, 2014) - Crowdfunding pour les entrepreneurs sociaux/environnementaux. Il permet de faire des dons ou des contributions à des projets qui ont un impact social. Il propose un "compte d'épargne" dont les intérêts sont reversés à des projets écologiques.
• BlueBees (Paris, 2009) - Spécialisé dans les projets d'agriculture et d'alimentation durables. Il propose des options de don et d'emprunt. BlueBees permet à tout un chacun de financer des agriculteurs ou des producteurs de denrées alimentaires dans le monde entier. Il est fier de son impact : tous les projets doivent respecter des critères écologiques et sociaux.
• Proarti (Dijon, 2016) - Se concentre sur la culture et les arts. Les artistes et les associations culturelles collectent des fonds pour des projets spécifiques (albums, expositions, pièces de théâtre) et les donateurs reçoivent des récompenses (par exemple des billets, des souvenirs).

Les plateformes de dons françaises exigent une simple vérification de l'identité des collecteurs de fonds ; les donateurs ne reçoivent pas de retours financiers, de sorte que les règles juridiques sont plus légères que pour les sites d'investissement. Toutefois, l'AMF/ACPR continue de superviser toute utilisation de leur outil en ligne. Pour les particuliers, le crowdfunding par le don signifie donner pour des causes auxquelles ils croient. La "récompense" peut être un remerciement sincère, un produit fait à la main ou la satisfaction d'aider un projet communautaire.

Crowdfunding français basé sur la récompense

Le crowdfunding basé sur les récompenses ressemble au crowdfunding basé sur les dons, mais les bailleurs de fonds reçoivent des récompenses tangibles (généralement des produits ou des services) en échange de leurs contributions. Pensez à Kickstarter/Indiegogo : vous financez la préproduction d'un gadget, d'un album, d'un film ou d'un jeu et vous obtenez en retour le produit fini ou un avantage exclusif. Il s'agit d'un hybride entre le commerce et le crowdfunding.

Tendances/spécificités : En France, le crowdfunding rémunéré pour les industries créatives est en plein essor. La musique, le cinéma, les jeux vidéo, les gadgets technologiques et les produits artisanaux y ont souvent recours. Le succès dépend souvent de la viralité et du soutien de la communauté. Ce modèle a connu un essor fulgurant avec les plateformes mondiales, mais la France a ses propres leaders. Il est important de noter que les nouvelles règles européennes (ECSP) ne réglementent pas le financement par récompense pure (puisqu'aucun actif financier n'est échangé). Il s'agit essentiellement d'une plateforme de transactions de détail.

Principales plateformes :

• KissKissBankBank (Paris, 2009) - La première plateforme de récompense/don en France. Elle compte plus de 3 millions d'utilisateurs et a financé des dizaines de milliers de projets (artistiques, technologiques, sociaux) par le biais de récompenses. Les donateurs obtiennent généralement un accès anticipé ou des éditions exclusives du produit de la campagne.
• Ulule (Paris, 2010) - Une autre grande plateforme généraliste. Les campagnes Ulule vont des films et albums indépendants aux produits durables. Elle se concentre sur les entreprises créatives et est particulièrement populaire pour les projets communautaires (par exemple, les entreprises locales, les causes sociales) en raison des outils de promotion intégrés.
• Miimosa (Paris, 2013) - Mélange de récompense et de don spécifiquement pour l'agriculture et l'agroalimentaire. Les agriculteurs l'utilisent pour vendre leurs récoltes à l'avance, proposer des séjours à la ferme ou obtenir des prêts de la part de sympathisants. Il a mobilisé plus de 120 millions d'euros pour des projets agricoles (prêts ou dons avec récompenses).
• WeDoGood est également à cheval entre le don et la récompense, offrant des récompenses symboliques pour des projets sociaux.
• Kengo (Paris, 2012) - Se concentre sur les innovations dans le domaine de l'automobile et de la mobilité. Les donateurs soutiennent des projets de nouveaux véhicules ou d'applications de mobilité.

Pour les investisseurs particuliers, le reward crowdfunding est moins une question d'investissement que de commerce ou de charité. Les gens "soutiennent" des projets pour recevoir de nouveaux produits sympas, soutenir un artiste ou défendre une cause. Il n'y a pas d'attente de profit ni de risque de perte, mais les donateurs doivent faire confiance au créateur pour qu'il tienne ses promesses. Les plateformes publient généralement un "taux de réussite" des projets, mais les bailleurs de fonds se fient aux descriptions et aux mises à jour des projets.

Niches françaises spécialisées dans le crowdfunding

Au-delà des catégories principales, la France dispose de plateformes pour des marchés de niche où la culture ou l'expertise française est forte. Ces plateformes spécialisées combinent souvent des éléments d'autres modèles (par exemple, l'équité ou le prêt) mais se concentrent sur un thème.

