Ein siebenstufiger Trichter, der vollständig veröffentlicht wurde und in einer Hinsicht ungewöhnlich ist: Der erste Schritt betrifft die Werte, nicht die Finanzen. Projekte werden auf ihre Übereinstimmung mit dem christlichen Leitbild der Plattform geprüft, ein Ethikausschuss kann hinzugezogen werden, und CredoFunding behält sich das Recht vor, jeden abzulehnen, der ein Reputationsrisiko darstellt. Anschließend folgt eine einwöchige Vorabprüfung der Buchhaltung und der Budgets, ein Due-Diligence-Gespräch, die finanzielle Ausgestaltung von Zinssatz und Laufzeit sowie eine Abstimmung im Auswahlgremium, bei der Mitglieder mit Interessenkonflikten sich der Stimme enthalten müssen. Die Überwachung wird auch nach dem Start fortgesetzt. Was nicht veröffentlicht wird: die aktuelle Annahmequote (die letzte bekannte Zahl von 28 % stammt aus dem Jahr 2016), die Bewertungsmethode sowie finanzielle Mindestkriterien.

Die Plattform überwacht die Zins- und Tilgungszahlungen während der gesamten Laufzeit jedes Kredits, erhebt eine Provision von 0,83 % auf jede Rate – wodurch sie ein kontinuierliches Interesse am Inkasso hat – und gibt an, Schutzmaßnahmen zu ergreifen, falls es zu einem Zahlungsausfall kommt. Doch welche Schutzmaßnahmen das genau sind, wird nicht veröffentlicht: Es gibt keinen Zeitplan für Zahlungsrückstände, keinen Inkassobeauftragten, keine Aufzeichnungen über die Eintreibung, und die Seite mit den Geschäftsbedingungen, auf der die Vorgehensweise bei Zahlungsausfällen erläutert werden sollte, liefert eine Fehlermeldung. Der eigentliche Grund liegt strukturell bedingt: Da keine Sicherheiten vorliegen und die Vermögenswerte der Kreditnehmer aus Kapellen und Schulgebäuden bestehen, ist eine Zwangsvollstreckung kein realistischer Weg. Man muss davon ausgehen, dass ein notleidender Kredit umgeschuldet und verlängert wird, nicht aber eingetrieben – und da es keinen Sekundärmarkt gibt, bleibt einem nichts anderes übrig, als abzuwarten.

Es wurde nichts Negatives gefunden – keine Warnung der AMF oder der ACPR, keine Sanktion, keine Insolvenz, kein Gerichtsverfahren, und die Suche auf Französisch nach Beschwerden, Zahlungsausfällen, Verzögerungen und Betrug ergab lediglich die Seiten der Plattform selbst sowie wohlwollende Berichte in der katholischen Presse. Man sollte diese Abwesenheit jedoch mit Vorsicht betrachten und nicht als uneingeschränkten Gesundheitsnachweis. CredoFunding hat überhaupt kein Trustpilot-Profil, keinen Thread in den wichtigsten französischen Investorenforen, und die einzige Bewertung durch Dritte stammt aus dem Jahr 2016 – seine Investoren kommen über Pfarrei- und Diözesannetzwerke, nicht aus der Gruppe der Bewertungsschreiber, sodass eine schlechte Kreditperformance nicht unbedingt irgendwo öffentlich ans Licht käme. In Verbindung mit den Daten zu Zahlungsrückständen, die nur als Bilder und nicht als Zahlen veröffentlicht werden, gibt es schlichtweg keine externe Überprüfung des Kreditportfolios. Die beiden dokumentierten Kritikpunkte sind selbstverschuldete Transparenzmängel: eine im Mai 2016 eingefrorene englische Statistikseite, die das Volumen der Plattform um das Sechzigfache zu niedrig angibt, und eine Steuerseite, auf der Vorschriften zitiert werden, die 2018 abgeschafft wurden.

CredoFunding ist im Grunde ein Ein-Mann-Unternehmen: Gründer Eric Didio ist Eigentümer und Vorsitzender einer rechtlich als Ein-Gesellschafter-Gesellschaft (SASU) geführten Firma und tritt in der katholischen Presse sowie in Videos als deren öffentliches Gesicht auf. Unter ihm arbeitet ein Team von etwa 10 bis 19 Mitarbeitern, wobei namentlich genannte Kollegen im Kreditgeschäft und in der Projektbetreuung tätig sind; allerdings gibt es auf der Website selbst keine Teamseite, und die Zusammensetzung des Auswahl- und des Ethikausschusses wird nicht offengelegt. Diese Konzentration – ein Eigentümer und Geschäftsführer, der ein ausstehendes Kreditportfolio von 17,7 Millionen Euro verwaltet – ist ein Aspekt der Unternehmensführung, den Anleger abwägen sollten. Das Unternehmen ist solvent und kehrte 2024 in die Gewinnzone zurück.

Spender zahlen nichts. Kreditgeber zahlen pauschal 18 Euro (inkl. MwSt.) pro Kreditzeichnung; Anleihezeichner 15 Euro. Es fallen keine laufenden Gebühren an – keine Verwaltungs-, Verwahrungs-, Performance-, Ausstiegs- oder Rücknahmegebühren. Aber rechnen Sie einmal die Höhe der Gebühren durch: 18 Euro auf die Mindestanlage von 100 Euro entsprechen 18 % im Voraus, was etwa vier Jahren eines 4,5-%-Kupons entspricht; bei 1.000 Euro sind es 1,8 %; bei 5.000 Euro sind sie kaum noch der Rede wert. Die Plattform veröffentlicht keine Darstellung der Nettoerträge nach Abzug der Gebühren. Die Zinsen werden als gewöhnliche französische Kapitalerträge mit rund 30 % pauschal besteuert – wobei zu beachten ist, dass die Steuer-Seite der Website veraltet ist und sich noch auf Regelungen aus der Zeit vor 2018 bezieht.