Énergies renouvelables et investissement d'impact en France

La France est à la pointe du crowdfunding dans le domaine des énergies propres. L'accent est mis sur le cofinancement de la transition énergétique :

• Lumo (Nantes, 2011) - Pionnier du crowdlending pour les énergies renouvelables. Les citoyens financent des fermes solaires, des éoliennes, etc. via des prêts à taux fixe. Acquise par la SocGen en 2018, Lumo offrait des rendements ~2,5-7%. Elle a mobilisé des dizaines de millions pour des projets verts avant l'intégration dans le réseau de la banque.
• Enerfip (Paris, 2011) - Se concentre également sur les projets de rénovation énergétique (solaire, hydroélectrique, bio) et sociale. Il est soutenu par un réseau bancaire (BNP Paribas). Il propose un financement par obligations (à partir de 100 euros) avec des rendements modestes. Enerfip a financé des dizaines de projets en France et à l'étranger (lire AI overview).
• Lendosphere (Nantes, 2014) - Spécialisée dans le financement de projets éoliens, solaires et géothermiques. Elle fonctionne comme une plateforme de crowdlending : les utilisateurs prêtent à des taux fixes. Lendosphere a financé plus de 250 millions d'euros de projets d'énergie verte (voir l'aperçu de l'IA).
• Kiwaï (Besançon, 2017) - Une initiative régionale (Bretagne) pour les projets énergétiques locaux. Elle accepte les petits prêts des membres de la communauté pour financer la production d'énergie.

Plateformes françaises de crowdfunding en capital d'impact :

• Lita.co, mentionnée plus haut, est également sur ce créneau. Bien qu'elle accepte des capitaux propres ou des dettes dans des startups, elle soutient exclusivement des entreprises ayant un impact positif mesurable (énergies renouvelables, économie circulaire, inclusion sociale). Pour les investisseurs soucieux de l'impact, Lita.co (basé à Paris) est une passerelle pour "faire du bien en faisant du bien".

Plateformes françaises de crowdfunding pour l'art et les objets de collection

• Proarti (Dijon, 2016) - Crowdfunding pour l'art et la culture. Les investisseurs financent des albums de musique, des expositions ou des films. En retour, ils reçoivent des récompenses (CD, billets VIP, etc.), bien que les grands donateurs puissent parfois obtenir une participation dans un "fonds d'art" (très rare). Il s'agit essentiellement d'un modèle de don/récompense.
• WeDoGood (également cité ci-dessus) - dispose d'une catégorie pour les projets artistiques. Il n'est pas axé sur le profit, mais les sponsors peuvent obtenir des tirages d'art ou des visionnages en avant-première.
• Mecenova (Marseille, 2011) - Le crowdfunding par le don est axé sur les projets patrimoniaux et artistiques d'intérêt public. Les donateurs reçoivent des reçus fiscaux. Il s'agit plutôt de mécénat.

Ce secteur s'adresse à des investisseurs désireux de soutenir la culture et les arts français. Ils ne s'attendent pas forcément à des retours financiers, mais les plateformes s'associent parfois à des banques pour proposer de petites obligations à taux fixe dans le cadre de projets culturels (la campagne "La France a un incroyable talent" de M6 a récemment proposé des obligations par l'intermédiaire d'Anaxago).

Plateformes de crowdfunding pour l'agriculture, le vin et les boissons en France

Les traditions culinaires et agraires de la France ont donné naissance à plusieurs plateformes :

• Miimosa (voir ci-dessus) - don/récompense pour l'agriculture. Si vous aimez la nourriture locale ou l'agriculture durable, vous pouvez financer la récolte d'un domaine viticole ou une nouvelle ferme biologique.
• BlueBees (voir ci-dessus) - finance exclusivement l'alimentation et l'agriculture durables. Les investisseurs peuvent financer une coopérative agricole en Afrique par le biais d'un prêt participatif ou acheter des récoltes biologiques à l'avance. Il s'agit essentiellement d'un système de capital/dette pour les coopératives, avec un rendement social en guise de récompense.
• Kocoriko (Lyon, 2014) - Coopérative de crowdfunding pour les restaurants et les entreprises alimentaires artisanales. Les clients investissent dans les cafés et les magasins (par le biais d'obligations) et reçoivent des intérêts modestes et des avantages de fidélité. L'accent est mis sur l'expérience alimentaire locale.
• La Première Brique - Une plateforme normande pour les projets de construction, y compris les domaines oenotouristiques.
• Wine Trusts - Un concept sur des plateformes comme Anaxago où les investisseurs peuvent financer un vignoble en échange d'une part de la valeur de la production future de vin (traitée comme une dette/obligation).

Ces plateformes spécialisées permettent aux partisans du "terroir" et de la durabilité de canaliser l'argent vers des projets qui leur tiennent à cœur. Outre les rendements potentiels (par exemple, certains prêts agricoles rapportent 3 à 5 % d'intérêts), les donateurs ont la fierté de soutenir des exploitations agricoles biologiques ou le patrimoine régional.

En résumé, au-delà des grandes catégories ci-dessus, les plateformes de crowdfunding françaises couvrent presque tous les secteurs - on peut trouver un site web pour les prêts énergétiques, un site pour les moulins à presse de village, et tout ce qui se trouve entre les deux. La diversité de l'écosystème permet aux investisseurs particuliers d'investir dans des domaines qui correspondent à leurs intérêts, à leurs valeurs et à leur goût du risque.